Перейти к основному содержанию

bavaria_x6_1200x120.gif


2873 просмотра

«Казатомпром» на AIX – совместный рост компании и биржи

Размещение национальной атомной компании станет первым вкладом МФЦА в развитие фондового рынка республики

Фото: shutterstock.com

Решение «Казатомпрома» разместить в рамках своего IPO до 5% акций на площадке Международного финансового центра «Астана» (AIX) является знаковым событием для развития всего рынка ценных бумаг Казахстана. Размещение национальной атомной компании станет первым вкладом МФЦА в развитие фондового рынка республики, а затем на дорожку, проторенную на AIX «Казатомпромом», выйдут другие значимые участники рынка – в ближайшее время этим же путем пойдут Air Astana и «Казахтелеком».

Напомним, что в октябре нацкомпания «Казатомпром» сообщила о намерении разместить в рамках IPO до 25% своих акций, до 5% - на площадке Международного финансового центра «Астана» и до 20% акций – на Лондонской фондовой бирже (LSE). Эксперты считают, что IPO «Казатомпрома» должно стать одним из ключевых, если не самым главным проектом для МФЦА, учитывая его первенство в ряду размещений на этой площадке: результаты IPO этой компании покажут, насколько готова к работе инфраструктура биржи и какое количество активных игроков присутствует на этом рынке в Казахстане.

Эксперт института мировой экономики и политики при Фонде Первого Президента республики Сергей Домнин напоминает, что программа IPO в республике – это не только экономический, но и политический проект руководства Казахстана. И в нем будет совмещаться несколько составляющих, первой из которых будет попытка получить высокую стоимость размещения акций, ведь стоимость предлагаемых инвесторам миноритарных пакетов покажет рыночную капитализацию выходящих на рынок нацкомпаний и всего Фонда национального благосостояния «Самрук-Казына».

Соответственно, успех IPO «Казатомпрома» на площадке в Астане вызовет интерес ко всем последующим размещениям казахстанских активов на МФЦА со стороны потенциальных инвесторов. Одновременно успешное проведение этого размещения продемонстрирует всему миру возможности самой площадки AIX и вызовет интерес к рынку ценных бумаг Казахстана – и эта вторая составляющая успеха данного проекта, курируемого на самом высоком уровне в Казахстане. Отметим, что фондовый рынок в стране растет: по данным KASE, общий объем торгов на рынке ценных бумаг за первые 6 месяцев 2018 года составил 421 млрд тенге, но его капитализация на данный момент составляет около 28,6% от ВВП страны – и это 47-е место в мире по данному показателю.

К примеру, в Испании соответствующий показатель равен 67%, а в Китае – 71%, так что Казахстан сейчас находится в ситуации относительно низкого старта, при котором размещение столь интересного для инвесторов актива, как «Казатомпром» способно стимулировать достаточно быстрый и качественный рост. Ведь возможность приобрести акции урановой компании привлечет на площадку МФЦА многих зарубежных инвесторов, прежде всего, учитывая географическую близость и интерес к развитию атомной энергетики – из Китая.

Напомним, что на данный момент «Казатомпром» является лидером на рынке добычи урана, в 2017 году его доля в совокупной мировой добыче этого элемента составила 20%, что эквивалентно 12,1 тыс. тонн урана. Для сравнения - канадская Cameco, занимающая второе место в мире по добыче урана, добыла в 2017 году 10,8 тыс. тонн, а англо-австралийская корпорация Rio Tinto - 3,07 тыс. тонн урана. Такое лидерство за явным преимуществом наверняка вызовет огромный интерес у инвесторов из Поднебесной, поскольку, по оценке BMI Research, к 2026 году Китай станет страной с крупнейшей атомной энергетикой в мире, доведя установленную мощность атомных электростанций до 100 ГВт.

Соответственно, для таких мощностей потребуется топливное обеспечение – и поэтому внимание инвесторов из КНР, да и других стран, осознающих, что атомная энергетика в будущем станет одним из основных видов воспроизводства энергии и стоимость компаний этого рынка будет только расти, к размещению «Казатомпрома» как в Лондоне, так и в Астане гарантированно. Именно на этот интерес иностранных инвесторов и рассчитывало в первую очередь руководство самой компании, что подтвердил в конце октября председатель правления АО «НАК «Казатомпром» Галымжан Пирматов, на него же рассчитывает и руководство МФЦА, на площадке которой в ближайшее время будут размещаться другие крупные казахстанские компании.

