Перейти к основному содержанию

kursiv_in_telegram.JPG


5145 просмотров

Как банки стимулируют к фондированию в тенге

И что это изменит

С 13 августа вступят в силу новые нормативы минимальных резервных требований (МРТ) к банкам. Декларируемая цель изменений – стимулировать банки к долгосрочному фондированию в тенге.

Изменения затронули структуру обязательств банков, значения нормативов МРТ и структуру резервных активов, говорится в сообщении Нацбанка. В 2015 году регулятор внедрил детальную структуру резервных обязательств, разделив их по валюте, резидентству и срочности.

Новые правила исключают разделение по принципу резидентства и сохраняют разделение по валюте и срокам.

Безымянный_46.png

«Для краткосрочных и долгосрочных обязательств в тенге нормативы составят 2 и 0% (ранее 2–4 и 0–2% соответственно), в валюте – 3 и 1% (ранее 2–6 и 0–2%)», – объясняет замдиректора группы суверенных рейтингов и прогнозирования Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Жаннур Ашигали.

Под краткосрочными и долгосрочными подразумеваются обязательства банков сроком до одного и свыше одного года соответственно, говорится в постановлении Нацбанка. 

Резервные активы для выполнения МРТ складываются из суммы наличных денег в кассе того или иного банка и остатков на корсчетах в Нацбанке (в обоих случаях – в нацвалюте). По новым правилам объем наличной кассы, применяемый в расчет резервных активов, будет ограничен 50% от среднего размера МРТ за период (сейчас разрешается учитывать 100%). Оставшаяся часть МРТ будет выполняться за счет остатков на корсчетах БВУ в Нацбанке. По сообщению регулятора, вносимое дополнение в механизм МРТ «позволит повысить эффективность управления ликвидностью и регулирования стоимости денег». А в целом «дифференциация новых нормативов МРТ направлена на стимулирование долгосрочного фондирования в нацвалюте». 

«Нововведения не окажут существенного влияния на капитал и активы сектора, но для некоторых банков, особенно крупных (с большими остатками кассы), этот вопрос более чувствительный. Объемы ликвидности на корсчетах в Нацбанке повысятся в связи с указанными изменениями», – делится мнением эксперт аналитического центра Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) Рамазан Досов. По данным АФК, в этом году среднесуточный объем размещения на корсчетах составляет 237,1 млрд против 197 млрд тенге в 2018-м. «Новые нормативы будут стимулировать БВУ к привлечению долгосрочного фондирования в тенге, где коэффициент резервирования составит 0%, что в том числе будет способствовать дедолларизации пассивов», – отметил эксперт.

Новые требования нельзя назвать критичными, говорит заместитель председателя правления Банка ВТБ (Казахстан) Юрий Миронов.

«Скорее всего, это не приведет к существенному снижению остатков в кассе, – считает он. – Я бы не назвал это ужесточением регулирования. Правила не меняются, новые пруденциальные нормативы не вводятся. В общемировой практике включение касс в состав МРТ является скорее исключением из правил, так что регулятор своим решением приближается к ним».

В пресс-службе ForteBank считают, что все зависит от финансового состояния каждой организации:

«Влияние самого норматива зависит от отдельных банков. Однако объем денежных средств на корсчетах в Нацбанке значительно увеличится после введения норматива в краткосрочном периоде, а в долгосрочном периоде банки пересмотрят политику по управлению активами и пассивами, чтобы сбалансировать структуру активов и обязательств для выполнения требований Нацбанка». 

Иностранные аналитики говорят, что резервные требования регулятора к БВУ – это только инструмент монетарной политики и центробанки всего мира в первую очередь стремятся обеспечить стабильность цен в стране.

«Новые правила направлены на стимулирование долгосрочного фондирования в нацвалюте и улучшают эффективность денежно-кредитной политики. Они призваны снизить уровень долларизации в банковской системе, который все еще остается высоким», – уверен ведущий аналитик Moody’s по банковскому сектору Казахстана Владлен Кузнецов.

По данным Нацбанка, за июнь объем тенговых депозитов в стране уменьшился на 5,1% (до 10,1 трлн тенге), валютных – вырос на 5,3% (до 7,2 трлн тенге). Таким образом, уровень долларизации вкладов на конец июня составил 41,6% против 48,4% в декабре 2018 года.

«Как сообщили в Нацбанке, изменение МРТ направлено на совершенствование инструментов денежно-кредитной политики, улучшение качества управления ликвидностью банками, развитие межбанковского кредитования, снижение уровня долларизации. С точки зрения соблюдения новых требований особых трудностей у БВУ не ожидается», – прогнозирует Рамазан Досов. 

