Перейти к основному содержанию

38907 просмотров

Главные экономические события Казахстана в 2016 году

Kursiv Research представил подборку наиболее значимых событий для экономики Казахстана в 2016 году

Главные экономические события Казахстана в 2016 году

Главные экономические события Казахстана в 2016 году

Снижение цен на нефть, обусловленное им снижение курса тенге, ситуация на валютном рынке с резкими колебаниями курса и противоречивой политикой Национального банка, замораживание кредитной активности банков, начало добычи нефти на Кашаганском месторождении – все это, по мнению экспертов, составляет квинтэссенцию основных экономических событий, произошедших в Казахстане в прошлом году.

Согласно опросу, проведенному НБ РК, участники финансового рынка РК охарактеризовали 2016 год как «застойный год, в который экономика и финансовый сектор в целом развивались слабыми темпами». Мировые экономические события прошлых лет негативно сказались на Казахстане в силу интегрированности экономики.

«Хотя осенью прошлого года бывший министр национальной экономики заверял главу государства о том, что экономика прошла дно, к сожалению, это не так. Сам министр сейчас подозревается в коррупции и против него заведено уголовное дело. Кстати, этот случай тоже в определенной степени характеризует нашу экономику, поскольку получается, что экономикой руководили, скажем так, не совсем ответственные люди. Состояние экономики такое: мы сегодня решаем проблемы, а как будет завтра это большой вопрос», – таким образом, Казбек Бейсебаев, политолог и общественный деятель, описывает состояние дел в Казахстане в 2016 году.

Вячеслав Додонов, главный научный сотрудник Казахстанского института стратегических исследований при президенте РК, охарактеризовал экономику страны в 2016 году как «стагнацию, то есть пребывание в ситуации с ростом, близким к нулю». Это не так уж плохо, учитывая внешние факторы, от которых зависит казахстанская экономика, то есть конъюнктуру сырьевых рынков, прежде всего, нефтяного, считает эксперт.

Какие события в сфере экономики произошли внутри страны в 2016 году? Kursiv Research представил подборку наиболее значимых событий для экономики Казахстана в 2016 году.

Исторический максимум курса доллара США к тенге

Мировые экономические тенденции прошлых лет негативно сказались и на Казахстане в силу интегрированности экономики в мировую экономическую систему. Год начался со стремительного роста официального курса тенге к доллару США, с 1 января 2016 года всего за 3 недели национальная валюта обесценилась от 340,01 тенге до 383,91 тенге за доллар, показав 22 января 2016 года исторический максимум. При этом в обменных пунктах города Алматы доллар продавался за рекордные 390 тенге.

По сравнению с аналогичным периодом 2015 года курс тенге к доллару вырос на 109%, а по сравнению с курсом доллара в 2014 году тенге обесценился на 147%. Эксперты связывали это с отменой государственного регулирования курса тенге, падением рыночных цен на нефть и внешнеэкономической деятельностью нефтедобывающих стран. Но, как показала практика, в дальнейшем курс тенге выровнялся до показателей начала года.

За 2016 год нетто-покупка долларов США населением составила 1,4 млрд долл. США, что почти в 5,7 раза ниже объемов 2015 года. Данный уровень является минимальным годовым значением за всю историю наблюдений с 2001 года. Спрос на наличные доллары США сохраняется, однако он значительно снизился, сообщает Национальный Банк РК.

Крупные интервенции Национального Банка РК на внутреннем валютном рынке

Отмена прямого государственного регулирования курса тенге в 2015 году компенсировалось косвенными методами в 2016 году в виде валютных интервенций. Как реакция на аномально высокий курс доллара США к тенге Национальный Банк Республики Казахстан в марте 2016 года провел интервенции на внутреннем валютном рынке на сумму $1,236 млрд.

В начале года председатель Национального Банка РК Данияр Акишев, выступая перед сенаторами, отметил, что регулятор минимизировал свое участие на валютном рынке и в течение всего февраля практически не участвовал на валютных торгах.

«Однако в конце февраля в период налоговых выплат Национальный Банк был вынужден скупить валюту из-за большого предложения иностранной валюты на рынке. В результате в феврале 2016 года интервенции Национального Банка в форме покупки валюты составили $474 млн или 20% от общего объема торгов», – пояснил глава Национального Банка.

