Перейти к основному содержанию

4567 просмотров

Как инвестировать в Facebook, не имея миллиона

Профессиональный брокер дает советы

Фото: Shutterstock

Приобрести акции мировых компаний, в том числе Facebook, Coca-Cola или Amazon, стало гораздо проще, чем раньше. Инвесторы могут не опасаться высоких порогов входа на Международную фондовую биржу и быть уверенными в сохранности вложенных средств.

О том, как безопасно выйти на американский рынок и приумножить прибыль, мы узнали у эксперта по работе на фондовом рынке Тусупа Нукенова.

Epov_IMG09165.jpg

Фото: Freedom Finance

– У местного инвестора, который решает приобрести акции крупнейших мировых компаний и торговать на глобальном рынке, возникает вопрос: как выбрать брокера, который предоставляет выход, скажем, на американские площадки и при этом гарантирует сохранность средств.

– В первую очередь вам надо определиться с брокером: с местным вы хотите работать или напрямую с американским?

В любом случае вам необходимо посмотреть историю такого брокера, узнать, какая у него репутация, почитать отзывы, посмотреть его финансовые показатели и наличие рейтинга, ознакомиться с перечнем услуг и тарифами. Вы планируете доверить ему свои денежные средства, покупать и продавать ценные бумаги через него, поэтому посредник должен быть ответственным и стабильным. 

Кроме того, необходимо в полной мере понимать, как работает брокер. Многие компании предоставляют возможность покупать котировки на акции, а не сами бумаги. Такие компании можно сравнить с букмекерскими: вы покупаете вероятность по повышению или по снижению котировки. Поэтому нужно быть максимально внимательными. 

– Какие существуют различия по осуществлению сделок через казахстанского брокера и американского брокера?

– Казахстанские брокеры могут дать доступ как на местный рынок акций, так и на зарубежный. Но многие местные брокеры до сих пор не имеют торговых платформ, или у имеющихся отсутствуют возможности торговли на зарубежных рынках. Это приводит к тому, что клиенту надо посещать офис брокера достаточно часто, при этом он не имеет возможности совершать сделки самостоятельно.

Наши граждане, свободно владеющие английским языком, могут изучать услуги, например, американских брокеров через интернет и дистанционно по телефону, по почте вести с ними диалог. Безусловно, зарубежные брокеры дают лучшие торговые платформы, качественную аналитику и проводят сделки намного быстрее и с наименьшей комиссией, нежели местные брокеры. Потому что казахстанские брокеры не имеют прямого членства на зарубежных торговых площадках и им приходится тратить несколько дней для заключения и расчета по сделке, используя других членов фондового рынка.

– Расскажите, как в этом направлении работают брокерские компании, входящие в холдинг Freedom Finance.

– В структуре холдинга Freedom Finance есть брокерская компания, через которую можно совершать сделки на американском рынке в режиме реального времени. Ее деятельность заточена на работу с мелкими розничными инвесторами. Компания предоставляет удобные и различные способы торговли и, что немаловажно для многих, качественную аналитику на русском языке, которую, в свою очередь, признают и цитируют в США.

Группа компаний Freedom Finance представлена в разных странах. Мы очень дорожим своей репутацией и уделяем этому вопросу особое внимание. 

В рамках получения брокерских услуг от Freedom Finance вы приобретаете именно ценную бумагу и становитесь совладельцем той или иной американской компании. Каждый клиент ежедневно получает отчет брокера по имеющимся у него на счете ценным бумагам и проводимым операциям.

Это значит, что вы можете участвовать в голосовании акционеров (если это предусмотрено проспектом эмиссии), получаете дивиденды на акции (если эмитент их выплачивает), можете переводить свои ценные бумаги на счета других брокеров, в том числе и иностранных. Подтверждением собственности на ценные бумаги является выписка брокерской компании. 

Все брокерские компании, входящие в группу Freedom Finance, имеют необходимые лицензии и контролируются местными регуляторами в странах их регистрации. Недавно АО «Фридом Финанс» и ООО ИК «Фридом Финанс» международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings присвоило рейтинги на уровне В-/В, прогноз – «стабильный». 

– Как гарантируется сохранность средств?

– К вопросу гарантии сохранности средств в разных странах подходят по-разному. Но везде одним из основных шагов по защите частного инвестора является именно лицензирование деятельности брокера уполномоченным органом. В разных странах лицензии брокерам выдают разные уполномоченные органы. Например, в Республике Казахстан это Национальный банк, в России – Центральный банк. В США главным органом, осуществляющим функции надзора и регулирования американского рынка ценных бумаг, является The United States Securities and Exchange Commission (SEC). Каждое нарушение закона записывается в регистре SEC, и эта информация публично доступна.

