Перейти к основному содержанию
16835 просмотров

Самые прибыльные IPO на казахстанском фондовом рынке

Сколько заработали инвесторы на отечественных компаниях?

Фото: shutterstock.com

В ноябре 2018 года НК «Казатомпром» планирует провести IPO –первичное размещение акций. До этого свои акции на отечественном рынке населению предлагали и другие казахстанские компании. «Къ» решил выяснить, какие первичные размещения оказались наиболее успешными и сколько удалось заработать инвесторам на сегодня. 

Размещение акций отечественных компаний на фондовом рынке, в том числе среди населения в Казахстане, проводится далеко не в первый раз. Акционерами крупных национальных холдингов и компаний стали уже десятки тысяч простых граждан страны.  

Первичное публичное предложение или IPO – это продажа акций акционерного общества неограниченному кругу лиц, при этом компания может разместить как дополнительный выпуск акций, так и продать часть акций уже существующего выпуска.  

Зачем это делается? Для эмитента, то есть компании, продающей свои акции, это дополнительный способ привлечь средства для новых проектов, а для покупателей – способ инвестировать в данную компанию с целью заработать. При этом доход может быть как в виде дивидендов – части чистой прибыли общества, распределенной между акционерами, так и в виде прироста стоимости ценных бумаг при дальнейшей перепродаже. 

Рассмотрим текущую доходность некоторых IPO на отечественном фондовом рынке. 

Первичное публичное размещение акций KEGOC стало одним из последних и самых выгодных для инвесторов на казахстанском рынке. 

В конце 2014 года компания официально заявила о выходе на отечественный фондовый рынок. Было объявлено о размещении пакета в объеме 10% минус одна акция компании, что составляет 25,9 млн простых акций по цене 505 тенге за каждую. 

По итогам IPO общее количество поданных заявок на покупку акций АО «KEGOC» составило 41 997 штук на общую сумму 16,68 млрд тенге, тогда как максимальный объем размещения был определен в размере 13,13 млрд тенге. При этом 73% покупателей приобрели бумаги на суммы до 200 тыс. тенге. Таким образом, спрос превысил предложение на 27%. 

Акции KEGOC можно было приобрести у нескольких брокеров сразу. Инвестиционная компания «Фридом Финанс» стала одним из наиболее активных участников данного размещения и заняла первое место по количеству заявок (18,79 тыс. заявок) и второе место после «Казпочты» по объему – на 2,43 млрд тенге.  

Самыми активными покупателями акций тогда стали жители Алматы, которые приобрели почти 50% от проданных в розницу акций, на втором месте оказались жители Астаны, на третьем –Мангистауской области. 

Сколько заработали инвесторы компании на сегодняшний день? Давайте посчитаем: текущая стоимость акций KEGOC выросла в 3 раза с номинальной стоимости, сегодня ценная бумага торгуется уже в районе 1 563,6 тенге (по состоянию на 2 ноября 2018 года). За весь период, с конца 2014 года, компания осуществила выплаты дивидендов в размере 224,25 тенге за одну акцию.

Таблицы IPO_Монтажная область 1.jpg

Тем самым, чистый доход по ценной бумаге с вычетом первоначальных 505 тенге составил 1 282,85 тенге (1 058,6 тенге – прирост стоимости акций и 224,5 тенге – дивиденды). То есть доходность ценной бумаги за 47 месяцев составила 254%, в годовом выражении это 37%.  

Давайте разберем на примере: допустим, вы купили акции АО «KEGOC» по 505 тенге на общую сумму 500 тыс. тенге. Получается за эту сумму вы приобретаете 990 акций компании. За четыре года вы получаете свою долю чистой прибыли компании в виде дивидендов на сумму 222 тыс. тенге и затем продаете акции на пике стоимости уже за 1 563,6 тенге на общую сумму 1,55 млн тенге. В итоге, вы зарабатываете 1,3 млн тенге «чистыми»!

2_0.jpg

 

Не менее успешным стало IPO еще одной отечественной компании – КазТрансОйл. Спрос на акции крупнейшей нефтепроводной компании Казахстана оказался очень высок и превысил предложение в 2,1 раз!

В результате компании удалось привлечь почти 28 млрд тенге, при этом на долю розничных инвесторов пришось 79,1% от размещаемых акций. 

