42886 просмотров

Сколько заработали авиакомпании РК в 2015 году?

Из 21 авиакомпании получивших лицензию на осуществление регулярных, чартерных и заказных рейсов в 2015 году всего пятеро зафиксировали прибыль. Из них у шестерых отсутствует информация в открытых источниках о размерах прибыли

Сколько заработали авиакомпании РК в 2015 году?

Сколько заработали авиакомпании РК в 2015 году?

2015 год для отечественных авиакомпаний был менее удачным, чем предыдущие годы. Кроме девальвации тенге, что негативно отразилась на балансах авиакомпании, ситуация усугубилось падением спроса, вызванного рыночной неопределенностью и снижением относительной покупательной способности казахстанцев, путешествующих за границу.

Так, из 21 авиакомпании получивших лицензию на осуществление регулярных, чартерных и заказных рейсов в 2015 году всего пятеро зафиксировали прибыль. Из них у шестерых отсутствует информация в открытых источниках о размерах прибыли.

В свою очередь, Министерство по инвестициям и развитию РК отмечает, что доходы от деятельности казахстанских авиакомпаний за 2011-2015 годы выросли на 51%, со 165,9 до 250,5 млрд тенге. «В 2011 году казахстанские авиакомпании заработали на перевозке пассажиров 165,9 млрд тенге, в 2012 году - 178,3 млрд тенге, 2013 - 202,6 млрд, 2014 - 239,5 млрд, 2015 - 250,5 млрд. Наблюдается ежегодный рост в среднем на 10-20 млрд тенге», – отмечалось в официальном документе ведомства. Но как показывают отчетности авиакомпании, все таки, получить чистую прибыль становиться все сложнее.

Наибольшую прибыль в 2015 году получила Эйр Астана.Чистая прибыль компании по итогам анализируемого года выросла в 2,9 раза до 10,362 млрд тенге. «Чистая прибыль выросла благодаря жесткому контролю за расходами, успешной политике хеджирования валютных рисков и увеличению финансовых доходов» - прокомментировали в компании.

Доходы компании в 2015 году составили 163,66 млрд тенге, снизившись на 2% с 167,50 млрд тенге в 2014 году, в результате девальвации тенге и макроэкономических условий. «Снижение доходов было в значительной степени смягчено снижением удельных затрат, главным образом, в результате сокращения затрат в тенге, примерно на 30% от общего объема, и сокращения затрат на авиатопливо. Топливо для всех авиакомпаний представляет собой наибольшую статью расходов, как правило, от 25% до 40% в зависимости от преобладающих цен, и расходы на топливо выражаются в долларах США с учетом валюты источника товара», – комментировал результаты президент авиакомпании «Эйр Астана» Питер Фостер.

Примечательно, что в опубликованной отчетности компании, чистый убыток по инструментам хеджирования денежных потоков, включая реализованную часть, составил 38,43 млрд тенге. Так, итого совокупный чистый убыток компании был равен 20,28 млрд тенге.

Авиакомпания «Эйр Астана» является совместным предприятием АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» (51%) и британской компании BAE Systems (49%). Является полноправным членом Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA). Парк воздушных судов авиакомпании состоит из 30 единиц западной техники.

Крупная вертолетная авиакомпания Евро-Азия Эйр сгенерировала в 2015 году прибыль в размере 637,51 млн тенге. Это на 88,62% больше по сравнению с 2014 годом, когда прибыль составила 337,98 млн тенге. Авиакомпания обслуживает нефтегазовую отрасль республики и занимается авиаперевозками по заказам предприятий и населения. Компания располагает 18 вертолётами разных моделей и двумя самолетами. Единственным акционером компании на сегодняшний день является Национальная компания «КазМунайГаз», контролируемая государством, которому принадлежит 100% акций. Согласно финансовой отчетности компании, львиную долю доходов компания получила от оказания авиационных услуг (15,79 млрд тенге), также определен размер дохода от предоставления медицинских услуг на 64,76 млн тенге и дохода от аренды в размере 7,16 млн тенге. Как гласят данные, доходы компании выросли за счет роста предоставляемых услуг подрядным компаниям Эн Си Продакшн Оперейшнс Компани Би.Ви., которые и так являлись самыми крупными клиентами авиакомпании. Так, доходы от предоставленных данной компании услуг выросли от 5,05 млрд тенге до 11,32 млрд тенге. В крупных клиентах компании также числятся КазТрансОйл, КазМунайГаз, Казахстан темир жолы, Каспийский Трубопроводный Консорциум-К и другие крупные компании в сфере добычи нефти и газа. Таким образом, доходы компании в 2015 году выросли на 45,24%, в то время как рост расходов на реализацию был на 42,3%. В конечном итоге, именно этот факт стал причиной увеличения чистой прибыли компании.

