Перейти к основному содержанию

2718 просмотров

Поймать волну

С начала кризиса, когда наблюдается сокращение инвестиционно привлекательных проектов, когда вкладывать в недвижимость стало рискованным и неоправданным, а доверие к банкам стало падать, одним из дополнительного видов заработка среди казахстанцев стал Forex. И, несмотря на постоянное колебание валютного рынка, именно в кризисное время популярность в Казахстане к этому рынку за последние два года выросла на 30%.

Поймать волну

Поймать волну
С начала кризиса, когда наблюдается сокращение инвестиционно привлекательных проектов, когда вкладывать в недвижимость стало рискованным и неоправданным, а доверие к банкам стало падать, одним из дополнительного видов заработка среди казахстанцев стал Forex. И, несмотря на постоянное колебание валютного рынка, именно в кризисное время популярность в Казахстане к этому рынку за последние два года выросла на 30%.

Как пояснил «Къ» директор по развитию компании Almaty FX-Market Константин Половинкин, точное количество участников Forex назвать невозможно, такую статистику никто не ведет. « Их тысячи. Каждый день появляются новые участники, кто-то выходит из рынка. За полтора года, которые мы присутствуем на рынке Казахстана, с помощью нашей компании на Forex пришло около трех тыс. человек», – говорит директор по развитию компании.

По его словам, в странах СНГ компаний, которые предоставляют доступ к рынку Forex более 200, в мире более 1 000. «Новых компаний появляется мало. Это очень стабильный бизнес, и все крупнейшие компании присутствуют на рынке Forex уже десятки лет. Казахстан только вступает в эру Forex», – поясняет К.Половинкин.

Создание и развитие Forex
Считается, что история Forex начинается с ямайской валютной системы, принципы которой были заложены в марте 1973 года на острове Ямайка при участии 20 наиболее развитых государств некоммунистического блока. Суть происшедших изменений касалась в основном более либеральной политики в отношении цен на золото для ряда валют, что привело к неизбежным колебаниям внутренних курсов обмена этих валют.

На сегодняшний день покупка и продажа денежных знаков разных государств – это самые обычные операции, умелое ведение которых способно приносить прибыль.

Российский валютный рынок начал развиваться в 1992 году. Именно тогда инвесторы получили шанс получать проценты от вложения национальной валюты в иностранную. Поскольку выбор свободно конвертируемых валют впечатляет – евро, американские и австралийские доллары, японские иены, британские фунты и нидерландские гульдены – имеются широкие возможности инвестирования.

В Казахстане в 2004 году начали появляться филиалы международных и российских компаний, предоставляющие доступ на мировой валютный рынок, но широкий доступ на Forex стал возможен последние три года, когда появилась возможность открывать депозиты с минимальным счетом в 10$.

В настоящее время объем ежедневных торгов на рынке Forex составляет по разным оценкам от $2 до $4 трлн. Точных данных нет, так как нет требования обязательной регистрации и публикации всех сделок на этом рынке. «Часть этого объема обеспечивает маржинальная торговля. Вне зависимости от характера и целей сделок, такой большой дневной оборот является гарантией высокой ликвидности этого рынка».

Популярность растет
В среднем, по данным компании Almaty FX-Market, соотношение зарабатывающих к тем, кто не работает на Forex после обучения 40% к 60%. «Это хороший показатель, но он может быть выше. 40% – это люди, которые реально решили освоить рынок, а не просто прийти и заработать денег быстро и легко. Мы даем базовые знания о валютном рынке, о финансовом анализе. В дальнейшем человеку просто необходимо иметь желание постоянно совершенствоваться», – говорит К.Половинкин.

Как поясняют аналитики, интерес к валютному рынку особенно возрос во время кризиса, когда курсы валют меняются ежесекундно. «На рынке Forex нет кризиса, потому что каждый день какая-то валюта дорожает, какая-то дешевеет. Этот рынок не регулируется, цены на нем определяются спросом и предложением. А общемировой кризис оказал на этот рынок лишь благотворное влияние, увеличился поток средств, увеличилось количество участников. Это привело к большей волатильности котировок и, как следствие, большим возможностям заработка», – отмечает Константин Половинкин.