С 1 апреля 2016 года НБ РК на ежемесячной основе публиковал информацию по интервенциям на валютном рынке. «Следуя лучшей мировой практике ведущих центральных банков, для повышения доверия населения, экономических агентов и профессиональных участников к Национальном Банку, повышения осведомленности банков второго уровня о состоянии ликвидности в банковской системе в рамках проводимой работы по развитию коммуникационного канала Национальный Банк приступил к опубликованию данных по операциям (интервенциям) на валютном рынке и данных по открытой позиции по операциям Национального Банка», – сообщил Нацбанк.

По данным Национального Банка валютные интервенции в марте 2016 года были наиболее крупными за прошедший год. С сентября 2016 года интервенции на валютном рынке от имени НБК не проводились.

Данные по интервенциям НБРК на внутреннем валютном рынке за 2016 год

S&P снизил рейтинги Казахстана до «BBB-/A-3»

17 февраля 2016 года Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило долгосрочный и краткосрочные рейтинги Казахстана в местной и иностранной валюте с BBB/A-2 до BBB-/A-3, прогноз по рейтингам негативный.

Данный рейтинг означает удовлетворительную платежеспособность эмитента в неблагоприятных экономических условиях, которые могут негативно повлиять на его ликвидность. Прогноз по долгосрочным рейтингам является отрицательным.

Понижение рейтинговым агентством прогнозов по ценам на нефть послужило причиной пересмотра рейтинга страны. Агентство считает, что низкий уровень экспорта и понижение уровня потребления значительно ограничит экономические перспективы страны. Негативный прогноз так же был озвучен касательно внешних и внутренних рисков страны. «Мы считаем, что меры по сдерживанию инфляции, регулированию обменного курса и поддержанию стабильности банковского сектора, могли уменьшить предсказуемость и эффективность валютной политики Казахстана", – сообщает агентство.

По словам Казбека Бейсебаева, падение цен на нефть продолжает оказывать влияние на экономику Казахстана. «Казахстан, как и другие нефтедобывающие страны, надеется, что решение ОПЕК снизить добычу нефти, скажется на росте цен, но не стоит с этим связывать большие надежды. Наша проблема в том, что мы много говорили о диверсификации экономики, но мало сделали в этом направлении. Следует также отметить проблемы с банками. У Казинвестбанка отобрали лицензию, а Казкоммерцбанку потребовалась финансовая помощь со стороны государства», – отметил блогер.

Перезапуск добычи нефти на месторождении Кашаган

Благоприятным событием для экономики Казахстана, по мнению экспертов, стала новость о перезапуске месторождения Кашаган. Добыча нефти на месторождении Кашаган была возобновлена 28 сентября 2016 года.

В своем докладе в правительственном часе министр энергетики РК Канат Бозумбаев сообщил, что 14 октября была осуществлена отгрузка первой партии товарной нефти в трубопроводную систему «КазТрансОйл» и КТК, произведена поставка товарного газа в газопроводную систему «Интергаз Центральная Азия». Министр так же отметил, что 1 ноября 2016 года проект Кашаган вышел на уровень коммерческой добычи или другими словами более 75 тысяч баррелей в сутки.

До конца 2016 года министерство ожидало объем добычи более 1,1 млн тонн нефти. По сообщению «Казинформ», рубеж в 1 млн тонн безопасной добычи и сырой нефти и конденсата был достигнут 8 января 2017 года.

Продажа БЦК дочернего банка ООО «Банк БЦК-Москва»

Прошедший год был довольно непростым и для банковского сектора. Произошли изменения в структуре зарубежных активов крупных банков второго уровня.

3 февраля 2016 года Банк ЦентрКредит сообщил о продаже дочернего банка ООО «Банк БЦК-Москва» частным российским инвесторам. В сообщении БЦК отмечается, что это решение продиктовано значительным ухудшением экономической конъюнктуры и нестабильностью операционной среды в Казахстане и России.

Причинами продажи активов названы такие факторы как резкое снижение мировых цен на нефть, сохранение санкций Запада в отношении России, падение обменного курса рубля и тенге. В официальном пресс-релизе банка говорится, что «продажа дочернего банка продиктована необходимостью сконцентрироваться на внутреннем рынке». Актив продан частным российским инвесторам по рыночной стоимости капитала банка.

