Перейти к основному содержанию

kursiv_in_telegram.JPG


1 просмотр

Добыча под контролем

Казалось бы, глобальное движение за большую прозрачность добывающей отрасли, которую развернули в стране, вскоре должно успокоить общество, переживающее за огромные суммы, уплачиваемые компаниями в бюджет. До конца октября Казахстан должен пройти валидацию – независимую сверку соответствия страны всем критериям инициативы прозрачности добывающих отраслей (ИПДО). Министерство финансов пообещало размещать для всеобщего доступа сведения об уплате налогов публичными компаниями на портале Налогового комитета. Остается одна проблема – условия многих контрактов не раскрываются ни государством, ни недропользователями.

Казалось бы, глобальное движение за большую прозрачность добывающей отрасли, которую развернули в стране, вскоре должно успокоить общество, переживающее за огромные суммы, уплачиваемые компаниями в бюджет. До конца октября Казахстан должен пройти валидацию – независимую сверку соответствия страны всем критериям инициативы прозрачности добывающих отраслей (ИПДО). Министерство финансов пообещало размещать для всеобщего доступа сведения об уплате налогов публичными компаниями на портале Налогового комитета. Остается одна проблема – условия многих контрактов не раскрываются ни государством, ни недропользователями.

Отметим, что на сегодняшний день в РК, на первый взгляд, соблюдены не совсем все критерии инициативы прозрачности. Так, в одном из индикаторов для выполнения ИПДО необходимо, чтобы практически все 100% добывающих компаний присоединились к инициативе. Тогда как из 300 недропользователей к отчету за 2010 год по ИПДО данные представят только 135 компаний.

При этом президент общественного объединения «Эхо» Павел Лобачев отметил, что в это число входят компании как нефтегазового, так и горнорудного сектора, в их числе те, кто пока ведет только разведку, и те, кто занимается добычей. В то время, когда готовился самый первый отчет, горнорудные компании в нем не присутствовали, а на тот момент к меморандуму о взаимопонимании в отношении реализации инициативы прозрачности деятельности добывающих отраслей в Казахстане присоединились только нефтегазовые компании (горняки присоединились на следующий год).
Однако, стоит подчеркнуть, что на сегодняшний момент поступления в бюджет от нефтегазовых компаний, подписавших меморандум, составляют 92% от всего нефтегазового сектора, тогда как от горнорудных компаний – более 60%. Это объясняется тем, что в Казахстане добывающие компании разного уровня – есть очень крупные и очень мелкие, а ведение переговоров по присоединению, как правило, очень сложный процесс. В любом случае, хороший результат налицо.

Если же сравнить Казахстан с Азербайджаном (который прошел валидацию), где всего 9 нефтедобывающих компаний, причем все из них достаточно крупные, то становится понятно, что достигнуть соглашения с компаниями и выполнить рассматриваемый индикатор в Азербайджане намного проще, чем в РК.

По словам одного из членов НПО, в отчете все данные публикуются в агрегированном виде, разбивка же идет только по видам налогов и платежей. Это связано с тем, что еще в 90-х было заключено 15 соглашений о разделе продукции (СРП). «Но НПО работают и добиваются, чтобы контракты раскрыли и информация могла быть предоставлена по каждым платежам отдельно, это вопрос временный», – надеется участник. Отметим, что уже в двух странах, в том числе и в Монголии, отчет опубликовали в дезагрегированной форме.

Страны, которые присоединились к ИПДО, обязательно должны пройти валидацию, так как взяли на себя определенные обязательства. Это связано с тем, что часть стран, ранее присоединившись к инициативе прозрачности, за 2-3 года практически не предприняли никаких шагов либо подошли к этому формально. В связи с этим на ежегодной международной конференции по EITI при обсуждении данных проблем секретариат решил ввести процесс валидации. Тогда было принято решение о том, что для получения статуса страны, реализующей инициативу, нужно пройти предвалидацию и валидацию.

Предвалидацию (соответствие 4 индикаторам) Казахстан прошел. Срок прохождения валидации (20 индикаторов) был 9 марта 2009 года, но правительство по ряду причин обратилось с просьбой передвинуть сроки. Согласие секретариата было обусловлено не только просьбой Казахстана. Отсрочку предоставили ряду стран – в то время сразу 36 стран подало на прохождение валидации, тогда как секретариатом определены только 7 компаний, которым он доверяет проводить процедуру валидации и заключение договоров.

