Перейти к основному содержанию
16873 просмотра

Самые прибыльные IPO на казахстанском фондовом рынке

Сколько заработали инвесторы на отечественных компаниях?

Фото: shutterstock.com

В ноябре 2018 года НК «Казатомпром» планирует провести IPO –первичное размещение акций. До этого свои акции на отечественном рынке населению предлагали и другие казахстанские компании. «Къ» решил выяснить, какие первичные размещения оказались наиболее успешными и сколько удалось заработать инвесторам на сегодня. 

Размещение акций отечественных компаний на фондовом рынке, в том числе среди населения в Казахстане, проводится далеко не в первый раз. Акционерами крупных национальных холдингов и компаний стали уже десятки тысяч простых граждан страны.  

Первичное публичное предложение или IPO – это продажа акций акционерного общества неограниченному кругу лиц, при этом компания может разместить как дополнительный выпуск акций, так и продать часть акций уже существующего выпуска.  

Зачем это делается? Для эмитента, то есть компании, продающей свои акции, это дополнительный способ привлечь средства для новых проектов, а для покупателей – способ инвестировать в данную компанию с целью заработать. При этом доход может быть как в виде дивидендов – части чистой прибыли общества, распределенной между акционерами, так и в виде прироста стоимости ценных бумаг при дальнейшей перепродаже. 

Рассмотрим текущую доходность некоторых IPO на отечественном фондовом рынке. 

Первичное публичное размещение акций KEGOC стало одним из последних и самых выгодных для инвесторов на казахстанском рынке. 

В конце 2014 года компания официально заявила о выходе на отечественный фондовый рынок. Было объявлено о размещении пакета в объеме 10% минус одна акция компании, что составляет 25,9 млн простых акций по цене 505 тенге за каждую. 

По итогам IPO общее количество поданных заявок на покупку акций АО «KEGOC» составило 41 997 штук на общую сумму 16,68 млрд тенге, тогда как максимальный объем размещения был определен в размере 13,13 млрд тенге. При этом 73% покупателей приобрели бумаги на суммы до 200 тыс. тенге. Таким образом, спрос превысил предложение на 27%. 

Акции KEGOC можно было приобрести у нескольких брокеров сразу. Инвестиционная компания «Фридом Финанс» стала одним из наиболее активных участников данного размещения и заняла первое место по количеству заявок (18,79 тыс. заявок) и второе место после «Казпочты» по объему – на 2,43 млрд тенге.  

Самыми активными покупателями акций тогда стали жители Алматы, которые приобрели почти 50% от проданных в розницу акций, на втором месте оказались жители Астаны, на третьем –Мангистауской области. 

Сколько заработали инвесторы компании на сегодняшний день? Давайте посчитаем: текущая стоимость акций KEGOC выросла в 3 раза с номинальной стоимости, сегодня ценная бумага торгуется уже в районе 1 563,6 тенге (по состоянию на 2 ноября 2018 года). За весь период, с конца 2014 года, компания осуществила выплаты дивидендов в размере 224,25 тенге за одну акцию.

Таблицы IPO_Монтажная область 1.jpg

Тем самым, чистый доход по ценной бумаге с вычетом первоначальных 505 тенге составил 1 282,85 тенге (1 058,6 тенге – прирост стоимости акций и 224,5 тенге – дивиденды). То есть доходность ценной бумаги за 47 месяцев составила 254%, в годовом выражении это 37%.  

Давайте разберем на примере: допустим, вы купили акции АО «KEGOC» по 505 тенге на общую сумму 500 тыс. тенге. Получается за эту сумму вы приобретаете 990 акций компании. За четыре года вы получаете свою долю чистой прибыли компании в виде дивидендов на сумму 222 тыс. тенге и затем продаете акции на пике стоимости уже за 1 563,6 тенге на общую сумму 1,55 млн тенге. В итоге, вы зарабатываете 1,3 млн тенге «чистыми»!

2_0.jpg

 

Не менее успешным стало IPO еще одной отечественной компании – КазТрансОйл. Спрос на акции крупнейшей нефтепроводной компании Казахстана оказался очень высок и превысил предложение в 2,1 раз!