Покупка «Казкоммерцбанком» акций «Москоммерцбанка»

Напротив, Казкоммерцбанк усиливает свое влияние на российском рынке.

26 мая 2016 года АО «Казкоммерцбанк» заключило договор с дочерним банком КБ «Москоммерцбанк» о приобретении размещаемого дополнительного выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций МКБ в количестве 1 400 000 штук. Цена одной размещаемой акции составляет 1 000 рублей. Переводя в тенге по официальному курсу рубля в момент покупки, инвестиции Казкоммерцбанка составили 7,14 млрд тенге.

Кенес Ракишев, основной акционер и председатель совета директоров ККБ, прокомментировал решение об увеличении капитала МКБ. По его словам, ККБ, как системообразующий финансовый институт Казахстана, намерен в ближайшее время сосредоточиться на развитии банковского бизнеса на территории России.

«В этой связи мы докапитализировали наш дочерний российский «Москоммерцбанк». Я лично возглавил Совет директоров МКБ, чтобы принимать непосредственное участие в решении стратегических вопросов финансового института», – подчеркнул Ракишев.

Доля ККБ в уставном капитале МКБ в результате сделки не изменится и составит 100%. Размер уставного капитала МКБ по итогам выкупа дополнительного выпуска акций увеличится и составит 2 843 600 000 рублей или 14,5 млрд тенге.

Казкоммерцбанк получил экстренный кредит от государства

Несмотря на активную инвестиционную деятельность Казкоммерцбанка в первую половину 2016 года, в декабре в сети появилась информация о финансировании банка на крупную сумму со стороны государства для поддержания ликвидности.

Крупное зарубежное информационное агентство Bloomberg 23 декабря 2016 года сообщило о займе со стороны Нацбанка в размере 400 млрд тенге во избежание коллапса Казкоммерцбанка. Согласно источнику агентства, следующая стадия операций по спасению банка – получение контроля над Казкоммерцбанком Народным банком при условии дополнительного финансирования первого на сумму 1,5 трлн тенге с целью покрытия пробелов в балансе финансового учреждения.

Позднее Национальный банк РК прояснил ситуацию с АО «Казкоммерцбанк», что, действительно, Правление Национального Банка ранее приняло решение о предоставлении АО «Казкоммерцбанк» краткосрочного финансирования на сумму 400,8 млрд тенге, учитывая системную значимость банка. Заем был предоставлен с целью обеспечения дополнительного запаса ликвидности для исполнения обязательств перед клиентами банка, сообщает Нацбанк. «На сегодняшний день банк располагает достаточным объемом ликвидных активов, что позволило ему осуществить частичное досрочное погашение займа. АО «Казкоммерцбанк» возвращена Национальному Банку половина от ранее выделенных средств», – сообщает НБ РК.

Нацбанк РК лишил лицензии АО «Казинвестбанк»

Неблагоприятной новостью стало лишение банков второго уровня лицензий. Постановлением правления Национального Банка Республики Казахстан с 1 ноября 2016 года приостановлено действие лицензий на прием депозитов физических лиц, открытие банковских счетов физических лиц АО «Казинвестбанк» и АО «Дельта Банк» сроком на 3 месяца.

Решение о приостановлении лицензий принято Национальным Банком в рамках надзорного реагирования на отдельные нарушения вышеуказанными банками требований банковского законодательства и необходимости улучшения систем внутреннего контроля. Лицензии приостановлены на привлечение новых депозитов и открытие новых банковских счетов физических лиц и не касаются обслуживания действующих депозитов и клиентов банков, а также привлечения депозитов юридических лиц.

В дальнейшем, в ходе анализа финансового состояния, «Казинвестбанк» был лишен лицензии на осуществление банковских и иных операций и деятельности на рынке ценных бумаг. Соответствующее решение Правления Национального Банка было принято 26 декабря 2016 года.

Заместитель Председателя НБРК Олег Смоляков на сайте Нацбанка дал комментарий по этому поводу. Среди причин лишения банка лицензии были отмечены такие как, слабые внутренние политика и процедуры по оценке и управлению рисками при кредитовании которые привели к агрессивному росту кредитных рисков ссудного портфеля, необеспеченного качественными залогами, неисполнение банком отложенных платежей. «На момент принятия решения о лишении АО «Казинвестбанк» лицензии остатки денег на корреспондентских счетах и в кассе составляли 1,9 млрд тенге. В то время как сумма отложенных платежей на тот момент составляла порядка 20 млрд тенге», - отметил Смоляков.

