Как регулятор и финнадзор штрафуют казахстанские банки

«Курсив» систематизировал статистику выявленных этими структурами нарушений по итогам первого полугодия

Фото: Depositphotos/Elnur

С начала текущего года функции надзора над финансовыми организациями перешли к специализированному госоргану. Однако Нацбанк сохранил за собой регулирование небанковских обменников и ряд других контрольных полномочий. Соответственно, санкции в отношении бизнеса, не соблюдающего финансовые правила, теперь могут выносить как агентство по финнадзору, так и Нацбанк. 

По данным сайта Нацбанка, в 2019 году мегарегулятор в рамках своих полномочий наложил 891 взыскание на различные организации, в том числе выписал 340 штрафов. Из них на банки, по расчетам «Курсива», пришлась 181 санкция, включая 90 денежных наказаний на общую сумму около 90 млн тенге (см. статью «Итоги года: банки-нарушители», опубликованную в № 2 от 23.01.2020). 

За первую половину текущего года два регулятора совместно вынесли 312 взысканий, в том числе 126 штрафов на сумму 97 млн тенге. В секторальном разрезе больше всего нарушений было обнаружено у банков. К ним было применено 94 санкции, из них 62 – денежные на сумму 55 млн тенге (см. инфографику). 

Далее по числу выявленных нарушений идут микрофинансовые организации (73 взыскания), небанковские обменники (49) и страховые компании (21). Однако с точки зрения наказания рублем больше всех из них пострадали страховщики – 23,6 млн тенге выписанных штрафов. Обменные пункты были оштрафованы на 9,3 млн тенге, МФО – на 5,8 млн.

В качестве эмитентов различные организации были наказаны 54 раза. Здесь регулятор прибегал к штрафам достаточно редко, ограничившись восемью случаями на общую сумму 1,5 млн тенге.

Банковский сектор

В прошлом году явными антилидерами среди банков-нарушителей были принадлежащие Орифджану Шадиеву Capital Bank и AsiaCredit Bank, на долю которых пришлось 60% от общебанковского «штрафного фонда», или около 55 млн тенге. В текущем году эти игроки продолжают удерживать незавидное первенство. 

На двоих они заработали 71 из 94 взысканий (включая письменное предписание в отношении персонально Шадиева за невыполнение плана мероприятий по улучшению финансового состояния «вверенных» ему банков), в том числе 54 из 62 штрафов на сумму 33 млн из 55 млн тенге (те же 60%, что и по итогам 2019-го).

AsiaCredit Bank в большинстве случаев был оштрафован за несвоевременные платежи, а также синхронно с Capital Bank периодически наказывался за систематическое нарушение пруденциальных нормативов. Эти санкции были применены Агентством по регулированию и развитию финансового рынка. Кроме того, оба банка получили четыре штрафа от Нацбанка (по 795 тыс. тенге каждый) за нарушение нормативов минимальных резервных требований. 

Третьим антилидером стал Tengri Bank, который в феврале отказался от тройного слияния с банками Шадиева, а в апреле скатился до состояния своих бывших партнеров, ограничив доступ клиентов к их деньгам. Все три своих штрафа Tengri получил за несвоевременный платеж. Кроме того, банк наказывался за нарушение пруденциальных нормативов и непредставление в установленные сроки плана мероприятий по докапитализации. 

Судя по сообщениям банка, его судьба решается (или будет решаться) в далекой Индии, где дислоцируется крупнейший акционер Tengri – Punjab National Bank. Хотя индийские совладельцы не оставляют надежды на поддержку со стороны казахстанских миноритариев. 24 июля в Алматы должно состояться годовое общее собрание акционеров банка. Заключительным, одиннадцатым пунктом его повестки дня значится «участие всех акционеров совместно и/или каждого в отдельности в принятии мер по улучшению финансового состояния Tengri Bank».

Банки-1.jpg

Без рецидивов

За исключением вышеупомянутой троицы, остальные банки с точки зрения надзорных мер реагирования никаких патологий не проявляют. 14 из 27 работающих в Казахстане БВУ вообще обошлись без санкций, на 10 других пришлось всего 13 выявленных нарушений за полгода.

