Перейти к основному содержанию

kursiv_in_telegram.JPG


7040 просмотров

ТОП-10 событий, повлиявших на экономику Казахстана в 2018 году

Чем запомнился уходящий финансовый год?

Фото: Shutterstock

Основными событиями года стали IPO Казатомпрома, масштабные списания ранее скрытых проблемных кредитов, слияние ККБ и Народного банка, лишение лицензии трех банков. Особенно насыщенной яркими экономическими и финансовыми событиями в Казахстане стала вторая половина 2018 года.

2018 год запомнился как положительными, так и негативными событиями. Государство в этом году уделило большое внимание социальной сфере, проблемам ЖКХ, приняты жилищные программы, снижен социальный налог. Принят целый ряд мер в сельскохозяйственном секторе. Влияние на экономику РК оказало ослабление казахстанского тенге, последовавшее за падением курса российского рубля.

Уходящий год эксперты характеризируют продолжающимся снижением роли банковской системы в развитии экономики Казахстана. Ссудный портфель банковского сектора на конец октября текущего года составил 23% ВВП, последовательно снижаясь с 26% в 2017 году и с 33% в 2016 году. По мнению экспертов Halyk Finance, данная ситуация складывается в результате сохранения структурных проблем в экономике, доминирования сырьевого сектора при слабости сегмента МСБ, накопившихся внутренних проблем банковской системы, значительного преобладания государства в экономике – 68% с учетом ЕНПФ.

Основные события финансового сектора Казахстана

1. Введен новый Налоговый кодекс Казахстана

В Казахстане с 1 января 2018 года принят новый Налоговый кодекс, который содержит много положительных поправок и изменений. Как отметил министр национальной экономики республики Тимур Сулейменов, изменена идеология налогообложения, которая теперь направлена на защиту добросовестного налогоплательщика, стимулирование различных секторов экономики и упрощение администрирования. Для развития малого и среднего бизнеса дополнительно введен режим фиксированного вычета.

Новый режим дает возможность вычитывать из доходов налогооблагаемой базы 30% выручки без подтверждения подобных вычетов. Представители бизнеса могут использовать данный режим при условиях: предельный доход в год – 12,26-тысячекратный минимальный размер заработной платы (на 2018 год – 346,76 млн тенге), максимальное количество наемных работников до 50 человек.

Снижена налоговая ставка по патенту – с 2 до 1% к объекту налогообложения, за исключением торговой деятельности, пересмотрены пределы специального налогового режима на основе упрощенной декларации по численности и предельному доходу. Заметно снизилась ставка социального налога с 11 до 9,5% за счет уменьшения ставки взносов в государственный фонд социального страхования.

Введена возможность отсрочки или рассрочки по уплате налогов и плат, или так называемый «налоговый кредит». Усовершенствована система управления рисками в налоговой системе.

Представители Банка Хоум Кредит считают, что одним из ключевых изменений нового Налогового кодекса является освобождение от уплаты 10%-ного подоходного налога при прощении задолженности физическим лицам. Вступление в силу данных поправок освобождает финансовую организацию от дополнительных издержек, связанных с NPL, что позволяет бизнесу расти качественно, естественно увеличивая необходимые выплаты.

По мнению специалистов Народного банка Казахстана, поправки в Кодекс, введенные с 2018 года, заметно облегчили налоговую нагрузку в части работы банков с проблемным портфелем. Помимо освобождения от ИПН, был также отменен аукционный сбор на публичных торгах в размере 3% от стоимости реализации имущества, отметили в банке.

2. Утверждена программа «7-20-25»

31 мая 2018 года постановлением правления НБ РК утверждена социальная программа ипотечного жилищного кредитования «7-20-25», которая предоставляет гражданам доступные условия. Программа рассчитана на первичный рынок жилья от застройщика. Основными условиями кредита являются процентная ставка вознаграждения в размере 7%, первоначальный взнос от 20% от стоимости жилья, срок погашения займа увеличен до 25 лет. С заемщиков не взимаются комиссии за предоставление и обслуживание займа. Максимальная стоимость жилья – 25 млн тенге для городов Астана, Алматы, Актау, Атырау и Шымкент и 15 млн тенге – для других регионов.

