5444 просмотра

Не нужно бояться проблем – их можно решать!

Управляющий директор, член правления АО «Фонд развития предпринимательства «Даму» Асет Шарипов рассказал о том, какие меры поддержки оказываются предпринимателям, которые столкнулись с проблемой дефолта обслуживающих банков.

- Асет Булатович, немало сказано о положительной динамике работы «Даму», но у каждой ситуации есть и обратная сторона медали, поэтому хотелось бы услышать Ваше мнение о том, как отражается дефолт банков второго уровня на «Даму» и выработаны ли Вами меры защиты от отрицательных последствий таких дефолтов?

- Безусловно, дефолт любого банка второго уровня несет отрицательные последствия для его кредиторов. «Даму» не исключение, так как для финансирования конечных заемщиков-предпринимателей Фонд размещает «программные» средства через банки второго уровня. Как следствие дефолт банков партнеров отражается негативно как на Даму, так и на предпринимателях – конечных заемщиках.

К примеру, при дефолте банка зачастую предприниматель не имеет дальнейшей возможности дофинансирования проекта через банк, имеет место ухудшение операционного обслуживания банковских счетов предпринимателя, не предоставляется реструктуризация (при необходимости) и создаются прочие неудобства. Как следствие, проект такого «недофинансированного» предпринимателя имеет высокий риск ухудшения финансового состояния. Каждый проект предпринимателей, получивших поддержку «Даму», по-своему индивидуален и требует внимательного и особого отношения, в силу чего «Даму» стремится ограничить либо минимизировать последствия и стресс от дефолта банка.

Именно с этой проблемой Фонд «Даму» столкнулся в 2016-2017 годах, когда в результате дефолта ряда банков объем проблемных активов Фонда вырос на «рекордных» 26,3 млрд тенге.       

Понимая дальнейшие отрицательные последствия дефолта банков, в силу их длительных ликвидационных процедур, и, как следствие, самой ликвидации, высокого риска невозврата средств от банков, а также в целях поддержки предпринимателей, «Даму» принял волевое решение об уступке портфеля, профинансированного «Даму» другим банкам, а также принял его часть на свой баланс.

К сожалению, в середине 2017 года на законодательном уровне было ограничено право лиц (включая Фонд «Даму»), за исключением отдельных субъектов, на цессию по договорам банковских займов, в результате чего Фонд был лишен возможности принятия на баланс максимального количества и объема портфеля банков, находящихся в преддефолтном состоянии.

Осознавая важность такого инструмента как «цессия» – для перехода проектов предпринимателей из ликвидируемого банка в стабильный банк, «Даму» в настоящее время проводит работу по внесению изменений в законодательство Республики Казахстан относительно предоставления «Даму» права уступки. Данный процесс трудоемкий, требует согласования и положительной позиции государственных органов, в том числе Национального Банка РК, но Фонд готов усиленно и настойчиво продолжать реализовывать данную законодательную инициативу. 

- О каком объеме средств, в частности, идет речь и насколько гладко прошла переуступка? Сталкивались ли вы с непониманием со стороны банков и клиентов?

- В период 2017-2018 годов Фонд «Даму» принял на свой баланс кредитный портфель АО «DeltaBank» на сумму 15,6 млрд тенге, а также обеспечил уступку от ликвидируемых АО «Банк Астаны» и АО «QazaqBank» в другие стабильные банки проектов на 4,5 млрд тенге, тем самым сохранив жизнеспособность проектов предпринимателей на 20 млрд тенге.  

Хотелось бы подчеркнуть, что банки далеко не всегда охотно соглашались принять на баланс такие кредиты. «Даму» проводил сложные переговоры со всеми участниками сделок, включая банкиров и предпринимателей, при этом срок по каждому банку шел на минуты, так как предполагаемый отзыв лицензии у банков мог свести все усилия к нулю.

