Компания «КазАгроФинанс» успешно разместила облигации на сумму 7,9 млрд тенге

Андеррайтером при размещении облигаций выступило АО «Фридом Финанс»

Фото: Shutterstock

АО «КазАгроФинанс» разместило на Казахстанской фондовой бирже новый выпуск купонных облигаций без обеспечения (KAFIb7) на общую сумму 7,9 млрд тенге. Средневзвешенная доходность к погашению — 12% годовых, срок обращения — 5 лет. Андеррайтером при размещении облигаций эмитента выступило АО «Фридом Финанс».

«Являясь локомотивом отрасли лизинга сельхозтехники, мы придерживаемся стратегии повышения финансовой устойчивости и рыночной привлекательности. Данное размещение является абсолютно рыночным, без участия государственных фондов, что свидетельствует о доверии институциональных и частных инвесторов, а также надежности компании. Привлеченные в рамках размещения средства будут направлены на увеличение объема лизинговых операций АПК», - говорит по этому поводу первый заместитель председателя правления АО «КазАгроФинанс» Айнур Сейткасимова.

Номинальная стоимость облигации установлена в размере 1 000 тенге, объем зарегистрированного выпуска — 12 млрд тенге, периодичность выплаты купонов — 2 раза в год.

По итогам первичных торгов было подано 13 заявок. В общем объеме активных заявок 46,1% пришлось на брокерско-дилерские компании, 27,9% — на институциональных инвесторов, 25,9% — прочие юридические лица. На долю нерезидентов пришлось 30,6% объема покупки.

«Данное размещение является значимым в условиях ужесточения монетарной политики и сужения общего объема тенговой ликвидности в корпоративном сегменте, что потребовало значительную премию к кривой ГЦБ при средней дюрации размещения на локальном рынке 3 года. В условиях консервативного регулирования депозитных ставок мы видим бумаги «КАФ» привлекательными как для институциональных инвесторов, так и для частных клиентов, с возможностью фиксации 5-летней доходности», - отметил правляющий директор департамента инвестиционного банкинга АО «Фридом Финанс» Аскар Таштитов.

Справка

АО «КазАгроФинанс» — компания, созданная постановлением Правительства РК в 1999 году. Основная цель – поддержка развития аграрного сектора республики путем обеспечения доступа сельскохозяйственных товаропроизводителей к финансовым средствам, а также к сельскохозяйственной технике и технологическому оборудованию на лизинговой основе.

Ранее Fitch подтвердило краткосрочный РДЭ АО «КазАгроФинанс» в национальной валюте на уровне "В", который соответствует долгосрочному РДЭ АО "КазАгроФинанс" "BB+". Долгосрочный РДЭ АО "КазАгроФинанс" в иностранной и национальной валюте остается на уровне "ВВ+" (Fitch).

АО «Фридом Финанс» предоставляет своим клиентам полный спектр брокерского обслуживания на Казахстанской фондовой бирже и зарубежных рынках, доверительное управление портфелем, услуги маркет-мейкера по поддержанию котировок ценных бумаг, организацию долгового и долевого финансирования, услуги в области финансового консалтинга. Компания представлена широкой филиальной сетью (15 филиалов) по всему Казахстану с головным офисом в г. Алматы. По итогам 2017 года в рэнкинге активности членов KASE компания занимает 1-е место в секторах «долевые ценные бумаги», «долговые ценные бумаги», «репо». По итогам 2017 года Казахстанская фондовая биржа объявила компанию победителем в номинациях «Лидер рынка акций», «Маркет-мейкер года на рынке акций», «За развитие рынка деривативов» и вручила диплом «За значительный вклад в привлечение инвесторов».

Читайте "Курсив" там, где вам удобно. Самые актуальные новости из делового мира в Facebook, Telegram и Яндекс.Дзен

banner_wsj.gif

 

Фондовые индексы: что это и зачем они нужны

Dow Jones, NASDAQ, KASE и другие

По итогам второго квартала 2020 года Tesla впервые оказалась прибыльной четыре квартала подряд, получив $104 миллиона прибыли по стандартам бухгалтерского учета (GAAP). Ценные бумаги Tesla после закрытия торгов на бирже NASDAQ подорожали на 6% на превысивших ожидания результатах. Теперь компания Илона Маска может быть включена в фондовый индекс S&P 500. 

«Курсив» рассказывает, что это за индексы, как ими пользоваться и как зарабатывать на успехах международных гигантов. 

Что такое фондовые индексы?

Фондовый индекс представляет собой показатель изменения цен определённой группы ценных бумаг. Его можно представить себе как «корзину» из ценных бумаг, объединенных по определенному признаку. Фондовый (или биржевой) индекс используется для получения общей картины состояния рынка акций/облигаций отрасли, страны или частного инвестиционного портфеля. Набор акций/облигаций, на основе которого рассчитывается индекс, позволяет определить то, какую информацию можно получить, наблюдая за его динамикой. 

Какие бывают индексы?

Множество фондовых индексов, часть из которых создана для решения конкретных задач, классифицируются по разным признакам, таким как метод расчета, семейство и составитель/автор. Первый фондовый индекс появился в 1884 году. Его создал американский финансовый журналист Чарльз Доу. Расчет индекса, известного сегодня как Dow Jones Industrial Average, велся по котировкам 11 крупнейших на тот момент транспортных компаний Америки. До 1896 года он назывался Dow Jones Transportation Average. 

