Перейти к основному содержанию

kursiv_in_telegram.JPG


2452 просмотра

Ответы Банка Развития Казахстана редакции газеты «Время»

Как отмечается в материале, эти ответы редакции издания пришлось ждать около 2 лет

Ответы Банка Развития Казахстана редакции газеты «Время»

Ответы Банка Развития Казахстана редакции газеты «Время»
Как отмечается в материале, ответы на эти вопросы редакции издания пришлось ждать более 2 лет

- Первым же вопросом хотелось бы прояснить ситуацию вокруг одного из самых проблемных проектов БРК - Илийского картонно-бумажного комбината. Нам до сих пор неясно, как БРК не только оценил данного заемщика как "благонадежного", но и в придачу выдал ИКБК многомиллионный кредит?

- Да, надо признать, что данный проект действительно стал лакмусовой бумажкой, показавшей слабые стороны некоторых бизнес-процессов в банке, которые сейчас претерпевают изменения. Изначально идея проекта была весьма перспективной - организация производства гофрокартона и бумажно-картонных изделий для предприятий легкой, пищевой и химической промышленности. Документы, необходимые для получения кредита, были тщательно подготовлены и не вызывали сомнений. Мы и сейчас уверены, что если бы собственник ИКБК действовал по тому бизнес-плану, который был представлен в банк, то в Казахстане сегодня работало бы хорошее и полезное предприятие, которое обеспечило бы стабильный доход сотням семей. Это как раз тот случай, когда получателем займа оказался недобросовестный заемщик. Мы не знаем, что побудило данного заемщика отклонится от бизнес-плана и взятых на себя обязательств. Поскольку в таких случаях банк в своих действиях ограничен требованиями законодательства, вопрос возврата вложенных средств в проект на сегодня находится в компетенции судебных органов и финансовой полиции.

- Почему банк выдает кредиты ненадежным заемщикам?
- Каждая заявка на финансирование оценивается по ряду ключевых параметров, и только при строгом соответствии им предприятие становится заемщиком банка. То есть априори все получившие финансирование предприятия имеют статус надежных финансовых партнеров. Другое дело, что изначально практически невозможно предусмотреть и предупредить абсолютно все риски, особенно при реализации проектов по запуску совершенно новых для страны производств в условиях нестабильной экономической ситуации на мировых рынках.
В целом следует учитывать, что в портфеле банка 70 процентов составляют так называемые проекты greenfield (проекты "с нуля"), отсюда и все сложности, с которыми сталкивается банк. Все мы понимаем: чтобы построить завод приблизительной стоимостью тридцать миллионов долларов США, необходимо затратить очень много сил, энергии и времени. К примеру, даже когда дольщики оплачивали вперед 100% средств, ключи им выдавали совсем не тогда, когда планировалось, - а это относительно простые жилые помещения. В нашем же случае речь идет о заводах с технологиями, пуско-наладкой, выходом на проектную мощность. То есть до сдачи объекта в эксплуатацию нужно благополучно преодолеть десятки крупных и мелких производственных рисков, получить более сотни разрешений и согласований. По сути, мы взращиваем эти проекты вместе с заемщиком. Как правило, такие технологически сложные, высокорисковые проекты не всегда гарантируют быстрый и положительный результат, но их реализация критична для дальнейшего развития экономики страны.
Вместе с тем, следует признать, что переход части проектов в разряд проблемных действительно происходит вследствие некачественного менеджмента инициаторов проектов и нарушений условий договоров. Нужно признать, что уровень компетенции кадров в несырьевых отраслях в Казахстане все еще достаточно слабый.

- БРК является государственным банком. Значит ли это, что в итоге за проблемные проекты БРК расплачиваются налогоплательщики?
- У нас на сегодняшний день есть ограничения, согласно которым мы не имеем права инвестировать уставный капитал банка в проекты. Таким образом, деньги, поступившие в банк из бюджета, до сих пор не шли на кредитование - для этих целей используется лишь привлеченный капитал. Благодаря такой схеме финансирования за весь период деятельности банка ни тенге налогоплательщиков потеряно не было, даже принимая во внимание то, что банк в некоторые годы терпел убытки. Таким образом, уставный капитал банка служит "подушкой безопасности" и можно смело говорить, что все государственные деньги, в том числе деньги налогоплательщиков, вложенные в уставный капитал банка, полностью сохранены, и если встанет вопрос об их возврате, то банк сможет вернуть эти деньги в самые короткие сроки по первому требованию.

