Казахстан сохранил лидерство в мировой добыче урана

Рост цен на основную продукцию, ослабление тенге к доллару США и изменение структуры компании помогли «Казатомпрому» в прошлом году увеличить выручку на 15%

Фото предоставлено пресс-службой «Казатомпрома»

Общий объем производства закиси-окиси урана непосредственно «Казатомпромом» вырос в 2019 году по сравнению с предыдущим годом на 16%, до почти 13,3 тыс. тонн.

При этом совокупный объем выпуска продукции предприятий, в которые «Казатомпром» входит на условиях долевого участия и где часть произведенного урана принадлежит партнерам, составила чуть более 22,8 тыс. тонн урана (+5%). Нацио­нальная атомная компания полностью контролирует или имеет долю участия в 17 уранодобывающих предприятиях республики.

Рост объемов добычи, как поясняют в компании, связан с более высоким уровнем производства в рамках обязательств по контрактам на недропользование в 2019 году, а также с повышением уровня добычи в совместных добывающих предприятиях.

Всего в 2019 году «Казатомпром», с учетом собственной и покупной продукции, продал чуть более 16 тыс. тонн урана (4% к 2018 году). Снижение объемов продаж произошло «из-за более низкого уровня контрактной активности на рынке», а также маркетинговой стратегии компании по созданию долгосрочной рыночной стоимости.

При этом основной объем (40%) продукции был продан в Китай. Сейчас в этой стране, в связи со вспышкой коронавируса, замедлилась экономика и, соответственно, снизился импорт сырья. В «Казатомпроме» не исключают, что если ситуация будет сохраняться или ухудшится, то планы компании по доставке урана потребителям нужно будет скорректировать.

Помимо Поднебесной нацио­нальная компания поставила уран в Европу (18%) и Индию (9%). Также наиболее крупными импортерами казахстанского урана являются Россия, США и Канада – по 8% от общей проданной продукции.

Несмотря на снижение объемов продаж, консолидированная выручка компании по итогам прошедшего года увеличилась на 15%, до 502,3 млрд тенге. Рост выручки в основном произошел за счет увеличения средней цены реализации, связанного с повышением уровня рыночной спотовой цены на закись-окись урана и ослаблением тенге по отношению к доллару. Средняя стоимость реализации товара компании в 2019 году выросла на 21% и составила более 26,4 тыс. тенге за 1 кг закиси-окиси урана. 

13-казахстан-сохранил-лидерство-01.png

Акционеры и дивиденды

Компания уже определилась с размером вознаграждения акционерам. В мае планируется проведение годового собрания акционеров, на котором будет утвержден уровень дивидендов, и, по словам председателя правления АО «НАК «Казатомпром» Галымжана Пирматова, размер дивидендов «будет не меньше, чем в прошлом году». Отметим, что по итогам деятельности за 2018 год компания выплатила своим акционерам 80 млрд тенге ($200 млн) дивидендов.

Напомним, первое публичное размещение акций и глобальных депозитарных расписок (ГДР) «Казатомпрома» состоялось в ноябре 2018 года. Тогда АО «Фонд нацио­нального благосостояния «Самрук-Казына», которому принадлежит компания, продало на Международной бирже «Астана» в Казахстане и на Лондонской фондовой бирже в Великобритании 15% акций предприятия по цене $11,6 за одну ГДР, выручив в общей сложности $451 млн. Треть акций приобрел Национальный банк РК в портфель ЕНПФ, потратив на это $150 млн. 

В сентябре прошлого года «Самрук-Казына» выставил на торги еще 3,8% акций компании, которые были проданы уже по $13 за одну ГДР. SPO принесло владельцу «Казатомпрома» прибыль в размере свыше $128 млн. Две трети акций выкупили международные инвесторы, а одну треть – внутренние.

В дальнейшем правительство планирует довести количество акций «Казатомпрома», находящихся в свободном обращении, до 25%.

В инвестиционной компании «Фридом Финанс» отметили, что основным позитивом финансового отчета компании стало ожидаемое снижение себестоимости благодаря росту обменного курса. Эксперты прогнозируют рост стоимости акции на 12% – с текущих 4895 тенге за одну акцию до 5470 тенге – и рекомендуют «держать» их. 

