Перейти к основному содержанию

6423 просмотра

Что смягчит ценовое давление на рынке нефти

JP Morgan прогнозирует цены на нефть во втором и третьем кварталах в $37 и $42 за баррель

Фото: Shutterstock

Директор Департамента финансового анализа ИК «Фридом Финанс» Ерлан Абдикаримов рассказал, что нефть имеет серьезные факторы поддержки в горизонте трех-шести месяцев: Россия и ОПЕК могут договориться, а контанго (ситуация, при которой биржевая цена фьючерса в будущем выше, чем его текущая цена) на рынке нефти поддержит цену.

«Тем не менее, несмотря на неспособность ОПЕК договориться об официальном ограничении производства, маловероятно, что Саудовская Аравия и другие производители нефти Залива могут заметно нарастить производство нефти в ближайшем будущем. У России также есть ограниченные возможности сделать это быстро. Контанго на физическом рынке – фактор сглаживания коррекции», – рассказал он.

По словам аналитика, тот факт, что на мировом физическом рынке нефти имеется достаточно большое количество мощностей для хранения, может помочь предотвратить быстрое падение цен на нефть, как это было, например, в 2016 году, когда возникло серьезное беспокойство по поводу возможного исчерпания глобальной емкости. На данный момент ситуация контанго будет стимулировать наполнять наземные и плавучие хранилища в виде танкеров, что смягчит ценовое давление на рынке нефти.

По мнению JP Morgan, во втором квартале средняя цена Brent составит $37, а в третьем квартале составит уже $42. Этот прогноз предполагает базовый сценарий, согласно которому Саудовская Аравия будет добывать 10,2 млн баррелей нефти в день в ближайшие кварталы, по сравнению с 9,7 млн баррелей сейчас. При таком сценарии цена на Brent в этом году составит в среднем $44 за баррель. Низкая нефть и ставки позитивны для потребителя США. Некоторые экономисты предполагают, что снижение цен на нефть и исторически низкие ставки, в том числе на популярную 30-летнюю фиксированную ипотеку, могут повысить потребительские настроения в краткосрочной перспективе.

Также он рассказал, что коронавирус имеет глобально локальный экономический эффект и уже замедляет темпы распространения. Рынок пытается эмоционально отыгрывать негативные новости, которые, однако, сами по себе не являются фактором системного риска для растущего рынка, но показывают наличие определенных проблем. Единичные проблемы не приводили к развороту рынков в 2015-2016, в 2012 году и т.д. Тем не менее ситуация улучшается.

Город Ухань закрывает все временные больницы. По данным государственных СМИ, последняя из 14 возведенных недавно больниц в городе Ухане, эпицентре вспышки коронавируса, выписала своего последнего пациента днем 10 марта.

Телекомпания CCTV ранее сообщила, что председатель КНР Си Цзиньпин прилетел 10 марта утром в город Ухань, чтобы осмотреть новые меры по контролю над коронавирусом.

Из 42 магазинов Apple, расположенных в материковом Китае, 38 снова открыты после длительной остановки.

Немецкая почтовая и логистическая группа Deutsche Post заявила, что она справилась с эпидемией коронавируса лучше, чем ее конкуренты, хотя и отметила, что еще слишком рано судить о полном воздействии. Компания также подтвердила свой прогноз на 2022 год.

Ранее сообщалось, чего стоит ждать казахстанской экономике в случае пандемии коронавируса.

banner_wsj.gif

6274 просмотра

Почему более половины услуг в нефтегазовой отрасли оказывают иностранные подрядчики

Доля отечественных нефтесервисных компаний в общем объеме поставок ТРУ продолжает оставаться низкой

Фото: Shutterstock/Alexey Rezvykh

Нефтегазовые компании Казахстана увеличили объем закупки товаров, работ и услуг в прошлом году на 15%, до $18,4 млрд. При этом больше половины из этой суммы освоили иностранные поставщики.

В Казахстане третий год подряд растет объем закупки товаров, работ и услуг (ТРУ) в нефтегазовой отрасли. В 2019 году, по сравнению с предыдущим, данный показатель вырос на 15%, достигнув 7 трлн тенге (около $18,4 млрд). Увеличение рынка происходит в основном за счет капитальных инвестиционных проектов, которые реализуют три крупных недропользователя: ТОО «Тенгизшевройл» (ТШО), «Карачаганак Петролеум Оперейтинг» (КПО) и North Caspian Operating Company (NCOC).

На их долю приходится более 80% от всех прошлогодних затрат на ТРУ. К примеру, ТШО в 2016 году начал реализацию проектов будущего расширения и управления устьевым давлением, стоимость которых изначально оценивалась в $36,8 млрд. Однако доля отечественных нефтесервисных компаний в общем объеме поставок ТРУ продолжает оставаться низкой. По данным Союза нефтесервисных компаний Казахстана (Kazservice), в прошлом году она так и не смогла вырасти до 50%. 

5-01.png

Бурильщики и ремонтники 

Казахстанские предприятия пока что преуспели в оказании услуг по бурению, особенно в строительстве и ремонте нефтегазовых скважин – 66% от общего объема рынка, оцениваемого в 403 млрд тенге. Более половины буровых работ заказали три нефтяные компании: «Мангистаумунайгаз», «Озенмунайгаз» и ТШО. А самыми крупными поставщиками услуг в этой сфере оказались два казахстанских – Oil Services Company и «Бургылау» – и одно совместное предприятие – KMG Nabors Drilling (США – Казахстан). 

