Перейти к основному содержанию

bavaria_x6_1200x120.gif


8997 просмотров

Самые прибыльные IPO на казахстанском фондовом рынке

Сколько заработали инвесторы на отечественных компаниях?

Фото: shutterstock.com

В ноябре 2018 года НК «Казатомпром» планирует провести IPO –первичное размещение акций. До этого свои акции на отечественном рынке населению предлагали и другие казахстанские компании. «Къ» решил выяснить, какие первичные размещения оказались наиболее успешными и сколько удалось заработать инвесторам на сегодня. 

Размещение акций отечественных компаний на фондовом рынке, в том числе среди населения в Казахстане, проводится далеко не в первый раз. Акционерами крупных национальных холдингов и компаний стали уже десятки тысяч простых граждан страны.  

Первичное публичное предложение или IPO – это продажа акций акционерного общества неограниченному кругу лиц, при этом компания может разместить как дополнительный выпуск акций, так и продать часть акций уже существующего выпуска.  

Зачем это делается? Для эмитента, то есть компании, продающей свои акции, это дополнительный способ привлечь средства для новых проектов, а для покупателей – способ инвестировать в данную компанию с целью заработать. При этом доход может быть как в виде дивидендов – части чистой прибыли общества, распределенной между акционерами, так и в виде прироста стоимости ценных бумаг при дальнейшей перепродаже. 

Рассмотрим текущую доходность некоторых IPO на отечественном фондовом рынке. 

Первичное публичное размещение акций KEGOC стало одним из последних и самых выгодных для инвесторов на казахстанском рынке. 

В конце 2014 года компания официально заявила о выходе на отечественный фондовый рынок. Было объявлено о размещении пакета в объеме 10% минус одна акция компании, что составляет 25,9 млн простых акций по цене 505 тенге за каждую. 

По итогам IPO общее количество поданных заявок на покупку акций АО «KEGOC» составило 41 997 штук на общую сумму 16,68 млрд тенге, тогда как максимальный объем размещения был определен в размере 13,13 млрд тенге. При этом 73% покупателей приобрели бумаги на суммы до 200 тыс. тенге. Таким образом, спрос превысил предложение на 27%. 

Акции KEGOC можно было приобрести у нескольких брокеров сразу. Инвестиционная компания «Фридом Финанс» стала одним из наиболее активных участников данного размещения и заняла первое место по количеству заявок (18,79 тыс. заявок) и второе место после «Казпочты» по объему – на 2,43 млрд тенге.  

Самыми активными покупателями акций тогда стали жители Алматы, которые приобрели почти 50% от проданных в розницу акций, на втором месте оказались жители Астаны, на третьем –Мангистауской области. 

Сколько заработали инвесторы компании на сегодняшний день? Давайте посчитаем: текущая стоимость акций KEGOC выросла в 3 раза с номинальной стоимости, сегодня ценная бумага торгуется уже в районе 1 563,6 тенге (по состоянию на 2 ноября 2018 года). За весь период, с конца 2014 года, компания осуществила выплаты дивидендов в размере 224,25 тенге за одну акцию.

Таблицы IPO_Монтажная область 1.jpg

Тем самым, чистый доход по ценной бумаге с вычетом первоначальных 505 тенге составил 1 282,85 тенге (1 058,6 тенге – прирост стоимости акций и 224,5 тенге – дивиденды). То есть доходность ценной бумаги за 47 месяцев составила 254%, в годовом выражении это 37%.  

Давайте разберем на примере: допустим, вы купили акции АО «KEGOC» по 505 тенге на общую сумму 500 тыс. тенге. Получается за эту сумму вы приобретаете 990 акций компании. За четыре года вы получаете свою долю чистой прибыли компании в виде дивидендов на сумму 222 тыс. тенге и затем продаете акции на пике стоимости уже за 1 563,6 тенге на общую сумму 1,55 млн тенге. В итоге, вы зарабатываете 1,3 млн тенге «чистыми»!

2_0.jpg

 

Не менее успешным стало IPO еще одной отечественной компании – КазТрансОйл. Спрос на акции крупнейшей нефтепроводной компании Казахстана оказался очень высок и превысил предложение в 2,1 раз!