По мнению экспертов инвестиционного банка Halyk Finance, программа «7-20-25» является наиболее льготной среди всех государственных программ и на данный момент основной с точки зрения государственной поддержки ипотечного кредитования. С точки зрения экономики «7-20-25» серьезных изменений на рынке ипотеки не произведет, считают в финансовом институте. Объем ипотечных кредитов к ВВП в Казахстане равен примерно 2%, даже при удвоении портфеля ипотеки за пять лет он будет соответствовать менее 3% от ВВП.

Текущий уровень ипотечных кредитов в ВВП РК в три раза ниже, чем в России и в Беларуси, а на фоне более развитых экономик, к примеру, Германии, Норвегии, где уровень ипотечных кредитов составляет 40–60% от ВВП, он совсем незначительный. В результате данная программа по своей сути за исключением условий не будет отличаться от иных льготных государственных программ ипотечного кредитования, а именно программы «Нурлы Жер».

В то же время столь активное участие государства практически полностью исключает конкурентоспособность и необходимость несубсидированной коммерческой ипотеки, предоставляемой коммерческими банками, искажая, таким образом, механизм рыночных отношений, заметили эксперты.

3. Базовая ставка НБ РК понижена до 9%

2018 год начался с понижения базовой ставки Национального банка РК с 10,25% до 9,75%+/-1%. Решение о снижении ставки стало следствием низкого уровня показателя инфляции и благоприятных тенденций на внешних рынках, в том числе цен на нефть. Снижение базовой ставки Нацбанка стало признаком смягчения денежно-кредитной политики страны.

В течение 2018 года базовая ставка опустилась с 10,25 до 9%. 16 октября 2018 года решением Национального банка уровень базовой ставки вновь был увеличен до 9,25%.

В конце ноября 2018 года глава Нацбанка Данияр Акишев отметил, что инфляционный коридор в экономике Казахстана остается высоким и возможен выход инфляции за пределы коридора в 2019 году. Таким образом, возможно ужесточение денежно-кредитной политики государства и дальнейшее увеличение базовой ставки в следующем году.

По прогнозам эксперта Halyk Finance Станислава Чуева, базовая ставка НБ РК в течение 2019 года будет снижена на четверть процента и к концу года сложится на уровне 9%. Инфляционные процессы в Казахстане будут находиться в рамках таргетируемого НБ РК коридора в 4–6%. Однако в первом полугодии инфляционное давление на экономику Казахстана будет происходить за счет высоких инфляционных ожиданий, которые сложились к осени 2018 года на рекордном уровне с момента начала соответствующих наблюдений, отмечают специалисты.

4. Запущен Международный финансовый центр «Астана»

5 июля 2018 года в рамках Международной финансовой конференции Astana Finance Days официально открыт Международный финансовый центр «Астана», который призван стать крупнейшим в регионе ЕАЭС и Центральной Азии поставщиком финансовых услуг.

В рамках центра введена специальная юрисдикция с собственным правом, основанным на принципах английского коммерческого права и стандартах ведущих мировых финансовых центров, таких как Лондон, Нью-Йорк, Гонконг, Сингапур, Дубай. В рамках МФЦА работает независимый суд, который рассматривает коммерческие и гражданские споры, Международный арбитражный центр, биржа МФЦА. Функционирует экспат-центр, который предоставляет иностранным экспертам систему единого окна, упрощенный режим выдачи виз, регистрации, получения разрешений на работу и других процедур.

В декабре нынешнего года на МФЦА проведено IPO Казатомпрома. До него на площадке биржи МФЦА состоялось размещение еврооблигаций, номинированных в евро, на сумму 525 млн евро со сроком погашения в 2028 году и ставкой вознаграждения 2,375% годовых.

