Перейти к основному содержанию

kursiv_in_telegram.JPG


8275 просмотров

Жанат Курманов: «Условно-накопительная пенсия важна прежде всего для работников с небольшими доходами»

По словам председателя правления АО «ЕНПФ», любое важное решение должно основываться на комплексных и долгосрочных актуарных расчетах

Фото: Олег Спивак

Пенсионная система любой страны отражает состояние экономики, рынка труда, демографии и даже исторических традиций. Казахстан в этом случае не исключение. Каждый этап развития пенсионной системы вызван весомыми экономическими и социальными факторами. Любое важное решение должно основываться на стратегическом анализе таких факторов, комплексных и долгосрочных актуарных расчетах. Об этом рассказывает председатель правления АО «ЕНПФ» Жанат Курманов.

– Жанат Бостанович, частые изменения в пенсионной системе настораживают население, воспринимаются как импульсивные решения. Насколько это верно?

– Изменения в пенсионной системе затрагивают широкие слои населения и бизнеса. Поэтому они должны быть нечастыми, стратегически выверенными, и процесс принятия решений должен основываться на системном анализе и актуарных расчетах.
 
В 1998 году Казахстан ввел накопительный компонент в пенсионную систему не случайно. Солидарная (распределительная) модель, когда выплаты пенсионерам производятся за счет текущих отчислений работающих, стала неустойчивой и в перспективе несостоятельной. 

Сохранение солидарной системы приводило к дальнейшему росту нагрузки на работодателей и работников. И это несмотря на то, что в 1996 году для работодателя нагрузка на фонд оплаты труда уже составляла 53%. Социальный налог составлял 21%, социальные отчисления – 30% (включая взносы в пенсионный фонд – 25,5%, в фонд обязательного медицинского страхования – 3% и в фонд государственного социального страхования – 1,5%), отчисления в государственный фонд содействия занятости – 2%. Работник осуществлял уплату ИПН по прогрессивной ставке налого­обложения, начиная с 5% и ростом ставки ИПН до 10%, 20% и 30%.

Поэтому было принято непростое, но важное политическое и экономическое решение о внедрении накопительной системы. Переход к формированию личных пенсионных сбережений граждан позволил следующее. Во-первых, сбалансировать бюджетно-фискальную политику: оптимизировать нагрузку на госбюджет и, соответственно, налоговую нагрузку на бизнес. Во-вторых, внедрить правильный социальный принцип: сколько человек накопил за счет трудовых доходов, такую пенсию он и будет получать. Фокус социальной политики государства был смещен на поддержку тех, кто объективно не может самостоятельно обеспечить себя пенсионными доходами. 

Накопительный компонент во всех странах создает стимулы: работать в течение трудовой жизни, зарабатывать стабильно, формализовывать свои трудовые отношения с работодателем, участвовать в накопительной системе и сберегать на пенсию. Происходит рост сбережений населения, долгосрочных инвестиций в экономику страны. Решаются задачи развития рынка труда, повышения занятости, снижения теневой экономики и «серых» зарплат. Уменьшается негативное влияние демографии – снижение соотношения между трудоспособным и нетрудоспособным населением, вызванного старением общества. В конечном итоге это способствует устойчивости экономики и росту благосостояния людей. 

Но пенсионная система – как живой организм, постоянно развивается. После 1998 года в Казахстане было принято несколько программ развития пенсионной системы и финансового сектора, которые отражали изменения каждого периода. 

В частности, с 1 июня 2005 года поэтапно введен еще один компонент – базовая пенсионная выплата (так называемый «демогрант») для всех пенсионеров. Фактически это минимальный стандарт пенсионного обеспечения из госбюджета. 

Размер выплаты сейчас начинается с 54% от прожиточного минимума (ПМ) и далее зависит от трудового стажа получателя (с ростом на 2% за каждый полный год сверх 10-ти лет участия в пенсионной системе – до 100% от ПМ). В перспективе до 2030 года предусмотрено дальнейшее совершенствование системы минимальных гарантий пенсионного обеспечения, включая переход от базовой пенсионной выплаты к минимальной гарантированной пенсии.

Действующий стратегический документ – это Концепция дальнейшей модернизации пенсионной системы Республики Казахстан до 2030 года, утвержденная Указом президента в 2014 году в рамках Стратегии «Казахстан – 2050». Главная цель Концепции – «обеспечить адекватность пенсионных выплат для достойного уровня жизни в пенсионном возрасте».