IPO КазТрансОйла прошло в конце 2012 года. Цена одной акции КТО составляла 725 тенге. Сегодня ценная бумага на Казахстанской фондовой бирже торгуется в районе 1 293,14 тенге, то есть дохода акционеров на приросте стоимости акций к началу ноября 2018 года составляет 568,14 тенге. Однако не так давно ее можно было продать за 1 600 тенге, то есть почти в 2,2 раза дороже номинальной стоимости. 

За 2013-2018 годы объем дивидендов, выплаченных по одной акции, составил 752,71 тенге.

1_2.jpg

Таким образом, чистая прибыль ценной бумаги на текущий момент составила 1 320,85 тенге за вычетом первоначальных инвестиций. Доходность акции за 71 месяцев составила 182,2% или 19% годовых. 

Также интересно разобрать кейс с акциями Казахтелекома. Национальный оператор связи в конце 2006 года разместил на открытом рынке 4,6% своих простых акций по номинальной цене – 30 500 тенге. Сразу после IPO стоимость акций компании возросли до 52 тыс. тенге за акцию. Было время, когда акция стоила всего 6 тыс. тенге, однако совсем недавно на KASE ценна бумага взлетела уже до 34,6 тыс. тенге. Сегодня она торгуется в районе 29,1 тыс. тенге. 

Казахтелеком выплачивает довольно щедрые дивиденды на свои акции, так с 2007 года размер дивидендов на 1 акцию составил 27 067,45 тенге. 

Таблицы IPO_Монтажная область 1 копия.jpg

С учетом сегодняшней стоимости акций, доходность по ценной бумаге за последние 12 лет составила 84,2%, что в годовом в

ыражении за 12 лет составляет 5,2%.

Таблицы IPO_Монтажная область 1 копия 3.jpg* Эмитент не имеет отношения к размещению или распространению опубликованных материалов и не несет ответственности за полноту и достоверность содержащейся информации, а также за последствия приобретения ценных бумаг эмитента.
*Обязательное поле

Вы можете получить бесплатную консультацию у специалистов ИК «Freedom Finance» о самых прибыльных IPO на казахстанском фондовом рынке, просто заполнив нижеследующую форму

banner_wsj.gif

1240 просмотров

Фондовый рынок столкнулся с пессимизмом

Инвесторы все больше убеждаются в том, что кризис продлится дольше, чем они предполагали

Иллюстрация: Emil Lendof/The Wall Street Journal

В первую неделю мая акции американских компаний зафиксировали наибольшее недельное падение в процентном выражении за последние два месяца. Это может означать, что еще недавний прирост находится в шаге от того, что аналитики расценивают как затяжной и болезненный период восстановления.

Хотя многие инвесторы по-прежнему надеются, что меры центробанков и правительств по стимулированию экономики помогут снизить давление на мировую экономику, постепенно растет убеждение, что кризис, возникший из-за пандемии коронавируса, продлится дольше, чем ожидалось. Эти подозрения усиливаются из-за опасений по поводу того, что карантин может затянуться либо меры по стимулированию экономики окажутся неэффективными и не будут адекватными росту безработицы и количества неработающих предприятий и организаций.

На прошлой неделе индекс S&P 500 упал на 2,3%, зафиксировав, таким образом, крупнейший недельный спад с момента пика волатильности в середине марта. С этого месяца фондовый рынок отыграл назад 28% от своего многолетнего минимума, но он все еще на 15% ниже февральских показателей.

Многие инвесторы считают, что не стоит акцентировать на этом слишком много внимания. Рынки всего лишь в нескольких месяцах от того, что может оказаться затяжным кризисом вкупе с самым глубоким экономическим спадом в США со времен Великой депрессии.

«Для экономики это своего рода марафон на пути к тому, что было до кризиса», – говорит Мона Махаджян, инвестиционный стратег по американскому рынку компании Allianz Global Investors.

Во время последнего финансового кризиса в период между пиком в октябре 2007 года и нижней точкой в марте 2009 года акции компаний несколько раз росли и падали в цене. Это нивелировало первые признаки набирающего силу ипотечного кризиса, но лишь для того, чтобы он разразился несколькими месяцами позже. Рыночные колебания, включая 24%-ный рост, сохранялись до конца 2008 года, затем акции снова рухнули, достигнув дна в марте 2009 года.

Как отмечают многие аналитики, скорость текущих изменений на рынке, как и глубина экономического спада, делает коронавирусный кризис уникальным, что лишь усугубляет трудности прогнозирования будущего развития фондового рынка.