Сбербанк свой единственный штраф в размере 11,1 млн тенге заработал за нарушение законодательства о противодействии отмыванию доходов и финансированию терроризма (ПОДФТ) «в части документального фиксирования и предоставления информации об операциях, подлежащих финмониторингу». Альфа-Банк за такой же тип нарушения был оштрафован на 5,3 млн тенге. Кроме того, к этому игроку была применена рекомендательная мера надзорного реагирования за несоблюдение Правил формирования системы управления рисками и внутреннего контроля.

АТФ и БЦК были наказаны штрафами в размере 556 тыс. и 530 тыс. тенге соответственно за непредоставление (или несвоевременное предоставление) информации в кредитное бюро. Для БЦК это была единственная санкция, а вот АТФ еще получил письменное предписание за осуществление приходных и расходных операций до подписания договора об открытии текущего банковского счета. Банк Kassa Nova был оштрафован на 278 тыс. тенге за неуказаниe ГЭСВ (годовая эффективная ставка вознаграждения) при публикации информации о величинах вознаграждения по займам.

В пассиве ВТБ – два неденежных взыскания. Агентство по финнадзору применило к нему рекомендательную меру надзорного реагирования за «отдельные недостатки по соответствию к требованиям правил внутреннего контроля в целях ПОДФТ». Кроме того, ВТБ получил предупреждение от Нацбанка за нарушение срока представления отчета о деятельности по организации обменных операций с наличной валютой.

В отношении Нурбанка 10 июня было вынесено письменное предписание «в соответствии с требованиями статьи 46 Закона «О банках» и статьи 9 Закона «О госрегулировании, контроле и надзоре финансового рынка и финансовых организаций». В пресс-службе банка «Курсиву» сообщили, что регулятор обнаружил «отдельные нарушения Правил формирования системы управления рисками и внутреннего контроля, которые отчасти явились результатом разночтения в интерпретации вновь введенных в Казахстане международных стандартов финансовой отчетности». По информации пресс-службы, банк представил регулятору план со сроками исполнения предписания. «Нарушения, по которым сроки уже наступили, устранены», – отметили в Нурбанке. «Банком в указанный срок были предприняты соответствующие мероприятия, предусматривающие устранение выявленных недостатков», – подтвердили «Курсиву» в АРРФР.

За такой же тип нарушения (несоблюдение Правил формирования системы управления рисками и внутреннего контроля) получил свое взыскание Forte. Самый маленький банк страны – НБ Пакистана – был наказан письменным предписанием за «невыполнение меры надзорного реагирования в части автоматизации ведения бухучета». Наконец, Жилстройсбербанк свою единственную санкцию заработал не как банк второго уровня, а как эмитент. Ему было направлено письменное предупреждение за нарушение порядка раскрытия информации, установленного статьей 102 закона «О рынке ценных бумаг».

Рынок микрозаймов

Среди микрофинансовых организаций самому крупному штрафу (3,8 млн тенге) подверглась МФО «Алтын Пайда» из Костаная. Она была наказана за проведение операций без их отражения в бухучете. МФО К-Group Credit из Кызылорды была оштрафована на 795 тыс. тенге за «неоднократное нарушение пруденциальных нормативов и иных обязательных норм и лимитов».

Штраф шымкентской МФО ZoloTo в размере 389 тыс. тенге был связан с нарушением требований ПОДФТ. Уральская МФО «Жана Отау» была оштрафована на 265 тыс. тенге за непредоставление сведений в кредитное бюро.

МФО «ОнлайнКазФинанс» из Алматы заработала два штрафа по 139 тыс. тенге каждый. Один – за недостоверное указание размера ГЭСВ, второй – за превышение ее предельного значения. Вообще, такое нарушение, как превышение максимально разрешенного размера ГЭСВ, встречается у микрофинансовых организаций довольно часто, но в большинстве случаев регулятор в качестве наказания ограничивался письменным предписанием.

С момента введения режима ЧП «Курсив» насчитал всего три случая, когда МФО были уличены в необоснованном отказе от предоставления заемщикам кредитных каникул. Таким нарушением отметились алматинские компании AUTO MONEY, Creditum и уже упомянутая «ОнлайнКазФинанс». Во всех трех случаях финнадзор вынес в отношении нарушителей письменное предписание.

