3209 просмотров

Насколько ликвидны банковские залоги

Наиболее строгие подходы к оценке залогов продемонстрировали три российских банка

Фото: Shutterstock

О степени устойчивости банковской системы можно косвенно судить по тому, насколько адекватно банки оценивают свою залоговую массу. В ходе AQR выяснилось, что совокупная стоимость залогов казахстанских БВУ была завышена на 31%. В разрезе отдельных игроков уровень переоценки составил от плюс 39% до минус 38%. 

Стоимость залогового обеспечения является ключевой информацией для оценки ожидаемых кредитных убытков по некоторым займам, говорится в итоговом отчете Нацбанка по результатам AQR (далее – отчет). В отчете дипломатично поясняется, что, в частности, к таким займам относятся ссуды Стадии 3, когда «денежные потоки заемщика недостаточны для покрытия его обязательств». 

Говоря по-простому, кредиты Стадии 3 – это необслуживаемые кредиты. Они «не являются невозвратными и не являются прямыми убытками банков», сообщил первый зампред Агентства по регулированию и развитию финансового рынка Олег Смоляков на финальном брифинге по AQR.  Но они «имеют более высокий риск, включая будущие нереализованные риски». 

Эти риски банки должны компенсировать либо формированием дополнительных провизий, либо принятием дополнительных залогов. В рамках AQR «впервые после внедрения в Казахстане в 2018 году стандартов МСФО 9 была проведена объективная независимая оценка доли заемщиков, которых можно отнести к третьей стадии обесценения», отметил Смоляков. В совокупности по всем 14 банкам она составила 21,1%. Для сравнения: доля NPL 90+ по всей банковской системе РК на 1 апреля 2019 года (отчетная дата AQR) составляла всего 8,61%.

Также впервые была произведена независимая переоценка стоимости залогового обеспечения, которая применяется при расчете провизий, подчеркнул Смоляков. По данным отчета, «общая переоценка соста-вила 23,8% от стоимости залогов, использованной банками». В отчете залоги разделены на пять типов. По каждому типу залогов указаны их стоимость до и после AQR, процент переоценки, но нет графы «Итого». По расчетам «Курсива», совокупная стоимость залогов в ходе переоценки была снижена с 2,225 трлн до 1,696 трлн тенге, или на 23,8%, как и было заявлено в отчете. В денежном выражении отрицательная переоценка составила 529 млрд тенге, или $1,4 млрд по курсу на 1 апреля 2019 года.

Если отталкиваться от установленной в ходе AQR рыночной цены, то получится, что декларируемая банками стоимость залогов была завышена (совокупно) на 31%. По данным отчета, 80% эффекта переоценки пришлось на два типа залогов: нежилую недвижимость (–217 млрд тенге) и прочие залоги, такие как транспорт, оборудование и т. п. (–205 млрд тенге).

Как и почему 

В отчете указаны три основные причины, на основании которых банки завышали цену залогов. Первая – необоснованное суждение оценщика. Вторая – применение затратного подхода, который может привести как к завышению, так и к занижению стоимости и не отражает рыночную цену, по которой объект может быть продан. Третья – использование устаревшей оценки на основе данных, утративших свою актуальность. 

Знакомые с оценочной практикой источники сообщили «Курсиву», что возможны случаи, когда стоимость залогов завышается намеренно. Например, такие махинации могут происходить на уровне филиалов банков, когда головной офис не в состоянии проконтролировать качество оценки залога в регионах. Обычно, чтобы предотвратить эти риски, банки устанавливают для филиалов невысокие лимиты, в рамках которых филиалы вправе принимать кредитные решения самостоятельно. Гораздо хуже, если завышение стоимости залога происходит при финансировании аффилированных сторон. Таким образом, говорит наш источник, из банка может выводиться капитал. В отчете Нацбанка по итогам AQR сказано, что за последние несколько лет банки ужесточили свои критерии кредитования лиц, связанных с банком особыми отношениями. Это, по мнению регулятора, «существенно сократило масштаб проблем, связанных с данным направлением деятельности».