В результате компании удалось привлечь почти 28 млрд тенге, при этом на долю розничных инвесторов пришось 79,1% от размещаемых акций. 

IPO КазТрансОйла прошло в конце 2012 года. Цена одной акции КТО составляла 725 тенге. Сегодня ценная бумага на Казахстанской фондовой бирже торгуется в районе 1 293,14 тенге, то есть дохода акционеров на приросте стоимости акций к началу ноября 2018 года составляет 568,14 тенге. Однако не так давно ее можно было продать за 1 600 тенге, то есть почти в 2,2 раза дороже номинальной стоимости. 

За 2013-2018 годы объем дивидендов, выплаченных по одной акции, составил 752,71 тенге.

1_2.jpg

Таким образом, чистая прибыль ценной бумаги на текущий момент составила 1 320,85 тенге за вычетом первоначальных инвестиций. Доходность акции за 71 месяцев составила 182,2% или 19% годовых. 

Также интересно разобрать кейс с акциями Казахтелекома. Национальный оператор связи в конце 2006 года разместил на открытом рынке 4,6% своих простых акций по номинальной цене – 30 500 тенге. Сразу после IPO стоимость акций компании возросли до 52 тыс. тенге за акцию. Было время, когда акция стоила всего 6 тыс. тенге, однако совсем недавно на KASE ценна бумага взлетела уже до 34,6 тыс. тенге. Сегодня она торгуется в районе 29,1 тыс. тенге. 

Казахтелеком выплачивает довольно щедрые дивиденды на свои акции, так с 2007 года размер дивидендов на 1 акцию составил 27 067,45 тенге. 

Таблицы IPO_Монтажная область 1 копия.jpg

С учетом сегодняшней стоимости акций, доходность по ценной бумаге за последние 12 лет составила 84,2%, что в годовом в

ыражении за 12 лет составляет 5,2%.

Таблицы IPO_Монтажная область 1 копия 3.jpg* Эмитент не имеет отношения к размещению или распространению опубликованных материалов и не несет ответственности за полноту и достоверность содержащейся информации, а также за последствия приобретения ценных бумаг эмитента.
*Обязательное поле

Вы можете получить бесплатную консультацию у специалистов ИК «Freedom Finance» о самых прибыльных IPO на казахстанском фондовом рынке, просто заполнив нижеследующую форму

banner_wsj.gif

Как в Казахстане стать владельцем акций за пять минут

В стране появился интернет-магазин ценных бумаг Freedom24.kz

Фото: Олег Спивак

В Казахстане появился интернет-магазин ценных бумаг Freedom24.kz, сервис доступен для всех граждан, достигших восемнадцати лет. Этот формат предназначен для начинающих инвесторов, процесс покупки акций максимально прост: стать совладельцем Facebook, «Яндекса» или «Казатомпрома» можно буквально за несколько кликов мышкой. Директор проекта Freedom24.kz Вячеслав Ким рассказал, как покупать акции тем, кто никогда этого не делал.  

Простая покупка

– Для того чтобы заказать через онлайн-магазин продукты или одежду, нужны доступ к интернету и банковская карта. Что нужно, чтобы купить акции в онлайн-магазине ценных бумаг? 

– На самом деле все то же самое. Чтобы купить акции на сайте Freedom24.kz, вам необходимо иметь банковскую карту и доступ в интернет. Дальше все, как в обычном интернет-магазине: вы кладете выбранные ценные бумаги в корзину заказа, оплачиваете банковской картой. И единственное, что еще вам после этого нужно сделать, – заполнить анкету для открытия брокерского счета. Документы на следующий рабочий день привезет курьер, проведет идентификацию, после чего вы подписываете необходимые бумаги, и мы открываем вам брокерский счет. После открытия счета вы становитесь полноправным владельцем акций. Ваши ценные бумаги будут храниться в Центральном депозитарии, который, в свою очередь, находится под контролем Национального банка.