Продажа активов

«Казатомпром» продолжает избавляться от непрофильных активов. В мае 2019 года между национальной атомной компанией и консорциумом инвесторов из России, Франции и Китая состоялось подписание договора купли-продажи консолидированного пакета – в размере 75% долей участия в уставных капиталах Astana Solar, Kazakhstan Solar Silicon и МК KazSilicon. Эти дочерние предприятия «Казатомпрома» занимаются производством фотоэлектрических ячеек из кремния, модулей, используемых для преобразования энергии солнца в электроэнергию, выпуском металлургического кремния, а также добычей и переработкой жильного кварца с содержанием диоксида кремния. Стоимость продажи не сообщается. По состоянию на конец года сделка была еще не завершена. Также до конца этого года компания намерена продать весь свой пакет акций (40% доли) в АО «Каустик», специализирующемся на производстве каустической соды, гипохлорита натрия, хлора и соляной кислоты.

В январе «Казатомпром» заключил условный договор на продажу принадлежащих ему 50% доли в АО «Центр обогащения урана» (ЦОУ) своему парт­неру по данному совместному предприятию – АО «ТВЭЛ» (Россия). Стоимость сделки оценивается примерно в $100 млн. Компания планирует оставить за собой одну акцию, которая сохранит ее право на доступ к услугам по обогащению урана.

«Решение «Казатомпрома» об эффективном выходе из ЦОУ было принято в соответствии со стратегией создания долгосрочной рыночной стоимости, а также в связи с пересмотром текущих условий на рынке обогащения урана», – пояснили в компании.

Национальная компания имеет доли участия в размере от 30 до 100% в 38 различных совместных предприятиях, дочерних и ассоциированных организациях, но добычей урана «Казатомпром» занимается исключительно на территории Казахстана.
 

banner_wsj.gif

99 просмотров

Сокращение добычи помогло повысить цены на нефть

По мнению финансиста и экономиста Мурата Темирханова, в этом году ВВП Казахстана должен сократиться на 4%

Фото: КМГ

Соглашение о коллективном сокращении добычи нефти положительно отразилось на ее стоимости. Цена на Brent с начала вступ­ления в силу сделки ОПЕК+ выросла более чем на 60%, хотя не все страны стопроцентно выполнили свои обязательства.

Сделка Организации стран – экспортеров нефти и государств, не входящих в картель, о коллективном сокращении добычи на 9,7 млн баррелей в сутки сыграла важную роль в поддержании стабильности на рынке нефти, считают в ОПЕК. И это несмотря на то, что в мае общее соответствие принятым обязательствам по сокращению добычи составило 87%. По данным Международного энергетического агентства (МЭА), мировые поставки нефти в мае упали на 11,8 млн баррелей в сутки. 

Помимо альянса добычу снизили США, Канада и другие экспортеры углеводородного сырья. Казахстан выполнил свои обязательства на 71%.

Спрос и предложение

В ОПЕК+ подсчитали, кто и насколько снизил производство нефти в первом месяце сделки, вступившей в силу 1 мая. Общее соответствие квоте за прошедший месяц составило 87%. В частности, Россия выполнила условия соглашения на 94%, Конго – на 72%, Казахстан и Ангола – на 71%, Нигерия – на 57%, Ирак – на 46%.

Соглашение о коллективном сокращении добычи страны – экспортеры нефти заключили 12 апреля. Продиктовано оно было сильным падением спроса на энергоносители в I квартале. Согласно договору в мае-июне этого года производство нефти должно было уменьшиться на 9,7 млн баррелей в сутки, на 7,7 млн – в течение второго полугодия и на 5,8 млн – с 1 января 2021 года по 30 апреля 2022 года. Исходным показателем для расчета корректировок для участников сделки (за исключением Саудовской Аравии и России) стал уровень октября 2018 года. Казахстан взял на себя обязательства сократить суточную добычу на 390 тыс. баррелей. При этом республике пришлось снижать добычу с гораздо более высоких уровней, чем этом было осенью позапрошлого года. Суточная добыча тогда составляла 1,7 млн баррелей, а в I квартале этого года – 1,88 млн. Практически страна должна снизить добычу более чем на полмиллиона баррелей в сутки. В итоге совокупное перепроизводство нефти в республике в первые 12 дней мая составило 3,13 млн баррелей в сутки и связано это «с инертностью отрасли», сообщил в ходе заседания комитета по мониторингу ОПЕК+, прошедшего 18 июня, министр энергетики РК Нурлан Ногаев. По его словам, компенсация невыполненного объема запланирована на август и сентябрь. Получается, что в этот период, с учетом компенсируемых объемов, суточная добыча должна упасть и вовсе до 1,26 млн баррелей.