Необходимо понимать, что не каждый стабильный банк готов был принять кредитный портфель дефолтного банка, переживания по поводу качества кредитного портфеля, невозможность проведения быстрого и полноценного скоринга вызывало большие опасения у банков, но в результате беспрецедентной поддержки предпринимателей с применением дополнительных стимулирующих мер со стороны Фонда удалось обеспечить переход проектов предпринимателей в стабильные банки.

Таким образом, Фонд «Даму» предоставил предпринимателям возможность сохранения условий кредитования и мер поддержки.

- Повлияла ли эта процедура на ваших клиентов? Остались ли условия по суммам выплат и вознаграждению прежними?

- Условия мер поддержки в виде гарантий и субсидий, выплаты по льготным займам после уступки для предпринимателей остались неизменными. Кроме того, предприниматели получают все привилегии, предоставляемые этими банками в виде качественного операционного обслуживания и дальнейшего финансирования. Иными словами, предприниматели, чьи проекты были переведены из дефолтного банка в стабильный банк, продолжили получать финансирование, сохранив высокий уровень жизнеспособности и потенциала к росту.

«Даму» со своей стороны, в целях исключения стресса и финансового давления на предпринимателей, полностью взял на себя вопросы такого «перехода» в стабильные банки, исключил какие-либо дополнительные финансовые нагрузки на предпринимателя и обеспечил исполнение банками, принявшими кредитный портфель, обязательств по финансированию предпринимателей на изначально установленных условиях.

- С уступкой кредитного портфеля от ликвидируемого банка к стабильному банку ситуация ясна, а какова судьба кредитного портфеля, принятого на баланс «Даму»? Повлияло ли принятие такого портфеля на Фонд «Даму» отрицательно и какие положительные последствия для предпринимателей?

- Принятие на баланс Фонда «Даму» кредитного портфеля от ликвидируемого банка было вынужденной мерой для сохранения жизнеспособности проектов предпринимателей и с этой позиции эти меры были полностью оправданы.

С другой стороны, принятие на баланс кредитного портфеля ликвидируемого банка выявило другую существенную угрозу.

Так, анализ принятого на баланс кредитного портфеля показал, что из 15,6 млрд тенге проекты на сумму 12,6 млрд тенге предоставлены банком без ликвидного обеспечения под залог активов, поступающих в будущем.

Иными словами, в результате недобросовестных действий указанного банка и его отдельных заемщиков были профинансированы заведомо невозвратные займы на сумму 12,6 млрд тенге.

Незамедлительно, после установления признаков невозврата указанных средств, «Даму» разработал и приступил к реализации стратегии возврата средств в судебном и уголовном порядке.

Так, в рамках процедур принудительного взыскания были полностью блокированы активы должников и приняты иные меры принудительного взыскания в рамках исполнительного производства (приостановление лицензий, запрет на выезд руководителей должников, арест имущества, запрет регистрационных действий, блокировка банковских счетов).

Неоценимую помощь в возврате государственных средств оказала специальная группа Генеральной прокуратуры РК. В результате своевременного возбуждения на основании заявления «Даму» уголовного дела, проведения всего комплекса следственных мероприятий, работникам Генеральной прокуратуры РК удалось установить все обстоятельства хищения средств государства и привлечь виновных лиц к ответственности.

По итогам работы Генеральной прокуратуры РК и Фонда «Даму» средства в размере 12,6 млрд тенге были полностью возвращены в Фонд и данные деньги вновь вовлечены в процесс финансирования и поддержки предпринимателей.

Необходимо понимать, что любые невозвращенные Фонду либо похищенные средства - это средства, которые могли быть направлены в реальную экономику на поддержку добросовестных предпринимателей, и именно поэтому Даму всегда нацелен на возврат средств любыми доступными законными средствами и способами.

- То есть очень важно возвращать средства от «недобросовестных» должников для финансирования других предпринимателей и иметь определенную стратегию уменьшения проблемных активов?

- В целом, работа Фонда «Даму» с проблемными проектами сводится к «классической» стратегии, используемой другими финансовыми организациями, включая банки – досудебная работа, судебное взыскание, принудительное взыскание в рамках исполнительного производства.

