Перейти к основному содержанию

kursiv_in_telegram.JPG


882 просмотра

Объём торгов на казахстанском рынке ценных бумаг вырос на 54%

При этом на Казахстанской фондовой бирже (KASE) наблюдается снижение объема торгов на денежном рынке (-23,6%)

Фото: shutterstock.com

Объем торгов на казахстанском рынке ценных бумаг вырос на 54,8%. Рост объёма зафиксирован в секторе акций – в два раза, корпоративных облигаций – в 3,4 раза, облигаций МФО – в три раза, сообщает АФК.

При этом на Казахстанской фондовой бирже (KASE) наблюдается снижение объема торгов на денежном рынке (-23,6%), объём которого составляет 85,6% от всех торгов.

Торговая статистика:

Акции

В сентябре объём торгов акциями снизился относительно предыдущего месяца на 54% до 75,3 млрд тенге. Весь объём прошелся на вторичный рынок (сектор купли-продажи). При этом с начала года суммарный объём торгов акциями вырос относительно сопоставимого периода прошлого года в два раза, до 475,8 млрд тенге. Объём первичного рынка сложился на уровне 526,4 млн тенге (-7,1 млрд тенге), а объём вторичного рынка превысил результаты девяти месяцев прошлого года в два раза и составил 475,2 млрд тенге. Значительный рост объёма торгов на вторичном рынке связан с рядом сделок нерегулярного характера.

Наибольшая доля торгов акциями без учета специализированных торгов пришлась на простые акции АО Kaspi.kz (44,7%), АО «Казахтелеком» (23,4%), KAZ Minerals PLC – (9,4%), АО «Горно-металлургический концерн «КАЗАХАЛТЫН» (7,1%). На начало октября в торговых списках KASE находятся акции 124 наименований (+1) 109 эмитентов (-1).

Вместе с тем, индекс KASE в сентябре замедлил снижение до 1,6% против 5,5% в августе. Тем не менее, с начала года сохраняется незначительный прирост на 1,5% до 2 195,33 пунктов. Из компонентов индекса значительное снижение с начала года демонстрируют долевые инструменты KAZ Minerals PLC (-31,2%), в то время как существенный прирост показали акции АО «Казахтелеком» (+48,3%), АО «Банк ЦентрКредит» (+28,3%) и АО «Народный Банк» (+13,3%).

Индекс KASE:

АО «Фридом Финанс» прочно закрепило лидерство в секторе «купля-продажа долевых ценных бумаг»: по итогам сентября у компании вновь максимальные оценки по всем четырем ключевым параметрам (объёму сделок - V, количеству сделок - N, количеству результативных дней - D и количеству использованных счетов - A). 

Между тем, в прошлом месяце на второе место в секторе купле-продажи акций вышло АО «Сентрас Секьюритиз» (Ка 1,20), ранее занимавшее четвертое место. На третьей строчке, как и месяцем ранее, - АО «Казпочта» (Ка 1,15). В десятку лидеров в сентябре вошло финансовое учреждение АО «Евразийский Капитал» (9-е место), а выбыло АО «Орда Капитал», ранее занимавшее десятую строчку. В сентябре в сегменте купли-продажи акций работали 17 участников KASE по сравнению с 16 в августе.

ТОП-10 в секторе акций: 

Облигации

Объём торгов корпоративными облигациями на KASE в сентябре увеличился в 46 раз и составил 864,3 млрд тенге. При этом с начала года отмечается рост в 3,4 раза, до 1,3 трлн тенге. Значительный рост объёма в секторе корпоративных облигаций произошел за счет крупных размещений на первичном рынке. В текущем году были размещены облигации 12 эмитентов на общую сумму 1,0 трлн тенге, в то время как в прошлом году в аналогичный период были произведены размещения у 11 компаний на сумму 192,1 млрд тенге. Вместе с тем, наиболее крупные размещения пришлись на третий квартал 2018 года. Восемь компаний привлекли 857,3 млрд тенге, что составило 82,9% от общего объёма размещений в 2018 году. Средний показатель доходности корпоративных облигаций, обращающихся на KASE, – индикатор KASE_BMY по итогам сентября вырос на 34 б.п. до 10,55% годовых (с начала года – на 20 б.п.). На начало октября в официальном списке KASE находятся 238 выпусков облигаций (-1) 61 эмитентов.