«В целом изменения не носят резкого характера, а по внешним обязательствам вообще понижаются. Так как исключается признак резидентства, то для банков это должно послужить сигналом к переформатированию структуры обязательств на более рыночных началах», – считает Жаннур Ашигали.

«Банковский сектор на сегодняшний день справится с новой планкой, хотя можно ожидать, что возникнет негативное влияние на отдельные банки», – отметили в пресс-службе ForteBank.


211 просмотров

Ислам инвестициясын тартудың жолы қандай?

Бұрынғы қатені қайталамас үшін не істеу керек?

Фото: Shutterstock.com

Әлемдік нарықта мұсылман инвесторларының танымалдығы артып келеді. Азия мен Таяу Шығыс елдерінің өкілдері халықаралық нарыққа  инвестиция салуға тұрарлық, болашағы бар жобаларды іздеп шығады. Осы ретте исламдық қаржыландыру жөніндегі ресейлік сарапшылар қауымдастығының жауапты хатшысы Мадина Калимуллина жобаға инвестор тарту туралы ақыл-кеңесін айтты.

Салалық шектеулерді ескеріңіз

«Ислам инвестициясы» деген терминді көпшілік Ислам ынтымақтастық ұйымына мүше елдерден келетін қаржы деп түсінеді. 1970 жылға дейін бұл нарықтың батыс қаржы нарығынан аса айырмашылығы жоқ еді, тек ислам банкі мен өзге де қаржы ұйымдарының дамуы арқасында көпшілікке тез танылған жаңа бағыттар пайда болды. 

Тікелей және венчурлік инвестицияның банк несиесінен айырмашылығы, ол табыс пен тәуекелді бөлу тұрғысында шариғат заңдарына қайшы келмейді. Алайда инвесторлар салалық шектеуді  қатаң сақтайды. Ислам инвесторы адам мен қоғамға зиян келтіретін салаларға ешқашан қаржы құймайды. (Оған арақ-шарап, темекі өндірісі ғана емес, ойын-сауық, музыка индустриясы, кино мен жарнаманың басым бөлігі кіреді). Шариғат заңы бойынша, тыйым салынған салалардан титтей де пайда көруге болмайды. Тек кейбір жағдайларда ғана инвестор табысының 5 пайызынан аспайтын үлесті иеленуіне рұқсат етіледі.

Шариғи тексерістен өтуге дайын болыңыз

Ислам мемлекеттеріндегі венчурлік және инвестициялық қорлардың өзіндік ерекшеліктері бар. Олардың әрқайсында кез-келген жобаға инвестиция құяр алдында тексерістен өткізетін арнайы шариғи кеңес немесе сырттан шақырылған сарапшылар жұмыс істейді. Бұндай бақылау ислам инвесторымен әріптестіктің бүкіл кезеңінде жүреді. Шариғат комитетінің басты мақсаты – дінмен тыйым салынған салалардан табыс түскен жағдайда шұғыл шешім шығару. 

Кәсіби инвесторларды іздеңіз

Мұсылман инвестор, кез келген өзге инвесторлар секілді, тәуекелге деген көзқарасы мен қай салаға басымдық беретініне байланысты түрлі инвестициялық стратегия таңдауы мүмкін. Әдетте, тәуекелі жоғары жобаларға кәсіби инвесторлар қаржы құйғанды жөн көреді. Ал ислам нарығындағы инвесторлардың көпшілігі тұрақты, болжамды табыс әкелетін жобаларды ұнатады. Мәселен, сукук нарығын алып қарасақ, осы құрал арқылы қаржы негізінен құрылыс, әуе тасымалы, логистика сынды ірі бизнеске тартылатынын байқауға болады.  Дегенмен соңғы жылдары шағын және орта бизнес саласында қаржыландырылған жобалар шығып жатыр. Бірқатар Еуропа елдерінде ислам инвестициялық қорлары құрылды. Олар жергілікті жобаларға, тіпті стартаптарға да белсенді түрде қаржы салып жатқанымен, тәуекелі жоғары инвестицияның үлесі әлі де төмен.

Мәдени ерекшелігін зерттеңіз немесе кәсіби маман жалдаңыз

Батыс және шығыс халқының менталитеті мен мәдениетіндегі айырмашылық – жеке монографияға жүк боларлық тақырып. Алайда оған алдын-ала дайындықсыз баруға болмайды. Соның ішінде іскерлік кездесу уақыты мен кездесу өтетін орынға да ерекше мән берген жөн. Мәселен, жұма – барлық мұсылман елдерінде демалыс, мекере күні. Егер кездесуді мейрамханада өткізуді жоспарласаңыз, дастархан арақ-шарапсыз, жейтін асыңыз халал болуы шарт. Міндетті түрде іскери дресс-кодты сақтаңыз (бұл әсіресе әйел адамдарға қатысты), өзіңіз немесе жоба туралы айтқанда асыра сілтемеңіз, кез келген ақпарат фактімен дәлелденуі тиіс. 