В документе отражено, что «необходимость модернизации пенсионной системы продиктована: 1) уменьшением размеров солидарных пенсий и необходимостью дальнейшей диверсификации источников пенсионных выплат, 2) долгосрочными демографическими трендами и цикличностью экономического развития, 3) необходимостью дальнейшей оптимизации распределения ответственности за пенсионное обеспечение между государством, работодателем и работником». 

– И эта ответственность работодателя предполагается в виде его обязательных пенсионных взносов, которые с 2020 года будет необходимо вносить за работников? 

– Да, Концепцией предусмотрено, что «на обязательном уровне будет сохранен накопительный компонент и введен дополнительный компонент – условно-накопительный, формируемый за счет 5% взносов работодателей в пользу своих работников». 

Сейчас ответственность за пенсионное обеспечение граждан в первую очередь лежит на государстве. Государство выплачивает базовую пенсию – всем гражданам пенсионного возраста и солидарную пенсию – имеющим не менее 6 месяцев трудового стажа до 1998 года.

В 2018 году общий объем выплат пенсий из бюджета составил 1,9 трлн тенге. Кроме того, государство обеспечивает гарантию сохранности обязательных пенсионных накоплений в ЕНПФ с учетом уровня инфляции.

Работник также принимает участие в своем пенсионном обеспечении посредством уплаты 10% обязательных пенсионных взносов (ОПВ) со своей зарплаты на свой индивидуальный пенсионный счет (ИПС). В 2018 году пенсионные выплаты из ЕНПФ составили 168,9 млрд тенге.

С 2014 года введена уплата работодателями 5% обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ) в пользу своих работников, занятых на работах с вредными условиями труда. Уже с 2019 года возможность использования таких накоплений работниками улучшила их положение. В частности, присоединение таких накоплений к пенсионным сбережениям за счет ОПВ и ДПВ позволило им приобретать пенсионный аннуитет у компаний по страхованию жизни. С начала 2019 года рынок пенсионных аннуитетов вырос до 35,5 млрд тенге (за январь – июль 2019 года) в сравнении с 11,1 млрд тенге (за январь – июль 2018 года).

Приведем данные по средним пенсионным выплатам из разных компонентов пенсионной системы. В 2018 году средний размер базовой пенсии составлял 20 542 тенге. После внесения изменений в законодательство средний размер базовой пенсии за 2-е полугодие 2018 года вырос до 25 773 тенге. Средняя солидарная пенсия составила
54 387 тенге. Средняя ежемесячная пенсия из ЕНПФ составила 20 177 тенге. 

В итоге средняя совокупная ежемесячная пенсия превысила 100 тыс. тенге, в которой 20% – накопительный компонент. При этом средняя накопительная пенсия (20 177 тенге) уже превысила средний ОПВ работника (15 772 тенге).

Комплексные актуарные расчеты долгосрочных показателей по многокомпонентной пенсионной системе показывают, что по мере объективного уменьшения вклада солидарной пенсии (сокращение к 2040-ым годам количества новых получателей солидарной пенсии, имеющих трудовой стаж до 1998 года), будет расти роль обязательной накопительной пенсии как с участием работника, так и работодателя.

Для обеспечения адекватного размера пенсий работников важно участие работодателей в пенсионной системе. Размер адекватности пенсий оценивается по такому показателю, как коэффициент замещения (отношение пенсионного дохода к трудовому доходу перед выходом на пенсию). Этот показатель в Казахстане должен быть приближен к стандарту Международной организации труда (МОТ) по обеспечению минимального коэффициента замещения не ниже 40% (Конвенция 102 «О минимальных нормах социального обеспечения»). 

С учетом международной практики, оценок международных организаций, актуарных расчетов, Законом «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» предусмотрено введение с 1 января 2020 года условно-накопительного компонента с 5% обязательными пенсионными взносами работодателя (ОПВР). 

– Насколько этот компонент «приживется» у нас? Пока он воспринят многими работодателями в штыки… 

– Участие работодателя в пенсионном обеспечении работников – это международная практика. Можно привести примеры стран и данные по ставкам взносов.