Основной объем на Forex приходится на нацбанки, банки второго уровня, хедж-фонды, пенсионные фонды различных стран. Обычные люди, трейдеры также вносят свой существенный вклад.

По словам директора по развитию компании Almaty FX-Market, работать на Forex было выгодно всегда, но в настоящее время это становится еще более выгодным, так как раньше люди не могли начинать работу на реальных счетах, имея не менее $10 000. Торговые платформы, которые устанавливаются на компьютер на порядок уменьшают объем работ, к примеру, в теханализе раньше все графики рисовались от руки, что очень трудоемко и не совсем точно.

Аналитик АО «Smart Group Алишер Шерназаров популярность Forex объясняет тем, что это единственный 100% ликвидный рынок, на котором можно быстро заработать или быстро потерять. «Это и является основной причиной интереса к Forex. Кризис наоборот увеличил количество участников этого рынка, так как курсы валют часто изменялись», – поясняет «Къ» А.Шерназаров.

Умение предсказывать
Аналитики также отмечают, что этот рынок достаточно рискованный. Как легко можно на нем заработать, так же можно и остаться ни с чем.

«Forex – самый сложный рынок в плане прогнозов. Нет ни одного индикатора, который бы точно спрогнозировал рынок. Рынок больше построен на техническом анализе, хотя в последнее время преобладает фундаментальный фактор, который также оказывает то или иное влияние», – говорит аналитик АО «Smart Group».

Аналогичного мнения придерживается и директор по развитию компании Almaty FX-Market. «Прогнозировать валютный рынок точно просто невозможно. Всегда остается открытым вопрос куда «пойдет» та или иная валюта, но он разрешим», – считает он.

По словам А. Шерназарова, в основном на Forex уходят в минус новички, которые мало проинформированы.

Рынок очень изменчив, и изучать его нужно постоянно, советуют эксперты. «В настоящее время с этим не возникает особых проблем (в Интернете огромная масса информации). И те, кто действительно прикладывает усилия, они и зарабатывают. А псевдомиллионеры, которые ищут легкой наживы на Forex, обычно не задерживаются. Им легче, потеряв 10$, отказаться от возможности заработать 100$.

Процент доходности может быть разным, все зависит от той торговой стратегии, которую участник для себя избирает, какой процент риска он будет закладывать. Существует масса торговых тактик, стратегий. Аналитики советуют средним трейдерам ставить планку в 10-15% в месяц. Можно, конечно, заработать и 100% от вложенных средств за день, но риски будут чрезмерно высоки. «Финансовые рынки и работа на них всегда связаны с риском потерь, именно поэтому мы читаем большую серьезную лекцию «Управление рисками». Существуют защитные ордеры типа СтопЛОСС, которые должен ставить каждый трейдер. Эти ордеры как раз и защищают клиента от критичных потерь, то есть, ошибившись в своих прогнозах один раз, трейдер не потеряет все свои деньги. Но знаний много не бывает, потому нужно каждый день учиться, учиться и еще раз учиться», – говорит К.Половинкин.

«Стоить отметить, что прогнозировать рынок Forex никому не удавалось с первых дней работы. Знания всегда необходимо совершенствовать», – говорит Алишер Шерназаров.

Механизм работы Forex заключается в том, что клиент заключает договор с дилинговой и брокерской компаниями на основании открытия счета для торговли на валютном рынке Forex. После чего трейдеру даются личный счет, посредством чего он начинает торговать на рынке.

Дело за выбором
Как отмечает Алишер Шейназаров, есть компании, предоставляющие доступ к рынку Forex, которые непорядочно работают со своими клиентами. «Но это, скорее, дело случая. Прежде чем выбрать компанию, у которой будет открыт ваш счет, необходимо узнать как можно больше информации о ней», – советует эксперт, добавляя, что качество услуг компаний определяется стабильностью котировок (они должны непрерывно поступать 5 дней в неделю круглосуточно). Также очень важна скорость исполнения торговых ордеров, исполнение не должно превышать 2-4 секунд. Компания, которая заботится о своих клиентах, постоянно организует дополнительные услуги по обучению, проводит мастер-классы, круглосуточно поддерживает своих клиентов, консультирует.