Эксперты отмечают, что рес­публика сейчас использует старую тактику, когда пытается перенести сокращение на более поздний срок, который к тому же может совпасть с периодом проведения плановых ремонтных работ на Тенгизе, Кашагане и Карачаганаке либо на других крупных месторождениях. Аналогичным образом поступают многие экспортеры нефти, в том числе и Россия.

При этом постановление «О введении временных ограничений на пользование участками недр для средних, крупных и гигантских месторождений пропорционально экспортным объемам» правительство приняло буквально на этой неделе, 23 июня.

А как же ВВП?

Выполнение условий сделки может отрицательно отразиться на состоянии экономики респуб­лики. Финансист и экономист Мурат Темирханов отмечает, что в прошлом году в Казахстане было добыто 90,5 млн т нефти. В этом году после падения спроса в Минэнерго снизили прогноз по добыче до 86 млн т. По расчетам эксперта, если республика будет полноценно соблюдать требования ОПЕК+, то добыча должна снизиться до около 81 млн т, если не меньше. До 86 млн т добыча может снизиться в результате естественного падения производства на старых и дорогих по себестоимости месторождениях в условиях низких цен на нефть. 

С другой стороны, если мы будем выполнять требования ОПЕК+, то это нанесет двойной удар по росту ВВП. Во-первых, в марте-апреле из-за введения режима ЧП и карантинных мер половина экономики республики остановилась, что сильно отразит­ся на ВВП. «Честно говоря, я немного удивлен статистикой, которая показывает гораздо меньшее падение. В той же Европе за этот период произошло значительное падение экономик. По моим ожиданиям, в мае падение ВВП должно было быть не 1,7%, как говорят в правительстве, а гораздо больше», – поясняет Темирханов. До апреля был рост около 3%, а в апреле, наоборот, ВВП сократился на 0,2%. В мае вдруг темпы падения резко замедлились, хотя карантин был в полном разгаре. Статистические данные по падению ВВП в мае у эксперта вызывают большие сомнения.

«Во-вторых, сильно повлияют на экономику страны низкие цены на нефть и сокращение объемов ее добычи. По моей оценке, в целом по году ВВП Казахстана должен сократиться на 4%, и это с учетом того, что до конца марта у нас экономика выросла примерно на 3% в годовом выражении», – говорит Темирханов.

sokrashhenie-dobychi-pomoglo-povysit-ceny-na-neft-2.jpgФото: КМГ

Застрахованная Мексика

В целом, по данным МЭА, в мае страны – участницы соглашения ОПЕК+ сократили поставки нефти на 9,4 млн баррелей в сутки. Другие мировые производители сырья, не участвующие в сделке, с начала года снизили ежесуточную добычу на 4,5 млн баррелей. 

В начале июня члены альянса договорились продлить условия соглашения за первые два месяца еще и на июль. Решение было принято из-за сохраняющегося переизбытка сырья на рынке. По сведениям исследовательской компании Rystad Energy, в мае спрос на автомобильное топливо упал на 19,9%, до 38 млн баррелей в сутки. Тяжелая ситуация сохраняется в авиационном секторе, отмечает МЭА. Данные Международной ассоциации воздушного транспорта демонстрируют, что пассажиропоток в этом году будет почти на 55% ниже, чем в прошлом. Чтобы ускорить процесс восстановления спроса, экспортеры нефти, участники альянса приняли дополнительное соглашение. За исключением Мексики, которая решила выйти из соглашения ОПЕК+. В мае она выполнила свою квоту на 93%. В апреле, когда участники альянса обговаривали условия сделки, Мексике предложили сократить добычу на 400 тыс. баррелей. Тогда она отказалась, и часть ее квоты в размере 300 тыс. баррелей взяли на себя США.

По данным Bloomberg, правительство Мексики застраховало в американских банках свои поставки нефти по цене в $49 за баррель, поэтому она не идет на сделку с остальными производителями нефти и не ограничивает добычу. Хеджирование позволит этой стране получить около $6,2 млрд в результате падения цен на нефть в этом году. За последние 20 лет хедж защищал Мексику от каждого серьезного кризиса. В 2009 году, во время мирового финансового кризиса, когда цены на нефть также сильно упали, она получила $5,1 млрд, а при нефтяном кризисе 2015–2016 годов – $9,1 млрд.