В то же время, лицензия АО «Дельта Банк» на прием депозитов физических лиц, открытие банковских счетов физических лиц была восстановлена 29 декабря 2016 года. Соответствующее постановление было принято после проведения банком ряда мероприятий, направленных на улучшение качества активов, совершенствование систем управления рисками и внутреннего контроля, а также с учетом обязательств, взятых на себя акционерами банка по поддержке ликвидности и докапитализации.

Внеочередные выборы депутатов Мажилиса Парламента Республики Казахстан

Седьмые в истории независимого Казахстана парламентские выборы состоялись 20 марта 2016 года. Это пятые по счету внеочередные выборы парламента.

22 января 2016 года президент Республики Казахстан своим указом распустил Мажилис по обращению, сделанному 13 января 2016 года самими депутатами действующего Мажилиса 5 созыва, полномочия которого должны были завершиться осенью 2016 года.

В парламентских выборах приняли участие шесть политических партий, три из которых по итоговым результатам преодолели семипроцентный барьер и прошли в Мажилис: партия «Нур Отан» (82,15%), Демократическая партия Казахстана «Ак жол» (7,18%), Коммунистическая народная партия Казахстана (7,14%).

Полномочия прошлого созыва были прекращены по причине выполнения своей основной цели. Председатель Сената парламента РК Касым-Жомарт Токаев, подводя итоги работы депутатов парламента 5 созыва, отметил что они «внесли достойный вклад в законодательное обеспечение стратегических реформ Главы государства».

Новый состав Парламента по своей деятельности мало чем отличается от прежних составов, считает Казбек Бейсебаев: «Депутаты всегда были в авангарде поддержки различных инициатив. Они предлагали отразить имя президента в названии столицы, поддержали инициативу придать МИДу функции внешней торговли».

Кадровые перестановки

2016 год был полон кадровых перестановок в разных сферах деятельности. Главной новостью прошлого года в плане структурных изменениях управления стала смена премьер-министра страны.

Решением совета директоров АО "Казахстанская фондовая биржа" с 11 января 2016 года были досрочно прекращены полномочия Биртанова Есжана Амантаевича, председателя правления KASE по собственной инициативе в связи с переходом на другую работу. Согласно пресс-релизу, в период руководства Биртанова Е.А. был реализован ряд задач, направленных на развитие операционной деятельности KASE и укрепление сотрудничества с международными финансовыми институтами. Были подписаны меморандумы о взаимопонимании с Лондонской фондовой биржей, Thomson Reuters и Oliver Wyman. В 2015 году KASE стала партнером Инициативы Организации Объединенных Наций для устойчивых бирж.

С 9 февраля 2016 года председателем правления KASE стала Алдамберген Алина Утемискызы. Ранее Алдамберген А.У. занимала руководящие должности в различных государственных структурах и банках второго уровня. В разные годы Алдамберген А.У. входила в состав Совета директоров KASE, в том числе являлась ее независимым директором.

22 июня 2016 депутаты избрали Нурлана Нигматулина председателем Мажилиса Парламента РК VI созыва, который являлся на тот момент депутатом Мажилиса Парламента Республики Казахстан по партийному списку «Нур Отан». Нурлан Нигматулин уже занимал пост председателя Мажилиса с 20 января 2012 года. 3 апреля 2014 года был переведен на должность руководителя Администрации Президента Казахстана.

Эксперты объясняли переход Нурлана Нигматулина в Мажилис необходимостью усиления палаты и ожиданием новых реформ с соответствующими поправками в законодательство вплоть до поправок в Конституцию РК.

Бактыкожа Измухамбетов, предыдущий председатель Мажилиса, подал в отставку по собственному желанию в связи с избранием председателем центрального совета республиканского общественного объединения "Организации ветеранов".

За 2016 год министры национальной экономики дважды подавали на досрочную отставку.

5 мая 2016 года глава государства принял отставку Ерболата Досаева, министра национальной экономики. Причиной досрочной отставки Нурсултан Назарбаев назвал неполное служебное соответствие министру национальной экономики. В частности, министерство нацэкономики не справилось со своей работой по разъяснению норм в Земельном кодексе.