Что касается взысканий со стороны Нацбанка, то все они касаются несвоевременной сдачи отчетности. Здесь рецидивы замечены только у МФО «Нур Рай» из Кызылорды, которая была оштрафована трижды на общую сумму 164 тыс. тенге.

Обменные пункты

Из 28 штрафов, наложенных на небанковские обменники, 18 наказаний связаны с нарушением требований ПОДФТ, 9 – с нарушением норм лицензирования, и в одном случае обменник был оштрафован за воспрепятствование должностным лицам, выразившееся в отказе от предоставления необходимых документов.

Павлодарское ТОО «Сергал» заработало сразу семь штрафов (по 389 тыс. тенге каждый) за несоблюдение правил финмониторинга, что в совокупности составило 2,72 млн тенге. Шесть раз за ту же провинность было наказано ТОО «М-Тенге» (город Шемонаиха, Восточный Казахстан) на общую сумму 2,44 млн тенге. И трижды на этом обожглось ТОО «Тумар Exchange» (Алматы), что обошлось обменнику в 1,22 млн тенге. 

Размер штрафа за нарушение норм лицензирования колебался в коридоре от 156 тыс. до 222 тыс. тенге, но в большинстве случаев составил 212 тыс. тенге. Более одного раза за эту провинность было наказано ТОО «Начало» из Уральска – ему было выписано два штрафа на общую сумму 424 тыс. тенге. 

Страховой сектор

Страховщики наказывались реже, чем обменники и МФО, зато на гораздо большие суммы. В 12 из 14 случаев штрафы были наложены в рамках закона о ПОДФТ. 

Самый крупный штраф (7,8 млн тенге) заработала Зерновая страховая компания (ЗСК) за нарушения «в части документального фиксирования, хранения и предоставления информации об операциях, подлежащих финмониторингу». Вдобавок этот игрок был оштрафован на 556 тыс. тенге за несоответствие правил внутреннего контроля требованиям «антиотмывочного» законодательства. 

13 марта финнадзор на полгода приостановил лицензию ЗСК в связи с несоблюдением пруденциальных нормативов. 9 июля агентство S&P сообщило, что рейтинги ЗСК отозваны по просьбе эмитента. «Рейтинги ЗСК были понижены до «D» (дефолт) 13 марта ввиду того, что компания не выполнила ряд обязательств перед контрагентами. Насколько мы понимаем, в настоящее время ЗСК имеет ряд неоплаченных обязательств и планирует добровольно сдать лицензию на ведение деятельности в секторе общего страхования в ближайшие несколько месяцев», – говорится в сообщении S&P.

Помимо ЗСК за несоблюдение правил финмониторинга были оштрафованы девять страховых организаций: «Сентрас Иншуранс» (на сумму 3,9 млн тенге), Jýsan Garant (3,1 млн), квазигосударственная KazakhExport (1,7 млн), «ТрансОйл» (дважды на 1,34 млн тенге в совокупности), СК «Халык» (1,1 млн), АСКО (856 тыс.), Нефтяная страховая компания (778 тыс.), КСЖ «Евразия» и «Интертич» (обе – на 428 тыс. тенге).

Последняя из вышеперечисленных компаний была также дважды оштрафована (оба раза – по 795 тыс. тенге) за неоднократное нарушение пруденциальных нормативов и (или) иных обязательных к соблюдению норм и лимитов. Итого общая сумма штрафов «Интертич» составила 2 млн тенге. 

Перевалив экватор

С начала июля два регулятора вынесли еще 26 взысканий, из них 25 на счету финнадзора (данные, опубликованные по состоянию на 14 июля). Очередного штрафа (на этот раз – в размере 4 млн тенге) удостоился Tengri Bank за несвоевременное исполнение указаний по платежу. Таким образом, общий объем денежных санкций, наложенных на этот банк с начала года, достиг 8,3 млн тенге.

Два банка – Сбербанк и Нурбанк – получили письменные предписания. Первый – за нарушения требований законодательства РК в соответствии со статьей 46 закона «О банках и банковской деятельности». Второй – «за отдельные недостатки по соответствию к требованиям правил внутреннего контроля в целях ПОДФТ».