Также хорошие позиции на рынке бурения республики имеют китайские компании – они освоили 23% всех заказов отрасли. Еще одним рынком, где доля местных нефтесервисных компаний стала преобладающей, является сфера технического обслуживания и ремонта нефтегазового оборудования. Здесь показатель казахстанского содержания достиг 57% от общего объема рынка стоимостью 470 млрд тенге. Более половины работ заказал ТШО, на долю NCOC пришлись свыше 22% заказов, КПО – 13,6%. В тройке крупных подрядчиков, освоивших почти треть всех тендеров: итало казахстанская компания Er Sai Caspian Contractor, казахстанская – «НефтеСтройСервис Лтд» и британская – Denholm-Zholdas. Успех отечественных компаний в бурении и техобслуживании объясняется большим опытом местных предприятий, нередко основанным на практике еще советских времен – особенно если речь идет о работе на суше. 

К примеру, ТОО «Бургылау» организовано на базе государственного бурового предприятия, созданного в 1964 году, а ТОО «НефтеСтройСервис Лтд» имеет 20-летнюю историю сотрудничества с ТШО – почти с первых дней работы оператора на Тенгизе. 

Инжиниринг – британцам 

Самое низкое участие на сегодняшний день, по данным Kazservice, казахстанские компании принимают в сфере проектирования и инжиниринга – всего 9% от общего объема рынка, который был оценен в 2019 году в 389 млрд тенге. Львиную долю из этой суммы – 82%, или свыше 321 млрд тенге – заработали две британские компании – KPJV и Mustang Engineering Limited, а самым крупным заказчиком таких работ выступила «Тенгизшевройл» – 340,7 млрд тенге. Легко догадаться, что речь идет об услугах, оказанных в рамках проекта будущего расширения на Тенгизе.

В таких предприятиях, как ТШО, капитальные проекты утверждают акционеры, а не сами операторы месторождений. В ТШО 80% доли принадлежит иностранцам и, по мнению экспертов, чаще всего они предпочитают проводить тендеры за рубежом и выбирать в качестве подрядчиков «проверенные» западные компании. Хотя правительство РК выступает за то, чтобы как минимум 50% инжиниринговых работ отдавали казахстанским предприятиям.

«Если бы инжиниринг проводили у нас в республике, то это намного упростило бы задачу для казахстанских поставщиков. Наши заводы могли бы напрямую общаться с заказчиками, презентовать свою продукцию», – считает генеральный директор Союза нефтесервисных компаний Казахстана Нурлан Жумагулов. 

Кроме того, в 2019 году наименьший заказ отечественные компании получили по строительно-монтажным работам, а также в сфере геологии и геофизики – 26% и 28% соответственно. В сегменте «нефтегазовое строительство» основной объем услуг на сумму свыше 600 млрд тенге выполнила южнокорейская компания Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering (DSME), изготовившая модули для нового завода ТШО. У идущей за ней Er Sai Caspian Contractor объем выполненных работ в три раза меньше – 179,6 млрд тенге. В целом оператор Тенгизского месторождения разместил заказов на строительство более чем на 1,5 трлн тенге. Почти 55% геофизических и геологических услуг в 2019 году оказали компании из США, в том числе такие, как Schlumberger, Baker Hughes и Halliburton. В общей сложности ими было освоено около 140 млрд тенге. Основной объем работ предоставила «Тенгизшевройл» – 105,3 тенге, следующая за ней КПО разместила заказов на 39,3 млрд тенге. 

Как в Норвегии 

Совместные казахстанско-иностранные предприятия освоили 20% всех заказов. В то же время, по оценке экспертов, статусом казахстанской компании могут обладать предприятия, зарегистрированные в Казахстане, но имеющие иностранных учредителей. Достаточно, чтобы штат местных сотрудников составлял не менее 95%. Но на деле основная прибыль таких предприятий выводится из страны. Избежать такого расклада, по мнению Kazservice, поможет норма, требующая, чтобы не менее 50% акционерного и учредительного капитала предприятия принадлежали гражданину РК. В последние годы государство стало уделять большое внимание увеличению доли местного содержания в подрядах недропользователей – власти считают, что нефтесервис может стать одним из драйверов роста и диверсификации экономики страны. 

«Увеличивая добычу нефти и газа, мы должны создавать современный нефтесервисный кластер по примеру Норвегии, где доходы от нефтесервиса превысили доходы от экспорта углеводородов», – заявил прошлой осенью президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев на совещании по развитию нефтегазовой отрасли.

Сегодня основной объем услуг по-прежнему выполняется иностранными поставщиками, соответственно, большая часть выручки уходит за рубеж. Если показатели и растут, то очень незначительно. К примеру, в 2018 году доля местного содержания в закупках ТШО, КПО и NCOC составила 34%, а по итогам прошлого года этот показатель вырос всего на 4%. По закупке товаров казахстанского производства показатели еще ниже – с прошлогодних 7% они выросли всего лишь до 9,9% от общего объема затрат трех вышеназванных недропользователей.

banner_wsj.gif

drweb_ESS_kursiv.gif