Примечательно, что 100% пакета акций АО «Авиакомпания Евро-Азия Эйр» планируется реализовать в рамках комплексного плана приватизации на 2016-2020 годы АО НК «КазМунайГаз».

Чистая прибыль авиакомпании East Wing, занимающийся грузовыми и пассажирскими авиаперевозками, за год увеличилась более 8 раз с 21,03 млн тенге до 254,57 млн тенге.

Согласно аудированной отчетности компании выручка в 2015 году возросла в 4,47 раз до 884,04 млн тенге. Скромные 2,63 млн тенге компании удалось заработать от курсовой разницы. Что касается расходной части, то 396,69 млн тенге ушли на реализацию, 146,69 млн тенге составили административные расходы. Так операционная прибыль компании определилась в размере 306,06 млн тенге, из которых 51,49 млн тенге были выплачены в виде налогов в бюджет. Владельцем компании на сегодняшний день зарегистрирован Виталий Масалитин.

АО «Авиа-Жайнар» в 2015 году удалось заработать 104,58 млн тенге, что на 38,85% меньше итогов 2014 года. Тогда прибыль компании равнялась 171,03 млн тенге. Согласно финансовой отчетности авиакомпании, выручка в анализируемом году сократилась на 16% и определилась в размере 1,19 млрд тенге. Наибольший доход принесли авиационные химические работы – 776,16 млн тенге и транспортные услуги – 417,13 млн тенге. Снижение чистой прибыли наблюдается на фоне рост административных расходов с 217,75 млн тенге до 365,99 млн тенге и прочих расходов с 7,04 млн тенге до 76,56 млн тенге. Стоит отметить, что убыток компании от курсовой разницы составил 57,66 млн тенге. Компания зарегистрирована в городе Костанай и осуществляет авиационные работы воздушным транспортом, внутренние воздушные перевозки пассажиров и багажа, выполняемые на регулярно чартерных рейсах.

Пятой авиакомпанией, которой удалось закрыть год в плюсе, является SCAT. Чистая прибыль компании увеличилась на 87,78% с 31,49 млн тенге до 59,13 млн тенге. Несмотря на то, что в 2015 году выручка компании сократилась на 10%, уменьшение расходов на реализацию и административных расходов, дало возможность увеличить операционную прибыль. К тому же компания получила доход в размере 264,114 млн тенге от курсовой разницы.

Как упоминалось ранее, большинство авиакомпании не смогли завершить год с прибылью. Наибольший чистый убыток получила авиакомпания Qazaq Air, которая была создана 1 апреля 2015 года фондом «Самрук-Казына», для предоставления услуг регулярных внутренних воздушных перевозок. Первый полет авиакомпании был совершен только в конце августа 2015 года. На данный момент в распоряжении компании три воздушных судна.

Выручка компании по итогам 2015 года определилась в размере 386,22 млн тенге. В то время, когда себестоимость реализованных товаров и услуг превысила 3,06 млрд тенге. Так, в совокупности с другими доходами, чистый убыток компании по итогам 2015 года составил 1,18 млрд тенге.