- Сколько проектов на данный момент реализуется Банком развития Казахстана? Какие из них успешные, а какие провальные?
- Действительно, ряд инвестиций банка оказались под угрозой. Часть заемщиков так и не вышли на плановые мощности. Тем не менее не стоит забывать, что, к примеру, успешно проведена реконструкция инфраструктуры Актауского морского порта, работает Казахстанский электролизный завод, позволивший перейти к более высокому уровню передела в металлургии. Также в числе особо значимых для экономики страны проектов, реализованных при поддержке госбанка развития, - АО "Каустик" в Павлодаре, газотурбинная станция в Уральске, АО "Агромашхолдинг" в Костанае. Всего на сегодняшний день на разных стадиях реализации находится 98 инвестиционных проектов. Скоро ожидается ввод в эксплуатацию ряда новых проектов, крупнейшими из которых являются вторая фаза модернизации Атырауского нефтеперерабатывающего завода, Мойнакская гидроэлектростанция.
Что касается проблемных проектов, то их доля в активах банка на сегодня составляет 10 процентов.
Работа с проблемными проектами является одной из приоритетных задач банка. Мы до последнего пытаемся дать нашему клиенту шанс реструктуризироваться. Для БРК более приоритетно помочь нашему клиенту привлечь стратегического инвестора, чем банкротить его и реализовывать залоги. Более того, как известно, правительство реализует программу оздоровления экономики, где мы также активно участвуем.
В целом в мировой практике вряд ли найдется финансовый институт, финансирующий проекты и при этом не имеющий ни одного проблемного проекта в своем портфеле.

- Ваши заемщики часто жалуются, что рассмотрение заявки на финансирование проектов в БРК - это очень долгая бюрократическая история. С чем связаны такие проволочки?
- БРК оперирует государственными деньгами, поэтому степень контроля за менеджментом со стороны курирующих органов очень высока. Соблюдение массы необходимых процедур, разумеется, влияет на сроки. Еще один важный момент - ни один коммерческий банк не вникает настолько в проект, как кредитные аналитики Банка развития. В институте развития прорабатывают проект всесторонне, улучшая его и указывая на слабые места, поскольку создание нового производства априори предполагает высокие проектные и финансовые риски.
Надо сказать, что коммерческие банки сегодня охотно рефинансируют проекты, профинансированные БРК на начальной стадии, что свидетельствует о качественной предварительной проработке проектов.

- Действительно ли, чтобы получить заем в БРК, нужно отдать немалую долю на откат за лояльность и старание сотрудников?
- Этот достаточно "популярный" тезис на деле не имеет под собой реальных оснований. Каждая заявка проходит предварительную банковскую экспертизу, затем передается на рассмотрение кредитного комитета, который является постоянно действующим уполномоченным коллегиальным органом банка. Его задача - отбор проектов и принятие промежуточных решений, возникающих в ходе работы над ними. Инвестиционные проекты стоимостью выше 50 миллионов долларов США проходят одобрение в совете директоров банка. Таким образом, в принятии любого как положительного, так и отрицательного решения задействовано достаточно большое количество сотрудников, независимых экспертов и аналитиков. То есть возможность принятия решения по какому-либо проекту в одиночку или лишь несколькими сотрудниками исключена в принципе.
Кроме того, впервые за 10 лет в банке начинает работу круглосуточный Call-центр, который будет предоставлять общую информацию о деятельности и услугах банка, а также выполнять функцию телефона доверия.

- В народе БРК считают элитным "клубом для избранных", которые набираются в основном по "позвоночному" принципу и при этом получают непомерно высокие оклады и премии…
- Что касается "позвоночников", то подобные заявления во многом беспочвенны. На сегодняшний день на многие позиции, в том числе управляющие, принимаются люди с рынка на конкурсной основе. Многие из наших вакансий размещены на специализированных интернет-сайтах. Распространенное мнение о высоких зарплатах сотрудников банка также является заблуждением. Уровень зарплат можно назвать среднерыночным в финансовом секторе, а по некоторым позициям, особенно для руководящего состава, существенно ниже, чем в большинстве коммерческих и инвестиционных банков, оперирующих на территории Казахстана.