Четвертый месяц подряд первую строчку в секторе «купля-продажа долговых ценных бумаг» занимает АО «Фридом Финанс» с показателем активности 3,15 (ранее 3,35). При этом чередование следующих двух лидеров между собой продолжилось: в сентябре на вторую строчку вышло АО «BCC Invest» (Ка 2,58) с максимальным объёмом сделок, а на третью опустилось АО «HalykFinance» (Ка 1,43). Новыми участниками топ-10 по итогам прошлого месяца стали АО «Казкоммерц Секьюритиз» (7-е место) и АО «Астана-Инвест» (8-е место). В указанном сегменте в сентябре работали 12 членов KASE (в августе - 11).

ТОП-10 в секторе корпоративных облигаций: 

ГЦБ

В сентябре объём торгов на рынке ГЦБ уменьшился на 28,6%, до 192,5 млрд тенге. При этом с начала года объём торгов ГЦБ снизился относительно сопоставимого периода 2017 года на 16,8% и составил 1,3 трлн тенге. Объём первичного рынка ГЦБ оказался на 47,2% ниже соответствующего периода предыдущего года, активность же на вторичном рынке выросла в три раза. Отмечаем, что в рамках реализации государственных программ местные исполнительные органы 14 областей, г. Астаны и г. Алматы привлекли 70,7 млрд тенге под 0,35%, в то время как министерство финансов привлекло 667,8 млрд тенге, разместив долгосрочных облигаций под 8,43–8,66% годовых. Вместе с тем, 82% объёма торгов на вторичном рынке пришлось на ноты НБ РК.

Если на долевом и долговом рынках отмечается некоторое доминирование отдельных участников рынка, то в категории «купли-продажи государственных ценных бумаг» в прошлом месяце произошла очередная смена лидера по активности. По итогам сентября первое место заняло АО «Ситибанк Казахстан» (ранее занимало вторую строчку), у которого максимальные оценки по объёму торгов и количеству сделок. На вторую строчку вышло АО «Народный Банк» (Ка – 1,97), а третью заняло АО «FirstHeartlandSecurities» (Ка – 1,68). По результатам сентября новыми участниками десятки лидеров стали АО «ForteBank», АО «Money Experts», АО «Цесна Капитал» и АО «Нурбанк» (седьмое по десятое место в порядке увеличения).  В прошлом месяце в указанном сегменте работали 17 членов KASE (в августе – 18).

ТОП-10 в секторе ГЦБ:

Торги на спот-рынке иностранных валют: объём торгов иностранными валютами на KASE (USD, EUR, RUB, CNY) сложился на уровне 1,4 трлн тенге, что незначительно выше показателей предыдущего месяца - на 0,3% или 3,9 млрд тенге. При этом за январь–сентябрь 2018 года объём торгов иностранными валютами на KASE вырос на 16,8%, до 10,4 трлн тенге. Среднедневной объём торгов за 9 месяцев текущего года составил 57,0 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 329. Разбивка по валютным парам выглядит следующим образом: 99,1% всех торгов приходится на валютную пару USDKZT (+1,5%), 0,5% – на RUBKZT (-1,7%), менее 0,2% на оставшиеся – CNY/KZT, EUR/KZT и EUR/USD.

Напомним, в целях стабилизации ситуации на валютном рынке Национальный Банк впервые с октября 2017 года провел валютные интервенции. По сообщению регулятора, с 5 по 7 сентября в условиях отсутствия предложения иностранной валюты НБ РК осуществил продажу 520,6 млн долларов США.

Операции РЕПО

В сентябре отмечается увеличение объёмов торгов на рынке операций репо до 7,2 трлн тенге (+31,0%). При этом с начала года объём торгов в данном сегменте достиг 56,9 трлн тенге, что выше аналогичного показателя прошлого года на 3,9% или 2,1 трлн тенге. При этом 98% от общего объёма торгов по сделкам репо пришлось на сделки авторепо с ГЦБ. Наиболее популярным инструментом на рынке авторепо с ГЦБ остается операция репо сроком на один день, доля сделок с ним в общем объёме торгов на рынке авторепо с ГЦБ составила 87,1%. Вместе с тем ставки по операциям репо к началу октября составили 8,31% годовых (-97 б.п. за сентябрь), снизившись с начала года на 101 б.п. (тек. 8,32%).

В сентябре лидерство по привлечению/размещению коротких денег под залог ценных бумаг за АО «Фридом Финанс» (Ка - 2,32): лидерство компании подкреплено максимальным количеством сделок, использованных счетов и результативных дней. На втором месте расположился АО «Цеснабанк» (Ка – 1,08), у которого высокие показатели по объёму торгов и количеству результативных дней. Тем временем третью строчку занимает АО «Банк Развития Казахстана» (Ка – 1,05) с максимальным показателем по объёму торгов. Новыми участниками топ-10 стали АО «Altyn Bank» и АО «АТФБанк». В сентябре участниками рынка репо стали 42 члена KASE (в августе – 43).