– Все-таки есть дополнительный элемент при покупке по сравнению с обычным интернет-магазином…

– Да, нельзя покупать ценные бумаги, не имея брокерского счета. Перед нами стояла задача сделать покупку акций не только простой, но и легитимной, дать возможность казахстанцам покупать не только казахстанские ценные бумаги, но и зарубежные и владеть ими не где-то за рубежом, а здесь, в Казахстане. При покупке акций в интернет-магазине Freedom24.kz клиент получает гарантии, что при необходимости может вывести бумаги или перевести их другому брокеру. 

– Это первый подобный проект в Казахстане?

– Это первый подобный проект и в Казахстане и в Центральной Азии. В России есть Freedom24.ru. Идеология у наших проектов похожа: это продукт для масс-маркета. Передо мной тоже стояла задача упростить покупку акций для людей, которые не разбираются в нюансах фондового рынка. Но наш казахстанский проект автономный, у нас свои разработки. Мы сами рисовали дизайн платформы сайта, выстраивали процессы с учетом казахстанских требований и современных инструментов. 

Если говорить о мировых масштабах, то в этой нише не так много проектов. В США есть проект Robinhood, созданный парой студентов из Стэнфорда – я был сильно ими вдохновлен. В США каждый второй знаком с фондовым рынком и инвестирует. Но там высокая конкуренция среди брокеров, высокие комиссии, и не каждый может позволить себе покупать акции. Молодые ребята сделали мобильное приложение Robinhood, в котором доступно огромное количество акций, также для принятия решений и оценки компании есть новости, экспертиза, аналитика. И при этом совсем нет комиссий. Только на предподписке проект собрал около миллиона клиентов за первый год. К сожалению или к счастью, сервис доступен только американцам. 

– А у Freedom24.kz какие будут комиссии?

– Для всех пользователей интернет-магазина покупка акций с витрины и оплата картой первые три месяца без комиссий. В последующем для новых клиентов брокерская комиссия составит 0,04% согласно тарифному плану Professional, а также комиссия банка-эквайера – 2,5% при покупке с витрины. Для действующих клиентов комиссии будут согласно действующему тарифному плану клиента.

Свое решение

– С чего началась разработка проекта в Казахстане, если российскими наработками вы не пользовались?

– Действительно, технически проекты отличаются почти полностью. Российский Freedom24.kz – это отдельный проект, который изначально был построен на отдельно стоящей платформе. Кроме того, нужно учесть, что в России нет проблем с ассортиментом ценных бумаг – на Московской и Санкт-Петербургской биржах доступны бумаги внушительного количества зарубежных компаний-эмитентов. 

Freedom24.kz – это проект АО «Фридом Финанс», который работает на платформе Tradernet.

Перед нами стояла задача упростить и оцифровать вход и работу на фондовом рынке, мы изучали и исследовали наш рынок и приняли решение использовать российский формат, который идеально подходил для нашего рынка, – интернет-магазин. Электронная коммерция в Казахстане растет с каждым годом. Например, прирост за последний год составил порядка 23%, а объем рынка – около 300 млрд тенге. Изучив российский продукт, у меня было представление, какие ключевые преимущества и функционал мы должны предоставить нашим клиентам. Но, к сожалению, просто перенести российский продукт в Казахстан было невозможно, учитывая разное законодательство и требования. В результате в течение года мы строили процессы, испытывали гипотезы и находили решения. Почти все сделано с нуля, с учетом казахстанских требований и современных инструментов; решили все это упаковать в привычный формат пользователя – интернет-магазин. 

– Какой этап при создании Freedom24.kz оказался самым сложным?

– Создание стартапа само по себе – непростой процесс. Это всегда неопределенность и отсутствие готовых решений – их приходится искать в моменте. Как я уже говорил, было много вопросов без ответов. Мы искали и находили ответы, но потом оказывалось, что эти решения не подходят – по казахстанским требованиям или по техническим причинам. Например, мы привязаны к платформе Tradernet, следовательно, зависим от нее и не контролируем многие внешние факторы. Получается, ты работаешь, создаешь решения, но при этом не знаешь, что будет дальше. И все, что тобой движет, – это вера в большую идею.

