Перейти к основному содержанию
1279 просмотров

Китай потратит $126 млрд на кредитование экономики

Народный банк КНР намерен на половину процентного пункта снизить нормы резервирования, которым должны соответствовать коммерческие банки

Фото: Jason Lee/Reuters

Власти Китая обеспечили экономике страны дополнительный импульс для развития, высвободив миллиарды долларов для банков. Это стало возможным в рамках предпринимаемых правительством КНР усилий по стимулированию бизнеса в условиях затянувшегося торгового конфликта с США.

Техническая мера, принятая Народным банком Китая, преду­сматривает снижение нормы резервирования для коммерческих банков страны, то есть сокращение объема средств, которые банки должны держать на счетах Центробанка и которые нельзя выдавать в виде кредитов. По сообщению регулятора, всего будет высвобождено почти 900 млрд юаней ($126 млрд), что позволит банкам финансировать различные проекты, стимулируя таким образом развитие строительной индустрии, а также способствуя активизации рынка труда.

Возможностей для использования новых драйверов у второй по величине экономики мира становится все меньше, поскольку объем производства в стране снижается, а деловая уверенность подрывается. Торговый конфликт с США вообще стал для Пекина главной головной болью. В частности, это касается и новых американских пошлин, приводящих к удорожанию экспорта товаров из Китая. Эти тарифы были введены на прошлой неделе несмотря на то, что стороны договорились возобновить переговоры в начале октября.

Замедление темпов роста китайской экономики – настоящее испытание для правительства страны, которое установило целевой показатель роста ВВП в 2019 году на уровне 6%, что является шагом назад по сравнению с бумом прошлых лет, когда поток инвестиций в страну был просто огромным. И хотя власти Поднебесной рассматривают торговый конфликт и другие трудности как некую вынужденную необходимость, его последствия оказались сильнее, чем ожидалось. Так, они стали причиной серьезных проблем с поставками свинины – главного продукта питания в Китае, а также беспорядков в Гонконге, который традиционно считался мостом на глобальные рынки. В своем выступлении на прошлой неделе председатель КНР Си Цзиньпин употребил слово «борьба» более десяти раз. По мнению аналитиков, это отражает определенные настроения наверху, поскольку Коммунистическая партия Китая (КПК) готовится отметить 70-ю годовщину пребывания у власти.

Планы по сокращению нормы обязательных резервов были озвучены на прошлой неделе Госсоветом КНР – органом, определяющим политику правительства. Госсовет назвал этот шаг оперативной мерой, принятой в ответ на ухудшающиеся внешние условия. Еще Госсовет сообщил об увеличении объема средств, которые будут выделены на профессионально-техническое обучение, а также на выпуск облигаций для реализации широкомасштабных инфраструктурных проектов, таких как строительство железнодорожных путей. По данным Госсовета, главной целью принимаемых мер является «усиление поддержки реальной экономики, а также малого и микробизнеса».

Сокращение нормы резервирования на половину процентного пункта, которое произошло в пятницу, в текущем году предпринимается уже в третий раз. В итоге объем резервов, которые должны обеспечить крупнейшие китайские банки, снизился до 13%. В отношении небольших по размеру банков применяются более мягкие требования по резервам.

По данным Банка международных расчетов, последний раз, когда норма обязательных резервов для крупнейших банков Китая достигала такого уровня, имел место непосредственно перед глобальным финансовым кризисом в 2008 году – в период, когда, пытаясь удержать под контролем процесс кредитования, китайский регулятор в течение двух лет 16 раз увеличивал норму резервирования. В итоге для ряда финансовых институтов эта норма возросла до 20%, что означало, что пятая часть всех вкладов должна была находиться в Центробанке. После того как экономика страны начала охлаждаться, регулятор снизил резервные требования. Снижение, которое произошло в минувшую пятницу, – уже седьмое за последние два года. «Таким образом правительство реагирует на последние неутешительные данные по темпам экономического развития и рост тарифов», – говорит Цзянь Чан, глава китайского направления в банке Barclays.

23423423423.jpg

В отличие от США, в Китае ключевые процентные ставки меняются редко. Власти КНР предпочитают контролировать денежные потоки при помощи нормы резервов и квотирования объема средств, которые банки могут направить на кредитование экономики, не используя учетные ставки, которые влияют на стоимость фондирования. Последний раз Китай понижал официальную учетную ставку в 2015 году.

Однако в последние недели китайский Центробанк установил новую ставку для первоклассных заемщиков (LPR), что, по мнению ряда аналитиков, сопоставимо со снижением ключевой ставки. Это произошло всего через несколько дней после того, как Китай позволил доллару вырасти на 7 пунктов по отношению к юаню, что также могло стать стимулом роста, помогая экспортерам противодействовать влиянию тарифов на их товары.

