Перейти к основному содержанию

2359 просмотров

Зерно по цене нефти

На прошлой неделе в ходе берлинской выставки-ярмарки «Зеленая неделя» политики обсудили проблему нехватки и удорожания продовольствия. Эксперты прогнозируют дальнейшее увеличение цен и считают, что мировой рост цен на продовольствие связан с ограничением экспорта в некоторых странах. Отечественные аналитики в ближайшие два года ожидают рост цен на пшеницу как минимум в два раза.

Зерно по цене нефти

Зерно по цене нефти
На прошлой неделе в ходе берлинской выставки-ярмарки «Зеленая неделя» политики обсудили проблему нехватки и удорожания продовольствия. Эксперты прогнозируют дальнейшее увеличение цен и считают, что мировой рост цен на продовольствие связан с ограничением экспорта в некоторых странах. Отечественные аналитики в ближайшие два года ожидают рост цен на пшеницу как минимум в два раза.

На берлинской выставке-ярмарке, в которой приняли участие министры сельского хозяйства более чем 50 стран, глава Всемирной торговой организации (ВТО) Паскаль Лами заявил, что мировой рост цен на продовольствие связан с ограничением экспорта в некоторых странах. «Рост цен на зерно в последние несколько месяцев связан с запретами на его экспорт в России и на Украине, которые были введены этими странами после катастрофической засухи лета 2010 года. Такие меры вызывают панику на международном рынке», – убежден он.

Замминистра сельского хозяйства Казахстана Сакташ Хасенов подчеркнул, что Казахстан, являясь одним из крупных поставщиков зерна, прежде всего пшеницы, ощущает зависимость от России и Украины, так как вынужден использовать порты этих стран для отправки зерна. Из-за этого экспортеры были вынуждены расширить географию экспорта и развернуть поставки в другом направлении, в частности, в Юго-Восточную Азию и Иран. Для этого в настоящее время строится железная дорога через Узбекистан, на границе с Китаем возводится крупный зерновой терминал для выхода в страны Юго-Восточной Азии, реализуются другие проекты. По его словам, большой интерес к казахстанскому зерну есть, в частности, в Китае, Республике Корея.

Напомним, «зерновое эмбарго» в РФ действует с 15 августа 2010 года по 1 июля 2011 года. На Украине до 31 марта 2011 года введено квотирование экспорта зерна.

Страны-производители зерна, по словам Паскаля Лами, должны увеличивать производство, повышать его безопасность, увеличивать запасы продукции.

Министр продовольствия, сельского хозяйства и защиты прав потребителей Германии Ильзе Айгнер, в свою очередь, высказала мнение, что ситуация с продовольствием в мире напряженная из-за постоянного роста населения Земли.

Меры удешевления
Тем временем Россия, Украина и Казахстан рассматривают идею создания зернового пула с целью удешевить доставку зерна странам-покупателям.

Впервые эта идея прозвучала на Всемирном зерновом форуме в Санкт-Петербурге в июне 2009 года. Однако после этого никаких реальных действий предпринято не было. «Целесообразно трем странам – России, Украине и Казахстану – для удешевления логистики создать зерновой пул, – заявил глава Минагрополитики Украины Николай Присяжнюк. – Мы тогда сможем внутри стран делать замещение и иметь дешевую логистику для того, чтобы дать дешевое зерно странам-покупателям. Надо все просчитывать. Необходимо сделать максимум для того, чтобы оптимизировать пути доставки зерна потребителям, чтобы оно в оптимальные сроки доходило до них», – сказал он. Директор департамента устойчивого развития Европы и Центральной Азии Всемирного банка Питер Томсон признал, что логистические проблемы являются одними из самых сложных на продовольственном рынке. В то же время он подчеркнул, что Россия, Казахстан и Украина имеют большой потенциал для увеличения производства продукции, в том числе и за счет площадей, которые в настоящее время не используются.