ТОП-10 в секторе РЕПО: 

Рынок валютных свопов

Объём торгов на рынке валютного свопа в сентябре вырос на 8,5% до 2,5 трлн тенге. При этом с начала года наблюдается снижение на 51,9% до 25,5 трлн тенге. В структуре более 73% от общего объёма торгов (18,7 трлн тенге) на рынке валютного свопа пришлось на сделки с двухдневным валютном свопом (USDKZT_0_002). В то же время в конце сентябре были заключены четыре сделки с инструментом RUBKZT_0_001 на общую сумму 108,1 млн тенге. Доходность однодневного долларового свопа SWAP-1D (USD) к началу октября составила 9,38% годовых (-143 б.п. за сентябрь), снизившись с начала года на 51 б.п. (тек. 7,55%).

В операциях валютного свопа лидерство за АО «Цеснабанк» (Ка – 2,04), у которого максимальный показатель по объёму торгов и высокие показатели по количеству результативных дней и количеству сделок. На втором и третьем местах находятся АО «Банк ВТБ (Казахстан)» (Ка – 1,86) и АО «Ситибанк Казахстан» (Ка – 1,81), у которых отмечаются наивысшие показали по количеству результативных дней. При этом новым участником Топ-10 значится АО «AsiaCredit Bank». Общее количество участников рынка операций валютного свопа в сентябре составило 20 (в августе - 18).

ТОП-10 по операциям валютного свопа: 

На данный момент (16.10.2018г.) количество котируемых маркет-мейкерами инструментов на KASE составляет 123 (в текущем отчетном периоде список увеличился на один инструмент). 

Маркет-мейкеры KASE:

1269 просмотров

Уоррен Баффет - крупнейший инвестор американских банков

Berkshire Hathaway увеличила вложения в финансовые организации

Фото: Johannes Eisele/Agence France-Presse/Getty Images

Холдинговая компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Inc. держит в акциях финансовых компаний почти $100 миллиардов: это подчеркивает уверенность, с которой миллиардер-инвестор ставит на будущее экономики США.

Berkshire наращивала свои активы в финсекторе годами, среди них банки, платежные компании, страховые компании и одно рейтинговое агентство. В совокупности они составляют около пятой части от общей рыночной капитализации Berkshire в $481 млрд. Для сравнения: в конце 2010 года вклады в такие компании составляли всего лишь 12% рыночной капитализации Berkshire.

Банки часто рассматриваются в качестве лакмусовой бумажки для общего состояния экономики. Berkshire также в плюсе от роста банковских дивидендов, поскольку увеличивается сумма денежных средств, которые Баффет может потратить на новые сделки и инвестиции. Тем не менее снижение процентных ставок и страхи по поводу замедления экономики пагубно отразились на банковских активах в августе.

Безымянный_57.png

Промышленный индекс Доу – Джонса 14 августа упал на 800 пунктов, или 3%, продемонстрировав самый крупный однодневный спад в этом году. Банковские акции упали сильнее рынка в целом, так как слабые экономические показатели ударили по доходности казначейских облигаций США. Банковский индекс KBW упал на 3,9%.

По состоянию на 30 июня шесть из десяти крупнейших долей капитала, которыми владеет Berkshire, – доли именно в финансовых компаниях: Bank of America, Wells Fargo, American Express, U.S. Bancorp, JPMorgan Chase и Moody’s. Berkshire является крупнейшим акционером во всех этих компаниях, за исключением JPMorgan.

Безымянный_58.png

С начала года пять из этих компаний продемонстрировали положительные результаты в годовом выражении. Лучше всех проявила себя Moody’s, чья совокупная доходность составила 49%; доходность American Express выросла до 30% (по данным FactSet). Согласно тем же данным, Wells Fargo снизилась на 1,7%. Совокупная доходность компаний из списка S&P 500 в этом году составила 14,7%.

Баффет, известный любовью к долгосрочным позициям, неохотно объясняет свою инвестиционную политику по конкретным компаниям или секторам. В феврале он заявил каналу CNBC, что финансовые компании представляют собой, по его мнению, «очень хорошие вложения по разумной цене» и «они несколько дешевле, чем другие доходные виды бизнеса».

Он добавил, что банки выиграли благодаря изменениям в налоговом законодательстве США от 2018 года и что даже в среде с низкими процентными ставками некоторые крупные банки продолжают генерировать доход выше обычного.

«Думаю, Баффет просто считает, что конкретно крупные банки обладают некоторыми устойчивыми конкурентными преимуществами», – заявил Пол Лаунцис, президент Lountzis Asset Management, которая владеет акциями в Berkshire.