По данным Павла Лобачева, Казахстан – первая страна, выпустившая свой национальный отчет за собственные деньги и оплатившая работу аудиторов, тогда как остальные страны обращаются к международным донорам. Казахстан из бюджета заплатил за валидацию $70 тыс., оставшуюся сумму внес World Bank. «Изначально с валидаторами была оговорена сумма в $70 тыс., которая впоследствии выросла примерно до $120 тыс.», – сказал он в разговоре с «Къ». Он считает, что стоимость услуг международного аудитора обусловлена повышением спроса.

Идея заключается еще и в том, что после присоединения к ИПДО работать инвесторам Казахстана должно стать легче, так как повышение прозрачности всегда благоприятно сказывается на инвестиционной привлекательности добывающих компаний и государства в целом, способствует созданию равных условий для всех участников рынка.

Директор ОО «Благо» Юрий Криводанов более широко рассказывает о суммах на валидацию. По его словам, каждый год примерно по $70-100 тыс. тратилось на услуги аудиторской фирмы для подготовки отчета по ИПДО, а так как в этом году было выпущено сразу два отчета за 2007 и 2008 годы, то, соответственно, и средств потратили больше. Также он считает, что с присоединением к ИПДО коррупция в добывающем секторе сама по себе не снизится. «Прозрачность – это когда один человек не решает за всю страну. Если всем известно – как было принято решение по какому-либо вопросу, то тогда – это прозрачность. Это культура отношений между властью, компанией и обществом, которую мир осваивает 300 лет», – говорит Ю. Криводанов. Поэтому он считает, что за пять лет преодолеть коррупцию благодаря прозрачности невозможно, на это нужно 20 – 50 лет. «Даже если все три стороны – компании, правительство и гражданское общество вдруг на самом деле всерьез для себя, а не для того чтобы выслужиться перед международным сообществом, захотят это сделать, то тогда нужно много-много лет трудиться, а у нас не хотят ни одни, ни вторые, ни третьи», – считает он. Также он указывает и на то, что лично пять раз находил арифметические ошибки в последнем отчете по ИПДО и отправлял аудитору.


Оценка S&P

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s в своем отчете «Исследование информационной прозрачности казахстанских компаний в 2009 году» отмечает, что индекс информационной прозрачности казахстанских компаний, который рассчитывается как средний балл по 22 крупнейшим казахстанским публичным компаниям, в 2009 году составил 44%.

Это немного слабее, по сравнению с другими развивающимися рынками, на которых исследования проводились в 2008 году (46% для Китая и 56% для России), однако существенно ниже в сопоставлении со стандартами раскрытия в странах с развитыми экономиками, говорится в исследовании.

Аналитик службы рейтингов корпоративного управления Елена Пастухова при этом отметила, что относительно низкий средний балл в Казахстане обусловлен недостатками раскрытия информации об операционной деятельности, о правах акционеров и акционерных процедурах, о вознаграждении членов высшего исполнительного руководства и советов директоров. «Кроме того, сдерживающими факторами является неполная информация в годовых отчетах компаний и довольно ограниченный уровень раскрытия информации на английском языке. – С позитивной стороны практику раскрытия информации казахстанскими компаниями характеризует наличие отчетности по международным стандартам у всех публичных компаний. Мы также отмечаем достаточно эффективное раскрытие информации об основных акционерах и органах управления компаний», – сказала она.

Наиболее прозрачной компанией, с точки зрения S&P, является АО «КазМунайГаз Разведка Добыча» (КМГ РД) (67%). ENRC и «Казахмыс ПЛС» также получили баллы, превышающие 60%.

В дополнительной выборке, в которую включены восемь непубличных компаний, входящих в АО «Фонд Национального благосостояния «Самрук-Казына», средний балл составляет 25%, что обусловлено, главным образом, более низкими требованиями к раскрытию информации, которые предъявляются к этим компаниям действующим законодательством, говорится в отчете.


Еще одна прозрачность

На прошлой неделе Министерство финансов РК приняло решение о размещении для всеобщего доступа сведений об уплате налогов публичными компаниями на портале Налогового комитета.

Решение казахстанского Минфина также связано с глобальным движением за большую прозрачность добывающей отрасли.