Зерно по цене нефти


Дефицит продовольствия
По оценкам специалистов, население планеты к 2050 году увеличится с нынешних 6,9 млрд до 9,1 млрд человек. Чтобы прокормить всех, необходимо увеличить производство продуктов питания на 70%.

Например, в России в этом году планируется расширить сев яровых культур на 3 млн га и восстановить производство зерна до 85 млн тонн с 60,9 млн тонн в 2010 году.

Тем временем, цены продолжают расти. Цены на основные биржевые виды сельхозпродукции, прежде всего пшеницу, кукурузу и хлопок, выросли за последние 12 месяцев более чем на 40%.

«Потребность в зерне и кукурузе сейчас превышает объемы производства», – говорит Ильзе Айгнер. По ее мнению, ситуацию с нехваткой продовольствия усугубляют природные катаклизмы.

По данным Союза зернопереработчиков и хлебопеков РК, цена на пшеницу растет. Если в мае 2009 года мукомольная пшеница стоила в Казахстане 15,4 тыс. тенге за тонну, то в конце декабря 2010 года – уже 36,5 тыс. В период с мая по декабрь 2010 года цена на мукомольную пшеницу выросла в 2,37 раза.

Цена муки также выросла за этот период. Так весовая мука высшего сорта с 41,74 тыс. тенге подорожала до 63,11 тыс. тенге, мука первого сорта – с 33,4 до 55,83 тыс. тенге. Индекс роста составил 1,51 и 1,67 соответственно.

Цена на отруби за это время выросла с 3,79 до 16,4 тыс. тенге, или в 4,3 раза. «Причем, рост цен на отруби продолжается и в текущем году. А отруби – компонент кормов для животноводства, нельзя об этом забывать», – пояснил «Къ» президент Союза зернопереработчиков и хлебопеков РК Евгений Ган.

Неутешительный прогноз
По данным АО «Казагромаркетинг», в январе 2010 года за тонну пшеницы на внутреннем рынке просили $108, в декабре цена пшеницы достигла $244 за тонну.

Корпорацией осуществлен закуп продовольственной пшеницы в объеме до 970 тыс. тонн по цене 26 500 тенге за одну тонну. По данной программе фактически закуплено 523 810 тонн зерна.

По словам заместителя председателя правления АО «Продовольственная контрактная корпорация» Бейбитхана Кабдрахманова, конъюнктура мирового рынка зерна в текущем сезоне формируется под влиянием снижения запасов зерна по причине снижения объемов производства до 645,8 млн тонн. По отношению к прошлому сезону переходящие запасы зерна сократились на 19,5 млн тонн. С начала текущего сезона цены фьючерсных контрактов на мировых биржах стабильно растут и на сегодняшний день фьючерсы на СВОТ (Чикаго) составляют $284, на французской бирже MATIF $334. На казахстанской площадке ЕТС по курсу доллара, установленному Нацбанком РК, тонна пшеницы 3 класса стоит около $290.

Цены фьючерсных контрактов на зерно
Зерно по цене нефти
Зерно по цене нефти





«На сегодняшний день основными факторами роста мировых цен на зерно являются: проливные дожди в зерносеющих штатах Австралии, из-за чего прогнозируется снижение доли высококачественной пшеницы и рост объемов зерна фуражного качества. Снижение качества значительного объема урожая австралийской пшеницы до фуража в этом году изменит динамику и направления мировой торговли зерновыми, создавая дополнительные возможности для других поставщиков зерна на мировом рынке, в первую очередь США. По этой причине высокий спрос на пшеницу США толкает цены вверх», – поясняет он, добавляя, что отсутствие осадков в США поставило урожай озимой пшеницы под угрозу. Практически четыре месяца без дождей способны вызвать значительные потери урожая на огромных территориях США. Это означает, что надеяться даже на средний урожай следующим летом не стоит.

Также он считает, что Россия может и дальше продлить действие запрета на экспорт зерна, если погода вновь окажется неблагоприятной для производства зерна. Россия продлила запрет на экспорт зерна до конца июня 2011 года из-за самой сильной засухи в истории страны. Первоначально запрет на экспорт был введен с 15 августа до 31 декабря 2010 года.