Как отметили в Министерство по инвестициям и развитию РК, международные регулярные рейсы осуществляются только двумя казахстанскими авиакомпаниями – «Эйр Астана» и «СКАТ». В 2015 году этими авиакомпаниями на регулярных международных рейсах было перевезено 1,8 млн пассажиров. Доля рынка «Эйр Астана» составила 89% (1 581 094 человек), «СКАТ» - 11% (194 626 человек).

banner_wsj.gif

6268 просмотров

Сколько заработали компании по страхованию жизни в Казахстане

Около 16% доходов пришлось на инвестиционную деятельность

Фото: Depositphotos/Baurka

В Казахстане функционируют семь компаний по страхованию жизни (КСЖ). Одной из статей в общей структуре доходов являются доходы от инвестирования активов. «Курсив» выяснил, куда вкладывают средства КСЖ и сколько они заработали на такой деятельности.

Совокупные активы компаний по страхованию жизни в Казахстане, по данным Национального банка, на начало октября 2019 года составили 396,9 млрд тенге. В аналогичный период 2018 года активы были значительно ниже – 314,1 млрд тенге.

Собственный капитал таких организаций в этом году достиг 65,7 млрд тенге, увеличившись на 42% – с 46,4 млрд тенге в начале октября 2018 года. Сумма собранных страховых премий выросла за год с 89,6 млрд тенге до 139,1 млрд тенге на 1 октября 2019 года.

Расходы по осуществлению страховых выплат приблизились к 15,8 млрд тенге против 13,4 млрд тенге в прошлом году.

Нераспределенный доход (прибыль) компаний по страхованию жизни составил 14,1 млрд тенге. Аналогичный прошлогодний показатель – 11,3 млрд тенге.

Доходы от инвестиционной деятельности

Из отчетов о прибылях и убытках компаний по страхованию жизни следует, что инвестиционные доходы всех организаций (без учета расходов) на рынке составили 23,7 млрд тенге. Тогда как совокупные доходы КСЖ приблизились к 151,2 млрд тенге. Отметим, что основной деятельностью таких компаний является страхование, а не инвестирование.

Как правило, крупные страховые компании в силу размеров активов имеют возможность инвестировать больше средств и, соответственно, получать больший доход. Важное значение имеет инвестиционная политика самой компании – консервативная («меньший риск – меньшая доходность»), агрессивная («больший риск – большая доходность») или умеренная.

По данным финансовых отчетов КСЖ, общие доходы самой крупной компании по страхованию жизни «Халык-Life» за январь – сентябрь 2019 года составили 62,5 млрд тенге, в том числе от инвестиционной деятельности – 10,3 млрд тенге, или 16,5% от всех доходов. В прош­лом году доходы от инвестирования равнялись 5,8 млрд тенге, что на 78,5% меньше показателя этого года.

Отметим, что общие активы КСЖ на 1 октября этого года увеличились по сравнению с тем же периодом прошлого года на 111,5% и достигли почти 163 млрд тенге.

Nomad Life является второй по размерам активов компанией на рынке. Объем активов на начало октября текущего года приблизился к 124,4 млрд тенге. Еще в прошлом году такой показатель был на уровне 78,8 млрд тенге. Рост составил более 57% за год.

Компания за девять месяцев смогла получить доход, равный 48,5 млрд тенге, в том числе за счет инвестиционной деятельности – 6,9 млрд тенге (14,2% от совокупных доходов), за счет основной деятельности (страховой) – 41,6 млрд тенге. В аналогичный период прошлого года инвестиционный доход компании был на уровне 6,3 млрд тенге.

Государственная аннуитетная компания (ГАК) с активами в размере 36,1 млрд за анализируемый период за счет инвестиционной деятельности получила 2,3 млрд тенге дохода. Общие доходы приравнивались к 4,3 млрд тенге. Доля инвестиционного дохода от всех доходов составляла 54,9%.

Standard Life c активами в размере 33,6 млрд тенге получила общий доход в размере 10,6 млрд тенге, в том числе от инвестиционной деятельности – 2,1 млрд тенге (19,7% от всех доходов организации).