В качестве нового министра был назначен Куандык Бишимбаев. На данной должности Куандык Бишимбаев проработал не больше 8 месяцев.

Куандык Бишимбаев окончил университет им. Дж. Вашингтона в г. Вашингтон, по программе «Болашак» в 2001 году. Начал трудовую деятельность в 2001 году менеджером АО "Банк развития Казахстана". В разные годы работал на руководящих должностях министерства экономики и бюджетного планирования, АО «Национальный инновационный фонд», АО «Центр маркетинговых и аналитических исследований», АО «Корпорация «Ордабасы», АО «Центр развития торговой политики», вице-министром индустрии и торговли, вице-министром экономического развития и торговли, заведующим отделом социально-экономического мониторинга Администрации Президента РК, советником заместителя премьер-министра РК, помощником президента РК, заместителем председателя правления АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына».

Перед тем как заступить на должность министра нацэкономики Куандык Бишимбаев 2013-2016 гг. занимал должность председателя правления АО «Национальный управляющий холдинг «Байтерек». Вопросы, связанные с его деятельностью в холдинге, послужили причиной отстранения с должности министра. Указом главы государства, 28 декабря 2016 года Бишимбаев Куандык Валиханович был освобожден от должности министра национальной экономики Республики Казахстан. На это место был назначен Сулейменов Тимур Муратович.

«Новым руководителем министерства национальной экономики назначен Тимур Сулейменов. Полагаю, что он справится с поставленными перед ним задачами», – отметил Нурсултан Назарбаев в ходе встречи с руководящим составом министерства иностранных дел 30 декабря 2016 года.

Сулейменов Тимур, также выпускник программы «Болашак», с 2009 года занимал пост вице-министра экономики и бюджетного планирования Республики Казахстан, с 2010 по 2012 год работал на должности вице-министр экономического развития и торговли Республики Казахстан. С 1 февраля 2012 года по 28 декабря 2016 года являлся членом Коллегии по экономике и финансовой политике Евразийской экономической комиссии.

В итоге, в 2017 году Министерство национальной экономики Республики Казахстан было реорганизовано с передачей части его полномочий трем другим министерствам. Соответствующий указ был подписан Президентом страны 25 января 2017 года.

Ермек Токтаров, научный сотрудник Института философии, политологии и религиоведения Комитета науки МОН РК, отметил, что министерство национальной экономики до реорганизации осуществляло множество функций, что делало его сложным и ответственным участком работы. Помимо конкретно экономических задач, министерство осуществляло руководство в сферах санитарно-эпидемиологического благополучия населения, строительства, энергетики, которые впоследствии были переданы в другие государственные исполнительные органы. В условиях меняющейся конъюнктуры мирового рынка большой фронт ответственности министерства усложняла ситуация со сменой руководства государственного органа. Негативная оценка главой государства Нурсултаном Назарбаевым информационной работы Министерства национальной экономики по поводу принятых изменений в Земельный кодекс привели к досрочной отставке Ерболата Досаева. Его место занял Куандык Бишимбаев, который был отстранен от должности в связи с обвинениями в коррупционных правонарушениях.

По мнению Ермека Токтарова, после реорганизации новому министру национальной экономики Тимуру Сулейменову представится возможность уделить больше внимание таким жизненно важным для страны направлениям, как реализация государственных инвестиционных проектов, регулирование международной экономической интеграции, развитие и поддержка частного предпринимательства.

8 сентября президент Нурсултан Назарбаев отправил правительство Карима Масимова в отставку, назначив вместо него его бывшего первого заместителя Бакытжана Сагинтаева. Карим Масимов, в свою очередь, был назначен главой Комитета национальной безопасности.

Мнение экспертов на этот счет был разрозненным, одни увидели в смене премьера начало нового политического цикла и неизбежный рост политической активности, другие предположили, что это логическое последствие усталости и неэффективности прежнего правительства.

Параллельно с заменой главы кабинета министров в Казахстане схожие перестановки произошли и в странах СНГ. В Армении также сменился премьер-министр, а в Узбекистане действующий премьер взял полномочия временного исполняющего обязанности президента страны.