5. Завершено объединение ККБ и Народного банка

Народный банк Казахстана и Казкоммерцбанк 28 июля 2018 года подписали окончательный передаточный акт. Подписанный документ явился юридическим оформлением передачи Народному банку всего имущества, всех прав и обязательств Казкоммерцбанка и завершением процесса объединения двух крупнейших банков страны.

«Мы завершили большой процесс, который длился более полутора лет, начиная со вступления в переговоры, процедуры комплексной финансовой проверки, предшествующей приобретению акций Казкоммерцбанка, совершения самой сделки и, наконец, последующей интеграции и объединения двух банков. Все мероприятия по переходу Народного банка и Казкоммерцбанка на единую технологическую платформу завершены в полном соответствии с графиком», – прокомментировала итоги интеграции председатель правления Народного банка Умут Шаяхметова.

Как сообщает пресс-служба финансового института, индекс удовлетворенности клиентов банком улучшился до 85% с 77% с начала интеграции с Казкоммерцбанком, скорость обслуживания в контакт-центре выросла в 1,5 раза, запущено более 30 онлайн-сервисов.

Сегодня баланс объединенного банка составляет 8,46 трлн тенге, что соответствует 34,5% активов банковского сектора страны.

6. Цеснабанк получил краткосрочный заем от НБ РК

В августе 2018 года Цеснабанк в целях обеспечения дополнительного запаса ликвидности привлек краткосрочный заем Национального банка РК в сумме 150 млрд тенге, или около $407 млн.

5 сентября 2018 года банк произвел частичное погашение займа на сумму 100 млрд тенге, или около $270 млн. Погашение краткосрочного займа было произведено за счет собственных средств банка. Оставшуюся часть займа вместе с вознаграждением финансовый институт планировал погасить в ближайшее время.

Напомним, что в 2017 году Цеснабанк был одним из участников оздоровления финансового сектора и уже получил льготное финансирование путем размещения субординированных облигаций на срок 15 лет с доходностью 4% на сумму 100 млрд тенге.

В сентябре 2018 года председатель Национального банка выразил точку зрения о Цеснабанке. «Ситуацию в Цеснабанке Национальный банк оценивает как контролируемую. Банк выполняет все пруденциальные нормативы», – подчеркнул председатель Национального банка Казахстана Данияр Акишев.

Глава Нацбанка отметил, что акционеры Цеснабанка провели значительную докапитализацию банка и назначили новый менеджмент. Также в банке проводят сделку по продаже значительной части портфеля сельскохозяйственных кредитов на сумму 450 млрд тенге Фонду проблемных кредитов.

7. Вынесено решение о ликвидации трех банков

В III квартале 2018 года Национальный банк отозвал лиценции трех банков – Qazaq banki, Банка Астаны и Эксимбанка.

По словам Данияра Акишева, отзыв лицензий у этих трех банков не несет рисков для других финансовых институтов. Решения об отзыве были приняты в связи с невыполнением банками пруденциальных нормативов и иных регуляторных требований. Все три банка были участниками системы обязательного гарантирования депозитов, и вкладчики банков могут не переживать о судьбе своих вкладов.

Учитывая, что данные банки в совокупности занимали минимальную долю рынка по размеру активов, их уход не окажет значимого влияния на банковский сектор Казахстана и тем более на экономику, считают специалисты Halyk Finance.

По мнению представителей Народного банка, с одной стороны, банкротство перечисленных банков, вероятно, было неизбежным следствием слабого риск-менеджмента и корпоративного управления в данных фининститутах. Однако сам факт, что регулятор пошел на такие жесткие меры — говорит о том, что в секторе началось оздоровление и очистка от стрессовых активов. В целом, меры по оздоровлению должны придать импульс дальнейшему развитию  банковского рынка Казахстана, заключили в банке.

Однако информация о банкротстве данных банков, особенно учитывая значительное информационное присутствие и агрессивную маркетинговую деятельность Банка Астаны, а также весьма долгое принятие решения по поводу дальнейшей судьбы данных банков со стороны Национального банка, оказывает сильное негативное воздействие на доверие населения к банковской системе в целом.