Общая ставка пенсионных взносов в Сингапуре составляет 36% (из них работник – 20%, работодатель – 16%), в Малайзии – 23% (11% и 12%), в Швеции – 18,5% (7,5% и 11%), в Германии ставку 18,7% поровну делят работодатель и работник, в Израиле – 17,5% (5,5% и 12%), в США – 12,4% (6,2% и 6,2%), в Чили – 10% (10% – работник и рассматривается введение 5% для работодателя), в Норвегии: для работников по найму – 8,2%, для самостоятельно занятых – 11,4%, для пенсионеров – 5,1%, в Австралии – 9,5% (с ежегодным увеличением с 2021 года на 0,5% до 12% в 2025 году) и в России – 22% платят только работодатели.

Закон, предусматривающий введение обязательных пенсионных взносов работодателей, был принят в 2015 году. Проект закона прошел обсуждение с участием заинтересованных сторон. В соответствии с Законом «О Национальной палате предпринимателей Республики Казахстан» было получено экспертное заключение с учетом интересов субъектов частного предпринимательства. С принятием закона условно-накопительный компонент планировалось ввести с 2018 года. Однако позднее введение было отложено на два года, в том числе для обеспечения адаптации работодателей к новым условиям.

– Однако очень много мнений высказывается о том, что это скажется на малом и среднем бизнесе, что повысятся цены на товары и услуги, что работодатели уйдут в тень либо снизят доходы работника... 

– Задача по определению оптимальной нагрузки на бизнес, связанной с налоговыми и социальными отчислениями, актуальна для всех стран. Проводятся комплексные экономические исследования для поиска баланса между предложениями по снижению нагрузки – в целях роста деловой активности бизнеса и предложениями по повышению нагрузки – в целях обеспечения финансирования обязательств, в том числе в социальной сфере.

Что касается пенсионной системы, то здесь однозначно – без достаточных пенсионных отчислений нельзя рассчитывать на адекватную пенсию. Это правило верно для любой страны. По расчетам Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) для достижения коэффициента замещения в 30% необходимо осуществление взносов в течение 40 лет по ставке чуть ниже 13%. По всем странам ОЭСР средняя ставка обязательных пенсионных взносов для среднего работника составляет 20% (OECD Pensions Outlook 2018).

Более того, в исследованиях Всемирного банка отмечается, что без обязательной накопительной системы в среднесрочной перспективе страны неизбежно приходят к необходимости повышения налогов на бизнес для покрытия роста пенсионных обязательств в связи с общим трендом – старением общества и снижением доли работоспособного населения в общей численности населения.

Можно привести действующий пример участия работодателя в пенсионных сбережениях своих работников. С 2014 года на тех предприятиях, где люди работают в тяжелых и опасных условиях труда, работодатели перечисляют обязательные профессиональные пенсионные взносы в размере 5%. Платят взносы добросовестно и крупные предприятия, и средний бизнес. При этом работники таких предприятий получают необходимый дополнительный пенсионный доход при выходе на пенсию. 

– Разъясните, пожалуйста, этот распределительный механизм. Не возврат ли это к солидарной системе?

– Пенсионные взносы в рамках условно-накопительной системы будут производиться за счет средств работодателей. Накопления, учитываемые на условных пенсионных счетах работников, предусмотрены для их пенсионного обеспечения по возрасту. При этом на них не предусмотрено право собственности работников и право их наследования. Получателями условно-накопительной пенсии будут только граждане Республики Казахстан. Размер пенсии будет индексироваться, выплата пенсии будет осуществляться пожизненно. Максимальный размер пенсии ограничен на уровне двукратного размера прожиточного минимума. 

С учетом этих условий за счет механизма перераспределения условно-накопительный компонент позволяет повысить уровень пенсионного обеспечения в первую очередь для работников с более низкими трудовыми доходами. С учетом международной практики условно-накопительная пенсионная система сочетает преимущества индивидуальной накопительной системы и системы пенсионного страхования. 

– Означает ли введение данного компонента, что накоплений на счетах недостаточно, чтобы обеспечить адекватный размер пенсии с сокращением, а затем и полным сворачиванием солидарной составляющей?