Отметим, что возможности биржи Международного финцентра в Астане достаточно большие, ее стратегическими партнерами являются глобальные лидеры биржевой индустрии – Шанхайская фондовая биржа и биржевая группа Nasdaq. Также планируется подключение Биржи МФЦА к терминалу Bloomberg Terminal, клиентами которого являются около 2 500 брокеров, напоминает председатель правления биржи AIX Тим Беннет. А решение властей Казахстана о том, что астанинская биржа будет работать в системе английского права – самого авторитетного правового института в мире, обеспечит защиту интересов инвесторов и даст им гарантии надежности вложений в новые для них рынки.

Инвестировать же на площадке AIX в самые ближайшие годы будет во что: помимо «Казатомпрома», до конца 2018 года на IPO/SPO ранее предполагалось вывести еще две дочерние компании ФНБ «Самрук-Казына» — Air Astana и «Казахтелеком», а до конца 2020 года будут размещены акции других крупнейших компаний страны — «Казахстан темир жолы», «КазМунайГаз», «Самрук-Энерго», «Казпочта», «Тау-Кен Самрук», Qazaq Air. По расчетам управляющего МФЦА Кайрата Келимбетова, благодаря работе этой структуры в ближайшие пять лет в страну будет привлечено от $3 до $5 млрд, а в течение 10 лет через МФЦА в Казахстан будет привлечено до $40 млрд по предварительной оценке.

С ним солидарны и международные эксперты: к примеру, директор Francis Maude Associates LLP Фрэнсис Мод убежден, что количество инвесторов на астанинской площадке будет постоянно увеличиваться за счет всех регионов мира, прежде всего за счет Китая и Европы. Так что с размещением «Казатомпрома» на AIX вступит в новый период своего развития, плодами которого смогут воспользоваться и рядовые казахстанцы, вложившие свои средства в акции крупнейших компаний страны и зарабатывающие на этом.

* Эмитент не имеет отношения к размещению или распространению опубликованных материалов и не несет ответственности за полноту и достоверность содержащейся информации, а также за последствия приобретения ценных бумаг эмитента.

Статус


2517 просмотров

Не только джинсы: Levi Strauss хочет выйти на IPO

Компания рассчитывает привлечь более $600 млн, пишет The Wall Street Journal

Фото: DW labs Incorporated / Shutterstock.com

Levi Strauss & Co, компания, которая изобрела синие джинсы и доминировала на их рынке более века, не хочет ограничиваться лишь денимом.

13 февраля компания подала документы на первичное публичное размещение акций: как сообщают источники, знакомые с положением дел, Levi Strauss рассчитывает привлечь более $600 млн. По их словам, семейный бизнес стремится получить общую оценку в $3 млрд.

Этот шаг вернет компанию на публичный рынок спустя более чем тридцать лет после того, как она стала частной. Кроме того, выход на фондовый рынок позволит Levi привлечь деньги для будущих сделок.

Во время подачи документов компания Levi Strauss отметила, что присматривается к приобретениям, которые «будут способствовать дальнейшей диверсификации бренда и его ниши на рынке». Львиную долю в продажах компании по-прежнему занимают джинсы марки Levi's и брюки марки Dockers.

«В Levi поняли, что им необходима финансовая гибкость, чтобы определиться со следующей главой в истории бренда», – заявил Джоэл Байнс, управляющий директор консалтинговой фирмы AlixPartners, не связанной со сделкой.

Компания из Сан-Франциско по-прежнему является крупнейшим продавцом джинсов в мире. В США Levi занимает 12,1% рынка денима общей стоимостью в $16,68 млрд, в то время как у второго крупнейшего игрока VF Corp (владельца брендов Lee and Wrangler) – всего лишь 4,8% рынка (по данным Euromonitor International).

Рост рынка денима в последние годы застопорился, так как все больше людей делают выбор в пользу штанов для йоги и спортивных штанов, или брендов класса люкс (Frame, AG Jeans). VF вместо своих марок денима фокусируется на более популярных товарах, таких как кроссовки Vans и куртки North Face.