«Сейчас на казахстанском рынке качество услуг у всех компаний абсолютно разное», – говорит К.Половинкин. Существует масса рейтингов Forex-брокеров. «Я не могу говорить за все компании, но в настоящий момент многие брокеры зарабатывают именно на спрэде (разница между покупкой и продажей), то есть чем больше человек совершит торговых операций, тем больше прибыль у брокера. А человек будет долго и много торговать только в том случае, если он действительно будет зарабатывать», – говорит он.

Компании, которые предлагают услуги (дилинговые компании или брокерско-дилерские конторы), обычно предлагают кредитное плечо 1:100. «Если вы открыли счет на 100$, то у вас есть возможность проводить торги на сумму $10 000. Для новичков мы не рекомендуем использовать кредитное плечо, так как рынок Forex очень изменчив и требует огромного внимания со стороны инвесторов. При более консервативном методе инвестирования доля прибыли может доходить до 20-25%, а убыток до 50%. Здесь необходимо выработать определенную торговую стратегию со стопами и тейк-профитами, в таком случае четко следуя правилам игры начинающим инвесторам будет более легче избежать крупных потерь», – поясняет директор по развитию компании.

Аналитик АО «Smart Group» отмечает, что на Forex самое главное – это моментальное заключение сделок, так как, во-первых, рынок Forex круглосуточный и, во-вторых, требует мгновенного реагирования. Соответственно, компании, которые предлагают услуги на Forex, должны предоставлять: моментальное исполнение ордеров, перечислять деньги клиента на его личный счет, иметь невысокие или нулевые комиссионные.

Доступ к информации
Представители компаний, предоставляющие услуги Forex, отмечают низкую финансовую грамотность казахстанцев и отсутствие достоверной информации. «Тут вся трудность в том, что многие не знают, что могут это делать – работать на валютном рынке. Отсутствует достоверная информация, интересная информация. Интернет пестрит «приди и заработай». Какое может сложиться впечатление? Сомнительное. А в действительности это прибыльная, динамичная и ответственная работа», – говорит аналитик.

Примерно 45% жителей Евросоюза являются участниками рынка Forex и относят его к постоянному дополнительному доходу. В Казахстане же пока мало кто владеет реальной информацией. «Да, где-то слышали, что-то видели, а пробовать работать и не пытались. Да и к изменению ситуации морально готова пока очень небольшая часть населения нашей страны, но статистика меняется в лучшую сторону», – говорит К. Половинкин.

В долгосрочном плане эксперты прогнозируют рост рынка. «Но, несмотря на это, трейдерам надо быть очень осторожными, так как впереди лето, и многие индексы пойдут в боковую сторону», – резюмировал Алишер Шейназаров.

Ярослав Земнухов, трейдер. Имеет опыт более полутора летПоймать волну– Кто может заработать на Forex?
– Я работаю с этой сфере уже почти два года. За это время для меня стало ясно: Forex прибыльно тогда, когда действительно работаешь. Много плохого читал в Сети, да и вообще слышал об этом виде заработка. Но надо понимать, что, как и в любом другом бизнесе, легкой наживы тут ждать не приходится. Необходимо четко видеть ситуацию и трезво оценивать свои шансы. Кроме того, постоянно следить за ситуацией в мире и происходящим в отдельных странах. Риски существуют. Почему все ждут, что, начав работать на валютном рынке, тут же разбогатеешь?

– Каких правил необходимо придерживаться при работе на этом рынке?
– Мой совет – начинать с малого. Почувствовав уверенность в своих способностях, увеличивать вклады, тогда и прибыль вырастет. Я был бы рад, если бы в Казахстане работа на валютном рынке приобрела популярность. Это действительно прибыльно и удобно. Но я за продуманный подход. Прежде чем начинать работать, советую изучить всю информацию, пройти обучение в центрах, которые предоставляют такую возможность. Тем более что первое время они оказывают консультационную поддержку. Ну а потом начинать зарабатывать и растить свой капитал. Думаю, у казахстанцев есть все шансы в скором времени повысить свои доходы.