«Европейская страховая компания» с активами в размере 15,9 млрд тенге заработала за три квартала 19,1 млрд тенге против 11,6 млрд тенге в прошлом году. Из всей суммы доходов на инвестиционную деятельность пришлось 0,8 млрд тенге (4,2% от всех доходов), все остальное – на страховую деятельность.

Совокупные доходы Freedom Finance Life достигли 15,5 млрд тенге. Доходы от инвестиционной деятельности – 0,9 млрд тенге (18,9% от всех доходов), от страховой – 4,6 млрд тенге. Совокупные активы приравнивались к 14,9 млрд тенге. Инвестдоход компании за аналогичный период прошлого года – 0,7 млрд тенге.

В 2019 году на рынок страхования жизни Казахстана вышла дочерняя компания страховой компании «Евразия» с одноименным названием. Общие активы компании составили на 1 октября текущего года 9 млрд тенге. С начала открытия компания смогла заработать 0,8 млрд тенге, в том числе от страховой и инвестиционной деятельности по 0,4 млрд тенге. Напомним, КСЖ была выдана лицензия Национального банка в начале марта 2019 года.

Инвестиционный портфель страховых компаний

АО «Халык-Life» имеет самый большой инвестиционный портфель на рынке страхования жизни – по состоянию на 1 октября 2019 года он составлял 143,6 млрд тенге. Прирост к началу года составил 14%.

Причинами заметного роста инвестиционного портфеля и активов в целом стало присоединение в прошлом году к страховой компании КСЖ «Казкоммерц-Life» и рост объемов бизнеса.

По данным страховой компании, основную долю в инвестиционном портфеле занимают ценные бумаги (87,8%) как казахстанских, так и иностранных эмитентов, далее следуют депозиты (11,8%) и операции обратного РЕПО (0,4%).

В «Халык-Life» сообщили, что в структуре инвестиционного портфеля компании по сравнению с началом года выросла доля негосударственных ценных бумаг казахстанских эмитентов на 14 процентных пунктов в абсолютном выражении (с 25% до 39%).

Доля государственных ценных бумаг в инвестиционном портфеле выросла на 8 процентных пунктов в абсолютном выражении (с 30% до 38%), доля обратного РЕПО снизилась с 18% до 0,4%.

«Изменение инвестиционного портфеля связано исключительно с целью максимизации рентабельности инвестиций», – отметили в страховой компании.

В другой компании по страхованию жизни, Nomad Life, рассказали, что при формировании активов инвестиционного портфеля КСЖ учитывает кредитное качество активов с целью обеспечения средневзвешенного долгосрочного кредитного рейтинга инвестиционного портфеля на уровне не ниже «BB» по шкале S&P. Также компанией установлены ограничения по инвестициям в активы с рейтингом «B+», «B», «B-» – не более 5% от суммы активов.

Инвестиционный портфель компании формируется прежде всего с учетом основного принципа – иммунизации обязательств по срокам (Liability driven investing).

Иммунизация – это формирование структуры инвестиционного портфеля с учетом структуры срочности обязательств компании.

Кроме LDI компания использует и тактическое управление инвестиционным портфелем. При тактическом управлении инвестиционным портфелем компания может не применять 100%-ное покрытие обязательств по срокам и определять те активы для инвестирования, по которым доходность выше, но все остальные параметры остаются без изменений. Данное отклонение в структуре портфеля допустимо при наличии surplus (в переводе с англ. – «избыток»), то есть когда сумма активов больше суммы обязательств.

Инвестиционный портфель КСЖ на 1 октября 2019 года составил 117,9 млрд тенге. Доля государственных ценных бумаг составила 31,7%, ценных бумаг и средств в депозитах банков второго уровня – 33,6%, ценных бумаг прочих эмитентов – 17%, ценных бумаг международных финансовых организаций – 7,9%, ценных бумаг нерезидентов Республики Казахстан – 5%, облигаций АО «Банк Развития Казахстана» – 4,4%, денежных средств – 0,1%.

По данным компании, средневзвешенная доходность инвестиционного портфеля на начало октября текущего года составила 8,17%.

В компании отметили, что такой уровень доходности является комфортным для них уровнем, так как позволяет исполнять все принятые на себя обязательства и при этом поддерживать кредитное качество активов.