По словам Фань Лэй, экономиста из компании Sealand Securities, принимать меры, направленные на поддержку экономики, китайские власти вынуждает наблюдающееся с мая обострение торговых противоречий с США, а также намеченное на 1 октября празднование 70-летия КПК. «Правительству крайне необходимо активизировать усилия, направленные на стабилизацию рынка труда», – говорит он.

Несмотря на сохраняющиеся спекуляции по поводу того, что Центробанк в конечном счете пойдет на снижение учетной ставки, власти страны опасаются, что это еще больше дестабилизирует ситуацию на рынке недвижимости, поскольку и без того высокие цены на недвижимость представляют потенциальный риск как для экономики, так и для социальной стабильности.

Согласно озвученному в пятницу плану в течение ноября небольшие китайские банки также смогут воспользоваться тремя сокращениями нормы резервирования. Итого норма для них будет снижена на 1,5 п. п. и составит 6,5%. Такие «адресные» меры принимаются на фоне серьезных проблем, с которыми столкнулись мелкие банки, в результате чего за последние месяцы три из них подверглись банкротству.

В начале текущей недели Китай планировал опубликовать экономическую статистику за август, включая данные по внешней торговле, темпам промышленного производства и уровню инфляции, которые, по мнению аналитиков, должны были быть лучше итогов предыдущего месяца. Однако признаки глубинных проблем по-прежнему остаются. В частности, банк Goldman Sachs прогнозирует, что августовские данные покажут, что темпы роста импорта сократились еще больше, до минус 6%, по сравнению с предыдущим годом. В июле этот показатель составил минус 5,3%.

Аналитики S&P недавно подсчитали, что темпы экономического роста КНР в следующем десятилетии в среднем снизятся до 4,6%, но произойдет это только в том случае, если торговый конфликт достигнет мертвой точки. Если он усугубится, темпы прироста ВВП снизятся до 3,7%.

Помимо того что китайский Центробанк дал банкам возможность увеличить объемы кредитования, он также оказывает давление на местные органы власти в регионах, требуя, чтобы они определили проекты, реализация которых поможет создать новые рабочие места. Впрочем, аналитики считают, что руководители многих городов боятся того, что на них может быть возложена персональная ответственность за эти масштабные, но не слишком эффективные проекты в сфере строительства, которые в итоге могут стать причиной серьезного долгового бремени.

Кроме того, тема торгового противостояния КНР и США стала фоновой для участников Китайского форума развития на высоком уровне, где, в частности, говорилось о том, что недоверие между двумя крупнейшими экономиками мира усугубляется. «Я очень пессимистичен относительно того, что в ближайшее время может быть достигнут какой-то прогресс», – считает Джеффри Шотт, старший научный сотрудник Института мировой экономики Петерсона.

В попытке изменить ход игры бывший вице-министр финансов КНР Чжу Гуаняо заявил, что, скорее всего, экономика США будет слабеть, тогда как китайская, наоборот, останется самой быстрорастущей в мире.

Перевод с английского языка осуществлен редакцией Kursiv.kz

2117 просмотров

Региональные МФО не переживут нововведений Нацбанка

Меры будут полезны лишь тем, кто сможет пережить основное нововведение – повышение размера уставного капитала

Коллаж: Вадим Квятковский

Микрофинансовые организации, обслуживающие население небольших городов и районов, не видят для себя будущего на рынке кредитования, считая, что грядущие изменения пруденциальных требований поставят крест на их деятельности. Представители МФО полагают, что нововведения отразятся и на их постоянных клиентах, которым сложно получать займы в БВУ.

Слабое звено

МФО, работающие в малых городах и сельских зонах Казахстана, могут покинуть рынок. По мнению представителей организаций, для них именно таким итогом станет очередное ужесточение правил деятельности компаний небанковского сектора. 

Соответствующий указ в июле текущего года подписал президент Казахстана, Национальный банк приступил к разработке постановления. В целом планируемые изменения направлены на стабилизацию сектора микрокредитования. Документ был разработан для недопущения неконтролируемого роста долговой нагрузки населения, а также для повышения уровня ответственности игроков рынка за выполнение договорных обязательств. 

Как сообщал в конце ноября «Курсиву» председатель Ассоциации микрофинансовых организаций Казахстана (АМФОК) Ербол Омарханов, для всех участников сектора устанавливается единый предельный размер годовой эффективной ставки в 56% годовых. Сейчас предельная ставка по розничным займам у БВУ и МФО не должна превышать 56%, но у компаний онлайн-кредитования она пока ограничена 100%.

Будут отменены комиссии и вознаграждения за оформление и выдачу займов. Планируется введение допустимого уровня кредитной долговой нагрузки клиентов, которые к тому же должны будут подтверждать доход выше прожиточного минимума. Объем операций может сократиться, но дополнительно компании смогут зарабатывать в качестве платежных агентов и на рынке ценных бумаг.