На любом этапе данной работы крайне важны оперативность, планирование и эффективность.

Именно для достижения этих целей в «Даму» разработали и внедрили автоматизированную систему работы с проблемными активами – «Проблемный актив», которая содержит полное электронное досье по проекту, план работ и полный спектр мероприятий вплоть до полной утилизации, пошаговый алгоритм действий работников, систему контроля и напоминаний.

Суммарно, за период работы Фонда «Даму» с 2017 года по настоящее время, с помощью различных методов обеспечено уменьшение проблемных активов на 27 млрд тенге, чего в том числе удалось достичь благодаря указанной системе.

- От себя лично, какие советы Вы дали бы предпринимателям с проблемными проектами либо при дефолте банка партнера?

- Во-первых, хотелось бы отметить, что каждый предприниматель, получающий финансовую поддержку Фонда «Даму», должен при реализации своего проекта осуществлять полноценный и объективный анализ будущего бизнеса.

Во-вторых, в случаях ухудшения финансового состояния предпринимателю рекомендуется заблаговременно обращаться в банк партнер для временной реструктуризации либо поиска иного пути решения вопроса. В таких ситуациях «Даму» во взаимодействии с банком партнером заинтересован в помощи предпринимателю.

И в завершении хотелось бы отметить, что Фонд «Даму» всегда готов оказать поддержку добросовестному, болеющему за свой проект, предпринимателю.  

banner_wsj.gif

487 просмотров

Финнадзор разработал концепцию реформы фондового рынка

Брокеры обсуждают новые правила

Фото: Kursiv.kz

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка разработало концепцию реформы фондового рынка. В Ассоциации финансистов Казахстана уверены: если реформа пройдет гладко, количество иностранных и местных инвесторов на KASE возрастет. 

Попытки реформировать отечественную фондовую площадку делал еще экс-глава Нацбанка Данияр Акишев. При нем регулятор перестал жестко контролировать курс тенге, система расчетов была переведена на режим Т+3 (когда сделку можно оплатить и на третий день после операции), биржа была интегрирована в международную расчетную систему Clearstream (благодаря ей государственные ценные бумаги РК легче покупать зарубежным инвесторам). 

Однако концепция большой реформы была разработана и передана в Ассоциацию финансистов Казахстана (АФК) для обсуждения совсем недавно. «Документ либерализирует требования к эмитентам, сокращает некоторые разрешительные процедуры, совершенствует инфраструктуру», – перечисляет достоинства реформы управляющий директор АФК Ерлан Бурабаев.

Председатель правления АО «Фридом Финанс» Сергей Лукьянов уверен, что признание финнадзором системных проблем – первый шаг к их решению. «Разработка концепции – значительный шаг, направленный на развитие рынка ценных бумаг и экономики страны. Сам процесс обсуждения данной концепции подтверждает политику слышащего государства, объявленную президентом страны», – говорит собеседник.

Инфраструктура

В настоящее время Центральный депозитарий (ЦД) оказывает услуги по открытию и ведению банковских счетов для расчетов по сделкам на KASE. Концепция предполагает, что ЦД будет подключен к государственным базам данных, что позволит организации идентифицировать клиентов. По мнению экспертов, эта функция, с одной стороны, будет противодействовать легализации доходов, полученных преступным путем, с другой – позволит брокерам усовершенствовать системы дистанционного обслуживания. «У нас очень большая страна, и брокерам не имеет смысла открывать офисы в каждом регионе, поэтому на первый план выходит удаленное обслуживание клиентов. Посредством развития электронных сервисов профессиональные участники рынка смогут быстрее и без лишней волокиты оказывать услуги физлицам», – объясняет Бурабаев.

