3000 просмотров

Банки захотели гарантий от «КазАгро»

Нацхолдингу предложили предоставлять гарантии при кредитовании АПК

Фото: Олег Спивак

АО «НУХ «КазАгро» мог бы предоставлять гарантии за заемщиков в агросекторе в связи с проблемами с залоговым обеспечением и высоким уровнем просроченной задолженности у последних. Об этом на парламентских слушаниях в сенате парламента РК на тему «Развитие агропромышленного комплекса РК» 28 февраля сообщила председатель совета ассоциации финансистов Казахстана Елена Бахмутова.

«С учетом проблем с залоговым обеспечением у сельхозпроизводителей необходимо внедрить предоставление гарантий холдинга «КазАгро» за заемщиков. Гарантирование позволит не использовать прямое фондирование из бюджета и не отвлекать на это ресурсы, восстановить нормальное рыночное кредитование предприятий. Так как гарантии национальных холдингов признаются твердым залоговым обеспечением при расчете резервов банков и снижает их кредитные риски», – сказала она.

При этом, по ее мнению, необходимо учитывать, что риски снижаются только тогда, когда гарантии покрывают значительную сумму и весь срок займа и не могут быть отозваны после выдачи кредита.

«Процесс гарантий мы предлагаем сделать максимально простым и быстрым, принимая во внимание, что есть достаточно эффективная практика выдачи гарантий в рамках государственной программы «Дорожная карта бизнеса-2020, 2025», где фонд «Даму» предоставляет такое гарантирование на сумму не менее 85% от суммы займа. Кроме того, эта гарантия является бесплатной для самого заемщика», – сказала Бахмутова.

Она отметила, что, к сожалению, банковское финансирование сельского хозяйства в последнее время столкнулось со значительными трудностями, и в результате доля рыночного кредитования сельского хозяйства в общем кредитном портфеле банков второго уровня по результатам прошлого года составила всего 3,5%, снизившись с 8,5%, как это было в 2018 году.

Несмотря на некоторый рост выдачи новых кредитов корпоративным клиентам в прошлом году, кредитование предпринимателей сферы АПК существенно не растет. По данным Национального банка, выдача новых кредитов сельхозкомпаниям в 2019 году составила около 123 млрд тенге, что несколько выше предыдущего года, однако в разы ниже, чем это было в 2011-2014 годы. Бахмутова отметила, что одной из объективных причин снижения готовности банков брать риски на сельское хозяйство явился значительный рост просроченной задолженности по ранее выданным кредитам. Так, при общем уровне просроченной задолженности по корпоративным кредитам на начало текущего года в размере 8,2% просроченная задолженность по кредитам, выданным предприятиям сельского хозяйства, составляет 26,4%, что в три раза выше среднеотраслевых показателей.

«Здесь важно отметить, что по международным стандартам финансовой отчетности, которых обязаны придерживаться банки второго уровня, кредитование компаний, которые уже допустили дефолт в прошлом, даже если в конечном итоге  задолженность была погашена или реструктурирована, связано с необходимостью создания значительных дополнительных резервов, что в свою очередь повлияет на удорожание таких кредитов. Кроме того, общий риск отрасли, о которых сегодня говорили выступающие, также осложняет кредитование новых заемщиков», – сказала Бахмутова.

В последние годы, по ее словам, банковское кредитование активно замещается прямым государственным финансированием, которое напрямую фондируется из средств бюджета. Так, общий объем финансирования сельского хозяйства через «КазАгро» постоянно растет. Однако статистика по росту производства продукции сельского хозяйства пока еще не показывает эффективность этих значительных инвестиций. Так, с 2017 по 2019 год рост физического объема продукции не превышает 5% в год, при этом в растениеводстве рост составляет только 2%.

Для восстановления эффективного финансирования предприятий агропромышленного комплекса, считает глава АФК, необходим целостный пересмотр принципов предоставления кредитов и субсидий, учет предыдущего опыта с проблемными заемщиками, а также снижение структурных рисков и внедрение новых финансовых инструментов.

«Необходим пересмотр функций «КазАгро» от прямого финансирования, фондируемого из бюджета, на предоставление гарантий за заемщиков с учетом его роли как государственного института развития и накопленной у него отраслевой экспертизы. Кроме того, требуется анализ и повышение эффективности субсидирования затрат сельхозпроизводителей с учетом лучшей международной практики. Например, Европейского союза и Бразилии», – сказала Бахмутова.

banner_wsj.gif

380 просмотров

Финнадзор разработал концепцию реформы фондового рынка

Брокеры обсуждают новые правила

Фото: Kursiv.kz

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка разработало концепцию реформы фондового рынка. В Ассоциации финансистов Казахстана уверены: если реформа пройдет гладко, количество иностранных и местных инвесторов на KASE возрастет. 

Попытки реформировать отечественную фондовую площадку делал еще экс-глава Нацбанка Данияр Акишев. При нем регулятор перестал жестко контролировать курс тенге, система расчетов была переведена на режим Т+3 (когда сделку можно оплатить и на третий день после операции), биржа была интегрирована в международную расчетную систему Clearstream (благодаря ей государственные ценные бумаги РК легче покупать зарубежным инвесторам). 

Однако концепция большой реформы была разработана и передана в Ассоциацию финансистов Казахстана (АФК) для обсуждения совсем недавно. «Документ либерализирует требования к эмитентам, сокращает некоторые разрешительные процедуры, совершенствует инфраструктуру», – перечисляет достоинства реформы управляющий директор АФК Ерлан Бурабаев.