В июле Berkshire нарастила свою долю в Bank of America до 950 млн акций – чуть больше 10% всех акций компании. Подробные данные по активам Berkshire по состоянию на 30 июня были раскрыты в среду при регистрации ценных бумаг.

Конгломерату из Омахи, штат Небраска, принадлежат десятки компаний целиком (в том числе всем известный производитель батареек Duracell и сеть ресторанов Dairy Queen), а также доли во множестве других компаний.

Доли Berkshire в капитале выросли за последние десять лет, так как ее компании стали генерировать больше денежных средств. Кроме того, из-за продолжительных «бычьих» тенденций на рынке и конкуренции со стороны частного капитала Баффету стало труднее скупать компании целиком по выгодной цене.

Инвестиции Berkshire в ценные бумаги выросли с $61,5 млрд в 2010 году до $200,5 млрд в 2019 году по состоянию на 30 июня, – не считая 27%-ной доли Berkshire в компании Kraft Heinz. В течение этого же периода доля инвестиций Berkshire в банки, страховые и финансовые компании выросла с $24,6 млрд до $96,5 млрд, сообщили в компании.

Другое самое заметное изменение в портфеле Berkshire, не связанное с финкомпаниями, – увеличение доли в корпорации Apple, которая выросла от почти $1 млрд (2016 год) до $50,5 млрд по состоянию на 30 июня, о чем говорится в финансовом отчете Berkshire за II квартал.
Оставаясь верным своему прицелу на долгосрочные инвестиции, Баффет удерживает доли в Wells Fargo, American Express, M&T Bank Corp, Moody’s и U.S. Bancorp уже больше десяти лет.

Баффет приобрел еще больше финансовых активов во время и после мирового финансового кризиса 2008 года. Berkshire приобрела привилегированные акции в инвестбанке Goldman Sachs Group в сентябре 2008 года, вскоре после того, как другой крупнейший инвестбанк, Lehman Brothers, объявил себя банкротом. Это вложение расценили как серьезную уверенность в том, что экономика восстановится и правительство США вмешается, чтобы предотвратить дальнейшие банкротства банков.

Банк Goldman выкупил эти привилегированные акции в 2011 году, а два года спустя Berkshire приобрела значительную долю в капитале банка. В 2011 году, когда состоятельность Bank of America оказалась под вопросом, Berkshire купила привилегированные акции и ордера на покупку обыкновенных акций банка. Компания использовала ордера в 2017 году и стала крупнейшим акционером банка, получив чистую прибыль примерно в $13 млрд.

В прошлом году Berkshire купила новые доли в банке PNC, страховой компании Travelers и банке JPMorgan. Но не все ставки «волшебника из Омахи» оказались удачными.

Так, Баффет купил акции инвестбанка Salomon Inc. незадолго до рыночного краха 1987 года, а позже вступил в должность временного председателя банка на фоне скандала вокруг незаконных заявок на казначейские облигации США. Кроме того, Баффета раскритиковали в связи с тем, что он стоял за банком Wells Fargo, когда в 2016 году разразился скандал вокруг принятых в банке практик продаж. Он заявил, что Wells Fargo следовало раньше принять контрмеры, но продавать свою долю Баффет не планирует.

Хотя Berkshire является основным акционером во многих крупнейших банках США, как правило, компания – пассивный инвестор. Баффет говорил, что не собирается владеть долей более чем в 10% в какой-либо компании, чтобы избежать дополнительного регуляторного давления. Однако доли Berkshire иногда превышают эту планку, когда компании выкупают акции. Berkshire получила разрешение от Федеральной резервной системы увеличить долю в American Express до 25%, но пообещала, что останется пассивным инвестором.

Перевод с английского языка осуществлен редакцией Kursiv.kz

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

b2-uchet_kursiv.png

Цифра дня

1,6 млрд
тенге
задолжали казахстанские работодатели своим работникам

Цитата дня

Порой некоторые лозунги и призывы выглядят крайне привлекательными, но их авторы не несут ответственности перед страной. Реформы ради реформ - это верный путь к кризису и потери управляемости государством. Уверен, никто из нас этого не желает. Развитие должно быть последовательным, поступательным, без забегания вперед, но и без отставания.

Касым-Жомарт Токаев
президент Республики Казахстан

Спецпроекты

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Биржевой навигатор от Freedom Finance


KAZATOMPROM - IPO уранового гиганта
Новый Курс - все о мире инвестиций

Банк Хоум Кредит

Home Credit Bank


Новый Курс - все о мире инвестиций
Новый Курс - все о мире инвестиций