За 30 лет независимости в страну пришел только один глобальный кастодиан – Citibank, поэтому концепция предполагает создание на базе ЦД региональной депозитарно-расчетной системы или учетного хаба, через который международные игроки смогут получить удаленный доступ к местным финансовым инструментам. Законопроект наделяет ЦД правом обмена валюты, что позволит организации проводить расчеты по сделкам с ценными бумагами как в тенге, так и в долларах. «Миноритарным инвесторам импонирует инициатива о наделении Центрального депозитария функциями обменных операций с иностранной валютой, в том числе в интересах клиентов. Данный шаг позволит ликвидировать монополию банков в данной сфере. Безусловно, это послужит повышению интереса иностранных инвесторов к локальному фондовому рынку», – уверен исполнительный директор Казахстанской ассоциации миноритарных акционеров Данияр Темирбаев.

Участники рынка согласны с расширением полномочий Центрального депозитария, но предлагают ввести новый термин – «потерянный клиент». «У каждого брокера есть клиенты, которые имеют долгосрочную задолженность по комиссиям ЦД за хранение активов», – говорит директор юридического департамента Centras Securities Наталья Былина. В компании разработали порядок установления статуса «потерянный клиент»: это долг перед ЦД в размере свыше 50 МРП, который не оплачивается больше двух лет. «Мы предлагаем не начислять комиссии таким клиентам, а их активы замораживать до возмещения задолженности. При этом брокер продолжит искать человека», – делится Былина.

Инструменты 

Игроки отечественного фондового рынка много лет жалуются на нехватку инструментов. Регулятор до недавнего времени объяснял скудный выбор узостью самого рынка. По мнению Лукьянова, развитию рынка мешают две ключевые проблемы – доминирование государственных и квазигосударственных инструментов над частным корпоративным сектором и отношение к риску. «Рынок ценных бумаг РК состоит на 80% из денежных инструментов, 90% из которых – это бумаги государственного и квазигосударственного сектора. Второй момент – это отношение как регулятора, так и участников рынка к риску. Есть стремление исключить риск, который сам по себе является неотъемлемым элементом рынка. Профессио­нальные участники готовы «покупать» риск и могут сами регулировать приемлемый для себя уровень риска», – считает председатель правления «Фридом Финанс».

Новая концепция может изменить эту ситуацию, так как расширяет перечень разрешенных законом долговых бумаг. В частности, предлагается ввести новый класс – инвестиционные облигации, доходность которых не фиксируется на весь срок, а зависит от динамики или значения какого-то базового актива (например, фондового индекса, процентной ставки, курса валют, инфляции). «При этом, как и в случае с классическими облигациями, эмитент гарантирует инвестору возврат их номинальной стоимости при погашении, – говорит Бурабаев. – Такие облигации очень популярны на зарубежных рынках. Актуальность этих бумаг многократно возрастет, если пенсионные активы казахстанцев будут переданы в конкурентную среду».

Еще один пункт концепции – упрощение порядка выпуска ценных бумаг частного (еще говорят, закрытого) размещения. 

«Некоторые компании заинтересованы в небольших размещениях для ограниченного круга инвесторов. Зачем им регистрировать проспект в финнадзоре? Функции по регистрации при частном размещении будут переданы Центральному депозитарию», – рассказал Бурабаев. В США частное размещение ценных бумаг от публичного отличают минимальные требования, которые должен соблюдать эмитент. Такой способ привлечения капитала не подлежит регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), следовательно, не требуется оформления проспекта эмиссии и раскрытия финансовой информации. В Великобритании частное размещение облигаций также осуществляется по упрощенной процедуре. 

Частное размещение – не единственная норма, которая будет приведена к международным стандартам. Еще изменятся требования на рынке свопов и деривативов. Законодательство РК будет соответствовать требованиям Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA). «Это позволит привлечь на рынок зарубежных инвесторов. Единая нормативная база позволит уменьшить затраты в процессе заключения и согласования договоров, обеспечит прозрачность деятельности всех участников», – заключил управляющий директор АФК.

banner_wsj.gif

#Коронавирус в Казахстане

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Читайте свежий номер

kursiv_uz_banner_240x400.jpg