Приносит свои результаты и проводимая финнадзором проверка ломбардов, компаний по онлайн-кредитованию и микрофинансовых организаций на предмет соответствия требованиям законодательства. В отношении этих игроков в июле было вынесено 11 предписаний. В девяти случаях регулятор обнаружил, что компании, выдающие микрокредиты, завышали установленный Гражданским кодексом предельный размер ГЭСВ (не более 100% годовых).

Читайте "Курсив" там, где вам удобно. Самые актуальные новости из делового мира в Facebook, Telegram и Яндекс.Дзен

banner_wsj.gif

 

Баймагамбетов: «Цена денег в экономике должна быть сбалансированной»

По мнению заместителя председателя Нацбанка, текущая базовая ставка соответствует ожидаемой до конца года инфляции

Фото: Нацбанк РК

Национальный банк Казахстана 20 июля понизил базовую ставку до 9% и сузил процентный коридор до +/- 1,5 п.п. О  причинах снижения базовой ставки, мерах по сдерживанию инфляции и состоянии платежного баланса за первое полугодие текущего года «Курсиву» рассказал заместитель председателя Национального банка Акылжан Баймагамбетов.

- Акылжан Маликович, по опросам АФК, 62,5% экспертов ожидали снижения базовой ставки, но в ближайшие 12 месяцев. Многие прогнозировали сохранение базовой ставки в июле. Вместо плавного снижения Нацбанк снизил базовую ставку до 9% на последнем заседании. Какие были причины?

- Мы пересмотрели прогноз инфляции в мае-июне текущего года. Она сложится в коридоре 8-8,5% на конец года при цене нефти $35-40 за баррель. Фактическая траектория инфляции складывается в соответствии с нашим прогнозом.

В рамках наших ранних прогнозов мы ожидали сокращение ВВП по первому полугодию этого года на 1,5%. При этом сейчас, получая фактические данные, мы видим, что экономическая активность из-за пандемии коронавируса сократилась сильнее, чем ожидалось ранее (-1,8%), проинфляционные риски ослабли.
 
Что это значит? Подавленный спрос в экономике сдерживает цены, то есть они растут медленнее, чем это могло бы быть. Так, например, самый большой вклад в инфляцию вносит инфляция продовольственных товаров, которые на момент принятия решения по базовой ставке по итогам июня подорожали на 11,1% в годовом выражении (по итогам июля – несколько ускорилась до 11,3%). Но при этом месячная продовольственная инфляция замедляется – с 1,9% в апреле до 0,5% в июне.

Уровень долларизации депозитов по итогам июня также показал благоприятную динамику – 40%. После мартовского всплеска до 46,7% три месяца шло снижение. Все вместе это позволило нам снизить ставку на 0,5 процентных пункта до 9,0% в июле. 

Таким образом, с учетом ожидаемой до конца года инфляции уровень реальной базовой ставки (за минусом ожидаемой инфляции) теперь составляет 0,5-1%. То есть мы существенно смягчили текущую денежно-кредитную политику. Устанавливая уровень базовой ставки, мы стремимся найти оптимальное решение с учетом инфляционных тенденций и целого комплекса важнейших экономических показателей.

Отмечу, что снижение ставки сопровождалось сужением процентного коридора до +/- 1,5 процентных пункта. Это свидетельство укрепления процентной политики и нормализации денежно-кредитной политики. Узкий процентный коридор снижает волатильность ставок на денежном рынке и делает «стоимость» тенге более стабильной.   

- Почему Нацбанк не снизил ставку до 4-5%?

- Такое резкое снижение на самом деле приведет к значительным негативным последствиям.
 
Объясню на простом примере. Представьте, что будет, если завтра Нацбанк снизит ставку до 4%. Видимо, банкам будет необходимо снизить ставки по депозитам до 4-5%. Какова будет ваша реакция как вкладчика, который имеет депозит в нацвалюте при инфляции в 7,1% и ее прогнозе до конца года в 8-8,5%?
 
Скорее всего, многие вкладчики уйдут в иностранную валюту. Депозиты являются основой фондирования банков и составляют 2/3 их обязательств. Следовательно, у банков существенно сократится тенговая база фондирования. Экономика обескровится, все начнут играть на валютном рынке. Эффект будет противоположный задуманному.

Текущая и ожидаемая инфляция не позволяет так снизить ставку. Базовая ставка должна отражать настоящую цену денег в экономике. Если эта цена не сбалансирована, нужного положительного эффекта для развития экономики мы не достигнем.