- Около года назад Счетный комитет РК выявил, что институты развития держат миллиардные средства на банковских депозитах и засчитывают дивиденды от них как доход. Как распоряжается государственными деньгами БРК?
Чтобы ответить на ваш вопрос о том, работают ли деньги, выделенные банку, позвольте привести лишь несколько цифр. Всего акционером в уставный капитал Банка развития было предоставлено порядка $1,7 млрд. В то время как для финансирования проектов за 10 лет работы банком было привлечено более $10 млрд. в том числе большая часть из них из-за рубежа. Таким образом, можно констатировать, что на каждый выданный в капитал доллар банк смог привлечь почти 3 доллара заемных.
Поскольку банку запретили использовать уставный капитал для финансирования проектов, эти средства были размещены в высоколиквидные финансовые инструменты, такие как государственные ценные бумаги и ценные бумаги государственных компаний Казахстана. То есть деньги работают на экономику страны.

- Недавно в своем блоге Карим Масимов отметил банк в числе "достижений независимости". Считаете ли вы данную оценку заслуженной?
- На протяжении 10-летней деятельности банк пользовался постоянной поддержкой со стороны главы государства. БРК выступает основным инструментом государственной программы ФИИР, что позволило улучшить взаимодействие с регионами, другими институтами развития и начать реализацию особенно значимых индустриальных и инфраструктурных проектов. Что касается положительной оценки премьер-министром результатов работы банка, нужно отметить, что во многом достижения БРК за последние несколько лет стали возможными благодаря эффективной работе Кабинета министров под его руководством.
Если говорить об объективности такой оценки работы банка, то можно привести в пример некоторые цифры: за 10 лет банком было профинансировано более 85 инвестиционных проектов в несырьевых отраслях. Из них 62 проекта было введено в эксплуатацию, большинство из которых успешно работают в текущих рыночных условиях. Речь идет именно о высокотехнологичных производствах, на которых создано более 17 тысяч рабочих мест. БРК работает, позволяя осуществляться проектам, за которые коммерческие банки не берутся.
Еще одним свидетельством эффективности работы банка можно назвать недавнее повышение рейтинга БРК агентством Standard&Poor\'s. На фоне того, что в условиях экономической нестабильности снижаются рейтинги десятков стран по всему миру, повышение суверенного рейтинга Казахстана и вслед за ним БРК говорит об эффективной работе правительства РК и банка как института развития.

Руслан Бахтигареев

7462 просмотра

Казахстанцам могут предложить гособлигации с привязкой к курсу доллара

По информации «Курсива», минфин обсуждает с другими госорганами возможность выпуска этих бумаг

Фото: Shutterstock

Гражданам Казахстана могут быть предложены гособлигации с привязкой к курсу доллара. По информации «Курсива», минфин обсуждает с другими госорганами возможность выпуска этих бумаг.

О том, что минфин планирует выпустить аналог евробондов для населения, «Курсиву» рассказали несколько финансистов со ссылкой на высокопоставленного чиновника ведомства. В министерстве эту информацию подтвердили. «В настоящее время вопрос выпуска МАОКАМ находится на стадии обсуждения с заинтересованными госорганами и организациями», – говорится в ответе на запрос «Курсива» за подписью и. о. директора департамента госзаимствования Минфина Асанали Дуйсембая.

МАОКАМ – это специальные среднесрочные казначейские обязательства, номинальная стоимость которых эквивалентна $10. По сведениям Минфина, возможность ввода в оборот этих бумаг предусмотрена в Правилах выпуска, размещения, обращения, обслуживания и погашения государственных казначейских обязательств (утверждены постановлением правительства № 466 от 3 апреля 2019 года). 

Согласно указанным правилам размещение МАОКАМ осуществляется только среди физлиц-резидентов путем проведения подписки через агента. Срок их обращения – два и три года, периодичность выплаты купона – полугодовая. Приобретать МАОКАМ на вторичном рынке могут уже как физические, так и юридические лица, но в обоих случаях они должны быть резидентами РК.

Ставку вознаграждения и планируемый объем эмиссии в Минфине не раскрыли. «Непосредственное решение о выпуске МАОКАМ будет зависеть от наличия спроса на данный инструмент со стороны населения и потенциального влияния выпуска МАОКАМ на развитие финансового сектора, с учетом потребности финансирования дефицита республиканского бюджета», – сообщил Дуйсембай.

Важна ликвидность

Главе Ассоциации финансистов Казахстана Елене Бахмутовой известно о том, что вопрос о выпуске МАОКАМ находится в процессе рассмотрения. Для людей это будет альтернативой валютным депозитам, сказала она «Курсиву». По ее мнению, положительное решение о выпуске окажет косвенное воздействие на банки, поскольку есть риск сокращения долларовых вкладов в случае, если население предпочтет новый инструмент. «Успех этого проекта зависит от того, насколько данный инструмент будет востребован, а востребованность будет зависеть от его ликвидности. Если люди поймут, что ценные бумаги быстро перевести в деньги сложно и требуется дисконт, то тогда, наверное, спрос на них будет не очень высоким», – считает Бахмутова. 