В краткосрочном плане стоимость пшеницы будет определяться погодными условиями в США и Европе. По мнению эксперта, чрезмерные осадки и высокая влажность в Европе, сопровождающаяся сильными холодами, могут негативно отразиться на прогнозах урожая и также стать причиной для роста стоимости зерна. Дополнительным фактором, который способен поддержать стоимость пшеницы, может стать качество зерна нового урожая.

В долгосрочной перспективе ведущие мировые биржи также демонстрируют рост фьючерсных котировок, так на СВОТ котировки показывают рост на майские фьючерсы до $289, и на июльские до $297.

Сдерживание цен в Казахстане
Напомним, в целях недопущения необоснованного повышения цен на муку, формовой хлеб, макаронные изделия Министерством сельского хозяйства Республики Казахстан, холдингом «КазАгро», ОЮЛ «Зерновой союз Казахстана» и ОЮЛ «Союз зернопереработчиков и хлебопеков» в сентябре 2010 года подписаны меморандумы о мерах по обеспечению областей республики продовольственной пшеницей (далее – меморандумы).

Согласно условиям меморандумов, корпорация осуществляет реализацию зерна по фиксированной (закупочной) цене 26 500 тенге за тонну по заявкам местных исполнительных органов в срок до 1 октября 2011 года.

Общий объем поставки по меморандумам составляет 2 905,5 тыс. тонн зерна, при этом 2 214,5 тыс. тонн поставки обеспечивает корпорация и 691 тыс. тонн – ОЮЛ «Зерновой союз Казахстана».

«Таким образом, имеющееся объемы позволят в полной мере обеспечить потребности регионов в продовольственном зерне и исключить предпосылки для повышения цен на муку и хлеб», – сообщили «Къ» в «Продкорпорации».

Однако, по мнению участников рынка, меморандум влечет за собой большие проблемы. Например, то, что хлебопекам, особенно малым пекарням и тяжело, и невыгодно работать на муке, произведенной из «меморандумовского» зерна. «Работа с этой мукой предполагает полную прозрачность, необходимо потом давать в акимат данные, по каким ценам и сколько поставлено хлеба в торговлю, а пекарни к такой строгой отчетности не привыкли. Да и за муку необходимо платить официально, причем наперед, а в практике работы пекарен это тоже тяжело реализовать. Вот и получается, что пекарь под любым предлогом старается работать на муке по «рыночной» стоимости», – говорит президент союза зернопереработчиков и хлебопеков РК Евгений Ган.

Более того, в 2011 году правительство Казахстана ставит вопрос регулирования ценообразования на социально-значимые продовольственные товары одним из приоритетов экономической политики.

С этой целью правительство и акиматы продолжат работу по развитию коммунальных продовольственных рынков и торговой инфраструктуры, насыщению внутреннего рынка отечественной продукцией, регулированию ценообразования на услуги субъектов естественных монополий.

Кроме того, правительство намерено усилить работу по защите конкуренции, пресечению недобросовестной конкуренции, ценовых сговоров, злоупотреблений субъектами рынка доминирующим положением, спекулятивного роста цен.

Эксперты считают, что стабилизировать цены поможет развитие собственного производства и переработки продовольственных ресурсов для обеспечения внутренних потребностей продовольствия.

«Расхожее мнение чиновников о том, что можно ничего не делая сдерживать цены только карательными и административными методами – полная фикция. Цена лишь только отражает спрос и предложение», – считает заместитель операционного директора компании Vita Красавин Владимир.

По словам Бейбетхана Кабрахманова, более 1 млрд жителей нашей планеты с самого рождения находится за порогом продовольственной безопасности. Каждые пять секунд от голода умирает один ребенок. Но это происходит не от нехватки продовольствия в мире, которое ежегодно в развитых странах выбрасывается на свалки миллионами тонн.

