Перейти к основному содержанию

bavaria_x6_1200x120.gif


3952 просмотра

Какое будущее ждет рынок МФО?

Если Нацбанк позволит микрофинансовым организациям совершать биржевые операции и если они сами рискнут снизить стоимость кредитов, то этот рынок может преподнести массу сюрпризов клиентам, регулятору и банкам

Фото: shutterstock.com

В прошлом году было выдано 492 тысячи микрокредитов на сумму 286 миллиардов тенге, увеличение в сравнении с аналогичным периодом 2017 года составило 29%. О развитии рынка микрофинансовых организаций расскажет Kursiv.kz.

Национальный банк начал регулировать рынок микрофинансовых организаций только в 2016 году. Сегодня в реестре надзорного органа зарегистрировано 188 МФО. При этом доля кредитного портфеля топ-5 (а это KMF, «Тойота Файнаншл Сервисез Казахстан», «Арнур Кредит», «Ырыс», «Азиатский кредитный фонд») составляет 79% в общем объеме займов микрофинансовых организаций.

Совокупный ссудный портфель (без учета провизий) по состоянию на 1 января составил 219,6 млрд тенге, увеличившись за год на 37,7%. Доля микрокредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней в настоящее время не превышает 3,5%.
«За 2018 год чистая прибыль МФО составила 12,9 млрд тенге, это почти в 2 раза выше показателей 2017 года. Собственный капитал и активы также демонстрируют динамику роста – 21 и 28,5% соответственно», – прокомментировал директор Ассоциации микрофинансовых организаций Казахстана Ербол Омарханов.

По его словам, основные заемщики микрофинансовых организаций – физические лица. Большая часть из них проживает в сельской местности – 66%. «Социальная направленность является базовой основой деятельности нашей ассоциации. МФО не работает в банковском поле. Мы выдаем займы сельчанам, женщинам-предпринимателям, неуклонно следуя социальной миссии микрофинансирования. Доля кредитов, выданных женщинам, составляет 60%, мужчинам – 40%. Средний возраст заемщиков-женщин – 48 лет, мужчин – 43 года», – рассказал глава АМФОК.

Мнение KMF часто отличается от мнения большинства МФО, такой же расклад в банковском секторе. Например, точка зрения Народного банка Казахстана всегда немного отличается от взгляда на ситуацию других БВУ. Индивидуальность KMF объясняется просто – большой и чистый кредитный портфель. «Мы банкам конкуренты. Причем для одной целевой аудитории заемщиков – мелких предпринимателей. При этом KMF нацелена на удовлетворение потребности в кредитовании на бизнес-цели, а банки второго уровня – на потребительские. Мы это видим на основе анализа, когда наш заемщик берет кредит на пополнение товарооборота своего бизнеса, а в банке у него может быть товарный кредит, к примеру, на покупку бытовой техники», – рассказала заместитель председателя правления микрофинансовой организации KMF Карлыгаш Райханова.

Объем кредитования банками экономики на конец декабря 2018 года составил 13 091,8 млрд тенге. Объем кредитов юридическим лицам увеличился на 2,5%, до 7789,1 млрд тенге, объем кредитов физическим лицам – на 0,7%, до 5302,6 млрд тенге.

«Клиентская база на 85% состоит из мелких торговцев и предпринимателей сферы услуг, еще около 7% – сектор МСБ, остальное – потребительское кредитование физлиц. Но в последнее время мы видим, что БВУ активно идут в этот сегмент и начинают их кредитовать. Это обстоятельство является следствием нехватки хороших клиентов в корпоративном секторе, закредитованности наемных работников», – отметила г-жа Райханова.

Доля микрокредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней составляет 3,5%. Такого уровня просрочки МФО добились благодаря методологии кредитования, которая дает глубокую оценку бизнеса заемщика. Здесь не допускается перекредитованность клиента. «Мы используем свою методику оценки бизнеса клиента с выездом на место, то есть исключается выдача кредита под несуществующий бизнес или занижение стоимости оборотов или залогов. Мы контролируем целевое использование полученного кредита. Также существует налаженная система риск-менеджмента, присутствует контроль лимитов допустимого риска. Более 80% кредитов выдаются на развитие бизнеса – следовательно, идет целевое использование кредита в бизнесе клиента», – поделилась Карлыгаш Райханова.

Большие микрофинансовые организации не только кредитуют, но и вкладывают деньги в образование своих клиентов – проводят бесплатные курсы по бухгалтерскому и налоговому учетам и многое другое. «Благодаря этому многие заемщики остаются с нами на многие годы. Мы видим, как растет их бизнес, переходя по наследству. Как следствие, мы получаем крайне низкий для казахстанского рынка уровень просроченной задолженности, причем здесь больше работает сам клиент, уже обученный тому, как разумно тратить кредит и вести бизнес», – делится историей успеха представитель KMF.