2724 просмотра

Сколько заработали компании по страхованию жизни в Казахстане

Около 16% доходов пришлось на инвестиционную деятельность

Фото: Depositphotos/Baurka

В Казахстане функционируют семь компаний по страхованию жизни (КСЖ). Одной из статей в общей структуре доходов являются доходы от инвестирования активов. «Курсив» выяснил, куда вкладывают средства КСЖ и сколько они заработали на такой деятельности.

Совокупные активы компаний по страхованию жизни в Казахстане, по данным Национального банка, на начало октября 2019 года составили 396,9 млрд тенге. В аналогичный период 2018 года активы были значительно ниже – 314,1 млрд тенге.

Собственный капитал таких организаций в этом году достиг 65,7 млрд тенге, увеличившись на 42% – с 46,4 млрд тенге в начале октября 2018 года. Сумма собранных страховых премий выросла за год с 89,6 млрд тенге до 139,1 млрд тенге на 1 октября 2019 года.

Расходы по осуществлению страховых выплат приблизились к 15,8 млрд тенге против 13,4 млрд тенге в прошлом году.

Нераспределенный доход (прибыль) компаний по страхованию жизни составил 14,1 млрд тенге. Аналогичный прошлогодний показатель – 11,3 млрд тенге.

Доходы от инвестиционной деятельности

Из отчетов о прибылях и убытках компаний по страхованию жизни следует, что инвестиционные доходы всех организаций (без учета расходов) на рынке составили 23,7 млрд тенге. Тогда как совокупные доходы КСЖ приблизились к 151,2 млрд тенге. Отметим, что основной деятельностью таких компаний является страхование, а не инвестирование.

Как правило, крупные страховые компании в силу размеров активов имеют возможность инвестировать больше средств и, соответственно, получать больший доход. Важное значение имеет инвестиционная политика самой компании – консервативная («меньший риск – меньшая доходность»), агрессивная («больший риск – большая доходность») или умеренная.

По данным финансовых отчетов КСЖ, общие доходы самой крупной компании по страхованию жизни «Халык-Life» за январь – сентябрь 2019 года составили 62,5 млрд тенге, в том числе от инвестиционной деятельности – 10,3 млрд тенге, или 16,5% от всех доходов. В прош­лом году доходы от инвестирования равнялись 5,8 млрд тенге, что на 78,5% меньше показателя этого года.

Отметим, что общие активы КСЖ на 1 октября этого года увеличились по сравнению с тем же периодом прошлого года на 111,5% и достигли почти 163 млрд тенге.

Nomad Life является второй по размерам активов компанией на рынке. Объем активов на начало октября текущего года приблизился к 124,4 млрд тенге. Еще в прошлом году такой показатель был на уровне 78,8 млрд тенге. Рост составил более 57% за год.

Компания за девять месяцев смогла получить доход, равный 48,5 млрд тенге, в том числе за счет инвестиционной деятельности – 6,9 млрд тенге (14,2% от совокупных доходов), за счет основной деятельности (страховой) – 41,6 млрд тенге. В аналогичный период прошлого года инвестиционный доход компании был на уровне 6,3 млрд тенге.

Государственная аннуитетная компания (ГАК) с активами в размере 36,1 млрд за анализируемый период за счет инвестиционной деятельности получила 2,3 млрд тенге дохода. Общие доходы приравнивались к 4,3 млрд тенге. Доля инвестиционного дохода от всех доходов составляла 54,9%.

Standard Life c активами в размере 33,6 млрд тенге получила общий доход в размере 10,6 млрд тенге, в том числе от инвестиционной деятельности – 2,1 млрд тенге (19,7% от всех доходов организации).