«Кроме того, необходимо отметить, что в 2009 году в Соединенных Штатах из собранных 416 млн тонн зерна – 119 млн тонн были направлены на переработку в этанол, для производства машинного топлива. Этого количества зерна было бы достаточно, чтобы прокормить 350 млн человек в течение года. В Европе, где значительная часть автомобилей работает на дизельном топливе, также растет спрос на топливо растительного происхождения, в основном из рапса и пальмового масла», – говорит он.

По данным статистики, за последние годы посевные площади под зерновыми культурами в Казахстане стабильно увеличиваются. Среднегодовой объем производства зерна (2005-2010 годы) составил свыше 15,7 млн тонн, в том числе пшеницы – 13,1 млн тонн.

«Казахстан даже в самые неблагоприятные годы выращивает столько зерна, что позволяет не только обеспечить свои внутренние потребности, но и часть урожая отправлять на экспорт. Согласно январскому прогнозу МСХ США на конец текущего сезона (на 1 июля 2011 года), переходящие запасы в мире прогнозируются на уровне 178 млн тонн», – резюмирует заместитель председателя правления.

Заместитель председателя правления АО «Продовольственная контрактная корпорация» Бейбитхан Кабдрахманов
– Ваш прогноз ценообразования в мире и в Казахстане на продукты питания на ближайшие два года?
– Времена дешевых цен на продукты питания уходит в прошлое. Средняя цена тонны нефти марки Brent в 90-е годы составляла $137 за тонну, цена тонны пшеницы на СВОТ (Чикаго) $129 за тонну. В 2000-е годы паритет цен был нарушен, сейчас тонна нефти стоит $609, тонна пшеницы $284. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) прогнозирует, что к 2030 году глобальный спрос на энергоносители возрастет более чем на 40%, по сравнению с нынешним. В докладе ОПЕК «Мировое нефтяное обозрение» утверждается, что в связи с быстрым ростом спроса на энергоносители в развивающихся странах в ближайшие 20 лет мировой спрос на них значительно увеличится. В докладе отмечается, что быстрый рост спроса на энергоносители в развивающихся странах объясняется «не только увеличением численности населения и быстрым экономическим ростом, но и все большей степенью обеспечения современных энергетических гарантий гражданам этих стран».
Исходя из этого, можно предположить, что и цена пшеницы в ближайшие годы будет неуклонно приближаться к цене нефти.

Председатель правления АО «Товарная биржа «ETS» Курмет Оразаев
– Существуют ли рыночные методы стабилизации цен на продовольствие?
– Важными факторами стабилизации цен, в том числе на продовольствие, являются гласность заключения сделок, публичное установление биржевых котировок, ограничение дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами. Существенную роль играет также сбор и обработка информации, которую биржа предоставляет в распоряжение своих членов, клиентов и широкой публики. Фьючерсные сделки страхуют сделки на реальный товар от возможных убытков из-за изменения цен на рынке на этот товар.

– Как можно застраховаться от роста цен в будущем?
– Принцип страхования здесь построен на том, что потери на реальном рынке компенсируются денежными поступлениями от позиции на срочном рынке в виде вариационной маржи. Покупатель реального товара осуществляет хеджирование покупкой фьючерсного контракта, а продавец реального товара – продажей фьючерсного контракта. Чего боится покупатель зерна? Он боится роста цен в будущем, и стремится застраховать себя от такого роста. Сейчас единственное, что может сделать покупатель, это создать товарные запасы на будущее, но такой способ менее эффективен, чем зафиксировать цены будущих покупок зерна покупкой фьючерсных контрактов. Продавцы зерна или производители зерна наоборот стремятся защитить себя от будущего падения цены, поэтому фиксируют будущие продажи реального товара продажей фьючерсов.
Единство биржевого и внебиржевого рынков обеспечивается тем, что фьючерсные контракты являются поставочными, следовательно, цена на наличном рынке всегда совпадает с ценой фьючерсного контракта на дату поставки, а динамика фьючерсных контрактов всегда отражает динамику наличного рынка с поправкой на ожидания участников рынка и прогнозами цен в момент заключения фьючерсного контракта.