Председатель правления АО «Фридом Финанс» Сергей Лукьянов уверен, что признание финнадзором системных проблем – первый шаг к их решению. «Разработка концепции – значительный шаг, направленный на развитие рынка ценных бумаг и экономики страны. Сам процесс обсуждения данной концепции подтверждает политику слышащего государства, объявленную президентом страны», – говорит собеседник.

Инфраструктура

В настоящее время Центральный депозитарий (ЦД) оказывает услуги по открытию и ведению банковских счетов для расчетов по сделкам на KASE. Концепция предполагает, что ЦД будет подключен к государственным базам данных, что позволит организации идентифицировать клиентов. По мнению экспертов, эта функция, с одной стороны, будет противодействовать легализации доходов, полученных преступным путем, с другой – позволит брокерам усовершенствовать системы дистанционного обслуживания. «У нас очень большая страна, и брокерам не имеет смысла открывать офисы в каждом регионе, поэтому на первый план выходит удаленное обслуживание клиентов. Посредством развития электронных сервисов профессиональные участники рынка смогут быстрее и без лишней волокиты оказывать услуги физлицам», – объясняет Бурабаев.

За 30 лет независимости в страну пришел только один глобальный кастодиан – Citibank, поэтому концепция предполагает создание на базе ЦД региональной депозитарно-расчетной системы или учетного хаба, через который международные игроки смогут получить удаленный доступ к местным финансовым инструментам. Законопроект наделяет ЦД правом обмена валюты, что позволит организации проводить расчеты по сделкам с ценными бумагами как в тенге, так и в долларах. «Миноритарным инвесторам импонирует инициатива о наделении Центрального депозитария функциями обменных операций с иностранной валютой, в том числе в интересах клиентов. Данный шаг позволит ликвидировать монополию банков в данной сфере. Безусловно, это послужит повышению интереса иностранных инвесторов к локальному фондовому рынку», – уверен исполнительный директор Казахстанской ассоциации миноритарных акционеров Данияр Темирбаев.

Участники рынка согласны с расширением полномочий Центрального депозитария, но предлагают ввести новый термин – «потерянный клиент». «У каждого брокера есть клиенты, которые имеют долгосрочную задолженность по комиссиям ЦД за хранение активов», – говорит директор юридического департамента Centras Securities Наталья Былина. В компании разработали порядок установления статуса «потерянный клиент»: это долг перед ЦД в размере свыше 50 МРП, который не оплачивается больше двух лет. «Мы предлагаем не начислять комиссии таким клиентам, а их активы замораживать до возмещения задолженности. При этом брокер продолжит искать человека», – делится Былина.

Инструменты 

Игроки отечественного фондового рынка много лет жалуются на нехватку инструментов. Регулятор до недавнего времени объяснял скудный выбор узостью самого рынка. По мнению Лукьянова, развитию рынка мешают две ключевые проблемы – доминирование государственных и квазигосударственных инструментов над частным корпоративным сектором и отношение к риску. «Рынок ценных бумаг РК состоит на 80% из денежных инструментов, 90% из которых – это бумаги государственного и квазигосударственного сектора. Второй момент – это отношение как регулятора, так и участников рынка к риску. Есть стремление исключить риск, который сам по себе является неотъемлемым элементом рынка. Профессио­нальные участники готовы «покупать» риск и могут сами регулировать приемлемый для себя уровень риска», – считает председатель правления «Фридом Финанс».

Новая концепция может изменить эту ситуацию, так как расширяет перечень разрешенных законом долговых бумаг. В частности, предлагается ввести новый класс – инвестиционные облигации, доходность которых не фиксируется на весь срок, а зависит от динамики или значения какого-то базового актива (например, фондового индекса, процентной ставки, курса валют, инфляции). «При этом, как и в случае с классическими облигациями, эмитент гарантирует инвестору возврат их номинальной стоимости при погашении, – говорит Бурабаев. – Такие облигации очень популярны на зарубежных рынках. Актуальность этих бумаг многократно возрастет, если пенсионные активы казахстанцев будут переданы в конкурентную среду».

Еще один пункт концепции – упрощение порядка выпуска ценных бумаг частного (еще говорят, закрытого) размещения. 

«Некоторые компании заинтересованы в небольших размещениях для ограниченного круга инвесторов. Зачем им регистрировать проспект в финнадзоре? Функции по регистрации при частном размещении будут переданы Центральному депозитарию», – рассказал Бурабаев. В США частное размещение ценных бумаг от публичного отличают минимальные требования, которые должен соблюдать эмитент. Такой способ привлечения капитала не подлежит регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), следовательно, не требуется оформления проспекта эмиссии и раскрытия финансовой информации. В Великобритании частное размещение облигаций также осуществляется по упрощенной процедуре. 

Частное размещение – не единственная норма, которая будет приведена к международным стандартам. Еще изменятся требования на рынке свопов и деривативов. Законодательство РК будет соответствовать требованиям Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA). «Это позволит привлечь на рынок зарубежных инвесторов. Единая нормативная база позволит уменьшить затраты в процессе заключения и согласования договоров, обеспечит прозрачность деятельности всех участников», – заключил управляющий директор АФК.

banner_wsj.gif

#Коронавирус в Казахстане

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Читайте свежий номер

kursiv_uz_banner_240x400.jpg