Согласно акту Додда-Фрэнка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей, подписанного 21 июля президентом США Бараком Обамой, добывающие компании, зарегистрированные в Комиссии по ценным бумагам и биржам США, будут обязаны публиковать информацию о размерах налогов и других платежей, выплачиваемых ими в бюджет США и других стран, на территории которых они осуществляют деятельность. Это касается ArcelorMittal, ENI, Sinopec, Chevron и других добывающих компаний, работающих в Казахстане. Закон уточняет, что под платежами подразумеваются налоги, роялти, специальные платежи (включая стоимость приобретения лицензий), доли добываемой продукции, бонусы и другие «существенные платежи» (в своих правилах SEC уточнит, какие еще платежи попадают под это определение). При этом раскрываемая в отчетах информация должна будет содержать разбивку по видам платежей – по каждому проекту компании в отдельности, а также общий размер выплат, осуществляемых компанией государству.

Тем не менее, для получения полной картины необходимо, чтобы государство и недропользователи приняли решение о раскрытии условий заключенных контрактов, считают НПО, занимающиеся вопросами прозрачности отрасли. Речь идет об огромных суммах.

1 просмотр

В Казахстане резко вырос объем проблемных кредитов

Курсив составил рэнкинг банковского сектора страны за первое полугодие 2019 года

Фото: shutterstock/автор YummyBuum

Банки продолжают признавать проблемные кредиты и создавать резервы под них. С начала года доля кредитов с просрочкой более 90 дней в совокупном ссудном портфеле БВУ увеличилась на 2%.

Суммарные активы банков, по данным Национального банка, достигли 25,35 трлн тенге, что незначительно больше показателей на 1 января 2019 года – 25,24 трлн тенге.

По словам вице-президента, главного аналитика Moody’s Investors Service Ltd. Владлена Кузнецова, на динамику совокупных активов негативно повлияла ситуация с Цеснабанком (с 29 апреля этого года переименован в First Heartland Jýsan Bank). В результате передачи проблемных кредитов банка в Фонд проблемных кредитов (ФПК) и досоздания резервов под оставшиеся его активы и кредитный портфель существенно снизились.

«Если убрать эффект от Цеснабанка, система продемонстрировала рост активов в первом полугодии на 3%», – поделился мнением с Курсивом эксперт Moody’s.

Самым крупным банком по объему активов остался Народный банк. Его активы выросли на 0,7% – с 8,67 трлн тенге до 8,73 трлн тенге за полгода.

Второе место в копилке у ForteBank – 1,99 трлн тенге. Активы фининститута увеличились на 11,8% с 1,78 трлн тенге.

Директор (CDO) ForteBank Антон Хмелев отметил, что с точки зрения активов рост кредитной базы банка не столь впечатляющий – по причине достаточно консервативной кредитной политики организации.

«Всю свободную ликвидность банк размещает в высоколиквидные и низкорискованные ценные бумаги, создавая подушку безопасности при возможных крупных изъятиях депозитов», – продолжил он.

Тройку лидеров по объему активов замыкает Сбербанк – 1,98 трлн тенге. Рост за полугодие составил 4,9%, или на 91,9 млрд тенге.

Заметно нарастить объем активов смогли еще два банка: Kaspi Bank на 203,3 млрд тенге и Жилстройсбербанк на 150,6 млрд тенге.

Представители Kaspi Bank подчеркнули: важно понимать, за счет каких статей на стороне обязательств и капитала выросли активы. В случае с Kaspi Bank рост активов объясняется увеличением вкладов клиентов (срочные и текущие счета физических и юридических лиц) на 14%.

«Что касается роста отдельных статей активов в банке, то прирост в основном обеспечили займы клиентов (на 9%) и ликвидные средства (на 21%)», – пояснили в пресс-службе.

Как изменился ссудник?

За полгода общий ссудный портфель банков полегчал на 0,8% – с 13,76 трлн тенге до 13,65 трлн тенге.

«Основные крупнейшие банки продемонстрировали или рост портфеля, или его стабильную динамику. Если убрать эффект от Цеснабанка, система продемонстрировала рост портфеля на 4%. Такой рост считается невысоким в свете ожидаемой инфляции (около 6% в 2019 году)», – отметил Владлен Кузнецов.