– Каким образом цены, формирующиеся в области биржевых торгов, влияют на цены продовольствия вне биржи?
– Хотя по каналам биржи проходит не весь объем биржевых товаров, биржевые котировки оказывают определяющее воздействие на цены внебиржевого рынка.

2939 просмотров

Сколько заработали компании по страхованию жизни в Казахстане

Около 16% доходов пришлось на инвестиционную деятельность

Фото: Depositphotos/Baurka

В Казахстане функционируют семь компаний по страхованию жизни (КСЖ). Одной из статей в общей структуре доходов являются доходы от инвестирования активов. «Курсив» выяснил, куда вкладывают средства КСЖ и сколько они заработали на такой деятельности.

Совокупные активы компаний по страхованию жизни в Казахстане, по данным Национального банка, на начало октября 2019 года составили 396,9 млрд тенге. В аналогичный период 2018 года активы были значительно ниже – 314,1 млрд тенге.

Собственный капитал таких организаций в этом году достиг 65,7 млрд тенге, увеличившись на 42% – с 46,4 млрд тенге в начале октября 2018 года. Сумма собранных страховых премий выросла за год с 89,6 млрд тенге до 139,1 млрд тенге на 1 октября 2019 года.

Расходы по осуществлению страховых выплат приблизились к 15,8 млрд тенге против 13,4 млрд тенге в прошлом году.

Нераспределенный доход (прибыль) компаний по страхованию жизни составил 14,1 млрд тенге. Аналогичный прошлогодний показатель – 11,3 млрд тенге.

Доходы от инвестиционной деятельности

Из отчетов о прибылях и убытках компаний по страхованию жизни следует, что инвестиционные доходы всех организаций (без учета расходов) на рынке составили 23,7 млрд тенге. Тогда как совокупные доходы КСЖ приблизились к 151,2 млрд тенге. Отметим, что основной деятельностью таких компаний является страхование, а не инвестирование.

Как правило, крупные страховые компании в силу размеров активов имеют возможность инвестировать больше средств и, соответственно, получать больший доход. Важное значение имеет инвестиционная политика самой компании – консервативная («меньший риск – меньшая доходность»), агрессивная («больший риск – большая доходность») или умеренная.

По данным финансовых отчетов КСЖ, общие доходы самой крупной компании по страхованию жизни «Халык-Life» за январь – сентябрь 2019 года составили 62,5 млрд тенге, в том числе от инвестиционной деятельности – 10,3 млрд тенге, или 16,5% от всех доходов. В прош­лом году доходы от инвестирования равнялись 5,8 млрд тенге, что на 78,5% меньше показателя этого года.

Отметим, что общие активы КСЖ на 1 октября этого года увеличились по сравнению с тем же периодом прошлого года на 111,5% и достигли почти 163 млрд тенге.

Nomad Life является второй по размерам активов компанией на рынке. Объем активов на начало октября текущего года приблизился к 124,4 млрд тенге. Еще в прошлом году такой показатель был на уровне 78,8 млрд тенге. Рост составил более 57% за год.

Компания за девять месяцев смогла получить доход, равный 48,5 млрд тенге, в том числе за счет инвестиционной деятельности – 6,9 млрд тенге (14,2% от совокупных доходов), за счет основной деятельности (страховой) – 41,6 млрд тенге. В аналогичный период прошлого года инвестиционный доход компании был на уровне 6,3 млрд тенге.

Государственная аннуитетная компания (ГАК) с активами в размере 36,1 млрд за анализируемый период за счет инвестиционной деятельности получила 2,3 млрд тенге дохода. Общие доходы приравнивались к 4,3 млрд тенге. Доля инвестиционного дохода от всех доходов составляла 54,9%.

Standard Life c активами в размере 33,6 млрд тенге получила общий доход в размере 10,6 млрд тенге, в том числе от инвестиционной деятельности – 2,1 млрд тенге (19,7% от всех доходов организации).

