Перейти к основному содержанию

939 просмотров

Рынок ПИФов ждет рост

Топ-менеджмент «Сентрас Секьюритиз» прогнозирует ренессанс рынка коллективных инвестиций

Фото: Shutterstock

Низкие процентные ставки на депозиты и оживление рынка облигаций способствуют росту коллективных инвестиций в нашей стране. Такое заявление сделали топ-менеджеры «Сентрас Секьюритиз» на пресс-конференции в Алматы.

Согласно отчету регулятора, на 1 октября 2019 года активы инвестиционных фондов, вложенные в ЦБ, составили 97,5 млрд тенге.

«Сейчас мы наблюдаем «ренессанс» индустрии коллективного инвестирования в Казахстане. За последний год число действующих паевых инвестфондов выросло с 24 до 36. Количество пайщиков приблизилось к тысяче человек», – привел статистику председатель правления АО «Сентрас Секьюритиз» Мурат Акинов.

Рост рынка объясняется несколькими факторами, среди которых – рост рынка облигаций, стабилизация торговых площадок и неудовлетворенность клиентов БВУ нынешними ставками на депозиты. «Паевые инвестиционные фонды не ограничены в ставках в валюте и тенге. Сегодня очень популярны инвестфонды, предлагающие бумаги в валюте. Многие банки открывают дочерние ПИФы, так как «идут» за клиентами», – предполагает управляющий директор ТОО «Сентрас Капитал».

Но даже эти показатели не сравнимы с успехами рынка в 2000-х годах. Так, вплоть до мирового финансового кризиса 2008 года в стране работало 219 ПИФов, а сумма активов тогда равнялась 230,7 млрд тенге. «В результате череды кризисов рынок потерял профессиональную экспертизу, институциональных игроков, ощущается острая нехватка ликвидности. Поэтому мы надеемся, что реформа ЕНПФ приведет на рынок управляющие компании, что увеличит количество игроков и положительно отразится на рынке ценных бумаг и на рынке коллективных инвестиций», – объяснил новый глава АО «Сентрас Секьюритиз». Он выразил надежду, что реформа пенсионной системы произойдет уже в этом году.

Добавим, что Мурат Акинов возглавил АО «Сентрас Секьюритиз» сегодня. Прежний глава компании — Талгат Камаров – сосредоточится на управлении активами страховых компаний холдинга «Сентрас Секьюритиз».

Мурат Акинов работает на рынке свыше 14 лет. Благодаря стипендии «Болашак» он получил степень магистра MSc in Quantitative Finance в Adam Smith Business School (University of Glasgow).

1186 просмотров

Как ERM автоматизирует работу с банковскими рисками

Мнение СЕО Prime Source Евгений Щербинин

Фото: Shutterstock

Начало года в любой отрасли сопровождается оценкой влияния рисков, которые ожидают бизнес, на запланированные показатели ближайших 12 месяцев.

Например, инвестиционный банк Morgan Stanley в своем отчете о глобальных рисках 2020 года отмечает, что за последние 12 месяцев 20 мировых ЦБ смягчили монетарную политику. «Средневзвешенная процентная ставка может достигнуть семилетнего минимума уже в марте 2020 года. Ослабление торговой напряженности и успешный ход переговоров между США и Китаем – эти два фактора в совокупности станут мощными драйверами роста», – говорится в отчете инвестбанкиров.

То есть риски – это не только предполагаемые провалы, но и возможности роста. И чем больше становится бизнес, тем чаще топ-менеджменту приходится сталкиваться с рисками – они усиливаются вместе с ростом компании. Особенно актуальны риски для банкиров, к которым со стороны регуляторов выдвигается все больше требований по условиям ведения бизнеса.

Глобальный фон банковского рынка Казахстана сегодня определяется рядом крупных событий, в которые втянуты все игроки финансовой отрасли страны.

Во-первых, в Казахстане идет внедрение международных стандартов финансовой отчетности (МСФО 9), которые регламентируют бухгалтерский учет финансовых инструментов и расчет провизий в соответствии с прогнозными рыночными показателями. Во-вторых, в Казахстане заканчивается оценка качества активов банков (AQR), включая адекватность оценки активов и залогового обеспечения и связанных с ними резервов, для повышения прозрачности банковских рисков. В-третьих, в Казахстане формируется спрос на новый подход к рассмотрению рисков компании –  интегрированную систему управления рисками ERM (Enterprise Risk Management). Причем последнее вытекает из двух предыдущих событий.

ERM – это комплексная интегрированная система управления рисками для достижения бизнес-целей: снижения непредвиденной волатильности прибыли и увеличения стоимости предприятия.

Современная структура банковской ERM состоит из семи компонентов, каждый из которых должен быть разработан и связан друг с другом, чтобы работать как единое целое.

Первый компонент. Корпоративное управление – это выстраивание определенных обязанностей совета директоров и высшего руководства с точки зрения организационных процессов и эффективного управления рисками компании.

Второй. Линейное управление – согласование бизнес-стратегий с корпоративной политикой риска при поиске новых возможностей для бизнеса и роста. Риски бизнес-операций должны быть полностью оценены и включены в ценообразование и показатели прибыльности при реализации бизнес-стратегии. В частности, ожидаемые убытки и стоимость капитала риска должны быть включены в цену продукта или требуемой доходности инвестиционного проекта.

Третий. Активное управление портфелем. Эта концепция применяется ко всем рискам внутри организации для их агрегации, учета их эффектов и мониторинга концентрации.

Четвертый. Передача риска – снижение нежелательных или концентрированных рисков, а также хеджирование рисков внутри портфеля. Чтобы снизить нежелательные риски, руководство должно на постоянной основе оценивать производные, страховые и гибридные продукты и выбирать из них наиболее эффективную альтернативу.

Пятый. Аналитика рисков – количественная оценка риска для дальнейшего анализа и отчетности. Например, если руководство хочет снизить риски, можно использовать аналитику риска для определения наиболее эффективного способа достижения той или иной цели.

Шестой. Технологические и информационные ресурсы улучшают качество данных для поддержки процессов анализа и отчетности.

Седьмой. Управление отношениями с заинтересованными сторонами повышает прозрачность рисков в отношениях компании с основными заинтересованными сторонами, что имеет важное значение для составления кредитных рейтингов, а также для внешнего анализа деятельности компании и принятия кредитных решений.

Все эти компоненты, собранные в одну систему, позволяют руководству банка адекватно оценить свои риски перед принятием того или иного бизнес-решения. Однако названные компоненты лишь структура, которая заполняется данными.

И на этом этапе могут возникнуть дополнительные проблемы типа неактуальности или неточности данных, децентрализации источников информации и подобного. Все эти вопросы снимаются благодаря технологиям.

Тем не менее в целом ERM решает проблему фрагментарного восприятия разных видов рисков на уровне отдельных структурных подразделений. При новом подходе риск-менеджеры и все заинтересованные подразделения компании могут оценивать риски в масштабах всего предприятия.

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

drweb_ESS_kursiv.gif