В результате компании удалось привлечь почти 28 млрд тенге, при этом на долю розничных инвесторов пришось 79,1% от размещаемых акций. 

IPO КазТрансОйла прошло в конце 2012 года. Цена одной акции КТО составляла 725 тенге. Сегодня ценная бумага на Казахстанской фондовой бирже торгуется в районе 1 293,14 тенге, то есть дохода акционеров на приросте стоимости акций к началу ноября 2018 года составляет 568,14 тенге. Однако не так давно ее можно было продать за 1 600 тенге, то есть почти в 2,2 раза дороже номинальной стоимости. 

За 2013-2018 годы объем дивидендов, выплаченных по одной акции, составил 752,71 тенге.

1_2.jpg

Таким образом, чистая прибыль ценной бумаги на текущий момент составила 1 320,85 тенге за вычетом первоначальных инвестиций. Доходность акции за 71 месяцев составила 182,2% или 19% годовых. 

Также интересно разобрать кейс с акциями Казахтелекома. Национальный оператор связи в конце 2006 года разместил на открытом рынке 4,6% своих простых акций по номинальной цене – 30 500 тенге. Сразу после IPO стоимость акций компании возросли до 52 тыс. тенге за акцию. Было время, когда акция стоила всего 6 тыс. тенге, однако совсем недавно на KASE ценна бумага взлетела уже до 34,6 тыс. тенге. Сегодня она торгуется в районе 29,1 тыс. тенге. 

Казахтелеком выплачивает довольно щедрые дивиденды на свои акции, так с 2007 года размер дивидендов на 1 акцию составил 27 067,45 тенге. 

Таблицы IPO_Монтажная область 1 копия.jpg

С учетом сегодняшней стоимости акций, доходность по ценной бумаге за последние 12 лет составила 84,2%, что в годовом в

ыражении за 12 лет составляет 5,2%.

Таблицы IPO_Монтажная область 1 копия 3.jpg* Эмитент не имеет отношения к размещению или распространению опубликованных материалов и не несет ответственности за полноту и достоверность содержащейся информации, а также за последствия приобретения ценных бумаг эмитента.
*Обязательное поле

Вы можете получить бесплатную консультацию у специалистов ИК «FREEDOM finance» о самых прибыльных IPO на казахстанском фондовом рынке, просто заполнив нижеследующую форму


2517 просмотров

Не только джинсы: Levi Strauss хочет выйти на IPO

Компания рассчитывает привлечь более $600 млн, пишет The Wall Street Journal

Фото: DW labs Incorporated / Shutterstock.com

Levi Strauss & Co, компания, которая изобрела синие джинсы и доминировала на их рынке более века, не хочет ограничиваться лишь денимом.

13 февраля компания подала документы на первичное публичное размещение акций: как сообщают источники, знакомые с положением дел, Levi Strauss рассчитывает привлечь более $600 млн. По их словам, семейный бизнес стремится получить общую оценку в $3 млрд.

Этот шаг вернет компанию на публичный рынок спустя более чем тридцать лет после того, как она стала частной. Кроме того, выход на фондовый рынок позволит Levi привлечь деньги для будущих сделок.

Во время подачи документов компания Levi Strauss отметила, что присматривается к приобретениям, которые «будут способствовать дальнейшей диверсификации бренда и его ниши на рынке». Львиную долю в продажах компании по-прежнему занимают джинсы марки Levi's и брюки марки Dockers.

«В Levi поняли, что им необходима финансовая гибкость, чтобы определиться со следующей главой в истории бренда», – заявил Джоэл Байнс, управляющий директор консалтинговой фирмы AlixPartners, не связанной со сделкой.

Компания из Сан-Франциско по-прежнему является крупнейшим продавцом джинсов в мире. В США Levi занимает 12,1% рынка денима общей стоимостью в $16,68 млрд, в то время как у второго крупнейшего игрока VF Corp (владельца брендов Lee and Wrangler) – всего лишь 4,8% рынка (по данным Euromonitor International).

Рост рынка денима в последние годы застопорился, так как все больше людей делают выбор в пользу штанов для йоги и спортивных штанов, или брендов класса люкс (Frame, AG Jeans). VF вместо своих марок денима фокусируется на более популярных товарах, таких как кроссовки Vans и куртки North Face.