«Европейская страховая компания» с активами в размере 15,9 млрд тенге заработала за три квартала 19,1 млрд тенге против 11,6 млрд тенге в прошлом году. Из всей суммы доходов на инвестиционную деятельность пришлось 0,8 млрд тенге (4,2% от всех доходов), все остальное – на страховую деятельность.

Совокупные доходы Freedom Finance Life достигли 15,5 млрд тенге. Доходы от инвестиционной деятельности – 0,9 млрд тенге (18,9% от всех доходов), от страховой – 4,6 млрд тенге. Совокупные активы приравнивались к 14,9 млрд тенге. Инвестдоход компании за аналогичный период прошлого года – 0,7 млрд тенге.

В 2019 году на рынок страхования жизни Казахстана вышла дочерняя компания страховой компании «Евразия» с одноименным названием. Общие активы компании составили на 1 октября текущего года 9 млрд тенге. С начала открытия компания смогла заработать 0,8 млрд тенге, в том числе от страховой и инвестиционной деятельности по 0,4 млрд тенге. Напомним, КСЖ была выдана лицензия Национального банка в начале марта 2019 года.

Инвестиционный портфель страховых компаний

АО «Халык-Life» имеет самый большой инвестиционный портфель на рынке страхования жизни – по состоянию на 1 октября 2019 года он составлял 143,6 млрд тенге. Прирост к началу года составил 14%.

Причинами заметного роста инвестиционного портфеля и активов в целом стало присоединение в прошлом году к страховой компании КСЖ «Казкоммерц-Life» и рост объемов бизнеса.

По данным страховой компании, основную долю в инвестиционном портфеле занимают ценные бумаги (87,8%) как казахстанских, так и иностранных эмитентов, далее следуют депозиты (11,8%) и операции обратного РЕПО (0,4%).

В «Халык-Life» сообщили, что в структуре инвестиционного портфеля компании по сравнению с началом года выросла доля негосударственных ценных бумаг казахстанских эмитентов на 14 процентных пунктов в абсолютном выражении (с 25% до 39%).

Доля государственных ценных бумаг в инвестиционном портфеле выросла на 8 процентных пунктов в абсолютном выражении (с 30% до 38%), доля обратного РЕПО снизилась с 18% до 0,4%.

«Изменение инвестиционного портфеля связано исключительно с целью максимизации рентабельности инвестиций», – отметили в страховой компании.

В другой компании по страхованию жизни, Nomad Life, рассказали, что при формировании активов инвестиционного портфеля КСЖ учитывает кредитное качество активов с целью обеспечения средневзвешенного долгосрочного кредитного рейтинга инвестиционного портфеля на уровне не ниже «BB» по шкале S&P. Также компанией установлены ограничения по инвестициям в активы с рейтингом «B+», «B», «B-» – не более 5% от суммы активов.

Инвестиционный портфель компании формируется прежде всего с учетом основного принципа – иммунизации обязательств по срокам (Liability driven investing).

Иммунизация – это формирование структуры инвестиционного портфеля с учетом структуры срочности обязательств компании.

Кроме LDI компания использует и тактическое управление инвестиционным портфелем. При тактическом управлении инвестиционным портфелем компания может не применять 100%-ное покрытие обязательств по срокам и определять те активы для инвестирования, по которым доходность выше, но все остальные параметры остаются без изменений. Данное отклонение в структуре портфеля допустимо при наличии surplus (в переводе с англ. – «избыток»), то есть когда сумма активов больше суммы обязательств.

Инвестиционный портфель КСЖ на 1 октября 2019 года составил 117,9 млрд тенге. Доля государственных ценных бумаг составила 31,7%, ценных бумаг и средств в депозитах банков второго уровня – 33,6%, ценных бумаг прочих эмитентов – 17%, ценных бумаг международных финансовых организаций – 7,9%, ценных бумаг нерезидентов Республики Казахстан – 5%, облигаций АО «Банк Развития Казахстана» – 4,4%, денежных средств – 0,1%.

По данным компании, средневзвешенная доходность инвестиционного портфеля на начало октября текущего года составила 8,17%.