Заключение

В 2017 году участники финансового рынка ожидают сохранение основных рисков и тенденций прошлого года. Согласно проведенному опросу НБ РК, по оценкам инвестиционных компаний, восстановление отечественной экономики ожидается с конца 2017 года при условии благоприятной внешней конъюнктуры и роста цен на энергоресурсы.

По словам Казбека Бейсебаева: «Все проблемы экономики отражаются на гражданах. Идет рост цен и, соответственно, снижается покупательная способность. А это отражается на деловой активности. К сожалению, эта тенденция будет продолжаться и в 2017 год».

Вячеслав Додонов считает, что 2017 год должен быть лучше прошлого по основным макроэкономическим показателям. Однако, по мнению эксперта, оснований для слишком хороших ожиданий нет, потому что ситуация и в мировой экономике, и на нефтяном рынке остается очень напряженной. «Кризисные явления с высокой вероятностью продолжатся – скорее всего, во втором полугодии, когда может произойти новый виток ухудшения ситуации на финансовых рынках, в том числе спад нефтяных котировок, с соответствующими последствиями для казахстанской экономики. То есть, ситуация в 2017 году будет лучше, чем в прошлом, но стабильной и хорошей ее назвать будет нельзя», – отметил эксперт.

2724 просмотра

Сколько заработали компании по страхованию жизни в Казахстане

Около 16% доходов пришлось на инвестиционную деятельность

Фото: Depositphotos/Baurka

В Казахстане функционируют семь компаний по страхованию жизни (КСЖ). Одной из статей в общей структуре доходов являются доходы от инвестирования активов. «Курсив» выяснил, куда вкладывают средства КСЖ и сколько они заработали на такой деятельности.

Совокупные активы компаний по страхованию жизни в Казахстане, по данным Национального банка, на начало октября 2019 года составили 396,9 млрд тенге. В аналогичный период 2018 года активы были значительно ниже – 314,1 млрд тенге.

Собственный капитал таких организаций в этом году достиг 65,7 млрд тенге, увеличившись на 42% – с 46,4 млрд тенге в начале октября 2018 года. Сумма собранных страховых премий выросла за год с 89,6 млрд тенге до 139,1 млрд тенге на 1 октября 2019 года.

Расходы по осуществлению страховых выплат приблизились к 15,8 млрд тенге против 13,4 млрд тенге в прошлом году.

Нераспределенный доход (прибыль) компаний по страхованию жизни составил 14,1 млрд тенге. Аналогичный прошлогодний показатель – 11,3 млрд тенге.

Доходы от инвестиционной деятельности

Из отчетов о прибылях и убытках компаний по страхованию жизни следует, что инвестиционные доходы всех организаций (без учета расходов) на рынке составили 23,7 млрд тенге. Тогда как совокупные доходы КСЖ приблизились к 151,2 млрд тенге. Отметим, что основной деятельностью таких компаний является страхование, а не инвестирование.

Как правило, крупные страховые компании в силу размеров активов имеют возможность инвестировать больше средств и, соответственно, получать больший доход. Важное значение имеет инвестиционная политика самой компании – консервативная («меньший риск – меньшая доходность»), агрессивная («больший риск – большая доходность») или умеренная.

По данным финансовых отчетов КСЖ, общие доходы самой крупной компании по страхованию жизни «Халык-Life» за январь – сентябрь 2019 года составили 62,5 млрд тенге, в том числе от инвестиционной деятельности – 10,3 млрд тенге, или 16,5% от всех доходов. В прош­лом году доходы от инвестирования равнялись 5,8 млрд тенге, что на 78,5% меньше показателя этого года.

Отметим, что общие активы КСЖ на 1 октября этого года увеличились по сравнению с тем же периодом прошлого года на 111,5% и достигли почти 163 млрд тенге.

Nomad Life является второй по размерам активов компанией на рынке. Объем активов на начало октября текущего года приблизился к 124,4 млрд тенге. Еще в прошлом году такой показатель был на уровне 78,8 млрд тенге. Рост составил более 57% за год.

Компания за девять месяцев смогла получить доход, равный 48,5 млрд тенге, в том числе за счет инвестиционной деятельности – 6,9 млрд тенге (14,2% от совокупных доходов), за счет основной деятельности (страховой) – 41,6 млрд тенге. В аналогичный период прошлого года инвестиционный доход компании был на уровне 6,3 млрд тенге.