– Как уже отмечалось выше, с учетом оценок ОЭСР и актуарных расчетов, проведенных ЕНПФ по методологии и моделям, разработанным с участием британских актуариев, пенсионные накопления за счет ОПВ позволяют обеспечить коэффициент замещения на уровне до 30%, т.е. в перспективе заместить солидарную систему. Для обеспечения адекватного уровня пенсий с учетом стандарта МОТ важно участие работодателя в пенсионном обеспечении работников. При этом введение именно условно-накопительного компонента позволяет решить важную социальную задачу по обеспечению пенсионным доходом прежде всего людей с небольшими трудовыми доходами и, как следствие, с небольшими накоплениями. 

Рынок труда в Казахстане динамичный и пока не позволяет широкому кругу граждан иметь стабильный трудовой доход. Объективно есть значительная категория людей, формализовавших свои трудовые отношения, но оплата которых невысока. Даже наличие необходимого трудового стажа не позволяет им иметь достаточные пенсионные накопления в силу небольших пенсионных взносов, отчисляемых с невысоких трудовых доходов. 

Накопления по обязательным пенсионным взносам выплачиваются до исчерпания, а выплаты условно-накопительной пенсии будут пожизненными. Коэффициенты замещения с введением условно-накопительной пенсионной системы в Казахстане вырастут. Наибольшая прибавка к показателю коэффициента замещения достигается по группе людей с более низким уровнем дохода. По прошествии полного трудового цикла жизни (не менее 40 лет) пенсионные выплаты таких получателей в рамках нового компонента будут формироваться на три четверти за счет сумм перераспределения и на одну четверть за счет пенсионных взносов, внесенных работодателями в их пользу. 

Тем самым условно-накопительная пенсионная система не только повышает уровень пенсионного обеспечения граждан, но и решает важную социальную задачу по защите пенсионеров, имевших в течение жизни более низкие трудовые доходы.

– Почему эти взносы будут перечисляться в ЕНПФ и что потом будет с ними происходить?

– ЕНПФ является единым инфраструктурным учетным центром по накопительной пенсионной системе. Технические и профессиональные возможности для открытия и ведения учета таких персонифицированных пенсионных счетов в ЕНПФ уже имеются. Конечно, потребуется дальнейшее развитие IT-систем и электронных услуг.
 
Обязательные пенсионные взносы работодателя будут поступать на условные пенсионные счета, открытые на имя физического лица в ЕНПФ. Пенсионные активы, сформированные за счет ОПВР, будут размещаться в финансовые инструменты, перечень которых будет определяться Правительством Республики Казахстан и инвестиционной декларацией. То есть пенсионные накопления будут инвестироваться с начислением инвестиционного дохода, который будет распределяться на условные пенсионные счета участников пенсионной системы.


90684 просмотра

Кому в Казахстане разрешат распоряжаться пенсионными накоплениями

И что с ними можно будет делать

Нацбанк представил новую модель управления пенсионными деньгами, предусматривающую передачу части средств ЕНПФ в конкурентную среду. Согласно этой модели возможность альтернативного инвестирования будет только у граждан, имеющих «сверхдостаточные» пенсионные накопления.

Концепция законопроекта, содержащего поправки в ряд законов по вопросам пенсионного обеспечения и финансового рынка, опубликована на сайте электронного правительства 31 июля. В документе перечислены плюсы от создания ЕНПФ: с момента передачи пенсионных активов Нацбанку их аккумулированная доходность за минусом инфляции составляет 10%, исключена деятельность пенсионных агентов и миграция вкладчиков, снижены административные расходы, комиссия от инвестдохода и пенсионных активов уменьшена в 3 раза.

В то же время, говорится в документе, действующая модель управления пенсионными активами имеет ряд недостатков: отсутствует конкурентный рынок по управлению пенсионными деньгами в интересах вкладчиков, у вкладчиков нет права выбора управляющей компании, население не заинтересовано в планировании своих пенсионных выплат.

Что реформируют

С целью устранения этих недостатков Нацбанк предлагает открыть рынок для частных (как местных, так и иностранных) компаний по управлению пенсионными активами (КУПА) и разрешить гражданам переводить в КУПА часть пенсионных накоплений, превышающих порог «достаточности».

«В качестве порога «достаточности» рассматривается сумма, необходимая для заключения договора пенсионного аннуитета со страховой организацией об осуществлении страховых выплат пожизненно по достижении пенсионного возраста (устанавливается на каждый год; на 2019 год для женщин – свыше 10,1 млн тенге, для мужчин – свыше 8,2 млн тенге)», – поясняется в концепции.