Наверное, этот рынок рос бы еще большими темпами, но мешают высокие ставки вознаграждения. Например, стоимость банковского займа за год снизилась до 17,2%. «Предельная годовая эффективная ставка вознаграждения – 56%. Мы оцениваем состояние сектора как достаточно стабильное с точки зрения требований регулятора и основных индикаторов. Рынок вырос на 30% за год, и это дает основание для его дальнейшего качественного роста. В ближайшее время перед МФО будут поставлены задачи по цифровизации сектора, расширению перечня финансовых услуг МФО и укреплению позиций на международном уровне», – сообщил директор Ассоциации микрофинансовых организаций Казахстана Ербол Омарханов.

Напомним, что летом прошлого года в РК вступили в силу поправки, которые существенно ограничивают кредитную деятельность онлайн-организаций. В частности, договор займа должен содержать годовую эффективную ставку вознаграждения, которая не может превышать 100% от суммы выданного займа. Размер неустойки не может превышать 0,5% от суммы неисполненного обязательства за каждый день просрочки, или 10% от суммы займа в год.

«24% от общего количества выданных кредитов предоставляется онлайн различными кредитными организациями. Это достаточно большая доля по количеству и обусловливает спрос на онлайн-взаимодействие с клиентами. В целом онлайн-кредитование – это не ругательное слово, это форма предоставления займа, и она может быть реализована в любом сегменте: БВУ, МФО и другими кредитными организациями. Даже классические МФО, предоставляющие кредиты социальной направленности, планируют уходить в цифровые форматы. А цифровые государственные органы предоставят возможности удаленной идентификации граждан», – заявила исполнительный директор Первого кредитного бюро Асем Нургалиева.

Рост микрокредитования в стране сегодня ограничивает фондирование этих организаций. По законодательству они могут опираться только на деньги акционеров, международных и казахстанских институциональных инвесторов. «К сожалению, МФО запрещено выпускать облигации. Но крупные компании сектора ничем не уступают средним банкам второго уровня. При этом они имеют минимальный токсичный портфель. Думаю, несправедливо ограничивать выход МФО на Казахстанскую фондовую биржу. Именно это будет предложено Национальному банку в рамках регуляторной песочницы», – рассказал о планах г-н Омарханов.

После законодательного ограничения в секторе онлайн-кредитования предельной ставки в 100% годовых продолжится переток этих компаний в сектор МФО, где уже имеется понятная, устоявшаяся регулятивная среда и правила кредитования. «По нашему мнению, рынок микрокредитов продолжит рост. Ожидаем, что он будет в районе 20%, не такой активный, как в предыдущие два года, когда рынок рос по 50–70% в год. Будет увеличиваться и количество МФО, за счет создания организаций, которые ранее имели статус компаний онлайн-кредитования», – заключила заместитель председателя правления микрофинансовой организации KMF.

Если Национальный банк позволит микрофинансовым организациям совершать биржевые операции и если они сами рискнут снизить стоимость кредитов, то этот рынок может преподнести массу сюрпризов клиентам, регулятору и банкам.

9999_0.png


3687 просмотров

Уровень долларизации в банковской системе упал на 7,4%

Приемлемая цена на нефть и крепкий рубль стали залогом успеха нацвалюты

Фото: Shutterstock

Банки не торопятся поднимать ставку по долларовым депозитам до 2% вслед за соответствующим решением регулятора. Оперативно это сделали только два игрока. Куда еще казахстанцы могут размес­тить валютную ликвидность? 

Новая финансовая традиция Казахстана – летняя игра тенге и доллара в кошки-мышки. По злой иронии несколько лет подряд за месяц до периода отпусков тенге стабильно обесценивался. Этот год стал исключением. Приемлемая для нашей страны цена на нефть и крепкий рубль стали залогом успеха нацвалюты, считают в Нацбанке. При этом часть казахстанцев упорно хранит сбережения в долларах – ничто не способно заставить адептов «американца» изменить их историческим предпочтениям. Справедливости ради стоит отметить, что таких становится все меньше. По данным Нацбанка, на 1 мая объем вкладов в валюте снизился до 7,027 трлн тенге. Уровень долларизации в банковской системе составил 41%, упав с начала года на 7,4%.

Мало, но с гарантией

Принято считать, что охоту к долларовым вкладам отбивает Казахстанский фонд гарантирования депозитов. Раз в квартал КФГД публикует рекомендации банкам по максимальным ставкам вознаграждения. Экс-глава Нацбанка Данияр Акишев придерживался жесткой консервативной политики, и доходность долларовых вкладов падала. С приходом Ерболата Досаева ситуация изменилась: разрешенная ставка по сберегательным вкладам в USD выросла до 2%. Однако банки не спешат следовать рекомендациям КФГД. Из рассмотренных «Курсивом» 13 организаций лишь две подняли ставку до максимума, причем в одной из них, чтобы заработать искомые 2% годовых, деньги придется заморозить на три года.

«Наиболее востребованными у населения остаются депозиты с возможностью пополнения и снятия в любой момент без потери вознаграждения. К сожалению, сберегательные вклады предусматривают ограничения в этой части. Наша цель – удовлетворение потребностей клиента», – сообщили в дочернем Сбербанке. 

