Перейти к основному содержанию

bavaria_seasonX_1200x120.gif


1 просмотр

Уйти по-английски: зачем РД КМГ проводить делистинг с Лондонской фондовой биржи?

Сразу после объявления РД КМГ простые акции компании выросли в цене на 12%, на 18% подорожали привилегированные акции

На этой неделе АО «Разведка добыча «КазМунайГаз» объявило о намерении выкупить свои глобальные депозитарные расписки и произвести делистинг с Лондонской и Казахстанской фондовыми биржами. В причинах и следствиях очередного проекта отечественных нефтяников разбирался «Къ» вместе с инвестиционными банкирами.

В планах АО «Разведка добыча «КазМунайГаз» – объявить тендер по выкупу своих ГДР по цене $14 за одну бумагу. В настоящее время материнской компании – АО «НК «КазМунайГаз» – принадлежит 58% акционерного портфеля дочерней структуры, 34 находятся в свободном обращении и еще 8% принадлежат самой РД КМГ. Стоит отметить, что эти акции относятся к казначейским бумагам, то есть они могут принадлежать только эмитенту, но при этом не обладают правом голоса.

При условии успешной сделки АО «НК «КазМунайГаз» будет иметь по меньшей мере 75% прав голоса в РД КМГ, и уже после этого сможет купить все находящиеся в обращении простые акции, не принадлежащие НК КМГ.

Ожидается, что эта операция будет проведена «на тех же экономических условиях, что и тендерное предложение в отношении глобальных депозитарных расписок». Как заявили в пресс-службе структуры, позже в АО «Разведка добыча «КазМунайГаз» дополнительно созовут внеочередное собрание акционеров для принятия решения об отмене листинга депозитарных расписок компании на Лондонской фондовой бирже и листинга простых акций компании на KASE.

«Ожидается, что запуск тендерного предложения в отношении ГДР будет единогласно одобрен как советом директоров компании, так и ее независимыми неисполнительными директорами», – подчеркнули в РД КМГ.

Впрочем, профессиональных участников рынка проект национальной компании не удивил. «Предложение о выкупе акций РД КМГ является ожидаемым, учитывая планы выхода на IPO материнской НК КМГ – в рамках госпрограммы приватизации, рассчитанной до 2020 года. Акции АО «НК «КазМунайГаз» должны быть размещены на торговой площадке Международного Финансового центра в Астане, – сообщил подробности заместитель директора Halyk Finance Станислав Чуев. – В различных источниках указывается 2019 год в отношении сроков публичного листинга нацкомпании. Таким образом, с учетом необходимых процедур по выкупу акций миноритарных акционеров и подготовки самой НК КМГ к размещению, для делистинга РД КМГ сейчас самое подходящее время».

С этим мнение согласен и председатель правления АО «Сентрас Секьюритиз» Талгат Камаров. Он также отметил, что государственная компания не скрывала своих намерений о делистинге ценных бумаг.

«Бумаги выкупаются по цене $14 за расписку, т. е. с премией около 19% к цене по состоянию на 1 декабря. Это действие является обязательным условием и частью стратегии материнской компании РД КМГ по подготовке к планируемому IPO в 2019–2020 гг. Соответственно уже сегодня расписки торгуются на уровне $13,5 в ожидании утверждения этого решения. Если делистинг РД КМГ в будущем все же произойдет, возможно инвесторы смогут торговать акциями материнской компании вскоре после IPO. Предлагаемая цена, на наш взгляд, является достаточно справедливой. Необходимо далее изучить условия выкупа», – поделился своим мнением глава АО «Сентрас Секьюритиз».

Надо сказать, что рынок быстро отреагировал на новость крупнейшей углеводородной компании Казахстана. Так, уже на следующий день на KASE простые акции РД КМГ выросли в цене на 12%. В ожидании равноценного выкупа на 18% подорожали привилегированные акции.

«В начале 2018 года запланирован выход на IPO материнской компании НК КМГ. Для проведения первичного размещения материнская компания, возможно, реализует программу выкупа простых и привилегированных акций АО «Разведка добыча «КазМунайГаз» по балансовой стоимости – 30 639 тенге. На 13 декабря запланировано заседание совета директоров РД КМГ, на котором, вероятно, будет решаться вопрос о параметрах buy back. Аналитики инвестиционной компании «Фридом Финанс» предлагают использовать идею быстрого роста – акции АО «Разведка Добыча «КазМунайГаз».