Когда мы обсуждаем решение по ставке, важен не столько уровень номинальной ставки, сколько ее реальная величина, то есть за минусом ожидаемой годовой инфляции. Как я уже говорил, уровень реальной ставки с учетом последнего решения составляет всего 0,5-1%. Денежно-кредитная политика уже значительно смягчилась и направлена на достижение баланса между поддержанием деловой активности и сдерживанием инфляции. 

- Почему разные страны принимают отличные друг от друга решения по базовой ставке, несмотря на идентичные внешние шоки?

- Это связано с особенностями внутренней структуры экономики и различным влиянием внешних факторов. Чаще всего решения принимают в моменте с учетом актуальных событий, процессов и прогнозов.

Важны макроэкономические условия в стране на момент потрясения. Например, низкая инфляция из-за небольших темпов роста ВВП и риск продолжительного спада экономики из-за пандемии позволили ряду центробанков понижать ставку и применять количественное смягчение для стимулирования экономики.

Казахстан исторически отличается более высокими темпами роста ВВП и, что не менее важно, высокой инфляцией, на которую значительное влияние оказывает существенная зависимость нашего потребительского рынка от импорта.

Если сравнивать со странами ЕАЭС, в каждой из них наблюдается разный уровень инфляции и установлены отличные друг от друга целевые ориентиры. Это определяло решения центральных банков. Например, в России инфляция находится существенно ниже целевого ориентира (3,2% по итогам июня т.г. против цели 4%), экономика испытывает глубокое падение – 9,6% во втором квартале т.г. Именно поэтому они могли снизить ключевую ставку на 100 б.п. в июне, а затем на 25 б.п. в июле. Тренд на снижение связан с необходимостью ускорить рост экономики. В последние годы он не превышал 1-2% в год, уходя в отдельные годы в отрицательную или околонулевую зону, и сопровождался падением реальных доходов населения. 

- Уже несколько месяцев подряд мы наблюдаем ускорение инфляционных процессов. В чем основные причины роста цен?

- С начала года инфляция ускорилась. В июле годовая инфляция составила 7,1% по сравнению с 5,4% в декабре прошлого года.

Основной вклад продолжает вносить рост цен на продовольствие, которое в годовом выражении подорожало на 11,3%. Больше всего подорожали крупы (40,4%), фрукты (23,1%), яйца (19,8%), а также мясо (12,9%). В то же время рост цен на непродовольственные товары и услуги остается умеренным – 5,4% и 3,2% соответственно. По крупам отмечу, что столь значительный вклад в инфляцию был обеспечен гречкой (рост цены на 67,9%), потребление в Казахстане которой за весь прошлый год составило 43,8 тысячи тонн.

Рост цен можно связать с повышенным спросом на отдельные товары при ограниченном предложении. В основном это произошло из-за нарушения цепочек поставок в условиях карантина, а также из-за роста стоимости импортной продукции на фоне ослабления тенге. 

Отмечу, что на инфляцию влияет резкий рост спроса на тот или иной товар. Усиление санитарных мер для борьбы с пандемией подстегнуло спрос на антисептики. Это сразу отразилось как на общих показателях инфляции, так и на подорожании группы моющих и чистящих средств (9,2%).

- Вы упомянули высокий вклад в инфляцию роста цен на продовольствие. Каковы причины этого и какие меры предпринимаются для снижения продовольственной инфляции?

- Начну с причин. Высокий уровень и волатильность (то есть высокая изменчивость) продовольственной инфляции вызваны проблемами недостаточного производства продукции глубокой переработки, некачественного хранения и транспортировки, недобросовестной конкуренции. К сожалению, на сегодня по целому ряду товаров сохраняется высокая зависимость от импорта и недостаточная насыщенность внутреннего рынка отечественными продуктами, для производства которых у нас есть необходимые климатические условия.
 
Повышение продовольственной безопасности и снижение зависимости от импорта – одна из важнейших задач, поставленных главой государства. Нам важно насытить потребительский рынок отечественным товаром. Это уменьшит зависимость от импорта. Например, за последние годы снизилась волатильность цен на свежие овощи благодаря увеличению площадей теплиц и валового сбора тепличных овощей в 1,5 раза. В итоге мы стали меньше импортировать эти товары.