«Европейская страховая компания» с активами в размере 15,9 млрд тенге заработала за три квартала 19,1 млрд тенге против 11,6 млрд тенге в прошлом году. Из всей суммы доходов на инвестиционную деятельность пришлось 0,8 млрд тенге (4,2% от всех доходов), все остальное – на страховую деятельность.

Совокупные доходы Freedom Finance Life достигли 15,5 млрд тенге. Доходы от инвестиционной деятельности – 0,9 млрд тенге (18,9% от всех доходов), от страховой – 4,6 млрд тенге. Совокупные активы приравнивались к 14,9 млрд тенге. Инвестдоход компании за аналогичный период прошлого года – 0,7 млрд тенге.

В 2019 году на рынок страхования жизни Казахстана вышла дочерняя компания страховой компании «Евразия» с одноименным названием. Общие активы компании составили на 1 октября текущего года 9 млрд тенге. С начала открытия компания смогла заработать 0,8 млрд тенге, в том числе от страховой и инвестиционной деятельности по 0,4 млрд тенге. Напомним, КСЖ была выдана лицензия Национального банка в начале марта 2019 года.

Инвестиционный портфель страховых компаний

АО «Халык-Life» имеет самый большой инвестиционный портфель на рынке страхования жизни – по состоянию на 1 октября 2019 года он составлял 143,6 млрд тенге. Прирост к началу года составил 14%.

Причинами заметного роста инвестиционного портфеля и активов в целом стало присоединение в прошлом году к страховой компании КСЖ «Казкоммерц-Life» и рост объемов бизнеса.

По данным страховой компании, основную долю в инвестиционном портфеле занимают ценные бумаги (87,8%) как казахстанских, так и иностранных эмитентов, далее следуют депозиты (11,8%) и операции обратного РЕПО (0,4%).

В «Халык-Life» сообщили, что в структуре инвестиционного портфеля компании по сравнению с началом года выросла доля негосударственных ценных бумаг казахстанских эмитентов на 14 процентных пунктов в абсолютном выражении (с 25% до 39%).

Доля государственных ценных бумаг в инвестиционном портфеле выросла на 8 процентных пунктов в абсолютном выражении (с 30% до 38%), доля обратного РЕПО снизилась с 18% до 0,4%.

«Изменение инвестиционного портфеля связано исключительно с целью максимизации рентабельности инвестиций», – отметили в страховой компании.

В другой компании по страхованию жизни, Nomad Life, рассказали, что при формировании активов инвестиционного портфеля КСЖ учитывает кредитное качество активов с целью обеспечения средневзвешенного долгосрочного кредитного рейтинга инвестиционного портфеля на уровне не ниже «BB» по шкале S&P. Также компанией установлены ограничения по инвестициям в активы с рейтингом «B+», «B», «B-» – не более 5% от суммы активов.

Инвестиционный портфель компании формируется прежде всего с учетом основного принципа – иммунизации обязательств по срокам (Liability driven investing).

Иммунизация – это формирование структуры инвестиционного портфеля с учетом структуры срочности обязательств компании.

Кроме LDI компания использует и тактическое управление инвестиционным портфелем. При тактическом управлении инвестиционным портфелем компания может не применять 100%-ное покрытие обязательств по срокам и определять те активы для инвестирования, по которым доходность выше, но все остальные параметры остаются без изменений. Данное отклонение в структуре портфеля допустимо при наличии surplus (в переводе с англ. – «избыток»), то есть когда сумма активов больше суммы обязательств.

Инвестиционный портфель КСЖ на 1 октября 2019 года составил 117,9 млрд тенге. Доля государственных ценных бумаг составила 31,7%, ценных бумаг и средств в депозитах банков второго уровня – 33,6%, ценных бумаг прочих эмитентов – 17%, ценных бумаг международных финансовых организаций – 7,9%, ценных бумаг нерезидентов Республики Казахстан – 5%, облигаций АО «Банк Развития Казахстана» – 4,4%, денежных средств – 0,1%.

По данным компании, средневзвешенная доходность инвестиционного портфеля на начало октября текущего года составила 8,17%.

