Перейти к основному содержанию

1279 просмотров

Зейнетақы қорындағы қаржы қайда инвестицияланған?

БЖЗҚ-дағы зейнетақы активтерінің көлемі 10 трлн теңгеден асады

Фото: Kursiv.kz

2019 жылғы 1-қазандағы жағдай бойынша, БЖЗҚ зейнетақы активтері портфелінің көлемі – 10 426,3 млрд теңге. Ақша қаражаты және теңгедегі қаржы құралдары 6 850,6 млрд теңгені немесе 65,7 пайызды құраса, шетел валютасындағы қаржы құралдары 3 575,7 млрд теңге немесе 34,3% көлемінде қалыптасты, деп хабарлайды Ұлттық банк. 

2019 жылғы қыркүйекте зейнетақы активтерін теңгемен инвестициялау көлемі 55,3 млрд теңгеге жеткен. Бұл ақшаға:
 

  • 20,3 млрд теңгеге ҚР Қаржы министрлігінің мемлекеттік бағалы қағаздары,
  • 20 млрд теңге сомасында жылдық кірістілігі 11,5% «ҚТЖ» ҰК» АҚ-ның облигациялары, 
  • 600 млрд теңге  ҚР ЕДБ арқылы басым жобаларды несиелеу шеңберінде «Bank RBK» Банк» АҚ-ның жылдық кірістілігі 10,95% 15 млрд теңге сомасындағы облигациялары сатып алынған. 

«Теңгелей бос жатқан қаражат ақша нарығының қысқа мерзімді құралдарына да орналастырылған. Бұл ретте, осы инвестициялар инвестициялаудың стратегиялық мақсаты емес және зейнетақы активтерінің кірістілігін қолдау үшін ағымдағы өтімділікті басқару шеңберінде жүзеге асырылады», – делінген хабарламада. 

Сонымен қатар, реттеуші қыркүйекте бағалы қағаздар эмиссиясы барысында белгіленген мерзімге сәйкес, ҚР Қаржы министрлігінің мемлекеттік бағалы қағаздары бойынша, жалпы сомасы 16,9 млрд теңге көлеміндегі негізгі борышының өтелгенін айтып өтті. Банктік салым шарттарында белгіленген талаптарға сәйкес, ҚР ЕДБ депозиттері бойынша жалпы сомасы 1,4 млрд теңге көлеміндегі негізгі борыш мерзімінен бұрын ішінара өтелген.

Ал шетел валютасындағы зейнетақы активтерін инвестициялау 211,4 млрд теңгені құраған. Бұл ақшаға жылдық орташы кірістілігі 1,9%  құрайтын АҚШ Үкіметінің мемлекеттік бағалы қағаздарын  сатып алған. Қарастырылып отырған кезеңде шетел валютасындағы бос ақша қаражаты рейтингі «А-»-тен төмен емес шетел банктерінің қысқа мерзімді депозиттеріне орналастырылды. 

2019 жылғы қыркүйекте 169,0 млрд теңге сомаға АҚШ Үкіметінің МБҚ бойынша негізгі борыш өтелген. Сондай-ақ жалпы сомасы 78,8 млрд теңге  АҚШ-тың қысқа мерзімді мемлекеттік бағалы қағаздары сатылды.

Инвестициялық қызметтің нәтижесінде, жыл басынан есептелген инвестициялық кіріс 525,2 млрд теңгені құраған. 

Зейнетақы активтерінің жыл басынан бері салымшылардың шоттарына бөлінген кірісі 4,98% құрады.

1 просмотр

Как потратить свои пенсионные излишки

Если они у вас есть

Фото: Shutterstock

Нацбанк озвучил либеральные предложения, которые позволят большему количеству казахстанцев перевести деньги из ЕНПФ в альтернативное управление. Страховые компании просят включить их в перечень управляющих пенсионными активами. 

В настоящее время аннуитетный договор с компанией по страхованию жизни (КСЖ) могут заключать мужчины и женщины, достигшие 55 и 51 года соответственно. При этом на счете в ЕНПФ у первых должно быть 10,1 млн тенге, у вторых – 13,8 млн тенге. Ежегодно актуарии пересчитывают достаточность личных пенсионных сбережений для заключения аннуитета, так как этот показатель привязан к минимальной пенсии казахстанцев (на 2018–2020 годы она установлена в размере 36 108 тенге). 