Для того чтобы населению было интересно вкладываться в МАОКАМ, ставка по ним в зависимости от срока обращения должна быть в районе 5–8% годовых, полагает глава трейдинга CAIFC Investment Group Даурен Бадаев. Он затруднился дать прогноз по возможному объему привлеченных средств, поскольку такого рода размещений в Казахстане еще не было. 

«Скажу так: это однозначно интересно, и Минфину нужно начинать с небольших объемов. Например, первое размещение сделать на сумму $10 млн. Пусть лучше будет дефицит, чтобы подогреть рынок и сохранить ставку на рентабельном для министерства уровне», – рассуждает Бадаев. 

Председатель правления «Сентрас Секьюритиз» Талгат Камаров напоминает, что из действующих выпусков евро­облигаций Минфина доходность по 5-летним составляет 2,5%, а по 25-летним – уже 4%. Что касается банковских валютных вкладов, то ставки по ним с начала года снизились в среднем с 1,6–2,4 до 1,3–2,0%.

«С учетом этих факторов доходность МАОКАМ в размере 2,5% годовых на пять лет выглядит на первый взгляд привлекательно. Однако разница в полпроцента не настолько высока, чтобы Минфин мог рассчитывать на массовый спрос со стороны населения. Дело в том, что основная масса казахстанцев предпочитает краткосрочные вклады, а валютные депозиты состоятельных лиц, вероятно, уже размещены по сравнимым с Минфином ставкам. В итоге население может рассчитывать не столько на выгодные условия размещения, сколько на надежность долгосрочных валютных вложений», – говорит Камаров.

По его прогнозу, существенного перетока денег из долларовых вкладов в МАОКАМ не произойдет. «Львиная доля таких вкладов принадлежит лицам, приближенным к акционерам или руководству банков. И за такую лояльность они получают от банка дополнительный бонус в виде персонального VIP-сервиса. А это означает, что их вклады останутся в этих же банках и в лучшем случае банк им выравняет ставку с той, что предложит по своим бумагам Минфин», – считает глава «Сентрас Секьюритиз».

Отряд не заметит

Отвечая на вопрос, в какой степени выпуск МАОКАМ способен оживить местный рынок ценных бумаг, Камаров отметил, что оживление если и произойдет, то не станет знаковым для всего рынка. Положительным эффектом, по его мнению, может стать повышение финансовой грамотности и осведомленности населения о механизме работы фондового рынка. Возможно, добавляет он, со временем у населения появится интерес к подобным бондам банков и компаний-экспортеров. Однако основная проблема развития оте­чественного фондового рынка сегодня заключается в другом, а именно в отсутствии у институциональных инвесторов инвестиционного аппетита к ценным бумагам частного бизнеса, резюмировал Камаров.

«Если речь идет о листинге и торговле только на AIX (биржа МФЦА. – «Курсив») и KASE, то ликвидность этого рынка достаточно низкая для облигаций. Оживить фондовый рынок в целом, если мы говорим о быстром эффекте, может только передача пенсионных активов в управление частным игрокам», – убежден Бадаев.

По данным Нацбанка, на 1 октября 2019 года объем депозитов физлиц-резидентов в депозитных организациях Казахстана составил 8,7 трлн тенге. Из них на вклады в валюте приходится 44%, или 3,8 трлн тенге (около $9,75 млрд по текущему обменному курсу). Подавляющая часть депозитов физлиц (по сведениям «Курсива», от 80 до 95% для разных банков) относится к категории несрочных (позволяют вкладчику снимать деньги по первому требованию без потери начисленных процентов).

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

duster-kaptur_240x400.gif

 

Цифра дня

64-е
место
занял Казахстан по скорости фиксированного интернета в мире

Цитата дня

Популизм – это политика посредственности. Я не раздаю пустых обещаний. Я - человек конкретных дел. Я буду твердо проводить в жизнь свою программу реформ.

Касым-Жомарт Токаев
президент Республики Казахстан

Спецпроекты

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Биржевой навигатор от Freedom Finance


KAZATOMPROM - IPO уранового гиганта
Новый Курс - все о мире инвестиций

Банк Хоум Кредит

Home Credit Bank

Вы - главная инвест-идея

Home Credit Bank


Новый Курс - все о мире инвестиций
Новый Курс - все о мире инвестиций