В отчете подчеркивается, что результаты переоценки залогового обеспечения «были в полной мере учтены в результатах анализа кредитных досье и не отражают отдельного дополнительного эффекта». Еще одна важная деталь, на которую указывают авторы отчета: переоценка стоимости залогов не оказывает прямого эффекта на расчет ожидаемых кредитных убытков (ОКУ). То есть удешевление залога на 1 тенге не эквивалентно пересчету провизий на 1 тенге вверх. Это связано, вопервых, с тем, что многие займы имеют очень высокий уровень покрытия залогами. Как пояснил Олег Смоляков, «переоценка залогов необязательно приводит к изменению суммы провизий, так как стоимость залога может превышать сумму займа даже после переоценки». Во-вторых, многие займы могут быть обеспечены денежными потоками заемщиков без необходимости обращения взыскания на залог. 

Рынок в разрезе

В выводах отчета отмечается, что отдельные банки продемонстрировали применение достаточно точных оценок стоимости залогового имущества. В рамках AQR оно было оценено даже выше тех сумм, которые банки использовали при расчете провизий. Таких институтов «Курсив» насчитал четыре: ВТБ, Альфа, Сбербанк и АТФ (см. инфографику). Показательно, что три из них являются российскими.

 

3-01.png

Наибольшее расхождение оценок в денежном выражении зафиксировано у пяти банков: Халыка, БЦК, RBK, Kaspi и Нурбанка. Присутствие Халыка в этом списке неудивительно с учетом размеров его бизнеса. Никакого видимого дискомфорта в связи с переоценкой залогов банк не испытал. По итогам AQR у Халыка самая высокая достаточность капитала – 20% при регуляторном минимуме, равном 7,5%. 

У Bank RBK, который в конце 2017 года прошел через масштабную программу оздоровления, основной отрицательный вклад в переоценку внесли земля и прочие залоги. Как и у Халыка, никаких видимых проблем с прохождением AQR у этого банка не возникло. Достаточность капитала с поправкой на AQR снизилась всего на 0,5 п. п., с 14,6% до 14,1%. В декабре 2019 го банку был улучшен рейтинговый прогноз. По мнению S&P, банк восстанавливает способность генерировать прибыль и стабилизирует качество ссудного портфеля.
 
Залоги Kaspi Bank по итогам AQR потеряли в цене 31,6 млрд тенге, из них 23 млрд уценки пришлось на коммерческую и промышленную недвижимость.  Такой тип залога характерен для бизнесзаемщиков, хотя Kaspi специализируется на розничном кредитовании: на конец 2018 года доля займов физлиц в ссудном портфеле банка составляла 92% (данные аудированной отчетности). Как пояснили «Курсиву» в пресс-службе Kaspi, «речь идет о старом портфеле, который составляет всего лишь 3% от нашего чистого портфеля, что является не материальным». «Это старый исторический портфель, который постепенно уменьшается и не является ключевым бизнесом для нашей компании», – отметили в банке. 

По мнению Kaspi, результаты AQR необходимо смотреть в разделе оценки на коллективной основе, которая покрывает 97% кредитного портфеля банка. «Как видно из отчета Нацбанка, в этой части у Kaspi одни из лучших показателей на рынке, что и является самым важным выводом AQR. Мы также не ожидаем никаких негативных последствий для нашей деятельности, что уже отражено в консолидированной годовой аудированной отчетности Kaspi.kz», – резюмировали в пресс-службе. По итогам AQR достаточность капитала Kaspi Bank составила 11% против 11,6% до AQR.