«Большой объем информации по-прежнему должен проходить через рынки. И этот путь, скажем прямо, будет непростым», – говорит Нела Ричардсон, инвестиционный стратег фирмы Edward Jones.

На этой неделе инвесторы отслеживали еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице (чтобы оценить уровень безработицы в США), а также индексы менеджеров по закупкам компании IHS Markit, которые позволяют оценить активность в таких сегментах экономики, как услуги и производство. Доходы гигантов розничной торговли, включая Walmart Inc. и Home Depot Inc., также находятся в центре внимания инвесторов.

 

инвестиции WSJ копия — копия_page-0001.jpg

На позапрошлой неделе акции компаний, чувствительных к состоянию экономики, продемонстрировали наихудший результат. Так, промышленный и финансовый секторы индекса S&P 500 потеряли 5,7% и более. Акции Bank of America Corp. и машиностроительной компании Deere & Co. снизились 9 и 8% соответственно. Компании, зависимые от самочувствия экономики, столкнулись с ростом безработицы, а также с тем, что миллионы людей начали соблюдать правила социального дистанцирования.

Недавнее падение акций компаний в цене произошло сразу после того, как Энтони Фаучи, директор Национального института аллергии и инфекционных заболеваний США, выступил против поспешного вывода экономики из карантина. Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл также считает, что перспективы экономического роста «крайне неопределенные», и для его обеспечения, заявляет он, могут потребоваться дополнительные стимулиру­ющие меры со стороны Конгресса.

В пятницу палата представителей незначительным большинством голосов приняла законопроект о пакете стимулирующих мер на сумму $3 трлн, однако лидеры Республиканской партии уже заявили, что он не имеет шансов на одобрение в Сенате, где республиканцев большинство.

Инвесторы ожидают, что быстрорастущие технологические компании, которые обеспечили недавний всплеск роста на рынке, продолжат поддерживать рост основных индексов. По мнению ряда инвесторов, из-за сверхнизких процентных ставок по всему миру акциям крупных технологических компаний сегодня практически нет другой альтернативы, тем более что эти компании способны наращивать продажи даже в условиях, когда потребители не выходят из дома. Впрочем, некоторые аналитики предупреж­дают, что в случае затяжного кризиса пострадать могут даже такие компании, как Apple Inc. или Microsoft Corp.

Фирмы из самых разных отраслей были вынуждены сократить свои расходы и пересмотреть прогноз по прибыли, что может представлять долгосрочную угрозу для роста цены акций. Согласно анализу стенограмм конференц-звонков (за период до 11 мая), посвященных итогам I квартала, который провел инвестиционный банк Goldman Sachs Group, 180 компаний из списка S&P 500 обсуждали вопрос об отзыве своих финансовых прогнозов.

«Здесь слишком много «если», поэтому мы просто не знаем, что произойдет дальше», – заявил в прошлом месяце Дэвид Абни, генеральный директор United Parcel Service Inc., во время конференц-звонка по финансовым итогам деятельности компании.

Свои расходы сократила и компания UPS, также приостановив на год обратный выкуп акций с целью защитить свое финансовое положение. И это несмотря на то, что число доставок на дом, которые осуществляет компания, значительно возросло. На прошлой неделе акции компании упали в цене на 4%.

Годовой прогноз по прибыли снизился по всем секторам, однако аналитики считают, что широкая вариативность результатов затрудняет интерпретацию таких прогнозов.

В апреле индекс глобальной неопределенности экономической политики, разработанный профессорами Северо-Западного, Стэнфордского и Чикагского университетов, поднялся до максимального уровня за всю историю наблюдений начиная с 1997 года.

Тем не менее ряд инвесторов продолжают сохранять оптимизм в отношении эффективности мер экономического стимулирования. По их мнению, эти меры в конечном счете помогут крупным компаниям сохранить прибыль вне зависимости от того, как долго продлится кризис. Надежда на это сохраняется даже с появлением новых данных о масштабах экономического ущерба.

«Сейчас все меньше и меньше людей рассматривают процесс восстановления экономики как букву V», – отмечает Нела Ричардсон, подразумевая тот факт, что еще совсем недавно все надеялись на быстрый выход из кризиса.

Перевод с английского языка – Танат Кожманов.

Перевод с английского языка осуществлен редакцией Kursiv.kz

banner_wsj.gif

#Коронавирус в Казахстане

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Читайте свежий номер

kursiv_kaz.png