Лидером по росту объемов ссудного портфеля стал Жилстройсбербанк. Его ссудник подрос на 150,74 млрд тенге – до 821,2 млрд тенге. На втором мес­те Сбербанк, который нарастил портфель за первое полугодие на 116 млрд тенге, до 1,38 трлн тенге. Kaspi Bank увеличил портфель на 102,7 млрд тенге, до 1,25 трлн тенге.

В процентах к началу года наибольшего роста ссудного портфеля смогли достичь First Heartland Bank – 155,2%, Жилстройсбербанк – 22,5% и Bank RBK – 22,3%.

В First Heartland Bank рост ссудного портфеля объясняется большой долей в нем операций РЕПО. Доля сделок в общем портфеле составила на анализируемую дату около 90%.

В Bank RBK увеличение ссудника прокомментировали положительной динамикой по выдачам розничных кредитов.

«Месяц к месяцу выдачи в рознице стабильно растут: если в прошлые годы банк выдавал 1,5 млрд тенге в месяц, то сейчас ежемесячный объем выдачи составляет порядка 7 млрд тенге», – рассказали представители Bank RBK.

Одним из важнейших показателей работы банка является показатель NPL 90+ (кредиты с просрочкой платежей более 90 дней). Суммарный объем таких кредитов в первом полугодии возрос на 26% – с 1,02 трлн, до 1,28 трлн тенге.

Самая большая доля токсичных кредитов наблюдалась в First Heartland Jýsan Bank. Они составили 39,81% в общем ссудном портфеле банка, или 319,1 млрд тенге.

В банке возросший уровень NPL 90+ объясняли снижением общего объема портфеля в результате продажи части портфеля ФПК и продолжающейся работой по очистке портфеля.

Объем таких кредитов в Национальном банке Пакистана в Казахстане – 1,16 млрд тенге, или 29,31% от ссудного портфеля. Третий банк-антилидер – AsiaCredit bank с долей плохих кредитов в 21,67%.

По мнению эксперта Moody’s, в силу высокой прибыли (которая помогает формировать резервы на возможные потери) банки стали более справедливо признавать проблемные кредиты, а не скрывать их реструктуризацией.

Что с депозитами?

Совокупные обязательства банков за полгода составили 22,22 трлн тенге. Депозиты физических лиц в составе обязательств – 8,69 трлн тенге, что меньше показателей начала года на 0,9%. Вклады корпоративных клиентов сократились на 3,8%, с 8,27 трлн тенге до 7,96 трлн тенге.

«На вклады физлиц негативно влияет недостаточная стабильность банковского сектора и волатильность тенге. Кроме того, у банков скопилась избыточная ликвидность в связи с невысоким спросом на кредиты со стороны корпоративных заемщиков, и они не очень заинтересованы в активном привлечении фондирования», – считают в Moody’s Investors Service Ltd.

Лидерами по привлечению вкладов населения стали Kaspi Bank, Жилстройсбербанк, Fortebank.

Депозитный портфель вкладов населения в Kaspi Bank вырос на 177,37 млрд тенге, до 1 313,09 млрд тенге. В Жилстройсбербанке рост составил 70,08 млрд тенге, до 700,7 млрд тенге. Fortebank дополнительно привлек еще 43,67 млрд тенге и нарастил портфель до 563,67 млрд тенге.

Отток вкладов физлиц наблюдался в Народном банке на 156,37 млрд тенге – до 3 163,61 млрд тенге, в АТФБанке на 68,84 млрд тенге – до 292,68 млрд тенге, в Сбербанке на 68,64 млрд тенге, до 695,73 млрд тенге.

«Снижение объема вкладов населения в АТФБанке произошло за счет сегмента клиентов приват-банкинга, депозиты в иностранной валюте которых были размещены на условиях 3%-ной ставки вознаграждения», – рассказали в организации.

В конце 2017 года Казахстанским фондом гарантирования депозитов была установлена максимальная ставка вознаграждения по депозитам физлиц в инвалюте в размере 1%, которая действовала до 1 июня 2019 года.

«Поэтому, когда срок размещения депозитов VIP-клиентов АТФБанка с высокой ставкой истекал, многие из них предпочли направить средства на развитие бизнеса, а также размещать их в инструменты в странах, позволяющих получить более высокую доходность», – подчеркнули в пресс-службе банка.