 

3-02.png

Прогноз стабильный

У Нурбанка из 26 млрд тенге общей уценки залогового имущества 87% (22,6 млрд тенге) пришлось на статью «Прочие залоги». На основании итогового отчета по AQR трудно судить, какой вклад внесла эта переоценка в сумму дополнительных провизий, которые банку необходимо сформировать (она составляет 73 млрд тенге). Зато известно, что Нурбанк вошел в четверку институтов (вместе с БЦК, АТФ и Евразийским), которым потребовалась поддержка.

У БЦК зафиксирована самая высокая переоценка залогов в относительном выражении (–38%) и вторая по величине в абсолютном (почти 200 млрд тенге). Более 95% эффекта переоценки пришлось на два типа залогов: нежилую недвижимость (–122 млрд тенге) и прочее имущество (–73 млрд). В ходе AQR было определено, что банку необходимо допровизирование в объеме 26,4 млрд тенге.

12 марта агентство S&P Global Ratings сообщило, что пересмотрело прогноз по рейтингам БЦК и Нурбанка с «негативного» на «стабильный». Сами рейтинги подтверждены на уровне «B/В» и «В-/В» соответственно. Данные решения приняты «в связи с ожидаемым получением поддержки по итогам AQR». В рейтинге БЦК аналитики агентства «по-прежнему учитывают дополнительную ступень за счет возможной поддержки со стороны государства в случае необходимости, что обусловлено значительной долей банка в ключевых бизнес-сегментах, в том числе розничном, а также хорошей узнаваемостью бренда, гарантирующей стабильность ресурсной базы, состоящей главным образом из розничных и корпоративных вкладчиков».

В отношении обоих банков S&P отметило, что «не видит признаков ухудшения доверия клиентов после объявления о результатах AQR и не ожидает значительного оттока депозитов в ближайшие 18 месяцев». Что касается дальнейших позитивных рейтинговых действий, то «в ближайшие 12 месяцев они маловероятны», сообщило S&P.

Что дальше

В главе «Дальнейшие шаги» итогового отчета Нацбанка сказано, что AQR «является крайне важной составной частью более общей трансформации надзорной структуры, которая будет сосредоточена вокруг трех основных стратегических приоритетов». Одним из таких приоритетов обозначено «формулирование конкретных надзорных требований по ряду направлений, по которым выявлены пробелы в рамках AQR». В частности, регуляторы заявили о намерении в течение 2020 года «установить более строгие требования по оценке залогового обеспечения и недвижимости на балансе банков». 

С другой стороны, в отчете констатируется, что «изменения оценок стоимости залогового обеспечения, использованных банками для расчета провизий, обусловлены в том числе несовершенствами существующих стандартов оценочной деятельности в РК». Для того чтобы методика оценки залогов и сама оценка более точно отражали ценовые характеристики рынков, требуется принятие системных мер для приведения оценочной деятельности в Казахстане к международным стандартам, подчеркнул Олег Смоляков.

 

3-03.png

banner_wsj.gif

386 просмотров

В казахстанских банках объем необслуживаемых кредитов вырос на 21 млрд тенге

Совокупная прибыль по итогам пяти месяцев снизилась

Фото: Shutterstock.com

Банковская статистика за май продемонстрировала скромный рост объемов кредитования, которого оказалось недостаточно, чтобы компенсировать вызванные карантином апрельские потери. Совокупная прибыль банков по итогам пяти месяцев по сравнению с прош­логодним периодом снизилась. Дальнейшая эффективность сектора будет зависеть в том числе от того, насколько восстановится платежеспособность заемщиков по окончании кредитных каникул.

«В настоящее время банковская система РК абсорбирует потери, связанные с реструктуризацией кредитов, благодаря накопленному запасу капитала», – охарактеризовала состояние сектора глава финнадзора Мадина Абылкасымова на заседании правительства 23 июня. Для поглощения дополнительных убытков банков, вызванных кризисом, и поддержания кредитования экономики регулятор ввел временные пруденциальные послабления, позволяющие банкам высвободить ликвидность.