«Наш основной приоритет – сервисы и продукты в тенге. Kaspi Депозит в долларах является удобным инструментом хранения валюты, но не имеет всех преимуществ нашего депозита в тенге», – прокомментировали в Kaspi.
 
Доходность по долларовым депозитам в БВУ колеблется от 0,3 до 2%. Но даже ставка в 2% менее привлекательна по сравнению с еврооблигациями многих казахстанских компаний, номинированными в USD, говорит директор департамента аналитики «Казкоммерц Секьюритиз» Нурлан Ашинов. По его мнению, банки не спешат предлагать максимальную ставку из-за отсутствия у них спроса на валюту. «Банки сейчас почти не кредитуют в валюте, она им нужна только для погашения иностранных займов, а крупных погашений пока нет, вот и спроса особого нет», – поясняет эксперт.

Это мнение на ежегодной конференции Fitch Ratings подтвердил зампредседателя правления Halyk Bank Мурат Кошенов: «Размещать доллары гораздо сложнее. При большой долларизации депозитов у вас не много возможностей кредитовать в долларах. Например, в нашем банке доля валютных займов колеблется в коридоре 25–30%. Есть еще коэффициент Нацбанка, учитывая его, большая часть средств, которые привлекаются на внутреннем рынке, и размещаться должны на внутреннем рынке, а долларовых заемщиков не много».

В Ассоциации финансистов Казахстана на движения рынка смотрят куда позитивнее, напоминая, что раньше ставки по долларовым вкладам преимущественно варьировались в пределах 0,5–1% годовых. «Нововведения КФГД были опубликованы в начале текущего месяца. В этой связи судить о спешности или медлительности банков не совсем корректно, так как каждый банк имеет свою структуру валютных активов и обязательств. Некоторым участникам, вероятно, необходимо время», – подчеркнул эксперт аналитического центра АФК Рамазан Досов.

Шеф-аналитик ALPHALUX Consulting Сергей Полыгалов обращает внимание на еще один важный для вкладчика фактор – валютную переоценку. «В связи с относительной стабильностью курса доходность по депозитам в USD (в пересчете на тенге. – «Курсив») за последние шесть месяцев составила только 4%, а по сберегательным вкладам в тенге – 6,5%. Что касается доходности долларовых депозитов, открытых три месяца назад, то она в переоценке составила всего 0,5% против 3,3% по вкладам в тенге», – подсчитал эксперт. По его мнению, доходность валютных вкладов с учетом переоценки можно спрогнозировать только в долгосрочной перспективе, краткосрочные прогнозы затруднительны.

«Понятно, что курс нацвалюты подвержен девальвационным изменениям, но достаточно сложно предсказать, каким образом будет проводиться ослабление. В случае плавного обесценивания с периодическим укреплением в краткосрочном периоде возможны потери на разнице курса при конвертации», – констатировал г-н Полыгалов.

Небанковские инструменты

Пока банки не спешат увеличивать доходность долларовых депозитов, брокерские компании предлагают свою альтернативу. Так, ИК «Фридом Финанс» реализует долларовую облигационную программу «Рантье». Периодичность выплат – раз в месяц, средневзвешенная доходность – 6% годовых. Понятно, что с $50, которых достаточно для открытия вклада в банке, клиент в эту программу не попадет, «точка входа» здесь составляет $14 тыс. Тем, у кого нет таких сбережений, брокер предлагает тенговые облигации, стоимость которых привязана к курсу доллара. Доходность по ним заявлена в размере 7% годовых. 

У компаний по страхованию жизни «точка входа» скромнее, но и доходность поменьше. Так, Nomad-Life готова оформить договор и на $1 тыс., обещая прибыль в 3,41% годовых. 

По мнению Сергея Полыгалова, сегодня на рынке существует большое количество альтернативных финансовых инструментов, которые, если сравнивать с банками, во-первых, не менее надежны, во-вторых, дают более высокую доходность в валюте. «Среди таких инструментов можно выделить еврооблигации квазигосударственных компаний, доходность которых варьируется от 3 до 8% в зависимости от эмитента и срока облигации. Тем более что страховка по этим бумагам составляет 100% от суммы инвестиций», – резюмировал эксперт.

6954189.jpg

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Вопрос дня

Архив опросов

Депозиты в какой валюте вы предпочитаете?

Варианты

d1fHAmG5BPI.jpg

almaty2019_kursiv_240×400.jpg

Цифра дня

старше 20 лет
половина продаваемых авто в Казахстане

Цитата дня

Земля должна принадлежать тем, кто на ней работает. Земля иностранцам продаваться не будет. Это моя принципиальная позиция

Касым-Жомарт Токаев
президент Республики Казахстан

Спецпроекты

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Биржевой навигатор от Freedom Finance


KAZATOMPROM - IPO уранового гиганта
Новый Курс - все о мире инвестиций

Банк Хоум Кредит

Home Credit Bank


Новый Курс - все о мире инвестиций
Новый Курс - все о мире инвестиций