Сумма ниже порога останется в ЕНПФ.

Такой подход, считают в Нацбанке, позволит крупным вкладчикам реализовать свое право на выбор наиболее эффективных инвестиционных стратегий. Планируется, что за счет более агрессивной инвестиционной политики доходность КУПА будет выше, чем текущая доходность ЕНПФ.

«Таким образом, предполагается, что при наступлении пенсионного возраста у вкладчиков будет больше накоплений, что положительно влияет на размер пенсионных выплат», – говорится в документе.

При достижении вкладчиком пенсионного возраста его пенсионные накопления будут возвращаться в ЕНПФ.

Что касается требований к КУПА, то в их отношении будет действовать регулирование, выстроенное в рамках законодательства к участникам рынка ценных бумаг. Деятельность КУПА будет лицензируемой. Будет определен перечень финансовых инструментов, в которые КУПА смогут инвестировать пенсионные активы. Будут установлены требования к достаточности собственного капитала, а также пруденциальные нормативы по обеспечению минимальной доходности. В случае ее необеспечения КУПА будут обязаны возместить вкладчикам «недостачу» за счет собственного капитала.

Кого обошли

В главе «Обоснование необходимости разработки законопроекта» Нацбанк поясняет, что преследовал две цели. Во-первых, повысить заинтересованность населения в эффективности управления их пенсионными сбережениями. Во-вторых, создать конкурентную среду на рынке коллективных инвестиций и возможность для выхода на отечественный рынок ценных бумаг институциональных инвесторов в лице КУПА. Вопрос, интересна ли бизнесу предлагаемая модель, остается открытым.

Председатель правления КСЖ «Nomad Life» Кайрат Чегебаев в беседе с «Курсивом» заострил внимание не столько на предлагаемой регулятором конструкции, сколько на отсутствии в ней места для компаний по страхованию жизни (КСЖ).

«На сегодняшний день КСЖ – единственный рыночный финансовый институт, работающий в пенсионной системе, хоть и в урезанном формате (с 2007 года), и эволюционно улучшающий условия, практически без нареканий. КСЖ – одна из самых стабильных отраслей финсектора, и их не­участие в пенсионной реформе, как нам кажется, неправильно», – подчеркнул он.

По его словам, у КСЖ есть собственное видение развития пенсионной системы и сейчас оно обсуждается с Нацбанком на площадке Ассоциации финансистов Казахстана. В линейке КСЖ есть два продукта, которые, по мнению страховщиков, могут быть очень интересны клиентам. Первый – это отсроченный пенсионный аннуитет (ПА), который в том числе может выступать критерием достаточности пенсионных активов клиента для обеспечения пожизненной пенсией. Второй – пенсионные планы (ПП) с использованием инструмента unit-linked, здесь КСЖ выступают в качестве управляющего пенсионными активами на основе разных стратегий управления.

«Данные инструменты можно использовать совместно или врозь, – говорит Чегебаев. – Мы предлагаем рассмотреть вариант использования обоих инструментов, а именно: клиент имеет право заключить отсроченный пенсионный аннуитет (либо оставить равную сумму в ЕНПФ), а излишки сверх этой суммы направить на рисковое инвестирование в рамках пенсионного плана. Речь идет о финансово грамотном населении, то есть о тех, кто сформировал большие накопления, поэтому если предложить хороший продукт, то спрос на него будет».

Глава Nomad Life перечислил преимущества предлагаемого страховщиками варианта: большой опыт КСЖ по работе с пенсионными аннуитетами; сформированный подход к регулированию деятельности КСЖ; обеспечение средств клиента собственным капиталом КСЖ по гарантированной доходности; финансируемые рынком инструменты гарантии выплат (Фонд гарантирования страховых выплат); ежегодная индексация выплат по пенсионному аннуитету, а также гарантированная доходность; вкладчик вправе как переходить от КСЖ к КСЖ, так и возвращаться к инструментам переменной доходности (КУПА/ЕНПФ); разделение портфеля рисков для клиента на ПА (гарантированная доходность и индексация выплат) и ПП (рисковое инвестирование).