Levi бросила вызов спаду на рынке: запуск премиальных лейблов, расширение за рубежом, открытие собственных бутиков, где покупатели могут переделать джинсы под себя с помощью нашивок, заклепок и трафаретных узоров.

000009.png

«Мы увеличиваем долю на рынке, поскольку предлагаемый нами рост опережает рост рынка», – ранее в феврале заявил аналитикам глава Levi Strauss Чип Берг.

В 2003 году компания была на грани банкротства из-за огромных долгов и снижающихся продаж. Однако под руководством Берга, бывшего управляющего из Procter & Gamble Co, Levi удалось поправить дела.

В 2018 финансовом году, окончившемся 25 ноября, доходы компании составили $5,6 млрд по сравнению с $4,8 млрд в 2011 году. Чистый доход за этот период вырос более чем в 2 раза: с $135 млн до $285 млн. В 4-м квартале прошедшего года доход вырос на 9% до $1,59 млрд, однако чистый доход снизился на 17% до $97 млн из-за изменений в налогообложении США.

Хотя Levi – частная компания, она публикует квартальную финансовую отчетность из-за своего публично торгуемого долга. В 1985 году компания была приватизирована в результате выкупа акций потомками ее основателя Леви Страусса, который в 1853 году открыл магазин галантереи в Сан-Франциско и во время калифорнийской золотой лихорадки продавал старателям брюки для работы.

У семьи Страусса останется значительное право голоса благодаря структуре акций двойного класса, которая популярна у технологический компаний, таких как Facebook и сервис райдшеринга Lyft. В Levi заявили, что обыкновенные акции компании класса A будут размещены на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером LEVI.

Во время первичного размещения Levi постарается убедить потенциальных инвесторов, что у компании есть инновационная стратегия, и она может добиться успеха в онлайн-торговле, сообщили источники.

Целый ряд интернет-компаний из индустрии моды собирается выйти на IPO в предстоящие месяцы, чтобы выиграть на заинтересованности инвесторов в быстрорастущих компаниях с уклоном в технологии и онлайн-присутствие.

И Poshmark Inc, и TheRealReal Inc сотрудничают с банками, чтобы подготовиться к IPO, которые могут пройти в этом году, передают источники, знакомые с планами компаний. Другая подобная компания Stitch Fix Inc прошла листинг в ноябре 2017 года, и ее акции торгуются на 50% выше цены IPO.

Одно из предстоящих Levi испытаний связано с тем, что две трети ее продаж обеспечивают оптовые покупатели, в основном универмаги. Этой категории ритейлеров приходится тяжко из-за снижения посещаемости и вялых продаж.

В последние годы сети магазинов, такие как Macy's Inc, J.C. Penney Co и Sears Holdings Corp, закрыли сотни точек, некоторые даже обанкротились, и бренды вроде Levi стремятся снизить свою зависимость от этого каналов продаж.

Хотя компании Levi принадлежат 824 магазина, из них в Северной и Южной Америке находятся лишь 268. За прошлый финансовый год онлайн-продажи составили всего 4% чистого дохода компании.

Несмотря на переосмысление бренда в последнее время, Levi остается компанией, которая в основном продает мужской деним. За прошедший год продажи для женской аудитории составили лишь 29% от дохода компании.

Перевод с английского языка осуществлен редакцией Kursiv.kz

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Вопрос дня

Архив опросов

Депозиты в какой валюте вы предпочитаете?

Варианты

d1fHAmG5BPI.jpg

Цифра дня

Почти 900 млн
тенге
пожертвовали казахстанцы кандидатам в президенты РК

Цитата дня

Земля должна принадлежать тем, кто на ней работает. Земля иностранцам продаваться не будет. Это моя принципиальная позиция

Касым-Жомарт Токаев
президент Республики Казахстан

Спецпроекты

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Биржевой навигатор от Freedom Finance


KAZATOMPROM - IPO уранового гиганта
Новый Курс - все о мире инвестиций

Home Credit Bank

Home Credit Bank


Новый Курс - все о мире инвестиций
Новый Курс - все о мире инвестиций