8. Казатомпром вышел на IPO

13 ноября состоялось нашумевшее IPO казахстанской национальной компании Казатомпром. Компания разместила 15% на Лондонской фондовой бирже и 5% от общего пакета акций на площадке Международного финансового центра. Цена размещения составила $11,60 за ГДР в Лондоне и 4 343,85 тенге за акцию.

Совокупный спрос в рамках IPO Казатомпрома на AIX был выше предложения более чем в 1,5 раза. В рамках локального предложения на AIX спрос составил $64,3 млн. Всего в IPO приняли участие 49 иностранных, 16 отечественных юридических лиц, а также 2700 граждан Республики Казахстан.

11 декабря 2018 года торги простыми акциями Казатомпрома открылись в секторе вторичного рынка Казахстанской фондовой биржи.

9. Китайский ТНК СМС выкупил «СарыаркаАвтоПром»

11 декабря 2018 года состоялась крупная сделка по покупке ТОО «СарыаркаАвтоПром» китайским соседом. 51% акций костанайского автопроизводителя перешло в руки транснациональной корпорации СМС. Сумма инвестиций составит около $1,1 млрд. На совместном предприятии планируется выпуск автомобилей Howo, Hanteng, JAC, Ankai. Сейчас на предприятии уже производят автомобили Hyundai, Chevrolet, Peugeot.

В 2019–2021 годы предполагается увеличение объемов производства до 100 тыс. автомобилей и достижение уровня локализации до 50%.

Как отметил первый вице-премьер Аскар Мамин, этот стратегический проект увеличит темпы развития отрасли и экспортный потенциал для выхода на внешние рынки.

10. 75% акций Kcell продали «Казахтелекому»

12 декабря 2018 года «Казахтелеком» подписал соглашение с Telia Company и Fintur Holdings BV о приобретении совокупно 75% голосующих акций Kcell. Покупка акций обошлась «Казахтелекому» в $446 млн. Эта сделка может повысить привлекательность «Казахтелекома», который в рамках программы приватизации должен пойти на SPO (вторичное публичное размещение).

Председатель правления «Казахтелекома» Куанышбек Есекеев заверил казахстанцев, что сделка не скажется на тарифах абонентов, даже наоборот, клиенты получат еще больше качественных услуг.

Топ 10_Монтажная область 1 копия (4).jpg


3177 просмотров

Что происходит на рынке платной медицины в Казахстане

О последних тенденциях

Фото: shutterstock

В Казахстане каждый гражданин имеет право на гарантированный объем бесплатной медицинской помощи за счет средств госбюджета. Но из-за нежелания ждать в очередях или, рассчитывая на помощь специалиста более высокой квалификации, соотечественники обращаются в частные клиники. «Курсив» поинтересовался последними тенденциями на рынке частных медицинских услуг.

Осенью 2018 года американское агентство Bloomberg опубликовало мировой рейтинг стран по эффективности системы здравоохранения на основании данных Всемирной организации здравоохранения за 2015 год (по некоторым странам за 2014-й). Основными параметрами рейтинга стали средняя продолжительность жизни, доля государственных расходов на здравоохранение от ВВП и затраты на медицинские услуги на душу населения.

Лидирующие позиции в этом рейтинге заняли Гонконг, Сингапур и Испания.

В Гонконге средняя продолжительность жизни на момент исследования составляла 84,3 года, расходы на здравоохранение – 5,7% от ВВП, а стоимость медицинских услуг на одного жителя – $2,2, тыс.

В 2019 финансовом году (завершился 31 марта этого года) общие расходы на здравоохранение в этом специальном административном районе Китая равнялись 78 млрд гонконгских долларов (30,2 трлн тенге), что составляло 14% от общих государственных расходов.

В Гонконге на конец 2018 года работало 43 государственные и 12 частных клиник.

Второе место занял Сингапур, средняя продолжительность жизни в котором составляла 82,7 года, расходы на здравоохранение от ВВП – 4,3%, а средние затраты на душу населения – $2,3 тыс.