Государственная аннуитетная компания (ГАК) с активами в размере 36,1 млрд за анализируемый период за счет инвестиционной деятельности получила 2,3 млрд тенге дохода. Общие доходы приравнивались к 4,3 млрд тенге. Доля инвестиционного дохода от всех доходов составляла 54,9%.

Standard Life c активами в размере 33,6 млрд тенге получила общий доход в размере 10,6 млрд тенге, в том числе от инвестиционной деятельности – 2,1 млрд тенге (19,7% от всех доходов организации).

«Европейская страховая компания» с активами в размере 15,9 млрд тенге заработала за три квартала 19,1 млрд тенге против 11,6 млрд тенге в прошлом году. Из всей суммы доходов на инвестиционную деятельность пришлось 0,8 млрд тенге (4,2% от всех доходов), все остальное – на страховую деятельность.

Совокупные доходы Freedom Finance Life достигли 15,5 млрд тенге. Доходы от инвестиционной деятельности – 0,9 млрд тенге (18,9% от всех доходов), от страховой – 4,6 млрд тенге. Совокупные активы приравнивались к 14,9 млрд тенге. Инвестдоход компании за аналогичный период прошлого года – 0,7 млрд тенге.

В 2019 году на рынок страхования жизни Казахстана вышла дочерняя компания страховой компании «Евразия» с одноименным названием. Общие активы компании составили на 1 октября текущего года 9 млрд тенге. С начала открытия компания смогла заработать 0,8 млрд тенге, в том числе от страховой и инвестиционной деятельности по 0,4 млрд тенге. Напомним, КСЖ была выдана лицензия Национального банка в начале марта 2019 года.

Инвестиционный портфель страховых компаний

АО «Халык-Life» имеет самый большой инвестиционный портфель на рынке страхования жизни – по состоянию на 1 октября 2019 года он составлял 143,6 млрд тенге. Прирост к началу года составил 14%.

Причинами заметного роста инвестиционного портфеля и активов в целом стало присоединение в прошлом году к страховой компании КСЖ «Казкоммерц-Life» и рост объемов бизнеса.

По данным страховой компании, основную долю в инвестиционном портфеле занимают ценные бумаги (87,8%) как казахстанских, так и иностранных эмитентов, далее следуют депозиты (11,8%) и операции обратного РЕПО (0,4%).

В «Халык-Life» сообщили, что в структуре инвестиционного портфеля компании по сравнению с началом года выросла доля негосударственных ценных бумаг казахстанских эмитентов на 14 процентных пунктов в абсолютном выражении (с 25% до 39%).

Доля государственных ценных бумаг в инвестиционном портфеле выросла на 8 процентных пунктов в абсолютном выражении (с 30% до 38%), доля обратного РЕПО снизилась с 18% до 0,4%.

«Изменение инвестиционного портфеля связано исключительно с целью максимизации рентабельности инвестиций», – отметили в страховой компании.

В другой компании по страхованию жизни, Nomad Life, рассказали, что при формировании активов инвестиционного портфеля КСЖ учитывает кредитное качество активов с целью обеспечения средневзвешенного долгосрочного кредитного рейтинга инвестиционного портфеля на уровне не ниже «BB» по шкале S&P. Также компанией установлены ограничения по инвестициям в активы с рейтингом «B+», «B», «B-» – не более 5% от суммы активов.

Инвестиционный портфель компании формируется прежде всего с учетом основного принципа – иммунизации обязательств по срокам (Liability driven investing).

Иммунизация – это формирование структуры инвестиционного портфеля с учетом структуры срочности обязательств компании.

Кроме LDI компания использует и тактическое управление инвестиционным портфелем. При тактическом управлении инвестиционным портфелем компания может не применять 100%-ное покрытие обязательств по срокам и определять те активы для инвестирования, по которым доходность выше, но все остальные параметры остаются без изменений. Данное отклонение в структуре портфеля допустимо при наличии surplus (в переводе с англ. – «избыток»), то есть когда сумма активов больше суммы обязательств.

Инвестиционный портфель КСЖ на 1 октября 2019 года составил 117,9 млрд тенге. Доля государственных ценных бумаг составила 31,7%, ценных бумаг и средств в депозитах банков второго уровня – 33,6%, ценных бумаг прочих эмитентов – 17%, ценных бумаг международных финансовых организаций – 7,9%, ценных бумаг нерезидентов Республики Казахстан – 5%, облигаций АО «Банк Развития Казахстана» – 4,4%, денежных средств – 0,1%.