В зоне риска

Однако все эти меры будут полезны лишь тем МФО, которые смогут пережить основное нововведение – повышение размера уставного капитала. Предполагается, что с 1 января по 1 июля 2020 года он должен будет составлять 30 млн тенге. С 1 июля 2021 года увеличится до 50 млн, а к 1 июля 2022 года – до 100 млн тенге. В АМФОК подсчитали, что в настоящее время почти половина действующих микрокредитных компаний имеют уставный капитал менее 50 млн тенге. Они – в зоне риска.

«Среди них мы, работающие в небольших населенных пунктах, где живут люди, не обладающие огромными деньгами. Наша МФО, созданная крестьянскими хозяйствами, прошла перерегистрацию в 2016 году. Тогда условие о наличии уставного капитала в 30 млн тенге мы выполнили, необходимые требования для ведения этого бизнеса соблюдаем. Теперь вряд ли сможем продолжать», – делится мнением с «Курсивом» директор ТОО «Микрофинансовая организация СельхозКредит» Елена Бугубаева.

ТОО работает с жителями Зыряновска и Катон-Карагайского района ВКО. По словам Елены Бугубаевой, за микрозаймами обращаются местные небольшие КХ и физические лица. В основном деньги берут на приобретение скота, на потребительские цели. 

«Наши клиенты не обращаются в банки, так как имущество в селе в залог там не принимают. А мы идем навстречу и таким образом выполняем социальную функцию, задолженности не имеем. И так сельский житель живет много хуже, чем городской, теперь ему вообще перекрывают кислород. И нам тоже», – говорит г-жа Бугубаева.

Она также считает, что Нацбанку необходимо разрабатывать и применять новые требования, используя дифференцированный подход, с учетом местоположения МФО, объемов проводимых операций.

С ней солидарна и руководитель МФО «Алтын Пайда» Ирина Мицык из Рудного Костанайской области.

«У нас в клиентах определенный контингент – пенсионеры, физлица. Бизнеса в процентном отношении меньше. Мы не взимаем комиссии за выдачу займа, готовы и дальше следовать указаниям регулятора. Но увеличение порога уставного капитала приведет к закрытию маленьких региональных, но нужных населению компаний», – рассуждает Ирина Мицык.

При этом руководители МФО не считают приемлемым выходом слияние мелких компаний ради наращивания уставного капитала. Не готовы они и переходить в нишу онлайн-кредитования. 

Кому беда, кому – выгода

Однако есть и такие компании, кто не против перемен. Так, по словам руководителя МФО из Караганды FinansInvest Владимира Литвинова, уставный фонд его компании сегодня составляет 100 млн тенге. По его словам, МФО тесно работает с предпринимателями, но при наличии надежной кредитной истории поддержку получают и физические лица. Размер займов может быть разным – от 200 тыс. до 3 млн тенге и выше.

«Для мелких компаний ужесточение мер будет менее выгодно, но для стабильных компаний, которые не первый год на рынке, это хорошо. И даже выгодно, потому что уйдут мелкие конкуренты. Но и это не главное. Мы абсолютно положительно относимся к открывающимся возможностям по работе с ценными бумагами, так как это еще одна возможность для привлечения средств со стороны. Это интересно», – считает Владимир Литвинов.

По его мнению, своевременна и мера по повышению уровня требований к заемщикам.

«Это защитит микрофинансовые организации, так как пока закон зачастую на стороне клиентов, которые должны уже понимать, что по счетам платить необходимо», – уверен Владимир Литвинов.

Каков масштаб потерь?

Если Нацбанк не внесет корректировки, смягчающие условия по формированию уставного капитала, часть микрокредитных компаний покинет рынок. Это признают многие, но никто не берется назвать хотя бы примерное число «потерь». Тем временем по всем регионам страны в настоящее время проходят судебные разбирательства по искам территориальных подразделений регулятора к микрокредитным организациям, не прошедшим государственную перерегистрацию до 1 января 2016 года, как того требовало законодательство. Одним из условий для осуществления процедуры явилось наличие уставного капитала в 30 млн тенге. «Курсив» запросил официальную информацию по числу исков, чтобы понять, сколько МКО этот рубеж не преодолело.

«Территориальные филиалы Национального банка наделены полномочиями по подаче с января 2019 года исков в суды о принудительной ликвидации или реорганизации микрокредитных организаций, не прошедших государственную перерегистрацию в соответствии с пунктом 1 статьи 31 Закона о МФО. В связи с чем в 2019 году филиалами Национального Банка проведена активная работа по подаче исков в суды о принудительной ликвидации или реорганизации микрокредитных организаций. Так, по состоянию на 01.08.2019 г. всего подано исков о принудительной ликвидации/реорганизации в суды в отношении 293 микрокредитных организаций, из которых решения о принудительной ликвидации/реорганизации на указанную дату вынесены в отношении 198 микрокредитных организаций», – говорится в официальном ответе Национального банка на запрос «Курсива».

Вместе с тем стоит отметить, что в реестре, опубликованном на сайте регулятора, числится лишь 175 действующих МФО (данные на 18 ноября 2019 года).

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

 

Спецпроекты

Биржевой навигатор от Freedom Finance