Инвестбанкиры ожидают повышенного интереса инвесторов к бумаге из-за спекуляций на тему обратного выкупа. Потенциал роста ожидается в 8% в краткосрочной перспективе», – полагают эксперты АО «Фридом Финанс».

При этом, по словам аналитиков, решение о делистинге в долгосрочной перспективе будет иметь отрицательные последствия.

«На данный момент для местного рынка акций последствия скорее негативные – уже было заявлено также о намерениях выкупить и все простые акции РД КМГ, что будет означать уход компании с Казахстанской фондовой биржи. В данный момент на KASE наблюдается дефицит привлекательных эмитентов, ценные бумаги которых представляют интерес для инвесторов, а уход РД КМГ еще более усугубит данную ситуацию и приведет к снижению ликвидности на рынке. Неизвестно, насколько успешным окажется проект МФЦА, и в любом случае потребуется значительное количество времени для того, чтобы торговая площадка заработала в проектном режиме. Скорее всего нас ждет снижение активности торговых операций на местном рынке в течение ближайших 2 лет», – спрогнозировал заместитель директора Halyk Finance.

Напомним, ранее НК КМГ уже делала предложения о выкупе акций миноритарных акционеров РД КМГ. Например, в 2014 году при средней цене барреля нефти в $99,5, НК КМГ намеревалась выкупить свои бумаги на $18,5 за одну депозитарную расписку. В конце 2015 года баррель стоил уже $53,6, поэтому предложение казахстанского углеводородного гиганта тогда опустилось до $7 за ГДР. И через год «Разведка добыча «КазМунайгаз» была готова купить по $9 каждую бумагу. Сейчас цена выросла до 14.

Если рынок примет это предложение, то Казахстанская фондовая биржа рискует навсегда потерять только-только начавшийся рост на рынке акций вместе с незыблемыми позициями главной торговой площадки страны, а проект МФЦА получит неоспоримое преимущество в виде крупнейшей компании страны перед KASE.

Но уход с Лондонской фондовой биржи отразится и на АО «Разведка добыча «КазМунайгаз». Строгие требования одного из крупнейших рынков мира, а также присмотр за отечественными нефтяниками иностранных инвесторов, практически полностью лишает казахстанских специалистов творческого потенциала для применения серых схем в бизнесе.

Будут ли столь суровы требования Международного финансового центра «Астана»?


452 просмотра

Amazon не будет открывать вторую штаб-квартиру в Нью-Йорке

Компания продолжит реализацию проектов в Виргинии и Нэшвилле и расширит штат сотрудников в других своих технических центрах, пишет The Wall Street Journal

Фото: Shutterstock

Компания Amazon.com Inc. отказалась от проекта строительства штаб-квартиры в Нью-Йорке, который мог бы стать одним из крупнейших в США проектов по экономическому развитию с общим бюджетом в $2,5 миллиардов. Такое решение было принято с учетом растущей политической оппозиции государственному субсидированию богатейшей в мире компании.

Это решение завершило процесс, в ходе которого почти целый год Amazon рассматривал почти 200 локаций, остановив свой выбор на Северной Виргинии и Нью-Йорке. 

Публичное заявление об отмене проекта было сделано всего через неделю после новостей о том, что планы по строительству нового центра розничной торговли все еще обсуждаются. В итоге Нью-Йорк теряет 25 тыс. потенциальных рабочих мест, который мог бы обеспечить новый центр Amazon в Лонг-Айленд-Сити в Куинсе на противоположной стороне от Манхэттена через пролив Ист-Ривер.

Согласно плана Amazon планировала выделить на строительство нового центра $2,5 млрд и создать в последующие 10 лет минимум 25 тыс. рабочих мест. Со своей стороны власти города Нью-Йорк и штата Нью-Йорк предлагали налоговые льготы на сумму в $3 млрд.

Противники сделки, в том числе некоторые официальные лица штата и городских властей, назвали ее «корпоративным иждивенчеством» и выступили против антипрофсоюзных действий Amazon и нежелания компании включать своих нью-йоркских сотрудников в профсоюзы.