По данным компании, средневзвешенная доходность инвестиционного портфеля на начало октября текущего года составила 8,17%.

В компании отметили, что такой уровень доходности является комфортным для них уровнем, так как позволяет исполнять все принятые на себя обязательства и при этом поддерживать кредитное качество активов.

В КСЖ «Государственная аннуитетная компания» рассказали, что на 1 октября инвестиционный портфель компании приравнивался к 33,5 млрд тенге, в том числе ценные бумаги – 22,8 млрд тенге (68,1%), среди них облигации – 22,5 млрд тенге (67,2%), акции – 0,3 млрд тенге (0,9%). Депозиты в портфеле достигли уровня 10,7 млрд тенге (31,9%).

В ГАК напомнили, что инвестиционный портфель компании на 1 января 2019 года составлял 32,8 млрд тенге, более 52% из которых приходилось на ценные бумаги (17,2 млрд тенге), 41,3% – на депозиты (13,6 млрд тенге) и 6,2% – на операции РЕПО (около 2 млрд тенге).

Доля депозитов за девять месяцев снизилась с 41,3% до 31,9%, доля ценных бумаг увеличилась с 52,1% до 67,2%. Как отметили в компании, за счет изменения структуры инвестиционного портфеля компании удалось увеличить процентные доходы.

В ГАК подчеркнули, что основными принципами политики компании являются обеспечение стабильного прироста активов и умеренная консервативная политика вложений с учетом принципов возвратности, диверсификации, прибыльности, ликвидности.

Инвестиционный портфель КСЖ Freedom Finance Life на 1 октября 2019 года составлял почти 13 млрд тенге. Структура портфеля КСЖ состоит на 78,8% из ценных бумаг, в том числе государственные бумаги – 14,7%, облигации банков второго уровня РК – 22,3%, облигации казахстанских компаний – 26,1%, акции казахстанских компаний – 4,2%, а также операций обратного РЕПО – 14,3%, вкладов – 6,3% и денег – 0,7%.

В компании поделились, что средства КСЖ размещаются в суверенные облигации таких стран, как Турция и РФ, акции ведущих международных компаний и облигации крупнейших зарубежных банков. Основной костяк портфеля – это казахстанские квазигосударственные облигации АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» и его дочерних компаний. Компания распределяет инвестиции в различные секторы экономики, придерживаясь принципа максимальной диверсификации портфеля.

На 1 января 2019 года объем такого портфеля составлял только 8,8 млрд тенге. Увеличение портфеля в значительной степени было вызвано поступлением страховых премий по договорам страхования.

На начало октября этого года доходность инвестирования с учетом нереализованного дохода составила 13,1%.

Компания размещает собранные страховые премии в ценные бумаги, опираясь на умеренно консервативную инвестиционную стратегию.

Как отметили представители компании, в первую очередь данная стратегия строится на обслуживании обязательств компании перед клиентами, в том числе и по добровольным видам страхования. Например, по 10-летнему пенсионному аннуитету компания имеет «длинные» обязательства, и КСЖ соответственно нужны ценные бумаги, которые смогут не только перекрыть расходы по данным обязательствам, но и дать дополнительный доход.

Поэтому компания балансирует между 10-15-летними государственными облигациями и более доходными корпоративными ценными бумагами, постоянно отслеживая, чтобы доходы по ценным бумагам покрывали обязательства по добровольным накопительным видам страхования.

В заключение в КСЖ Freedom Finance Life подчеркнули, что на текущий момент портфель компании – один из самых диверсифицированных на страховом рынке и состоит из 36 различных выпусков ценных бумаг. Но даже при таком умеренно консервативном подходе компании удается опережать ставки по депозитам банков второго уровня.

Отметим, что опрошенные изданием «Курсив» страховые компании формируют консервативный инвестиционный портфель, инвестируя преимущественно в ценные бумаги (государственные и казахстанских эмитентов) и в депозиты банков второго уровня, что снижает риски вложений.

Все остальные страховые компании по тем или иным причинам отказались отвечать на запрос издания, поясняя это нежеланием раскрывать коммерческую тайную или в силу занятости.

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

drweb_ESS_kursiv.gif