«К сожалению, в нашем финансовом обществе сложилось стерео­типное мнение, что КСЖ – это только страхование, тогда как во всем мире КСЖ относят к управляющим портфелем громадных активов. Они по деятельности ближе к пенсионным фондам и, напомню, являются одним из источников длинных денег в экономике наряду с госбюджетом, пенсионными фондами и банками, внося тем самым существенный вклад в макроэкономическую стабильность страны. Других источников длинных денег, как известно, не существует», – рассуждает Чегебаев.

NB1.PNG

Рынок безмолвствует 

Работающие в Казахстане инвестиционные компании, к которым «Курсив» обратился с запросом, по разным причинам воздержались от комментариев либо проигнорировали запрос. В частности, редакция хотела узнать, интересен ли бизнесу тот объем средств, который теоретически может достаться КУПА с учетом предлагаемого порога; какой должна быть минимальная доходность и должна ли она быть вообще; какие инструменты надо добавить к текущему разрешенному списку, в рамках которого сегодня инвестируются средства ЕНПФ, чтобы доходность была выше текущей.

«Минимальная доходность – понятие необходимое, но в данном случае говорится об ориентире доходности, не являющемся по факту минимальной доходностью, и мне как актуарию не нравится прямая привязка к доходности по ГЦБ. Это означает, что необходимо просто «сидеть» в госбумагах, так как иные стратегии в любом случае будут отклоняться от их доходности, что означает риск. В итоге у всех адекватно оценивающих риск КУПА будет одна доходность – доходность ГЦБ, другие будут просто подвергать себя риску», – считает Кайрат Чегебаев.

По поводу разрешенного перечня финансовых инструментов для инвестирования глава Nomad Life отметил, что альтернативных инструментов на сегодня практически нет.

«Пенсионная реформа была необходима в том числе для активизации фондового рынка. Мне лично кажется, что при заранее определенном перечне и фиксации доходности к ГЦБ – фондового рынка как не было без пенсионных денег, так его не будет и с ними», – резюмировал собеседник.

«Новая концепция по передаче активов частным управляющим только поступила на рассмотрение. Биржа приветствует увеличение количества управляющих активами и создание возможности для выбора вкладчиками управляющих активами. При этом новая концепция требует детального изучения. В этой связи пока комментариев нет», – сообщили «Курсиву» в пресс-службе KASE.

По данным ЕНПФ, по состоянию на сегодняшнюю дату рынок мог бы получить свыше 420 млрд тенге пенсионных средств.

«Общий объем активов вкладчиков, чьи персональные накопления превышают указанные (в концепции. – «Курсив») суммы, составляет более 1,2 трлн тенге. При этом совокупная сумма, превышающая порог достаточности, и которая, согласно рассматриваемой концепции, может быть потенциально направлена в конкурентную среду для управления КУПА, составляет чуть более 420 млрд тенге. По актуарным расчетам прогнозируется, что в 5-летней перспективе эти показатели увеличатся как минимум в 2,5 раза», – сообщила «Курсиву» зампредседателя правления ЕНПФ Сауле Егеубаева.

На сайте электронного правительства, где размещена концепция законопроекта, указано, что до 14 августа документ будет находиться на публичном обсуждении. По информации «Курсива», обсуждение происходит на площадке Ассоциации финансистов Казахстана. На вопрос, когда законопроект планируется передать в парламент, в пресс-службе Нацбанка не ответили.

nb2.PNG

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Вопрос дня

Архив опросов

Как вы провели или планируете провести отпуск этим летом?

Варианты

b2-uchet_kursiv.png

 

Цифра дня

1,6 млрд
тенге
задолжали казахстанские работодатели своим работникам

Цитата дня

Порой некоторые лозунги и призывы выглядят крайне привлекательными, но их авторы не несут ответственности перед страной. Реформы ради реформ - это верный путь к кризису и потери управляемости государством. Уверен, никто из нас этого не желает. Развитие должно быть последовательным, поступательным, без забегания вперед, но и без отставания.

Касым-Жомарт Токаев
президент Республики Казахстан

Спецпроекты

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Биржевой навигатор от Freedom Finance


KAZATOMPROM - IPO уранового гиганта
Новый Курс - все о мире инвестиций

Банк Хоум Кредит

Home Credit Bank


Новый Курс - все о мире инвестиций
Новый Курс - все о мире инвестиций