«Некоторые политики дали нам понять, что они против нашего присутствия, не собираются работать с нами и строить взаимоотношения, столь необходимые для реализации проекта», - заявили в Amazon, отметив, что большинство местных жителей поддерживало проект.

Это решение застало врасплох самых главных сторонников соглашения - губернатора Нью-Йорка Эндрю Куомо и мэра Нью-Йорка Билла де Блазио (оба являются членами Демократической партии). Незадолго до того, как стало известно о решении Amazon, Эндрю Куомо был в редакции газеты New York Daily News в нижнем Манхэттене, и не понятно, знал ли он об этом заранее.

По словам Билла де Блазио, в четверг утром перед тем, как компания опубликовала новость, он разговаривал по телефону с представителем Amazon. «Не было никакого предупреждения или обсуждения, только лишь констатация факта. При этом 48 часов назад я говорил с представителем Amazon, и он ни словом не обмолвился о принятом решении», - сказал он.

Ранее на этой неделе Amazon провел социологическое исследование, показавшее, что большинство жителей Нью-Йорка поддерживает проект строительства новой штаб-квартиры компании. После этого менеджеры Amazon продолжили свои встречи с представителями штата и властей города.

В четверг в 8 часов утра два ключевых менеджера Amazon, работавших над проектом, провели встречу с помощниками губернатора Куомо и мэра де Блазио, а также с группой активистов из числа местных жителей, привлеченных к обсуждению проекта. В ходе встречи руководители компании Amazon отвечали на вопросы, по словам участников встречи, продлилась она до 9:40 утра.

«Не было никаких признаков того, что они планируют отменить сделку», - говорит Хосе Ортис-младший, член общественной группы консультантов, которая тоже участвовала в собрании.

Однако в полдень Amazon официально объявил об отказе от сделки.

В рамках обсуждения проекта, компания рассчитывала продемонстрировать свою способность создавать новые рабочие места и способствовать развитию экономики на местном уровне. В четверг в Amazon заявили, что компания не будет искать другой город для этого проекта, а вместо этого расширит штат сотрудников в других офисах по стране, в том числе в Сиэтле. В то же время компания Amazon намерена построить вторую штаб-квартиру в Северной Виргинии, получив согласие штата на прошлой неделе.

Как рассказал знакомый с делом источник, решающее значение для решения Amazon отказаться от сделки в Нью-Йорке сыграло назначение сенатора-демократа Майкла Джанариса в Общественный совет Нью-Йорка по контролю за государственными органами (Public Authorities Control Board), которое произошло через несколько месяцев после открытых слушаний и на фоне усиления настроений против Amazon. Учитывая позицию Джанариса, он мог бы наложить вето на участие штата Нью-Йорк в проекте. Определенную роль сыграли и комментарии мэра города де Блазио, который на прошлой неделе выступил в поддержку профсоюзов.

В итоге команда Amazon во главе с генеральным директором Джеффом Безосом решила отменить проект. В целом, это соответствует привычной тактике руководителя компании, которую он в частности продемонстрировал на прошлой неделе заявив о возможном шантаже со стороны National Enquirer. Как правило, Безос предпочитает сразу проглотить горькую пилюлю, зная, что в будущем это принесет результат.

«Amazon думает о долгосрочной перспективе, а то, что произошло – всего лишь краткосрочное поражение, на которое компания готова пойти, даже если есть риск краткосрочного ущерба. Но это намного лучше, чем подвергаться критике годами», - сказал один из источников, знакомых с вопросом. 

Со своей стороны губернатор Куомо в четверг выступил с заявлением, в котором подчеркнул преимущества проекта, обвиняя в его провале демократов в сенате штата Нью-Йорк.

«Небольшая группа политиков ставит свои узкие политические интересы превыше общества, превыше экономического будущего штата и насущных интересов его жителей, поскольку, как показали опросы, в подавляющем большинстве жители Нью-Йорка поддерживали идею открытия офиса Amazon в Лонг-Айленд-Сити», - сказал Эндрю Куомо. - Сенат штата Нью-Йорк нанес огромный ущерб всему штату. Все они должны понести ответственность за эту упущенную экономическую возможность».

Впрочем, мэр Нью-Йорка де Блазио считает, что компания сама «растоптала» эту возможность. «Нужно быть очень недальновидным, чтобы сделать это в Нью-Йорке», - заявил он.

