Перейти к основному содержанию

kursiv_in_telegram.JPG


8779 просмотров

Как азиатские страны уже сейчас меняют весь мир

Текст подготовлен на основе материалов исследовательского проекта McKinsey & Company

Токио. Фото: nosonjai / Shutterstock.com

Западные наблюдатели и СМИ много говорят о росте Азии в будущем времени, имея в виду огромный потенциал региона. По мнению экспертов McKinsey, пора взглянуть на Азию по-новому – будущее наступило быстрее, чем ожидалось.

McKinsey & Company запустил проект, посвященный будущему Азии. Исследование, проведенное фирмой в партнерстве с Глобальным институтом McKinsey (ГИМ), рассматривает экономики стран Азии, компании и экосистемы, чтобы узнать, что же ждет Азию в будущем и что это может означать для правительств и бизнес-сообществ азиатских стран и всего мира. «Курсив» предлагает основные тезисы из материала Asia’s future is now. В этом документе представлен обзор роли Азии в четырех сферах: торговые потоки, корпоративная экосистема, технологии и потреб­ление.

Азия трансформирует торговлю

ГИМ изучил 23 отраслевых цепочки создания стоимости, охватывающие 43 страны, и выделил основные сдвиги в структуре мировой торговли. Азия находится в центре многих из этих изменений.

В последнее десятилетие мировой объем производства продолжал расти, но доля экспортируемых товаров упала на 5,6 процентных пункта. Это снижение, отмечают аналитики McKinsey, не является ни следствием торговых споров, ни сигналом о предстоящем замедление. Наоборот, оно отражает здоровый экономический рост в Китае, Индии и остальной части развивающейся Азии. По мере роста потребления все больше товаров, которые производятся в этих странах, продаются на локальном рынке, а не экспортируются.

На предыдущем витке глобализации западные компании выстраивали цепочку поставок длиной в полмира, чтобы воспользоваться наиболее дешевой рабочей силой, и тогда эти цепочки поставок часто проходили через Азию. Но сейчас все меняется: только 18% сегодняшней торговли товарами – это экспорт из стран с низким уровнем заработной платы в страны с высокой заработной платой. Это значительно меньшая доля, чем предполагают большинство людей, и она постоянно сокращается, констатируют аналитики McKinsey. Трудоемкое производство на экспорт было основным двигателем роста Китая, но возможности региона для конкуренции на основе дешевой рабочей силы сужаются по мере роста заработной платы и все большей автоматизации производств.

И тем не менее, отмечают специалисты McKinsey, это окно возможностей еще не закрыто – с повышением зарплат в Китае свой шанс получили Вьетнам, Индия и Бангладеш, которые за последнее десятилетие смогли увеличить экспорт трудоемких промышленных товаров (особенно текстильных) в годовом исчислении на 15, 8 и 7% соответственно.

Азиатские корпорации на подъеме

Меняющаяся роль Азии в цепочках добавленной стоимости отражает быстрое развитие корпоративной экосистемы региона. Многие азиатские компании входят в число крупнейших в мире. В рейтинге Fortune Global 500 за 2018 год 210 из 500 крупнейших компаний мира по выручке были азиатскими. Аналитики McKinsey рассмотрели ситуацию с 5 тыс. крупнейших мировых компаний. В 1997 году на Азию приходилось 36% из них, к 2017 году эта доля выросла до 43%. Самое интересное – как изменилась страновая принадлежность азиатских компаний из топ-5000. Китай показал самый высокий рост по числу таких компаний, заметно увеличилось их количество и в Индии. Четыре компании из топ-5000 расположены в Казахстане, их совокупный доход – $14 млрд. В списке теперь также представлены Филиппины, Вьетнам и Бангладеш.

За последние 20 лет отраслевой состав азиатских компаний из топ-5000 тоже значительно изменился – отрасли, производящие средства производства, сейчас составляют заметно меньшую долю экономики региона, чем в 1995–1997 годах. Азиатские фирмы стали лидерами мирового рынка не только в промышленности и автомобилестроении, но и в таких областях, как технологии, финансы и логистика.

Еще одно любопытное наблюдение McKinsey касается разницы в структуре собственности, стратегии роста и стиле работы азиатских корпораций-гигантов и западных транснациональных корпораций. Примерно 2/3 из 110 китайских компаний из списка Fortune 500 являются государственными. На пятерку лучших чеболей Южной Кореи приходится около половины капитализации фондового рынка страны. Напомним, что чеболь – это уникальная схема построения бизнеса, финансово-промышленные конгломераты, одна из главных черт которых – семейная преемственность в управлении. Samsung, LG, Hyundai – это чеболи.