Не надо быть миллионером

– Имея какую сумму, можно начинать делать покупки в онлайн-магазине ценных бумаг? 

– Начать можно с трех тысяч тенге.

– Что можно купить на три тысячи тенге на фондовом рынке?

– Сегодня одна акция ВТБ Банка стоит 0,2 тенге. Акция Халык Банка – около 120 тенге. Акция Ford стоит чуть выше трех тысяч тенге. Любой человек может почувствовать себя полноправным акционером, купив акции, например, за три тысячи тенге, и это отличный повод попробовать и познакомиться с фондовым рынком. Например, известный инвестор Уоррен Баффетт начал инвестировать с 228 долларов в 11 лет, а сейчас его состояние составляет порядка 90 млрд долларов.

– Покупки в интернет-магазине ценных бумаг – это долгосрочные инвестиции, своего рода альтернатива депозитам, или же это полноценная биржевая торговля, которая может стать источником постоянного дохода?   
 
– Это однозначно долгосрочные инвестиции. Так, мои горизонты – 6–8 месяцев и даже год. Freedom24.kz сделан для того, чтобы человек получил возможность эффективно управлять своими средствами и увеличивать их, но, скажем так, в последовательном режиме. Для успешной спекулятивной торговли человек должен провести много времени на фондовом рынке, чтобы не просто понимать, как это работает, но и набраться опыта. Цены на акции двигаются каждую секунду и предугадать их направление не так просто. 

– Какие акции будут доступны клиентам казахстанского онлайн-сервиса? 

– На Freedom24.kz доступны акции 33 эмитентов – там есть казахстанские компании, российские и американские. Все эти компании являются голубыми фишками локальных фондовых рынков. Это Tesla, Starbucks, Facebook, Apple, Microsoft, Халык Банк, «Яндекс», «КазТрансОйл» и другие. Акции всех этих компаний подошли под наши основные требования: ликвидность на рынке, выплачивают дивиденды и известны широкой аудитории.  

– Что показывает витрина интернет-магазина акций, кроме стоимости бумаг? 

– В каталоге акций указана не только цена, но и потенциал роста этой бумаги, доступны основные данные по каждой компании: финансовые показатели, инвестиционные идеи и новости. Вам не нужно уходить на другие ресурсы, сайты, чтобы найти эту информацию. Экспертная аналитика готовится каждый день, мы даем достаточный объем данных для принятия решения, но при этом не даем лишней информации. У нас все достаточно просто: мы убрали дополнительные опции, которые могут запутать начинающего инвестора. 

– И если позвонить с вопросом «я хочу купить эти акции, но у меня есть сомнения»...

– То, конечно, с вами поговорят, помогут, объяснят. Служба поддержки работает с 10 утра до 8 вечера. Скорее всего, человек, зайдя на Freedom24.kz в первый раз, купит на небольшую сумму акции компании, которая ему нравится. И мы будем надеяться, что пользователь ознакомится с инвестиционными идеями и экспертной аналитикой на сайте, дабы не допустить ошибок. Дальше мы поможем с формированием портфеля. Инвестор должен понимать свои риски и желания в доходе. 

Выбирай тех, кому веришь

– С чего бы Вы посоветовали начать тем пользователям магазина, кто не имеет опыта биржевой торговли? 
 
– Мой совет – покупайте акции тех компаний, в которые вы верите. 

Например, мы все зарегистрированы в Facebook, пользуемся техникой Apple и пьем кофе Starbucks. И, допустим, их акции упали в моменте, но мы верим в эти компании и продолжаем ими пользоваться, не переходя на другие бренды. Это правильное решение, ведь данное падение может никак не отразиться в перспективе. В целом, движение цен на акции – это естественный процесс, его не нужно пугаться. 

Facebook, кстати, с 2012 года вырос больше чем на 564%. Условно говоря, если бы вы тогда купили акции на $1 тыс., то заработали к текущему моменту более $5,6 тыс. 