В компании отметили, что такой уровень доходности является комфортным для них уровнем, так как позволяет исполнять все принятые на себя обязательства и при этом поддерживать кредитное качество активов.

В КСЖ «Государственная аннуитетная компания» рассказали, что на 1 октября инвестиционный портфель компании приравнивался к 33,5 млрд тенге, в том числе ценные бумаги – 22,8 млрд тенге (68,1%), среди них облигации – 22,5 млрд тенге (67,2%), акции – 0,3 млрд тенге (0,9%). Депозиты в портфеле достигли уровня 10,7 млрд тенге (31,9%).

В ГАК напомнили, что инвестиционный портфель компании на 1 января 2019 года составлял 32,8 млрд тенге, более 52% из которых приходилось на ценные бумаги (17,2 млрд тенге), 41,3% – на депозиты (13,6 млрд тенге) и 6,2% – на операции РЕПО (около 2 млрд тенге).

Доля депозитов за девять месяцев снизилась с 41,3% до 31,9%, доля ценных бумаг увеличилась с 52,1% до 67,2%. Как отметили в компании, за счет изменения структуры инвестиционного портфеля компании удалось увеличить процентные доходы.

В ГАК подчеркнули, что основными принципами политики компании являются обеспечение стабильного прироста активов и умеренная консервативная политика вложений с учетом принципов возвратности, диверсификации, прибыльности, ликвидности.

Инвестиционный портфель КСЖ Freedom Finance Life на 1 октября 2019 года составлял почти 13 млрд тенге. Структура портфеля КСЖ состоит на 78,8% из ценных бумаг, в том числе государственные бумаги – 14,7%, облигации банков второго уровня РК – 22,3%, облигации казахстанских компаний – 26,1%, акции казахстанских компаний – 4,2%, а также операций обратного РЕПО – 14,3%, вкладов – 6,3% и денег – 0,7%.

В компании поделились, что средства КСЖ размещаются в суверенные облигации таких стран, как Турция и РФ, акции ведущих международных компаний и облигации крупнейших зарубежных банков. Основной костяк портфеля – это казахстанские квазигосударственные облигации АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» и его дочерних компаний. Компания распределяет инвестиции в различные секторы экономики, придерживаясь принципа максимальной диверсификации портфеля.

На 1 января 2019 года объем такого портфеля составлял только 8,8 млрд тенге. Увеличение портфеля в значительной степени было вызвано поступлением страховых премий по договорам страхования.

На начало октября этого года доходность инвестирования с учетом нереализованного дохода составила 13,1%.

Компания размещает собранные страховые премии в ценные бумаги, опираясь на умеренно консервативную инвестиционную стратегию.

Как отметили представители компании, в первую очередь данная стратегия строится на обслуживании обязательств компании перед клиентами, в том числе и по добровольным видам страхования. Например, по 10-летнему пенсионному аннуитету компания имеет «длинные» обязательства, и КСЖ соответственно нужны ценные бумаги, которые смогут не только перекрыть расходы по данным обязательствам, но и дать дополнительный доход.

Поэтому компания балансирует между 10-15-летними государственными облигациями и более доходными корпоративными ценными бумагами, постоянно отслеживая, чтобы доходы по ценным бумагам покрывали обязательства по добровольным накопительным видам страхования.

В заключение в КСЖ Freedom Finance Life подчеркнули, что на текущий момент портфель компании – один из самых диверсифицированных на страховом рынке и состоит из 36 различных выпусков ценных бумаг. Но даже при таком умеренно консервативном подходе компании удается опережать ставки по депозитам банков второго уровня.

Отметим, что опрошенные изданием «Курсив» страховые компании формируют консервативный инвестиционный портфель, инвестируя преимущественно в ценные бумаги (государственные и казахстанских эмитентов) и в депозиты банков второго уровня, что снижает риски вложений.

Все остальные страховые компании по тем или иным причинам отказались отвечать на запрос издания, поясняя это нежеланием раскрывать коммерческую тайную или в силу занятости.

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

drweb_ESS_kursiv.gif