Кстати, Freedom Holding Corp. также подпадает в зону контроля SEC, на сайте организации можно посмотреть всю отчетность.

Уполномоченный орган ведет контроль деятельности лицензиата и проверяет соблюдение критериев стабильности и критериев рисков. Это и есть одна из основных защит по сохранению средств частных инвесторов и недопущению мошенничества.

Кроме того, каждый брокерский счет клиента отделен от счета компании.

– Существует ли какой-то порог по сумме инвестиций для выхода на американский рынок ценных бумаг. Другими словами, какая сумма необходима для открытия счета?

– Для того чтобы начать торговать на рынке ценных бумаг, нет четких критериев по входной сумме. Но надо понимать, что если вы хотите достигнуть заработка в месяц минимум $1 тыс., то вам необходимо инвестировать $90–100 тыс. (при условии умеренного риска инвестиций). Конечно, можно постараться выжимать и из $20 тыс. этот месячный доход, но тогда вам надо будет рисковать при заключении каждой сделки, и в этот момент очень сильно возрастает риск потери капитала. Технически мы даем возможность начинать и с таких сумм, как $1 тыс. Некоторые инвесторы начинают и с $500 свои первые шаги. Нужно понимать целесообразность своих инвестиций, то есть ваши доходы должны как минимум покрывать ваши расходы на проведение операций. И самое главное – вложенные вами средства не должны быть заемными. Желательно также, чтобы это были деньги, которые не понадобятся вам в горизонте 6–12 месяцев.

– Насколько безопасна торговля на иностранном рынке? Какие нюансы и риски следует учитывать инвестору, в том числе касающиеся налого­обложения?

– Если вы будете работать с лицензированным брокером, то слово «опасность» становится неуместным. Но при этом надо понимать, что всегда остаются риски самого фондового рынка, которые зависят от многочисленных факторов, таких как политические, экономические и т. д.

Эти риски уже не зависят ни от какого брокера, но если вы, скажем, обслуживаетесь по консультационному тарифу, то брокер должен предпринять различные действия для предотвращения значительных убытков.

Рекомендуется начинать торговать с небольших сумм, для того чтобы, так сказать, прощупать брокера: как и с какой скоростью работает, посмотреть, какие отчеты он предоставляет, понятны ли они вам. Попробовать завести деньги на счет и попробовать вывести их и посмот­реть, насколько комфортно это происходит. После этих действий у вас и сложится первое впечатление о том, как работает брокер. 

Про налоги хочу сказать одно: их нужно платить. И ваш заработок на зарубежном рынке однозначно облагается налогом по законам Республики Казахстан. Для получения детальной информации по налогообложению мы рекомендуем нашим клиентам обращаться за консультацией в налоговые органы.

– Предположим негативный сценарий: брокерская компания, услугами которой я пользовался, по каким-то причинам прекратила деятельность. Как действовать в этом случае, чтобы не лишиться собственных средств?

– В случае работы с лицензируемыми брокерами вы не можете лишиться своих средств. Ваши акции и ваши деньги учитываются за балансом брокера и не являются предметом споров или расчетов по долгам брокера. 

Соответственно, например, при банкротстве брокера вы можете открыть счет у другого брокера и перевести свои активы.

– Как я могу подтвердить, что являюсь владельцем акций той или иной компании?

– Запросив выписку у брокера, вы получите документ, подтверждающий ваши права. Но надо знать, что в ряде случаев выписка (например, казахстанского брокера) может не приниматься при участии в собрании акционеров зарубежных эмитентов – возможно, нужно будет подтверждать вашу собственность дополнительными документами.

– В какой-то момент я принимаю решение продать акции и вывести свои активы. Через какой механизм будет осуществляться эта сделка? Могу ли я самостоятельно перевести деньги на свои счета?

– Вам надо продать все свои акции и дать брокеру распоряжение перевести денежные средства от продажи на ваш банковский счет или на счет другого брокера. Но возможности перевода ценных бумаг и денег клиентов зависят не только от брокера, но и от обслуживающего банка-кастодиана и учетных депозитариев, что, в свою очередь, может влиять на сроки перевода активов.

1576 просмотров

Индивидуальные предприниматели отказываются от бизнес-ссуд в пользу потребкредитов

Их проще оформить и не нужно подтверждать кредитоспособностью своего бизнеса

Фото: Shutterstock/ Jan_S

По данным Первого кредитного бюро, за год количество индивидуальных предпринимателей (ИП) с действующими кредитами сократилось на 23 тысячи субъектов и составило 133,4 тысячи. В то же время ИП стали чаще брать займы как физлица, и в том числе за счет этого в сегменте розничного кредитования произошел существенный рост.

