Перейти к основному содержанию

1940 просмотров

Зейнетақы қорындағы қаржы қайда инвестицияланды

Қазақстандықтар зейнетақыға қанша қаржы жинақтаған

Фото: Kursiv.kz

2020 жылдың 1 қаңтарындағы жағдай бойынша, БЖЗҚ зейнетақы активтері портфелінің көлемі 10 798,3 млрд теңгені құрады, деп хабарлайды Ұлттық банк баспасөз-қызметі. 

Ақша қаражаты және теңгеге салынған қаржы құралдары 7 201,0 млрд теңгені немесе 66,7%-ды, шетел валютасына салынған қаржы құралдары 3 597,3 млрд теңгені немесе 33,3%-ды құраған. 

Қор қаржысының инвестициялары

БЖЗҚ зейнетақы активтерін инвестициялау стратегиясына сәйкес, инвестициялық портфельдің сақталуы мен оның кірістілігін қамтамасыз етуге бағытталған әртараптандыру мақсатында, зейнетақы активтері валюта, мемлекет, түрлі  сектор және эмитенттер бойынша әртүрлі қаржы құралдарына инвестицияланады.

Зейнетақы қорындағы қаржы қайда инвестицияланған

2019 жылғы желтоқсанда теңгемен салынған зейнетақы активтерін инвестициялау көлемі 91,5 млрд теңгені (ақша нарығының құралдарына инвестицияларды есептемегенде 1 ) құраған, оның ішінде: 

–14,9 млрд теңге ҚР Қаржы министрлігінің жылдық 9,3% орташа алынған кірістілігі бар мемлекеттік бағалы қағаздары;

- ҚР ЕДБ және «Аграрлық кредиттік корпорация» АҚ арқылы 600 млрд теңге сомаға басым жобаларды кредиттеу тетігі («қарапайым заттар экономикасы») шеңберінде 8,6 млрд теңгеге «Аграрлық кредиттік корпорация» АҚ-ның жылдық 10,75% кірістілігі бар облигациялары; 

- 58,0 млрд теңгеге Еуропа қайта құру және даму банкінің инфляцияға және жылдық 1,5% мөлшеріндегі сыйақыға тең кірістілікпен облигациялары;

 -  жалпы сомасы 10,0 млрд теңгеге «Қазақстан Даму Банкі» АҚ-ның жылдық 11,0% кірістілігі бар облигациялары сатып алынған.

Сонымен қатар, теңгелей бос  қаражат ақша нарығының қысқа мерзімді құралдарына да орналастырылған. Бұл ретте аталған инвестиция инвестициялаудың стратегиялық мақсаты емес және зейнетақы активтерінің кірістілігін қолдау үшін ағымдағы өтімділікті басқару шеңберінде жүзеге асырылады. 

Теңгемен өтеу

2019 жылдың желтоқсанында эмиссия проспектісінде белгіленген мерзімге сәйкес:

 - «Баспана» ипотекалық ұйымы» АҚ-ның облигациялары бойынша 15,0 млрд теңге;

 - «Банк ЦентрКредит» АҚ-ның облигациялары бойынша 10,5 млрд теңге; 

- «Еуразиялық Банк» АҚ-ның облигациялары бойынша 9,9 млрд теңге көлемінде негізгі борыш өтелді.

Банктік салым шартында белгіленген талаптарға сәйкес, ҚР ЕДБ салымдары бойынша жалпы сомасы 1,9 млрд теңге болатын негізгі борыш өтелді.

Шетел валютасындағы инвестициялар

БЖЗҚ-ның шетел валютасымен номинирленген зейнетақы активтері БЖЗҚ Инвестициялық декларациясында белгіленген валюталық активтердің жалпы құрылымына және инвестициялау стратегиясына сәйкес инвестицияланады.

2019 жылдың желтоқсанында шетел валютасымен номинирленген зейнетақы активтерін инвестициялау көлемі 23,2 млрд теңгені құраған.

Есептік кезеңде мынадай қаржы құралдары сатып алынды:

- жалпы сомасы 20,9 млрд теңгеге, орташа жылдық кірістілігі 3,0%-ды құрайтын Ресей Федерациясының  мемлекетік бағалы қағаздары; 

- 2,3 млрд теңгеге жылдық кірістілігі 2,1%  болатын Филиппин Республикасының МБҚ сатып алынған.

Былтыр желтоқсан айында  жалпы көлемі 130,1 млрд теңгеге АҚШ, Бразилия, Индонезия және Мексиканың мемлекеттік бағалы қағаздары сатылды, сондай-ақ бағалы қағаздар эмиссиясының проспектілерінде белгіленген мерзімге сәйкес, жалпы сомасы 114,1 млрд теңгеге АҚШ МҚБ бойынша негізгі борыш өтелді.

Нәтиже

2019 жыл басынан есептелген инвестициялық кіріс көлемі 699,8 млрд теңгені құрады.

2019 жылы инфляция мөлшері 5,4% болса, ал салымшылардың (алушылардың) шоттарына бөлінген зейнетақы активтерінің кірістілігі 6,57%-ға жетті. Осылайша, 2019 жылы БЖЗҚ зейнетақы активтерінің нақты кірістілігі 1,17%-ды құрады. 

banner_wsj.gif

40110 просмотров

Как потратить свои пенсионные излишки

Если они у вас есть

Фото: Shutterstock

Нацбанк озвучил либеральные предложения, которые позволят большему количеству казахстанцев перевести деньги из ЕНПФ в альтернативное управление. Страховые компании просят включить их в перечень управляющих пенсионными активами. 