Затраты на систему здравоохранения в 2019 финансовом году в этой стране составляли около $11,7 млрд (4,5 трлн тенге), или 8,7% от всех расходов.

В Сингапуре на конец 2018 года было зарегистрировано 28 клиник, включая государственные и частные. Из них восемь частных госпиталей.

Замыкает тройку лидеров Испания, в которой средняя продолжительность жизни приравнивалась к 82,8 годам, расходы госбюджета на медицину составили 9,2% от ВВП, а на одного человека – $2,3 тыс.

На здравоохранение в 2018 году страна израсходовала 75,4 млрд евро (32,2 трлн тенге), или 15,1% от общих государственных затрат.

Число действующих медицинских организаций в Испании в 2016 году составило 764 единицы, из них 421 частное учреждение.

Ситуация в Казахстане

Казахстан в рейтинге Bloomberg занял 44-е место из 56 проанализированных агентством стран. По данным этого отчета, в стране средняя продолжительность жизни составляла в 2015 году 72 года, а общие расходы на здравоохранение – 3,9% от ВВП республики. В расчете на одного человека затраченная сумма равнялась $379.

Республика в прошлом году потратила на систему здравоохранения около 1,17 трлн тенге из государственного бюджета, или 10% от всех затрат. В 2019 году сумма практически не изменилась – 1,18 трлн тенге. На 2020 год по проекту бюджета запланирована сумма в размере 1,5 трлн тенге.

Рост расходов бюджета в будущие годы Минфин объяснил переходом на обязательное социальное медицинское страхование и увеличением заработной платы медработников.

В 2018 году в стране работало более 6,8 тыс. государственных, 113 ведомственных и 1,4 тыс. частных медицинских организаций. Среди коммерческих предприятий: 194 больницы, 1162 амбулаторно-поликлинических учреждения, 44 другие организации (медпункты, центры ФЗОЖ, патологоанатомические бюро).

Не хочу бесплатно… Почему?

В Казахстане бесплатную медицинскую помощь в рамках гарантированного объема медицинской помощи могут получить как резиденты, так и лица, имеющие статус оралмана. Резидентам стран СНГ в рамках соглашения между государствами предоставляется исключительно скорая и неотложная медицинская помощь. Всем остальным оказывается только бесплатная медпомощь при острых заболеваниях.

Несмотря на возможность получить медицинские услуги бесплатно, граждане РК по разным причинам предпочитают частные клиники.

Одной из главных причин исполнительный директор Объединения индивидуальных предпринимателей и юридических лиц «Ассоциация клиник Алматы» Расул Дюсенов назвал обращения в частные медучреждения ради конкретного специалиста.

На выбор в пользу частных клиник, по его мнению, влияют также вежливое и уважительное отношение персонала к пациенту, индивидуальный подход и возможность проходить все процедуры без очередей.

«Кроме того, соотечественники считают, что коммерческие клиники проще привлечь к ответственности в случае неблагоприятных исходов лечения», – продолжил эксперт.

Среди услуг, пользующихся спросом в казахстанских частных клиниках, стоит отметить услуги узких специалистов, лабораторную диагностику, ВРТ (вспомогательные репродуктивные технологии), стоматологию, ортодонтию.

Cредняя стоимость приема врачей в частных клиниках Алматы составляет от 3 до 6 тыс. тенге.

«Цены могут отличаться в разы, в зависимости от квалификации специалиста и позиционирования клиники. Но в целом у нас одни из самых низких в мире цен на медицинские услуги», – заметил спикер.

Как отмечают эксперты рынка, за последние десять лет стоимость медуслуг увеличилась, но рост шел заметно медленнее инфляции.

CHto proiskhodit na rynke platnoj mediciny v Kazahstane1.png

Конкуренция: государственные VS частные клиники

В Казахстане для получения гарантированного объема бесплатной медицинской помощи (ГОБМП) необязательно быть прикрепленным к государственному медицинскому учреждению. С 2015 года граждане могут обслуживаться по предварительному заявлению в любой частной клинике, изъявившей желание работать в рамках ГОБМП.