В Первом кредитном бюро (ПКБ) считают, что индивидуальные предприниматели берут для развития своего дела не бизнес-займы, а потребительские ссуды. «Количество субъектов, когда ИП оформляют кредит как физическое лицо, выросло за год на 39 тыс. и составило 76 тыс. ИП, – говорит гендиректор ПКБ Руслан Омаров. – С учетом того, что в среднем индивидуальные предприниматели берут кредиты на сумму 2,5–2,9 млн тенге, взять такую ссуду как физлицу им гораздо проще».

В Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) подтверждают догадки аналитиков. «Предположение о том, что ИП предпочитают получать кредиты как физлица, возможно, верно и объяснимо тем, что для получения бизнес-кредитов от лица ИП заемщику необходимо предоставить банку план развития своего бизнеса, прогноз доходов, который позволит погасить заем», – объясняет ситуацию зампредседателя совета АФК Ирина Кушнарева. Начинающие бизнесмены не всегда готовы просчитать и обосновать планы развития компаний, и в этом случае им проще получить кредиты как физическим лицам под залог имущества. 

«Часто ИП пытаются получить кредит в начале своей деятельности, для того чтобы вложить полученные деньги в бизнес, но в данном случае подтвердить свою кредитоспособность как бизнесмена весьма затруднительно. Полный пакет документов и условия кредитования для физлиц гораздо проще, чем для индивидуальных предпринимателей», – рассуждает независимый финансовый аналитик Сергей Полыгалов. При этом предельная сумма кредитования как для физических, так и для юридических лиц примерно одинаковая. 

У ИП могут возникнуть трудности с подтверждением дохода, так как не все формы налогообложения предполагают форму отчетности с четким размером дохода предпринимателя. «Еще одна причина, по которой банки неохотно выдают кредиты индивидуальным предпринимателям, – это риски. ИП – риск для банка. Банки предпочитают выдавать потребительские кредиты, сокращая долю кредитов для бизнеса. Невыплата кредита одного заемщика в бизнес-сегменте будет для банка гораздо более ощутимым негативом, чем несколько невозвратов в потребительском», – уверен Полыгалов.

Эксперты ожидают дальнейшего развития этой тенденции, если не произойдет существенных изменений в двух направлениях: увеличение среднего чека по кредитам для ИП и упрощение процессов получения займов для этой целевой аудитории. По данным ПКБ, в 2019 году кредитный портфель ИП составил 697 млрд тенге, сократившись за год на 5,8%.

В то же время кредиты, полученные индивидуальными предпринимателями как розничные, выросли на 88% и составили 413 млрд тенге. 

По мнению Полыгалова, казахстанские БВУ не готовы кредитовать индивидуальных предпринимателей – слишком много лет банки концентрировали внимание только на крупных и средних предприятиях. «Сама система бизнес-кредитования в банках находится в стадии развития. Когда будет разработана эффективная система заимствования для ИП, предполагающая отсутствие «драконовских» условий, тогда бизнес-кредиты начнут пользоваться спросом», – считает он.

Немного статистики

А пока специалисты ПКБ разработали новый индекс кредитной активности МСБ (FCB SME Index). Индекс отображает процентное соотношение количества субъектов бизнеса с открытыми кредитами и количества действующих предприятий МСБ в Казахстане. «По нашим данным, лишь 12,1% предприятий МСБ (или 150,5 тыс. субъектов, включая индивидуальных предпринимателей) имеют действующие кредиты. Всего на конец 2019 года в Казахстане работало более 1,2 млн субъектов предпринимательства», – сообщил Руслан Омаров. 

По информации ПКБ, большая часть портфеля бизнес-кредитов (76,7%) была выдана в Алматы, Нур-Султане, Алматинской, Акмолинской и Костанайской областях. Средний бизнес-кредит в Казахстане составляет 91,3 млн тенге. Самые большие ссуды выдаются в Алматы (средняя сумма – 249 млн тенге), самые маленькие – в Туркестанской области (18 млн тенге). 

Качество портфеля зависит от категории заемщиков. Так, по субъектам малого бизнеса доля ссуд с просрочкой свыше 90 дней составила 30,3%, по ИП – 22%, по субъектам среднего бизнеса – 8,5%, по крупному бизнесу – 3,3%.