Парадоксально, но все социальные выплаты государства привязаны к прожиточному минимуму, и только возможность перевода денег из ЕНПФ зависит от размера минимальной пенсии. «В итоге постоянно растет разрыв между доходами населения и возможностью переводить деньги в КСЖ. Это делает услуги страховщиков менее доступными населению», – говорит директор департамента страхового рынка и актуарных расчетов Нацбанка Гульфайрус Шайкакова

Эксперты отмечают, что размер минимальной пенсии растет самостоятельно и часто обгоняет инфляцию на 2–5 п. п. По данным Нацбанка, за последние 20 лет прожиточный минимум ежегодно увеличивался в среднем на 11,5%, а минимальная пенсия – на 13,2%. 

Чтобы позволить большему числу людей переводить средства в частные компании по управлению активами (КУПА) или в КСЖ, Нацбанк предлагает перейти при актуарных расчетах от минимальной пенсии к прожиточному минимуму. «В этом случае мужчинам будет достаточно иметь на счетах 8,3 млн тенге, а женщинам – 11,3 млн. Это позволит увеличить количество потенциальных страхователей более чем в 2 раза», – уточнила Шайкакова.

Для большого количества клиентов КСЖ Нацбанк разработал новый продукт – совместный пенсионный аннуитет. «Если муж зарабатывает достаточно много, то он может купить совместный аннуитет, в который будет включена жена. Женщины выходят на пенсию раньше мужчин, а этот продукт позволит объединить пенсионные накопления обоих супругов и перераспределить доходы», – объяснила Шайкакова. Если кто-то из супругов уйдет из жизни, то второй будет получать от 70 до 100% выплат от действующего аннуитета в зависимости от условий договора.

Предложения страховщиков

Недавно компании по страхованию жизни при поддержке Ассоциации финансистов Казахстана обратились в Нацбанк. Тема обращения – передача части пенсионных накоплений в конкурентную среду. «КСЖ демонстрируют позитивный рост, хорошие показатели и отличаются финансовой стабильностью. Кроме того, у КСЖ есть богатый опыт управления активами. Именно поэтому мы считаем, что КСЖ вполне могут стать участниками системы пенсионного обеспечения», – говорит председатель правления КСЖ «Freedom Finance Life» Азамат Ердесов.

Основная идея заключается в том, чтобы внедрить два новых продукта – отложенный пенсионный аннуитет и пенсионный план. Страховщики предлагают дать казахстанцам, имеющим в ЕНПФ достаточную сумму для заключения аннуитета, право в любом возрасте приобретать инструмент пожизненных пенсионных выплат с индексацией – отложенный пенсионный аннуитет. «Опция отложенного пенсионного аннуитета позволит казахстанцам сделать выбор между страховой компанией и ЕНПФ. Отложенным называется аннуитет, приобретаемый единичным платежом или периодическими взносами, с пожизненными выплатами через определенный срок. До этого срока страховая компания вкладывает деньги и накапливает проценты с этих вложений», – объяснила управляющий директор КСЖ «Nomad Life» Галина Усачева

В Казахстане отложенный аннуитет может стать привлекательной формой инвестиций, так как высокие требования государства к резервам и инвестиционной политике страховых компаний делают такое вложение максимально безопасным и при этом достаточно ликвидным. В итоге страна получит относительно идеальное пересечение ответственности: КСЖ как рыночные игроки занимаются анализом, инвестициями и работой с клиентами, государство регулирует и контролирует отрасль.

Следующий продукт – пенсионный план – рассчитан на людей с высоким доходом. «Если у вас на счету, допустим, 10 млн тенге, то на 8 млн вы заключаете договор отложенного аннуитета, а 2 млн вкладываете в КУПА, паевые инвестиционные фонды или создаете с КСЖ собственный пенсионный план», – говорит Галина Усачева.

Предполагается, что индивидуальные пенсионные планы будут строиться на базе unit-linked. Этот инструмент пока плохо известен в Казахстане, но уже много десятилетий популярен на Западе. Unit-linked представляет собой гибрид классического накопительного страхования жизни с инвестиционной составляющей в виде долей в финансовых инструментах. Часть портфеля по желанию клиента размещается в более рискованные и потенциально более доходные финансовые инструменты (акции, ПИФы, ETF и т. п.), состав которых в программе можно периодически менять.

«Пенсионный план заключается на оговоренный период и дает возможность клиенту самостоятельно рисковать излишком средств и зарабатывать на инвестиционном доходе», – объяснила Усачева.

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Биржевой навигатор от Freedom Finance