Японская «большая шестерка» кейрецу также имеет большой вес на фондовом рынке страны. Кейрецу – это японская форма организации бизнеса, при которой компании объединяются в финансово-промышленные группы, где каждая компания владеет небольшой долей во всех других компаниях группы. В результате азиатского подхода к менеджменту фирма с контролирующим акционером – будь то семья, основатель или государство – может принимать долгосрочные решения по развитию бизнеса и распределять прибыль, ориентируясь на эти цели. И этим многие азиатские фирмы отличаются от публичных компаний, которые ежеквартально отчитываются перед акционерами и больше сосредоточены на максимизации прибыли в ближайшее время.

Азия формирует будущее цифровых инноваций во всем мире

Сегодня именно в Азии находится половина мировых интернет-пользователей – 2,2 млрд. Только на Китай и Индию приходится треть всех пользователей Всемирной сети. Огромный пул цифровых потребителей в Азии поддерживает развитие сектора инновационных технологий. Китай, Япония, Южная Корея и Сингапур – одни из наиболее развитых в цифровом отношении стран в мире, причем Поднебесная вошла в эти ряды с поразительной скоростью. Например, 10 лет назад в e-commerce на Китай приходилось менее 1% всех мировых транзакций в денежном выражении, сейчас эта доля – более 40%. Уровень проникновения мобильных платежей среди китайских интернет-пользователей в 2013 году составлял 25%, а в 2016-м – уже 68%. Китайские интернет-гиганты Baidu, Alibaba и Tencent строят огромную цифровую экосистему, которая сейчас выходит за пределы этих компаний.

Азия привлекает достаточно венчурного капитала для поддержки технологических инноваций и предпринимательства. Китай сейчас занимает второе место после США по объему инвестиций, с 2014 по 2016 год стартапы Поднебесной получили чуть менее 20% мирового венчурного капитала. Индия быстро догоняет – объемы венчурного финансирования в 2018 году там в 3 раза превышали аналогичный показатель Германии. В итоге на Азию сейчас приходится почти половина мировых венчурных инвестиций, основные области, куда этот капитал направляется, – виртуальная реальность, автономные транспортные средства, 3D-печать, робототехника, дроны и искусственный интеллект (ИИ).

В Азии «обитает» более трети – 119 из 331 – мировых единорогов (стартапы, стоимость которых превышает $1 млрд), это данные на апрель 2019 года. 91 единорог находится в Китае, 13 – в Индии, 6 – в Южной Корее, 4 – в Индонезии. Для сравнения: США – это дом для 161 единорога, в Великобритании их 16, в Германии – 9.

Исследователи McKinsey акцентируют внимание на интересном факте: сейчас Азия не просто выводит на рынок значительную долю мировых единорогов, но делает это очень быстро. Аналитики оценивали, сколько в среднем времени прошло от основания стартапа до приобретения им статуса единорога. В среднем компаниям Европы, Ближнего Востока и Африки потребовалось на это 10 лет, стартапам Северной Америки – 9 лет и только 6 лет – компаниям из Азии.

Другая отличительная черта азиатских стартапов – умение масштабироваться быстрее, чем их западные собратья. Азиатские стартапы нередко ориентированы на сегмент B2C и выбирают такие отрасли, которые не требуют интенсивного R&D, например электронную коммерцию или услуги по образованию и обучению. B2B и отрасли, емкие с точки зрения R&D (такие, как аналитика и программное обеспечение для повышения производительности, облачные вычисления и медицинские IT), как правило, возглавляют фирмы, расположенные в Соединенных Штатах, Великобритании и Германии. Но в то же время Китай сделал развитие ИИ стратегическим приоритетом и уже считается одним из лидеров в этой области.

Азиатские потребители – драйвер мировой экономики

За последние пару десятков лет число людей, живущих в крайней бедности, во всем мире резко сократилось. Более 1,2 млрд человек стали частью потребительского класса, и это означает, что они перешли от минимально допустимого уровня к тому уровню дохода, который позволяет приобретать товары и услуги. И это в значительной части именно азиатская история.

По прогнозам McKinsey, азиат­ский регион обеспечит половину всего роста потребления в ближайшие 10 лет. Растущий азиатский средний класс скоро достигнет 3 млрд. Только в Юго-Восточной Азии около 80 млн семей вошли в класс потребителей всего несколько лет назад. К 2030 году это число удвоится – до 163 млн домохозяйств.

Например, средние расходы Индии на одежду и обувь выросли с $40 на человека в 2007 году до $64 в 2017-м. Самый поразительный рост потребления произошел в Китае. Предыдущее исследование ГИМ выделило представителей трудоспособного населения Китая как одних из ключевых потребителей в мире. К 2030 году на эту группу будет приходиться 12 центов из каждого доллара мирового потребления в городах.

В 2018 году расходы около 30 млн китайских покупателей составили примерно треть всех мировых затрат на покупку товаров класса люкс. По прогнозам McKinsey, к 2025 году покупатели из Китая потратят на предметы роскоши почти в 2 раза больше.