Могут ли аналогичным образом поступить другие производители нефти, такие как Россия и Казахстан? Заместитель начальника департамента Государственной информационной системы топливно-энергетического комплекса (ГИС ТЭК) Российского энергетического агентства, эксперт «Русского гео­графического общества» (РГО) Наталья Гриб считает, что вопрос, надо ли России страховать свою добычу, дискуссионный. Потому что у нее бюджет сверстан, исходя из $42 за баррель. «И несмотря на обнуление мировых цен на нефть в апреле, у меня есть ожидания, что этот уровень рынок вернет себе уже в августе», – говорит эксперт. Она отмечает, что Россия была готова к данному спаду цен: есть фонд с запасом финансовых ресурсов, есть активные игроки, кто участвовал во всех этих играх ОПЕК+. И есть существенные политические выгоды в международных отношениях на высшем уровне.

Для Казахстана все зависит от уровня цен на нефть, заложенного в республиканский бюджет. С одной стороны, Казахстан – средний по объему игрок на мировом рынке. И страховка какой-то части добычи была бы нелишней. С другой – речь идет о довольно существенных платежах на постоянной основе страховым институтам. То есть о перекладывании на них ответственности за прогноз и всех рисков.

«Я бы сказала, что сегодня важнее модернизировать фонд скважин и применить новые технологии, позволяющие останавливать и вводить добычные скважины так же оперативно и без последствий обводнения, как это делают саудиты», – считает Наталья Гриб.

По ее словам, прямого ответа на вопрос, нужно ли Казахстану хеджировать риски, не существует. Когда ты доверяешь собственному планированию и прогнозу, то в этом нет необходимости, но если сохраняется слишком много факторов неизвестности, то можно попробовать застраховать какую-то часть.

Цены и запасы

Заключение сделки ОПЕК+ о сокращении добычи оказало положительное влияние на стоимость нефти в мае. Но ситуация на нефтяном рынке улучшилась не только благодаря сокращению добычи, но и росту потребления нефти, который произошел на фоне ослабления карантинных мер. В Китае в марте-апреле наблюдалось общее восстановление спроса, а в Индии в мае произошел резкий рост потреб­ления топлива. Об увеличении продаж нефтепродуктов объявили на неделе Великобритания и Италия. 23 июня нефть марки Brent на международных рынках продавалась уже по $43 за баррель. 

Первого мая, в первый день вступления в силу соглашения ОПЕК+, она торговалась по $26 за баррель. Стоимость WTI за этот же период выросла с $19 до 39 за бочку.

По прогнозу управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США ежемесячные цены на Brent во втором полугодии составят в среднем $37 за баррель и вырастут до $48 в следующем году. EIA ожидает, что высокие запасы сырой нефти в хранилищах государств ограничат повышение цен в ближайшие месяцы, но по мере их сокращения в 2021 году рост цен будет увеличиваться.

В Rystad Energy считают, что общее потребление нефти восстановится не скоро. К примеру, в США в этом году спрос на нефть сократится на 2,4 млн баррелей в сутки, до 18,1 млн баррелей, что на 11,8% меньше, чем в прошлом году. В Европе суточная потребность в углеводородном сырье снизится на 2,2 млн баррелей, или до 12 млн баррелей, что на 15,6% меньше по сравнению с 2019 годом. В целом в этом году мировой спрос снизится на 11,8%, или на 11,7 млн баррелей, до 87,8 млн баррелей в сутки. При этом последствия сегодняшних сокращений добычи могут отрицательно сказаться на объемах производства нефти в будущем.

Эксперты ожидают, что глобальные расходы в нефтедобычу в этом году упадут до $383 млрд, что является самым низким показателем за последние 15 лет. По сравнению с прошлым годом затраты сократятся на 29%, или на $156 млрд. Уменьшение инвестиций в разведку и добычу приведет к снижению мировых запасов углеводородного сырья примерно на 282 млрд баррелей. Глобальные извлекаемые запасы нефти уменьшатся до 1,9 трлн баррелей.

banner_wsj.gif

#Коронавирус в Казахстане

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Читайте свежий номер

kursiv_uz_banner_240x400.jpg