Егер қандай да бір қате жіберуден қорықсаңыз, жергілікті менталитет пен ішкі нарықты жетік білетін кәсіби «жолсерік» жалдауға болады. Өкінішке қарай, ислам нарығына шығар кезде тіпті ірі компиялардың өзі «балалық қателік» жіберетін жағдайлар Ресейде аз кездеспейді. Мәселен, халал өнім шығару жобасын ислам әлемінде қатаң тыйым салынған өнімдерге қолданатын компанияның ортақ брендімен ұсыну қисынсыз. Мұндай өнімдерді кем дегенде бөлек-бөлек таныстыру керек.

Дау-жанжалды шешу жолын нақтылаңыз

ТМД секілді, араб әлемінде де нарық өкілдерінің арасында әр түрлісі кездеседі. Ірі келісім-шарт жасамас бұрын, шағын келісімге қол қойып, болашақ серіктесіңіздің өз міндеттемелерін қалай орындайтынын тексеріп көріңіз (сонымен қатар өзіңіз туралы жағымды пікір қалыптастыруға тырысыңыз). Дау туындаған жағдайда оның қалай: қандай құқық қолданылатыны, арбитраж орны, сот немесе медиатор арқылы шешілетіні –бәрі келісім-шартта жазылғаны дұрыс.

Инвесторды арнайы алаңдардан іздеңіз 

Краудинвестмент және краудфандинг алаңдарында ислам инвесторларының назарын аудару оңай. Егер сіздің жобаңыз бұл сервистерге сай келмесе, сіз түратын жерде өкілдігі бар инвестициялық қорларды мұқият зерттеңіз. Сіздің нарық туралы ештеңе білмейтін инвестор тартудан гөрі, осы аймақта жұмыс істеп жатқан қор немесе инвестициялық компаниямен ынтымақтастық орнату әлдеқайда жеңіл. 

Сондай-ақ жобаны ислам әлеміндегі ірі инвестициялық алаңдарда таныстырған нәтижелі болмақ. Биыл ТМД  елдерінен шыққан жобаларды жүзеге асыру үшін ислам инвесторларымен Самарада 3-5 қазан аралығында өтетін  Volga Investment Summit & World Halal Day шарасында кездескен ыңғайлы. Ресейде алғаш рет өтетін World Halal Day шарасында әлемнің  ондаған елдерінен келетін жүздеген сарапшылардың басы қосылады.
 
Таяу Шығыстан шыққан стартаптардың үштігі: 

  • Souq.com –Араб әлеміндегі ең ірі электронды коммерция алаңы. Жоба 2005 жылы бастау алып, 2017 жылы 580 млн долларға сатылған. Souq.com биыл 1 мамырдан  Amazon.ae деген атпен жұмыс істей бастады.
  • Careem – Таяу Шығыстағы ең танымал райдшеринг жобасы. Стартаптың негізін 2012 жылы Мудасир Шейх, Магнус Олссон және Абдулла Элиас есімді азаматтар қалаған. Жеті жыл ішінде бұл сервис Таяу Шығыс, Солтүстік Африка, Пәкістан мен Түркияның 98 қаласын қамтып үлгерді. Биыл  наурызда оны Uber 3,1 миллиард долларға сатып алды.
  • Fetchr – дамушы елдерге тауар жеткізетін сервис. GPS қосымшасының көмегімен сәлемдемені белгіленген мекен-жай емес, координаттар бойынша жеткізеді. 2019 жылы жоба $41 млн инвестиция тартты.

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Вопрос дня

Архив опросов

Как вы провели или планируете провести отпуск этим летом?

Варианты

b2-uchet_kursiv.png

 

Цифра дня

1,6 млрд
тенге
задолжали казахстанские работодатели своим работникам

Цитата дня

Порой некоторые лозунги и призывы выглядят крайне привлекательными, но их авторы не несут ответственности перед страной. Реформы ради реформ - это верный путь к кризису и потери управляемости государством. Уверен, никто из нас этого не желает. Развитие должно быть последовательным, поступательным, без забегания вперед, но и без отставания.

Касым-Жомарт Токаев
президент Республики Казахстан

Спецпроекты

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Биржевой навигатор от Freedom Finance


KAZATOMPROM - IPO уранового гиганта
Новый Курс - все о мире инвестиций

Банк Хоум Кредит

Home Credit Bank


Новый Курс - все о мире инвестиций
Новый Курс - все о мире инвестиций