Правительство совместно с Национальным банком используют различные инструменты для выполнения данного поручения главы государства. В частности, целью программы «Экономика простых вещей», финансирование которой осуществляется через банки второго уровня с участием фондов под управлением Национального банка, как раз и является повышение продовольственной безопасности и снижение импортозависимости. Программа направлена на стимулирование производства и переработки сельхозпродукции, развитие обрабатывающей промышленности для насыщения рынка товарами отечественного производства. Правительство объявило также работы по строительству оптово-распределительных центров.
 
В дальнейшем данные меры ограничат рост цен на отдельные виды продовольствия и насытят рынки местными товарами.

- Как Вы оцениваете состояние платежного баланса и его влияние на экономику и обменный курс?  

- Платежный баланс – это аналитический отчет, в котором учитывается международная торговля нашей страны с остальным миром и все потоки капитала из и в страну. Один из самых важных показателей – это сальдо текущего счета, которое может быть положительным или отрицательным, профицитным или дефицитным. 
Профицит говорит о том, что в торговле и потоке доходов входящих платежей в страну было больше, чем исходящих. Иными словами, страна в определенный период заработала больше, чем потратила. При дефиците – наоборот.

В прошлом году текущий счет сложился с дефицитом $6,5 млрд. Учитывая, что основным экспортным товаром у нас является нефть, падение международных цен на нее привело к дефициту. На самом деле дефицит мы наблюдаем стабильно, начиная с 2015 года, что является показателем структурной проблемы экономики: недостаточно диверсифицированного экспорта и отсутствия производства большого количества товаров внутри страны, которые в результате импортируются за выручку от экспорта товаров. Помимо этого, дефицит в текущем счете является косвенным признаком повышенного спроса на иностранную валюту внутри страны, так как импорт, как правило, оплачивается в иностранной валюте.
 
В первом полугодии 2020 года сложилась интересная ситуация в платежном балансе: в первом квартале мы отмечали профицит текущего счета платежного баланса, за полугодие профицит сохранился, даже немного увеличился и составил $2,1 млрд США. Давайте посмотрим по компонентам, в чем причина такого результата.

Экспорт товаров в первом полугодии сократился всего на 10,7% – с $28,7 млрд в 2019 году до $25,6 млрд в 2020 году. Это результат, с одной стороны, относительно высоких цен на нефть в начале года, так как влияние цен происходит с некоторым лагом, с другой стороны – в сравнении с прошлым годом в начале 2020 года поставки нефти и газа из Казахстана существенно выросли (рост за полугодие составил 7,7%). То есть сокращение добычи в рамках сделки OPEC+ еще не в полной мере отразилось на цифрах экспорта. Мы ожидаем большего сокращения экспорта во втором полугодии 2020 года.

Профициту способствует сокращающийся в первом полугодии 2020 года на 9,7% импорт товаров, который снижается из-за сокращения объемов торговли по причине распространения коронавируса. Снижение импорта товаров произошло из-за сокращения ввоза инвестиционных товаров на 15,8%, или на $1,1 млрд. Это в первую очередь связано с более медленным темпом реализации инвестиционных и инфраструктурных проектов в связи с вводом карантина в первой половине года. 

Улучшение состояния текущего счета также связано с двукратным снижением доходов иностранных прямых инвесторов, оперирующих в сырьевом секторе нашей экономики. В 1-м полугодии прошлого года доходы к выплате прямым иностранным инвесторам составляли $10,6 млрд, в целом за год – $20,8 млрд. За 6 месяцев 2020 года такие доходы сократились до $5,4 млрд. Падение доходов в первую очередь связано со снижением цены на нефть.

- И что? Цена на нефть упала, а платежный баланс будет с профицитом? Что Вы прогнозируете и как это будет влиять на экономику?

- Эффект более высокой цены на нефть в начале года, сокращение доходов инвесторов и снизившийся импорт иссякнут во второй половине года. Несмотря на общий снижающийся тренд по импорту товаров, отмечу увеличение импорта потребительских товаров на 10,6%, или на $460,9 млн. Это связано с низкой диверсификацией нашей экономики и отсутствием производства широкого спектра потребительских товаров внутри страны.
 