Некоторые прогрессивные нью-йоркские политики ликовали, когда сделка провалилась. «Все возможно в этом мире: сегодня день, когда группа обычных преданных своему городу ньюйоркцев и их соседей победила корпоративную жадность компании Amazon, трудовую эксплуатацию и власть самого богатого человека в мире», - написала в Twitter член Демократической партии, член Палаты представителей, Александрия Окасио-Кортез, которая представляет интересы западного Куинса.

В ноябре Amazon заявила, что распределит работу новой штаб-квартиры между Виргинией и Нью-Йорком, отчасти для того, чтобы нанять достаточно квалифицированного персонала. И если решение о размещении офиса компании в Северной Виргинии было принято весьма благосклонно, то выбор Нью-Йорка очень быстро подвергся критике. По словам источников, г-н Куомо и представители городских властей в ходе секретных переговоров заверяли Amazon, что сделка будет продвигаться без особых проблем. Но почти сразу же компания столкнулась с крайне негативным отношением к своему бизнесу. Публичный имидж технологического гиганта начал портиться уже в ходе поиска компанией города для открытия новой штаб-квартиры, на фоне растущей тревоги, связанной с влиянием и размахом деятельности компании.

Спикер Городского совета Нью-Йорка Кори Джонсон организовал слушания для изучения результатов переговоров, проведенных «за закрытыми дверями» между Amazon, штатом и городскими властями. На слушаниях в Городском совете, прошедших 12 декабря, протестующие пытались помешать выступлению Холли Салливан, главы Amazon по глобальному экономическому развитию, и Брайана Хьюсмена, вице-президента по общественной политике.

Amazon изо всех сил пытался продемонстрировать ценность своей новой штаб-квартиры. Примерно за две недели до этого компания заявила, что откроет курсы информатики для более 130 средних школ в Нью-Йорке, а также обнародовала план по найму 30 жителей расположенного неподалеку крупнейшего муниципального жилого комплекса Квинсбридж для работы в центре обслуживания клиентов.

Однако, по словам некоторых источников, назначение Джанариса в Совет по контролю за государственными органами, а также другие политические риски, спровоцировали внутренние дискуссии в Amazon о том, нужно ли продолжать инвестировать в данный проект.

Несмотря на появившиеся в пятницу новости о растущих сомнениях внутри Amazon, у представителей штата и городских властей сложилось впечатление, что проект все еще в силе. 

Как рассказал Стюарт Аппельбаум, чей профсоюз, как и Союз розничной и оптовой торговли, а также профсоюз работников магазинов, стремятся организовать работников на складе Amazon в Стейтен-Айленд, Нью-Йорке, в среду утром руководители Amazon, включая г-на Хьюсмена, провели встречу с губернатором Куомо и тремя профсоюзными лидерами в офисе губернатора в центральном Манхэттене. 

«Мы все согласились с тем, что это была продуктивная встреча и собирались встретиться снова, уже с готовыми предложениями», - говорит г-н Аппельбаум.

Однако решение Amazon в одностороннем порядке выйти из сделки, показывает, что компания была бы плохим соседом, считает Майкл Джанарис. «В Нью-Йорке все будет хорошо. Для начала мы сэкономили $3 миллиарда».

Перевод с английского языка осуществлен редакцией Kursiv.kz

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Вопрос дня

Архив опросов

Министерство информации и коммуникаций РК ужесточает правила аккредитации журналистов в освещении мероприятий. Как Вы думаете, почему они это делают?

Варианты

Цифра дня

2%
годовых
составит ставка по ипотеке для многодетных и неполных семей

Цитата дня

Я, как президент и гарант Конституции, учитывая интересы нашего народа, принимаю следующее решение. Считаю, что Правительство должно уйти в отставку. Новое руководство Правительства должно выработать действенные шаги по повышению уровня жизни, стимулированию экономики, реализации стратегических задач

Нурсултан Назарбаев
президент Казахстана

Спецпроекты

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Биржевой навигатор от Freedom Finance


KAZATOMPROM - IPO уранового гиганта
Новый Курс - все о мире инвестиций

Новый Курс - все о мире инвестиций
Новый Курс - все о мире инвестиций

Home Credit Bank

Home Credit Bank