Levi бросила вызов спаду на рынке: запуск премиальных лейблов, расширение за рубежом, открытие собственных бутиков, где покупатели могут переделать джинсы под себя с помощью нашивок, заклепок и трафаретных узоров.

000009.png

«Мы увеличиваем долю на рынке, поскольку предлагаемый нами рост опережает рост рынка», – ранее в феврале заявил аналитикам глава Levi Strauss Чип Берг.

В 2003 году компания была на грани банкротства из-за огромных долгов и снижающихся продаж. Однако под руководством Берга, бывшего управляющего из Procter & Gamble Co, Levi удалось поправить дела.

В 2018 финансовом году, окончившемся 25 ноября, доходы компании составили $5,6 млрд по сравнению с $4,8 млрд в 2011 году. Чистый доход за этот период вырос более чем в 2 раза: с $135 млн до $285 млн. В 4-м квартале прошедшего года доход вырос на 9% до $1,59 млрд, однако чистый доход снизился на 17% до $97 млн из-за изменений в налогообложении США.

Хотя Levi – частная компания, она публикует квартальную финансовую отчетность из-за своего публично торгуемого долга. В 1985 году компания была приватизирована в результате выкупа акций потомками ее основателя Леви Страусса, который в 1853 году открыл магазин галантереи в Сан-Франциско и во время калифорнийской золотой лихорадки продавал старателям брюки для работы.

У семьи Страусса останется значительное право голоса благодаря структуре акций двойного класса, которая популярна у технологический компаний, таких как Facebook и сервис райдшеринга Lyft. В Levi заявили, что обыкновенные акции компании класса A будут размещены на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером LEVI.

Во время первичного размещения Levi постарается убедить потенциальных инвесторов, что у компании есть инновационная стратегия, и она может добиться успеха в онлайн-торговле, сообщили источники.

Целый ряд интернет-компаний из индустрии моды собирается выйти на IPO в предстоящие месяцы, чтобы выиграть на заинтересованности инвесторов в быстрорастущих компаниях с уклоном в технологии и онлайн-присутствие.

И Poshmark Inc, и TheRealReal Inc сотрудничают с банками, чтобы подготовиться к IPO, которые могут пройти в этом году, передают источники, знакомые с планами компаний. Другая подобная компания Stitch Fix Inc прошла листинг в ноябре 2017 года, и ее акции торгуются на 50% выше цены IPO.

Одно из предстоящих Levi испытаний связано с тем, что две трети ее продаж обеспечивают оптовые покупатели, в основном универмаги. Этой категории ритейлеров приходится тяжко из-за снижения посещаемости и вялых продаж.

В последние годы сети магазинов, такие как Macy's Inc, J.C. Penney Co и Sears Holdings Corp, закрыли сотни точек, некоторые даже обанкротились, и бренды вроде Levi стремятся снизить свою зависимость от этого каналов продаж.

Хотя компании Levi принадлежат 824 магазина, из них в Северной и Южной Америке находятся лишь 268. За прошлый финансовый год онлайн-продажи составили всего 4% чистого дохода компании.

Несмотря на переосмысление бренда в последнее время, Levi остается компанией, которая в основном продает мужской деним. За прошедший год продажи для женской аудитории составили лишь 29% от дохода компании.

Перевод с английского языка осуществлен редакцией Kursiv.kz

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Вопрос дня

Архив опросов

Депозиты в какой валюте вы предпочитаете?

Варианты

d1fHAmG5BPI.jpg

Цифра дня

Почти 900 млн
тенге
пожертвовали казахстанцы кандидатам в президенты РК

Цитата дня

Земля должна принадлежать тем, кто на ней работает. Земля иностранцам продаваться не будет. Это моя принципиальная позиция

Касым-Жомарт Токаев
президент Республики Казахстан

Спецпроекты

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Биржевой навигатор от Freedom Finance


KAZATOMPROM - IPO уранового гиганта
Новый Курс - все о мире инвестиций

Home Credit Bank

Home Credit Bank


Новый Курс - все о мире инвестиций
Новый Курс - все о мире инвестиций