В компании отметили, что такой уровень доходности является комфортным для них уровнем, так как позволяет исполнять все принятые на себя обязательства и при этом поддерживать кредитное качество активов.

В КСЖ «Государственная аннуитетная компания» рассказали, что на 1 октября инвестиционный портфель компании приравнивался к 33,5 млрд тенге, в том числе ценные бумаги – 22,8 млрд тенге (68,1%), среди них облигации – 22,5 млрд тенге (67,2%), акции – 0,3 млрд тенге (0,9%). Депозиты в портфеле достигли уровня 10,7 млрд тенге (31,9%).

В ГАК напомнили, что инвестиционный портфель компании на 1 января 2019 года составлял 32,8 млрд тенге, более 52% из которых приходилось на ценные бумаги (17,2 млрд тенге), 41,3% – на депозиты (13,6 млрд тенге) и 6,2% – на операции РЕПО (около 2 млрд тенге).

Доля депозитов за девять месяцев снизилась с 41,3% до 31,9%, доля ценных бумаг увеличилась с 52,1% до 67,2%. Как отметили в компании, за счет изменения структуры инвестиционного портфеля компании удалось увеличить процентные доходы.

В ГАК подчеркнули, что основными принципами политики компании являются обеспечение стабильного прироста активов и умеренная консервативная политика вложений с учетом принципов возвратности, диверсификации, прибыльности, ликвидности.

Инвестиционный портфель КСЖ Freedom Finance Life на 1 октября 2019 года составлял почти 13 млрд тенге. Структура портфеля КСЖ состоит на 78,8% из ценных бумаг, в том числе государственные бумаги – 14,7%, облигации банков второго уровня РК – 22,3%, облигации казахстанских компаний – 26,1%, акции казахстанских компаний – 4,2%, а также операций обратного РЕПО – 14,3%, вкладов – 6,3% и денег – 0,7%.

В компании поделились, что средства КСЖ размещаются в суверенные облигации таких стран, как Турция и РФ, акции ведущих международных компаний и облигации крупнейших зарубежных банков. Основной костяк портфеля – это казахстанские квазигосударственные облигации АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» и его дочерних компаний. Компания распределяет инвестиции в различные секторы экономики, придерживаясь принципа максимальной диверсификации портфеля.

На 1 января 2019 года объем такого портфеля составлял только 8,8 млрд тенге. Увеличение портфеля в значительной степени было вызвано поступлением страховых премий по договорам страхования.

На начало октября этого года доходность инвестирования с учетом нереализованного дохода составила 13,1%.

Компания размещает собранные страховые премии в ценные бумаги, опираясь на умеренно консервативную инвестиционную стратегию.

Как отметили представители компании, в первую очередь данная стратегия строится на обслуживании обязательств компании перед клиентами, в том числе и по добровольным видам страхования. Например, по 10-летнему пенсионному аннуитету компания имеет «длинные» обязательства, и КСЖ соответственно нужны ценные бумаги, которые смогут не только перекрыть расходы по данным обязательствам, но и дать дополнительный доход.

Поэтому компания балансирует между 10-15-летними государственными облигациями и более доходными корпоративными ценными бумагами, постоянно отслеживая, чтобы доходы по ценным бумагам покрывали обязательства по добровольным накопительным видам страхования.

В заключение в КСЖ Freedom Finance Life подчеркнули, что на текущий момент портфель компании – один из самых диверсифицированных на страховом рынке и состоит из 36 различных выпусков ценных бумаг. Но даже при таком умеренно консервативном подходе компании удается опережать ставки по депозитам банков второго уровня.

Отметим, что опрошенные изданием «Курсив» страховые компании формируют консервативный инвестиционный портфель, инвестируя преимущественно в ценные бумаги (государственные и казахстанских эмитентов) и в депозиты банков второго уровня, что снижает риски вложений.

Все остальные страховые компании по тем или иным причинам отказались отвечать на запрос издания, поясняя это нежеланием раскрывать коммерческую тайную или в силу занятости.

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

drweb_ESS_kursiv.gif