В КСЖ «Государственная аннуитетная компания» рассказали, что на 1 октября инвестиционный портфель компании приравнивался к 33,5 млрд тенге, в том числе ценные бумаги – 22,8 млрд тенге (68,1%), среди них облигации – 22,5 млрд тенге (67,2%), акции – 0,3 млрд тенге (0,9%). Депозиты в портфеле достигли уровня 10,7 млрд тенге (31,9%).

В ГАК напомнили, что инвестиционный портфель компании на 1 января 2019 года составлял 32,8 млрд тенге, более 52% из которых приходилось на ценные бумаги (17,2 млрд тенге), 41,3% – на депозиты (13,6 млрд тенге) и 6,2% – на операции РЕПО (около 2 млрд тенге).

Доля депозитов за девять месяцев снизилась с 41,3% до 31,9%, доля ценных бумаг увеличилась с 52,1% до 67,2%. Как отметили в компании, за счет изменения структуры инвестиционного портфеля компании удалось увеличить процентные доходы.

В ГАК подчеркнули, что основными принципами политики компании являются обеспечение стабильного прироста активов и умеренная консервативная политика вложений с учетом принципов возвратности, диверсификации, прибыльности, ликвидности.

Инвестиционный портфель КСЖ Freedom Finance Life на 1 октября 2019 года составлял почти 13 млрд тенге. Структура портфеля КСЖ состоит на 78,8% из ценных бумаг, в том числе государственные бумаги – 14,7%, облигации банков второго уровня РК – 22,3%, облигации казахстанских компаний – 26,1%, акции казахстанских компаний – 4,2%, а также операций обратного РЕПО – 14,3%, вкладов – 6,3% и денег – 0,7%.

В компании поделились, что средства КСЖ размещаются в суверенные облигации таких стран, как Турция и РФ, акции ведущих международных компаний и облигации крупнейших зарубежных банков. Основной костяк портфеля – это казахстанские квазигосударственные облигации АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» и его дочерних компаний. Компания распределяет инвестиции в различные секторы экономики, придерживаясь принципа максимальной диверсификации портфеля.

На 1 января 2019 года объем такого портфеля составлял только 8,8 млрд тенге. Увеличение портфеля в значительной степени было вызвано поступлением страховых премий по договорам страхования.

На начало октября этого года доходность инвестирования с учетом нереализованного дохода составила 13,1%.

Компания размещает собранные страховые премии в ценные бумаги, опираясь на умеренно консервативную инвестиционную стратегию.

Как отметили представители компании, в первую очередь данная стратегия строится на обслуживании обязательств компании перед клиентами, в том числе и по добровольным видам страхования. Например, по 10-летнему пенсионному аннуитету компания имеет «длинные» обязательства, и КСЖ соответственно нужны ценные бумаги, которые смогут не только перекрыть расходы по данным обязательствам, но и дать дополнительный доход.

Поэтому компания балансирует между 10-15-летними государственными облигациями и более доходными корпоративными ценными бумагами, постоянно отслеживая, чтобы доходы по ценным бумагам покрывали обязательства по добровольным накопительным видам страхования.

В заключение в КСЖ Freedom Finance Life подчеркнули, что на текущий момент портфель компании – один из самых диверсифицированных на страховом рынке и состоит из 36 различных выпусков ценных бумаг. Но даже при таком умеренно консервативном подходе компании удается опережать ставки по депозитам банков второго уровня.

Отметим, что опрошенные изданием «Курсив» страховые компании формируют консервативный инвестиционный портфель, инвестируя преимущественно в ценные бумаги (государственные и казахстанских эмитентов) и в депозиты банков второго уровня, что снижает риски вложений.

Все остальные страховые компании по тем или иным причинам отказались отвечать на запрос издания, поясняя это нежеланием раскрывать коммерческую тайную или в силу занятости.

banner_wsj.gif

#Коронавирус в Казахстане

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Читайте свежий номер

kursiv_uz_banner_240x400.jpg