Конечно, не нужно вкладывать все деньги в акции только одной компании. Собирайте портфель из акций разных компаний и секторов. Условно 20–30% портфеля могут составлять устойчивые компании зрелого роста, которые долгое время существуют на рынке, выплачивают дивиденды. Например, компании Coca-Cola, Starbucks, «КазТрансОйл». 30–40% могут составлять акции быстрорастущих технологичных компаний, которые будут обеспечивать основную доходность портфеля. Это Facebook, Microsoft. И остальное – это акции компаний, циклических отраслей, которые растут на новостях сейчас, например, Intel, Tesla, Pfizer.  

– Freedom24.kz работает круглосуточно. Как происходит процесс покупки, если клиент хочет приобрести акции в то время, когда биржа не работает? 

– Freedom24.kz принимает заказы 24/7. Сделка исполняется в рабочее время.

– Насколько безопасны покупки акций на Freedom24.kz с точки зрения защиты от кибермошенников? Могут ли они похитить акции пользователя? 

– Особое внимание мы уделили информационной безопасности. Каждый клиент Freedom24.kz может не беспокоиться о своих данных, так как все данные шифруются, поэтому мы купили самые мощные серверы (смеется). Безопасность обмена данных с сервисом F24 обеспечивается шифрованием веб-соединений стойкими алгоритмами шифрования. Благодаря чему вся информация передаваемых между клиентскими устройствами и нашими сервисами сохраняет конфиденциальность.

Защита самого сервиса от современных атак надежно обеспечивается передовым технологическим решением класса Web Application Firewall, что сводит к минимуму риски компрометации данных через сайт.

Что же касается общей авторизации, то мы используем двухфакторную аутентификацию: связку логин+пароль и второй фактор в качестве динамической идентификации – это смс-пароль. Дополнительно сама платформа Tradernet поддерживает виртуальный и физический криптоключи, разработанные нашими программистами специально для пользователей, плюс электронно-цифровая подпись.

– Акции хранятся в электронном виде. А как быть тем, кто хочет документальное свидетельство, что он, например, держатель акций Apple?

– Специально для людей, которым важно ощутить покупку вживую, мы разработали физический сертификат о владении акциями, который пользователь может получить по запросу. Это бесплатно.

– Какие налоги предусмотрены для тех, кто совершает сделки через интернет-магазин акций?

– Согласно ст. 156 Налогового кодекса РК доходы, полученные при осуществ­лении операций с ценными бумагами, которые включены в официальный список KASE и продаются/покупаются с помощью открытых торгов, полностью освобождены от налогообложения. Облагаться налогами могут дивиденды российских и американских эмитентов, но их клиент получит сразу за вычетом налогов.  

– Возможна ли на Freedom24.kz торговля валютными позициями? 

– Нет, валютных позиций у нас не предусмотрено. 

– Freedom24.kz создан для того, чтобы привлечь на фондовый рынок людей, которые не имеют опыта биржевой торговли. Но нужно ли это людям вообще? 

– Целевая аудитория нашего проекта – это люди, которые активно пользуются интернетом; онлайн-покупки для них – привычное дело. Они уже научились зарабатывать деньги, теперь им нужно научиться их сохранять и увеличивать, причем делать это правильно, чтобы эти деньги не лежали мертвым грузом в сейфе, а работали. Нам хотелось дать казахстанцам простой инструмент долгосрочных инвестиций, чтобы качество жизни росло. Мы верим, что важно растить сообщество от финансовой грамотности к культуре накоплений и инвестиций.

– Какое количество клиентов онлайн-магазин акций планирует привлечь за первый год работы?

– Мы видим большой потенциал развития сервиса для казахстанцев, который способен охватить более 100 тысяч человек. Планы на год скромнее, хотя мы можем привлечь больше пользователей, чем все брокерские компании Казахстана. Для меня лично важно проверить гипотезу о том, что казахстанцы готовы инвестировать, если получат простую и удобную точку входа на фондовый рынок. Если гипотеза верна, то будем дальше развивать проект, и тогда речь будет идти о совсем других показателях.

banner_wsj.gif

#Коронавирус в Казахстане

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Читайте свежий номер

kursiv_kaz.png