Эксперты банка считают, что данная тенденция наблюдалась не только в АТФ, но и по всему рынку. В двух других банках не смогли оперативно предоставить ответы на запрос Курсива.

Еще одна причина снижения объема депозитов населения – сезон отпусков.

В числе тех банков, кто смог привлечь вклады юрлиц, – Сбербанк. Такие депозиты в банке выросли за полгода на 82,44 млрд тенге, до 741,46 млрд тенге. Увеличились депозиты и у Fortebank – на 56,99 млрд тенге, до 596,14 млрд тенге. Жилстройсбербанк нарастил объем вкладов на 33,7 млрд тенге, до 60,19 млрд тенге.

Снижение вкладов корпораций наблюдалось в First Heartland Jýsan Bank минус 193,57 млрд тенге, до 126,64 млрд тенге, в Народном банке – минус 117,88 млрд тенге, до 3 080,87 млрд тенге и в Банке ЦентрКредит – минус 56,27 млрд тенге, до 400,59 млрд тенге.

В First Heartland Jýsan Bank отток вкладов прокомментировали конвертацией депозитов корпораций в облигации АО «Цеснабанк» в рамках его оздоровления, а также изъятием компаниями квазигосударственного сектора на оплату внешних контрактных обязательств.

В Банке ЦентрКредит отметили, что изменение депозитного портфеля наблюдается по всему сектору. Сейчас многие клиенты предпочитают безрисковые финансовые инструменты, такие как ноты Нацбанка РК, а также государственные и квазигосударственные облигации.

Отток в самом БЦК, как рассказали его представители, наблюдался по валютным депозитам, при этом по тенговым депозитам происходил рост. Валютные депозиты в банке замещаются привлечением фондирования за счет облигаций. По состоянию на 1 июля 2019 года объем выпущенных банком ценных бумаг увеличился за год на 51,2 млрд тенге (137,9 млрд тенге на 1 июля 2018 года), а также за счет прочего фондирования. В частности, по линии ЕБРР было привлечено с декабря 2018 года 12,7 млрд тенге, а по продуктам АО «Ипотечная органиазация «Баспана» с 1 января 2019 года по 17 июля 2019 было привлечено 34,5 млрд тенге.

Конечный результат

За полгода 2019 года банки смогли заработать 211,6 млрд тенге. По словам Владлена Кузнецова, при исключении из расчета убытков Цеснабанка общая прибыль сектора в этот период выросла более чем на 20% по сравнению с тем же периодом 2018 года.

По его мнению, на показатели прибыли положительное влияние оказывают оптимизация расходов, рост процентного и комиссионного доходов и стабилизация отчислений в резервы на возможные потери.

Самым прибыльным банком стал Народный банк. За полгода фининститут заработал 159,33 млрд тенге. На втором месте Kaspi Bank – 70,67 млрд тенге. В тройку лидеров по прибыли вошел Сбербанк – 36,56 млрд тенге.

В минусе оказались First Heartland Jýsan Bank, AsiaCredit Bank и Национальный банк Пакистана в Казахстане.

Напомним также, что в Казахстане собираются объединяться три банка – Tengri bank, Capital bank и AsiaCredit bank. В Moody’s считают, что эти банки не являются системно значимыми и слияние кардинально не повлияет на ситуацию в банковском секторе. Активы трех банков составляли около 1% от общего объема активов сектора по состоянию 1 июля 2019 года, заключил эксперт агентства.

банки копия (1).jpg

Ограничение ответственности.

Kursiv Research обращает внимание на то, что приведенный выше материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами и иными активами указанных организаций.

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Вопрос дня

Архив опросов

Как вы провели или планируете провести отпуск этим летом?

Варианты

 

Цифра дня

старше 20 лет
половина продаваемых авто в Казахстане

Цитата дня

Земля должна принадлежать тем, кто на ней работает. Земля иностранцам продаваться не будет. Это моя принципиальная позиция

Касым-Жомарт Токаев
президент Республики Казахстан

Спецпроекты

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Биржевой навигатор от Freedom Finance


KAZATOMPROM - IPO уранового гиганта
Новый Курс - все о мире инвестиций

Банк Хоум Кредит

Home Credit Bank


Новый Курс - все о мире инвестиций
Новый Курс - все о мире инвестиций