«Азиатский потребитель» – клиент, который выходит за рамки привычных представлений о поколениях. Например, пожилые люди региона будут стимулировать 15% роста мирового потребления, добавив около $660 млрд к тем расходам, которые они делают сегодня. Потребности людей в возрасте выходят за рамки здравоохранения. Например, многие из пожилых предпочитают стареть дома и в комфортных условиях, поэтому начинают ремонт.

Азиатское поколение Z выросло в достатке, с большей открытостью к западной культуре и цифровыми знаниями. Молодые китайские потребители покупают товары класса люкс под влиянием желания быть замеченными. Аналитики McKinsey отмечают, что потребительские рынки в регионе переживают не только огромный рост, но и динамичные изменения – новые потребители быстро формируют лояльность к бренду, ждут от бренда персонализированных предложений и хотят выразить себя, свой подход к моде и стилю через покупки. Поскольку компании стремятся оправдать постоянно растущие ожидания, азиатские потребители все чаще будут устанавливать тренды для остального мира.

Asia Economy.png


1894 просмотра

Скачок цен на нефть больнее всего ударил по Китаю

Там уже произошел всплеск инфляции и упала рентабельность производства

Фото: Jia Minjie / Zuma Press

Растущие цены на нефть - больше не головная боль США, теперь больнее всего они бьют по Китаю – крупнейшему в мире импортеру нефти.

Страна уже испытывает трудности в связи с серьезной вспышкой африканской чумы свиней, из-за которой цены на свинину (основной вид мяса, потребляемого в КНР) по сравнению с прошлым годом взлетели более чем на 40%. Уровень инфляции в стране наиболее высокий с 2013 года, за исключением волатильного периода, связанного с празднованием Нового года по лунному календарю. Кроме того, на фоне продолжающейся торговой войны с США опубликованные в понедельник статданные за август показали, что объем прив­леченных инвестиций, розничные продажи и промышленный рост замедляются все больше, достигнув 17-летних минимумов.

Сохранявшиеся на протяжении большей части прошлого года невысокие цены на нефть несколько снизили давление на китайских потребителей и предприятия. Однако из-за субботних атак в Саудовской Аравии маркерный сорт Brent в понедельник вырос на 10%, достигнув $65 за баррель. И даже если Саудовская Аравия частично восстановит производство, эта ситуация может сохраниться, поскольку инвесторы сейчас заново оценивают риск новых потрясений на Ближнем Востоке. Фьючерсы на нефть марки Brent показывают, что инвесторы ожидают, что цены на нефть не отыграют назад к уровню, на котором они были еще в прошлую пятницу, а сохранятся до следующего лета, даже несмотря на то, что темпы роста мировой экономики, скорее всего, продолжат снижаться.

Все это оказывает самое негативное влияние на развитие китайской экономики. И хотя Пекину удалось смягчить влияние американских пошлин за счет девальвации юаня, рост цен на нефть наряду с неконтролируемыми ценами на продукты питания делает девальвацию более рискованной, чем раньше. В этом плане недавний шаг Пекина по освобождению американской свинины и другой сельскохозяйственной продукции от пошлин свидетельствует скорее о росте обеспокоенности по поводу внутренних цен на продовольствие, а не об ослаблении торговой напряженности.

Высокие цены на нефть оказывают негативное влияние и на монетарную политику страны, делая ее более рискованной. 

Аналитики ожидают, что в скором времени Центральный банк снизит ключевую процентную ставку. Власти страны сейчас пребывают в тисках слабеющей экономики и чрезмерно высоких цен на продукты питания и жилье. Так, цены на жилье по-прежнему растут более чем на 10% в год, а рост инвестиций в жилье августе достиг четырехмесячного максимума.
Перспективы роста в Китае туманнее, чем когда-либо. Учитывая все ограничения, большее, на что могут рассчитывать инвес­торы, – это умеренные экономические стимулы со стороны правительства в стиле политики 2015 года.

Перевод с английского языка осуществлен редакцией Kursiv.kz

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

 

Цифра дня

64-е
место
занял Казахстан по скорости фиксированного интернета в мире

Цитата дня

Популизм – это политика посредственности. Я не раздаю пустых обещаний. Я - человек конкретных дел. Я буду твердо проводить в жизнь свою программу реформ.

Касым-Жомарт Токаев
президент Республики Казахстан

Спецпроекты

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Биржевой навигатор от Freedom Finance


KAZATOMPROM - IPO уранового гиганта
Новый Курс - все о мире инвестиций

Банк Хоум Кредит

Home Credit Bank

Вы - главная инвест-идея

Home Credit Bank


Новый Курс - все о мире инвестиций
Новый Курс - все о мире инвестиций