Слово банкам

В прошлом году «Курсив» проводил опрос среди банков, в рамках которого в том числе пытался выяснить, что мешает финансовым институтам более активно кредитовать МСБ. Ниже мы публикуем ответы шести организаций, которые согласились участвовать в опросе.

1. В чем заключаются главные риски кредитования МСБ?

2. Какие законодательные или регуляторные решения, на ваш взгляд, могли бы послужить тому, чтобы банки активизировали кредитование МСБ?

Халык Банк

1. Стабильность курса валют и культура ведения бизнеса (квалификация менеджмента, качество отчетности и учета субъектов МСБ, качество и полнота оформления документов на имущество).

2. Официальное декларирование предпринимателями всех своих доходов и имущества. Внедрение практики всеобщего декларирования будет важным и нужным инструментом, значительным шагом в увеличении прозрачности всех экономических процессов, происходящих в предпринимательской среде внутри страны.

АТФБанк

1. Непрозрачность бизнеса (отсутствие возможности проверить в достоверных государственных источниках финансовые данные, предоставляемые клиентом); валютный риск (нестабильный и постоянно меняющийся курс валюты, который сказывается на деятельности субъектов МСБ, имеющих партнеров из других стран); отсутствие грамотного менедж­мента и нехватка квалифицированных кадров.

2. На наш взгляд, сегодня нормы РК достаточно просты и приемлемы для кредитования МСБ. Если же говорить о совершенствовании процессов, то для благотворного развития кредитования МСБ требуется единая база данных по субъектам МСБ, где бы содержалась вся информация по запрашиваемому клиенту: статистические данные, кредитная история, данные по различным видам задолженности перед государством и третьими лицами, данные о правонарушениях, о судебных исках и т. д. База дала бы банкам возможность упростить пакет документов клиента, а также существенно ускорить предоставление банковских услуг.

Банк ЦентрКредит

1. В настоящий момент основным риском, присущим финансированию МСБ, остается кредитный риск, то есть риск невозврата или просрочки платежа по кредиту. Текущая кредитная политика нашего банка достаточно консервативна и нацелена на минимизацию данного типа риска при финансировании МСБ, что выражается в требованиях к финансовому состоянию заемщиков и предоставляемому залоговому обеспечению. При этом Банк ЦентрКредит совершенствует свою кредитную политику в части ускорения процессов рассмотрения кредитных заявок МСБ с сохранением высокого качества выдаваемых займов.

2. Банкам необходим свободный доступ к информации, а именно интеграция с госбазами данных (возможно, с базой Налогового комитета). Чем полнее и корректнее информация, тем ниже степень возможного кредитного риска. Это позволит снизить административные расходы банков, связанные с уточнением данных о заемщиках, и, соответственно, банковские ставки по кредитам.

Jýsan Bank

1. Сегмент МСБ считается более рискованным, но этот риск управляем за счет повышения требований к заемщикам, диверсификации портфеля и программ кредитования. Основной риск – кредитный. Есть более рискованные активы, есть менее, баланс, конечно же, в пользу качества. В любой отрасли, где представлен МСБ, есть компании с хорошей кредитной историей и потенциалом роста. Если бизнес таких компаний прозрачен, есть залоговая база и качественный менеджмент, мы всегда рады с ними сотрудничать.

2. Расширение объемов государственной поддержки МСБ, масштабный доступ малых и средних предприятий к госзакупкам, стимулирование покупательской способности населения на товары и услуги сектора МСБ могли бы стать существенной мерой поддержки и развития малых и средних предприятий. Это в свою очередь повлияет на расширение объемов кредитования МСБ и снижение ставок по кредитам.

Евразийский банк

1. Кредитование МСБ сопровождается рядом рисков, таких как отсутствие залогов, риски, связанные с платежеспособностью клиента, кредитная история и т. д. Банки стремятся к разработке универсальных методик определения рисков. Снижение рисков одинаково выгодно и заемщикам, и кредиторам – их сотрудничество всегда взаимовыгодно, поэтому искать пути снижения рисков кредитования необходимо с двух сторон. Банки должны более четко и достоверно оценивать финансовое положение предприятий, которые в свою очередь обязуются предоставлять эти сведения и использовать ссуду максимально эффективно.

Bank RBK

1. На наш взгляд, основным риском в кредитовании клиентов МСБ является непрозрачность/недостоверность финансовой отчетности, предоставляемой в банк при рассмотрении вопроса о финансировании. Понятно, что для любого банка хороший клиент – платежеспособный, соответственно, при принятии решения по финансированию особое значение банки придают финансовой отчетности клиента, а именно ее достоверности и прозрачности.

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

drweb_ESS_kursiv.gif