Флюгер индустрии

Нефть
Торги нефтяными фьючерсами на минувшей неделе (с 4 по 10 ноября) на мировых товарных рынках проходили в пределах узкого ценового диапазона и завершились незначительным понижением котировок на 0,69% до $79,05. За рассматриваемый период цены на нефть марки WTI и марки Brent три раза успели поменять направление движения. Причиной участившихся колебаний цен стал насыщенный новостной фон, который, в целом, для рынка нефти сложился позитивным.

Еще на прошлой неделе поддержку ценам на нефть оказали данные по коммерческим запасам в США. Согласно данным Министерства энергетики США, обнародованным в среду, за неделю с 23 по 30 октября коммерческие запасы нефти снизились на 4 млн. барр, что стало неожиданностью для участников рынка, ожидавших роста запасов.

Среди основного события прошедшей недели, затмившего сокращение запасов нефти и повлиявшего негативно на ход торгов нефтяными фьючерсами, стали данные с рынка труда США. Согласно сообщению Министерства труда США, безработица в стране в октябре выросла до уровня 10,2%, достигнув максимального значения за последние 26 лет, в то время как аналитики ожидали уровня 9,9%. На этом фоне котировки нефти устремились вниз, поскольку данные усилили опасения инвесторов относительно ослабления спроса на нефтепродукты. Инвесторы выводили средства из рисковых активов в пользу низкодоходного доллара США, который укрепился по отношению к своим основным конкурентам. В целом, статистика по рынку труда оказалась неоднозначной, т.к. при слабых данных по безработице правительственные стимулы для экономики снижаться не будут и можно рассчитывать на сохранение политики низких процентных ставок в США, что позитивно отразится на ценах на нефть.

Между тем в выходные стало известно, что на заседании стран Большой двадцатки было принято решение о сохранении стимулов для экономики. Политика дешевых денег будет наблюдаться на протяжении еще длительного времени, что повысило спрос на рисковые активы, в том числе и на нефть, и позитивно сказалось на торгах в понедельник. Дополнительную поддержку ценам на нефть оказал тропический шторм «Ида», который нарушил производство нефти в Мексиканском заливе.

Однако опасения по поводу перебоев в поставке нефти из-за тропического шторма снизились во вторник, оказав давление на нефтяные котировки.

По итогам недели нефть марки WTI снизилась на 0,69% — до уровня $79,08/барр., нефть марки Brent – на 0,78% — до уровня $77,50/барр.

Мы ожидаем сохранение узкого коридора мировых цен на нефть на текущей и следующей неделе (с 11 по 17 ноября). Поддержку нефти будет оказывать слабый доллар США на рынке forex, давление – данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

Золото
Цены на золото на минувшей неделе обновили исторические максимумы на фоне слабого доллара США на forex. Еще в понедельник рынок получил информацию о том, что МВФ продал 200 т. золота индийскому центробанку, что послужило толчком к росту цен. На рынке появились предположения, что следующим в списке станет китайский центробанк. Все это говорит о снижении валют в составе золотовалютных резервов центральных банков в пользу золота в целях диверсификации резервов. На европейских торгах в середине прошлой недели золото торговалось в плюсе на ожиданиях решений центральных банков по процентным ставкам. Концовку недели на рынке золота определяли данные с рынка труда США, которые позволили золоту преодолеть уровень в $1100 за унцию.

На текущей неделе торги по золоту начались в позитивном ключе. Поддержку ценам на золото оказал слабеющий доллар США. По этой же причине во вторник цены на золото продолжили расти.

Золото в 3 квартале существенно отставало от остальных драгметаллов по темпам роста и сейчас подтягивается при хорошем для данного металла фоне.

На текущей неделе мы ожидаем продолжения роста цен на золото. По нашим прогнозам цена на золото может преодолеть уровень в $1200 за унцию до конца текущего года.