В настоящее время аннуитетный договор с компанией по страхованию жизни (КСЖ) могут заключать мужчины и женщины, достигшие 55 и 51 года соответственно. При этом на счете в ЕНПФ у первых должно быть 10,1 млн тенге, у вторых – 13,8 млн тенге. Ежегодно актуарии пересчитывают достаточность личных пенсионных сбережений для заключения аннуитета, так как этот показатель привязан к минимальной пенсии казахстанцев (на 2018–2020 годы она установлена в размере 36 108 тенге). 

Парадоксально, но все социальные выплаты государства привязаны к прожиточному минимуму, и только возможность перевода денег из ЕНПФ зависит от размера минимальной пенсии. «В итоге постоянно растет разрыв между доходами населения и возможностью переводить деньги в КСЖ. Это делает услуги страховщиков менее доступными населению», – говорит директор департамента страхового рынка и актуарных расчетов Нацбанка Гульфайрус Шайкакова

Эксперты отмечают, что размер минимальной пенсии растет самостоятельно и часто обгоняет инфляцию на 2–5 п. п. По данным Нацбанка, за последние 20 лет прожиточный минимум ежегодно увеличивался в среднем на 11,5%, а минимальная пенсия – на 13,2%. 

Чтобы позволить большему числу людей переводить средства в частные компании по управлению активами (КУПА) или в КСЖ, Нацбанк предлагает перейти при актуарных расчетах от минимальной пенсии к прожиточному минимуму. «В этом случае мужчинам будет достаточно иметь на счетах 8,3 млн тенге, а женщинам – 11,3 млн. Это позволит увеличить количество потенциальных страхователей более чем в 2 раза», – уточнила Шайкакова.

Для большого количества клиентов КСЖ Нацбанк разработал новый продукт – совместный пенсионный аннуитет. «Если муж зарабатывает достаточно много, то он может купить совместный аннуитет, в который будет включена жена. Женщины выходят на пенсию раньше мужчин, а этот продукт позволит объединить пенсионные накопления обоих супругов и перераспределить доходы», – объяснила Шайкакова. Если кто-то из супругов уйдет из жизни, то второй будет получать от 70 до 100% выплат от действующего аннуитета в зависимости от условий договора.

Предложения страховщиков

Недавно компании по страхованию жизни при поддержке Ассоциации финансистов Казахстана обратились в Нацбанк. Тема обращения – передача части пенсионных накоплений в конкурентную среду. «КСЖ демонстрируют позитивный рост, хорошие показатели и отличаются финансовой стабильностью. Кроме того, у КСЖ есть богатый опыт управления активами. Именно поэтому мы считаем, что КСЖ вполне могут стать участниками системы пенсионного обеспечения», – говорит председатель правления КСЖ «Freedom Finance Life» Азамат Ердесов.

Основная идея заключается в том, чтобы внедрить два новых продукта – отложенный пенсионный аннуитет и пенсионный план. Страховщики предлагают дать казахстанцам, имеющим в ЕНПФ достаточную сумму для заключения аннуитета, право в любом возрасте приобретать инструмент пожизненных пенсионных выплат с индексацией – отложенный пенсионный аннуитет. «Опция отложенного пенсионного аннуитета позволит казахстанцам сделать выбор между страховой компанией и ЕНПФ. Отложенным называется аннуитет, приобретаемый единичным платежом или периодическими взносами, с пожизненными выплатами через определенный срок. До этого срока страховая компания вкладывает деньги и накапливает проценты с этих вложений», – объяснила управляющий директор КСЖ «Nomad Life» Галина Усачева

В Казахстане отложенный аннуитет может стать привлекательной формой инвестиций, так как высокие требования государства к резервам и инвестиционной политике страховых компаний делают такое вложение максимально безопасным и при этом достаточно ликвидным. В итоге страна получит относительно идеальное пересечение ответственности: КСЖ как рыночные игроки занимаются анализом, инвестициями и работой с клиентами, государство регулирует и контролирует отрасль.

Следующий продукт – пенсионный план – рассчитан на людей с высоким доходом. «Если у вас на счету, допустим, 10 млн тенге, то на 8 млн вы заключаете договор отложенного аннуитета, а 2 млн вкладываете в КУПА, паевые инвестиционные фонды или создаете с КСЖ собственный пенсионный план», – говорит Галина Усачева.

Предполагается, что индивидуальные пенсионные планы будут строиться на базе unit-linked. Этот инструмент пока плохо известен в Казахстане, но уже много десятилетий популярен на Западе. Unit-linked представляет собой гибрид классического накопительного страхования жизни с инвестиционной составляющей в виде долей в финансовых инструментах. Часть портфеля по желанию клиента размещается в более рискованные и потенциально более доходные финансовые инструменты (акции, ПИФы, ETF и т. п.), состав которых в программе можно периодически менять.

«Пенсионный план заключается на оговоренный период и дает возможность клиенту самостоятельно рисковать излишком средств и зарабатывать на инвестиционном доходе», – объяснила Усачева.

banner_wsj.gif

drweb_ESS_kursiv.gif