Рынок меди

Обзор мирового рынка меди на утро 20 сентября 2010 года.

За последний торговый день на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная цена наличной меди с немедленной оплатой и поставкой поднялась с $7670,0 до $7756,0 за тонну, а цена меди с поставкой через три месяца – с $7685,0 до $7770,0 за тонну. Неофициальная цена наличной меди при закрытии торгов вечером 17 сентября — $7714,5 за тонну.

Запасы меди на отслеживаемых LME складах за последний торговый день уменьшились с 387,1 до 384,2 тыс. тонн.

Средняя цена наличной меди на LME за май 2010 года – $6837,68, за июнь – $6499,30, за июль – $6735,25, за август – $7283,95 за тонну, а в среднем за прошедшие дни сентября – $7599,4 за тонну.

Официальная цена (settlement) сентябрьских фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за последний торговый день поднялась с $7678,6 до $7745,4 за тонну. Запасы меди на COMEX снизились с 90,8 до 90,3 тыс. тонн.

Последняя цена октябрьских медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже Shanghai Futures Exchange (ShFE) за последний торговый день поднялась с $8849 до $8932 за тонну. Запасы меди, контролируемые Шанхайской фьючерсной биржей, за прошедшую неделю увеличились с 98,0 до 98,2 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, на Шанхайском спотовом рынке средняя цена наличной меди за последний торговый день поднялась с $8808 до $8858 за тонну.

В предыдущих обзорах приводился прогноз роста биржевых котировок меди на Шанхайской фьючерсной бирже до 60 тыс. юаней за тонну. Так вот 17 сентября эта цена была достигнута. С учетом пятничного курса доллара США, равного 6,717 юаня, эта цена составила $8932 за тонну.

В пятницу, 17 сентября, на торгах медью царил оптимистичный настрой. Несмотря на негативный макроэкономический фон, биржевые игроки продолжили покупать медные контракты. Этому способствовало снижение курса доллара США к евро и продолжающееся уменьшение складских запасов меди, отслеживаемых биржей LME. По итогам торгов 17 сентября медь поднялась в цене до самой высокой отметки с 14 апреля 2010 года, когда на LME она стоила $7924,5 за тонну.

На японском рынке цены меди также выросли. Как сообщил Japan Metal, японская компания JX Nippon Mining & Metals сообщила о повышении цен на медь до $8046 за тонну. Впрочем, аналитики японского портала Commodity Eye замечают, что в перспективе цены на медь могут еще снизиться из-за отсутствия фундаментальных причин для роста и сильных нынешних биржевых спекуляций. Повышательный тренд на рынке довольно слабый, чтобы вообще считать его стабильным. Cтрах перед второй волной кризиса не отступает, из-за чего динамика изменений на мировом рынке меди остается нестабильной. Аналитики японского банка Nomura Holdings понизили цифры прогноза средней цены меди в 2010 году до $7485 за тонну.

Но в Европе прогнозы рынка меди более позитивные. Агентство Bloomberg сообщило, что средняя стоимость меди в 2011 году достигнет $8038 за тонну. Такой прогноз высказали аналитики британского инвестиционного банка Barclays Capital.

Наблюдается оптимизм и в США. Аналитики американского банка Citibank заявили, что цены на медь в 2010 году могут подняться до $8000 за тонну. «Мы полагаем, что базовые фундаментальные факторы для меди нельзя поколебать: китайский импорт и потребление рафинированной меди в Китае растут. Спрос в странах Организации Европейского сотрудничества и развития также поднимается, а предложение остается ограниченным. Запасы металла продолжают истощаться – резервы меди на складах LME сейчас эквивалентны месяцу китайского потребления», – сообщили аналитики банка. При этом они добавили: «Все это является подспорьем для меди».

Отметим, что ранее эксперты американского банка Morgan Stanley заявляли о том, что в текущем году в мире будет наблюдаться дефицит меди. При этом в Morgan Stanley прогнозировали, что в 2010 году мировой спрос на медь может превысить производство на 183 тыс. тонн, а в 2011 году – на 106 тыс. тонн.

Вот и Всемирное бюро металлургической статистики World Bureau of Metal Statistics (WBMS) заявило, что мировому рынку не хватает 70 тыс. тонн меди. Такой дефицит получился по итогам января-июля 2010 года по сравнению с избытком в аналогичном периоде минувшего года в размере 350 тыс. тонн. Объем мировой добычи меди в рудах за указанный период составил 9,07 млн. тонн, что немного выше по сравнению с результатами годичной давности. Выпуск рафинированной меди вырос до 11,17 млн. тонн (+5,3% по сравнению с январем–июлем 2009 года). Объем мирового потребления меди составил за указанный период 11,24 тыс. тонн. Видимый китайский спрос на медь вырос на 94 тыс. тонн. Спрос на медь в 27 странах Евросоюза составил 2,016 млн. тонн, что на 15% больше, чем за период января-июля 2009 года. В июле 2010 года общее предложение рафинированной меди на мировом рынке составляло 1,617 млн. тонн, а спрос — 1,665 млн. тонн. Отметим, что эта мировая статистика отстает по времени, но учитывается в биржевых торгах, и потому оцениваемый этой статистикой дефицит меди способствует росту цен.

Агентство Reuters сообщило в пятницу, что чилийская компания Codelco может увеличить производство меди в 2010 году до 1,8 млн. тонн, при этом на долю рафинированной меди придется 80% производства, а 20% будет составлять медь в концентрате. Об этом заявил исполнительный вице-президент по финансам компании Codelco Хосе Антонио Альварес (Jose Antonio Alvarez). Он также сказал, что более половины производимой меди компанией в 2010 году будет поставляться в Китай. К этому добавим, что спрос на медь в мире сейчас поддерживается в основном Китаем, где в текущем году он может вырасти на 11%, или до 6,2 млн. тонн. Специалисты компании Codelco подсчитали, что только для модернизации электрораспределительных сетей в Китае потребуется свыше 1 млн. тонн меди.

Обзор подготовлен обозревателем группы «Казахмыс» Владиславом Николаевым.