Другой известный индекс, – S&P – был создан компанией Standard & Poor's в марте 1957 года. В него входило 425 промышленных, 15 железнодорожных и 60 энергетических компаний. S&P 500 состоит из 500 крупнейших публично торгуемых корпораций США, которые формируют порядка 80% совокупной капитализации фондового рынка Америки. Например, акций компаний Apple, Microsoft, Amazon.com, Facebook, ExxonMobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase и Alphabet. 

photo5248958564591054295.jpg

Соответственно, фондовые индексы могут быть «агентскими», когда их расчетом занимаются специальные агентства (например, семейство индексов агентства Standard & Poor’s) или биржевыми, созданными, собственно, фондовыми площадками. В США это NASDAQ, в Казахстане – KASE. 

Основные фондовые индексы:

- Dow Jones (DJIA) – средняя цена акций 30 основных американских корпораций (охватывает всю экономику США);
- S&P 500 – данные о капитализации 500 самых крупных компаний США, котируемых на фондовых биржах NYSE и NASDAQ;
- DAX 30 – усредненный метод расчета на основании данных о капитализации 30 крупнейших эмитентов Германии;
- Nikkei 225 – среднее от рыночной цены акций крупнейших японских корпораций, участвующих в торгах на TSE (Токийская фондовая биржа);
- FTSE 100 – 100 европейских компаний с наибольшей капитализацией на LSE (Лондонская фондовая биржа);
- RTSI – сформирован из акций 50 крупнейших российских компаний;
- KASE – основной индикатор фондового рынка Казахстана.

Для того, чтобы стать достоверным финансовым индикатором, который показывает реальные тенденции каждой конкретной отрасли или сектора экономики, индекс должен соответствовать следующим качествам:
 
- Охват исчерпывающего спектра доступных анализируемых финансовых активов (наборы акций с различным охватом, базирующиеся только на конкретных сегментах или на всем рынке в целом);
- Определенная стабильность, характеризующаяся тем, что входящие в него инструменты не изменяются слишком быстро, а движение котировок понятно, прогнозируемо и объяснимо. 
- Легкость и неизменность рассчета на основе общедоступной информации. (В том случае, если изменения в составляющих инструмента требуют сложных расчетов для получения новых значений, вводятся связывающие коэффициенты).

Как рассчитываются индексы?

Есть три главных метода расчета фондового индекса, для использования которых чаще всего не требуется сложный математический анализ: 

- Простое среднее арифметическое;
- Взвешенное среднее арифметическое ( т.н. «взвешивание по капитализации»); 
- Среднее геометрическое значение.

Наиболее простой метод – вычисление простого среднего арифметического. Рыночные цены входящих в индекс ценных бумаг складываются, а полученная сумма делится на количество входящих в индексную корзину бумаг. Таким образом рассчитывается Dow Jones. 

При использовании второго метода применяются разные способы взвешивания. Например, по цене входящих в индекс бумаг или стоимости выборки. Чаще всего – по капитализации, что позволяет учитывать не только стоимость акции или облигации, но и долю ценных бумаг определенной компании. Такой метод используется, например, для вычисления DAX 30. В нем учитываются объем торгов и рыночная капитализация компании за год. 

Третий метод – перемножение цен. Из полученного таким образом числа извлекается корень n-ной степени, где за степень принимается количество ценных бумаг в индексной корзине. Так рассчитывается британский биржевой индикатор FT 30.

Что важно учитывать, начиная торговать ценными бумагами?

Теоретически, человек, занимающийся торгами на фондовом рынке (брокер или трейдер), может зарабатывать 1-5% от депозита каждый день. (Простой банковский вклад на $1000 под 12% годовых через 50 лет будет равен $289 004. Если вы будете получать 6% в месяц, то за 3 года ваш капитал увеличиться уже в 8 раз). Однако 80% начинающих инвесторов теряют депозит. 

Стоит помнить, что акции - рискованный инструмент. Начиная работать на фондовом рынке, нужно понимать, что это не игра, то есть фактор удачи практически исключен: изменение котировок акций не происходит спонтанно (на них может влиять общая ситуация в определенной отрасли, геополитика). И пусть все факторы, отражающиеся на цене акций той или иной компании, учесть попросту невозможно, главное – быть максимально информированным, заранее изучить рынок, построить модель и стратегию. 

К примеру, трейдер планирует купить ценные бумаги McDonalds. Перед этим шагом необходимо как минимум сравнить показатели компании с конкурентами в отрасли. Вероятно, есть небольшая компания с большими перспективами. К примеру, чтобы вырасти в 2 раза, McDonalds нужно приложить огромные усилия, а маленькой компании-конкуренту – всего лишь открыть ресторан в другом городе. 

Читайте "Курсив" там, где вам удобно. Самые актуальные новости из делового мира в Facebook, Telegram и Яндекс.Дзен

banner_wsj.gif

 

#Коронавирус в Казахстане

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Читайте свежий номер

kursiv_uz_banner_240x400.jpg