Экспорт Казахстана остается преимущественно сырьевым. В структуре экспорта в первом полугодии 2020 года минеральные продукты, в том числе нефть и газ, занимали 73,5%. Цветные и черные металлы занимают еще 7,4% и 6% соответственно. Таким образом, минеральные продукты с металлами занимают уже 87% казахстанского экспорта. Это делает макроэкономическую ситуацию в Казахстане крайне чувствительной к мировым ценам на нефть и металлы.

Так, замедление мировой экономической активности в связи с пандемией приведет к дефициту текущего счета по итогам года, соразмерным с прошлым годом или даже больше. Дефицит текущего счета иллюстрирует структурные проблемы экономики, наглядно показывая, насколько сильно наша экономика зависит от мировых цен на нефть. Для решения этой проблемы первоочередной задачей является наращивание экспорта несырьевых и готовых к употреблению товаров и услуг и эффективное насыщение внутреннего рынка товарами отечественного производства.

Сокращение дефицита платежного баланса позволит уменьшить давление на курс тенге. Насыщение потребительского рынка отечественными товарами поможет стабилизировать инфляцию, а затем и снизить ее. Это, в свою очередь, создаст основу для обоснованного снижения базовой ставки. Больше проектов в стране станет рентабельными. Экономика будет развиваться инклюзивно и еще быстрее.

- В течение последних месяцев эксперты неоднократно меняли свои прогнозы как по мировой, так и по казахстанской экономике. Подводя итоги нашего интервью, каковы Ваши прогнозы до конца года? 

- Национальный банк ежеквартально обновляет макроэкономические прогнозы. При рассмотрении предыдущего сценария в мае-июне мы отталкивались от того, что цена на нефть марки Brent будет находиться на уровне $35-40 за баррель в среднем в 2020-2021 годах. Кроме того, сохранялось негативное влияние пандемии COVID-19 на мировую экономику, в результате чего оценки ее сокращения находились на уровнях, близких к историческим минимумам. Мы ожидали, что внешний спрос будет слабым, сохранится действие ограничительных мер по борьбе с распространением инфекции в странах – торговых партнерах, что будет оказывать негативное влияние на экономическую активность и инфляционные процессы в Казахстане. В результате мы оценили снижение ВВП Казахстана на 1,8% в 2020 году.

В то же время в течение последних двух месяцев мы наблюдаем существенные изменения, которые будут учтены при очередном прогнозном раунде. В первом полугодии 2020 года падение ВВП оказалось более сильным, чем мы ожидали (-1,8% против прогноза -1,5%). Кроме того, в июле-августе были продлены ограничительные меры по борьбе с пандемией коронавируса, что скажется на снижении деловой активности в Казахстане, в первую очередь, в сфере услуг.

Как Вам известно, Всемирная организация здравоохранения продлила режим международной чрезвычайной ситуации в связи с Covid-19 на три месяца. В ряде стран наблюдается повторный рост заболеваемости, или так называемая «вторая волна». В настоящее время многие страны мира активно разрабатывают вакцину, производство которой в промышленных масштабах начнется, скорее всего, не раньше следующего года. Соответственно, активное восстановление мировой экономики ожидается не ранее середины 2021 года.

Данные за второй квартал текущего года демонстрируют, что во многих развитых странах ускорилось падение экономической активности. Так, во втором квартале ВВП США просел на 9,5%, ВВП ЕС – на 14,4%, а ВВП России – на 9,6%. На этом фоне правительства многих стран предпринимают беспрецедентные меры по стимулированию своих экономик для достижения резкого роста ВВП, восстановление которого будет иметь V-образную форму. При этом аналитики склоняются к тому, что восстановление мировой экономики будет не столь быстрым и во многом зависит от дальнейшего распространения пандемии, а также сроков появления эффективной вакцины и ее доступности.

Принимая во внимание эти и другие внутренние и внешние факторы, Национальный банк уже приступает к проведению очередного прогнозного раунда «август-сентябрь». Мы обновим наши макроэкономические прогнозы, которые повлияют на очередное решение по базовой ставке.

Читайте "Курсив" там, где вам удобно. Самые актуальные новости из делового мира в Facebook, Telegram и Яндекс.Дзен

banner_wsj.gif

 

#Коронавирус в Казахстане

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Читайте свежий номер

qazexpocongresskz.jpg