В этом году по программе ГОБМП можно обслуживаться в 1,4 тыс. медицинских организаций, 708 из которых являются частными. В прошлом году количество частных организаций было меньше на 64 единицы.

Расул Дюсенов отметил, что конкуренции между частными и государственными клиниками за пациента в рамках гарантированного объема бесплатной медицинской помощи сейчас практически нет – у них разные целевые группы, разные рыночные сегменты.

Кроме того, государственные клиники (стационары), практически монопольно «держат» высокотехнологичные или сложные медицинские услуги, экстренную помощь, онкологическую помощь, инфекционную помощь, борьбу с ВИЧ и службу крови, поскольку для частных клиник существуют законодательные ограничения на такую деятельность.

Как отметил специалист, высокотехнологические или сложные медицинские услуги, экстренная и инфекционная помощь в рамках ГОБМП для коммерческих организаций остается рискованной и нерентабельной. Тарифы по возмещению, установленные государством на данные услуги, не всегда покрывают фактические расходы организации. Затраты во многом определяются состоянием больного в момент поступления.

В настоящее время частные медицинские учреждения идут на оказание помощи в рамках гарантированного объема для того, чтобы получить поток пациентов и/или дозагрузить простаивающие мощности. Доля частных клиник в выполнении госзаказа в стране не превышает 14% в денежном выражении.

«Заработать на госзаказе невозможно, поскольку тариф на возмещение затрат невелик и не предполагает прибыли», – поделился Расул Дюсенов.

Также он отметил, что выполнение государственного заказа – это повышенная регуляторная и административная нагрузка, не все клиники способны выделять на это ресурсы.

По мнению эксперта, особой конкуренции между частными и государственными клиниками не будет и после внедрения обязательного социального медицинского страхования (ОСМС) для населения.

Напомним, что с 2017 года работодатели оплачивают в Фонд медицинского страхования 1,5% от дохода каждого работника, начиная с 2020 года эта сумма составит уже 2%, а сами работники должны будут оплачивать 1% от оклада. Эти деньги будут направлены на оказание дополнительных медицинских услуг, не включенных в гарантированный объем бесплатной медпомощи. Частные клиники также, как и в рамках ГОБМП, могут заключать договоры по ОСМС.

Тенденцией на рынке частных медицинских услуг в Казахстане, отмеченной в ассоциации, стала его стагнация. Девальвация тенге привела к тому, что небюджетным организациям стало сложнее обновлять парк медицинского оборудования, подорожали медикаменты и расходные материалы.

Значительного перетока пациентов из государственных клиник в частные (речь о платных услугах) сейчас не происходит. Зато идет заметный переток специалистов. Врачи бюджетных организаций по разным причинам (в том числе физическая и административная нагрузка, низкая мотивация и агрессивный настрой населения в отношении специалистов госучреждений) уходят в коммерческие структуры.

Основные проблемы рынка частных медицинских услуг, которые назвал собеседник «Курсива» – невысокая емкость внутреннего рынка и низкие затраты государства на здравоохранение, дефицит квалифицированных кадров, высокое регуляторное воздействие и требования, недостаток инвестиций и недоступность новых технологий и лекарств из-за завышенной цены последних.

«Отечественные поставщики работают с высокой маржинальностью – в два-четыре раза выше, чем на развитых рынках», – заявил собеседник.

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Цифра дня

64-е
место
занял Казахстан по скорости фиксированного интернета в мире

Цитата дня

Популизм – это политика посредственности. Я не раздаю пустых обещаний. Я - человек конкретных дел. Я буду твердо проводить в жизнь свою программу реформ.

Касым-Жомарт Токаев
президент Республики Казахстан

Спецпроекты

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Биржевой навигатор от Freedom Finance


KAZATOMPROM - IPO уранового гиганта
Новый Курс - все о мире инвестиций

Банк Хоум Кредит

Home Credit Bank

Вы - главная инвест-идея

Home Credit Bank


Новый Курс - все о мире инвестиций
Новый Курс - все о мире инвестиций