Опубликованная Нацбанком статистика работы БВУ за май (см. инфографику) свидетельствует, что за отчетный месяц объем провизий в системе снизился на 34 млрд тенге. В то же время объем необслуживаемых кредитов (NPL 90+) увеличился на 21 млрд тенге. Это означает, что риски в системе по итогам мая возросли.

Рынок кредитов

В целом ссудный портфель банков (включая межбанковские займы и обратное РЕПО) с начала года вырос на 2,2% – до 15,07 трлн тенге по состоянию на 1 июня. При этом он пока не вернулся к своему пиковому значению – 15,26 трлн тенге на 1 апреля. Апрельское снижение на 2,5% (к предыдущему месяцу) было лишь частично компенсировано ростом на 1,3% в мае. Особую озабоченность вызывает состоя­ние сегмента МСБ: по данным финнадзора, в апреле портфель кредитов малому и среднему бизнесу сократился на 3,4%, после чего в мае не изменился.

По информации Абылкасымовой, правом на кредитные каникулы (продолжительностью с 16 марта по 15 июня) воспользовались 12,5 тыс. субъектов МСБ – это 41,5% от всех заемщиков МСБ, имеющих банковские кредиты. Общая сумма реструктурированных платежей составила 165 млрд тенге (в среднем по 13,25 млн тенге на одного заемщика в сегменте).

Что касается физлиц, то отсрочку получили 1,9 млн человек, или 34% от всех розничных заемщиков. Здесь сумма отсроченных платежей составила 268 млрд тенге, или 142 тыс. тенге в среднем на одного заемщика. Всего, как следует из статистики регулятора, за три месяца кредитных каникул банки недополучили от заемщиков 433 млрд тенге, что эквивалентно 3% от совокупного ссудного портфеля.

В пятерку банков с самым большим объемом кредитования вошли Халык (4,54 трлн тенге), Сбербанк (1,50 трлн), Kaspi (1,38 трлн), БЦК (1,13 трлн) и Жилстройсбербанк (1,05 трлн). Лидерами роста в абсолютном выражении стали Халык, Jýsan и Сбербанк. Самые быстрые темпы роста показали Ситибанк, дочерний Bank of China и Bank RBK.
 
У 14 из 27 работающих в Казахстане банков ссудный портфель с начала года снизился. Худшую динамику кредитования в денежном измерении продемонстрировали универсальный АТФБанк и два розничных игрока – Kaspi и Хоум Кредит. Портфель Kaspi за апрель (это был целиком карантинный месяц) упал сразу на 84 млрд тенге, после чего в мае вырос на 8 млрд. Ссудник Хоум Кредита снижался оба последних (на отчетную дату) месяца: на 23 млрд тенге в апреле и на 13 млрд в мае. Портфель АТФ сократился на 32 млрд и 19 млрд тенге в апреле и мае соответственно.

В относительном выражении кредитование больше всего упало в Kassa Nova, а также в проб­лемных Capital и Tengri. Из значимых игроков сектора в отрицательной зоне находятся Хоум Кредит (снижение ссудного портфеля на 10,2% с начала года), ВТБ (–4,4%), АТФ (–4,1%), Kaspi (–2,5%), Forte (–2%), Евразийский (–1,6%) и Алтын (–1,4%).

Просрочка и риски

Совокупный объем NPL 90+ с начала года вырос на 18,3%, доля таких займов увеличилась с 8,14 до 9,43%. Банками с худшим качеством кредитов являются принадлежащие Орифджану Шадиеву Capital и AsiaCredit, а также спасенный государством Jýsan. У последнего сформирован более чем достаточный объем провизий – 630 млрд тенге при объеме NPL 90+, равном 471 млрд тенге. У банков Шадиева суммарный объем займов с просрочкой свыше 90 дней составляет 65 млрд тенге, а объем провизий – всего 21 млрд. В середине июня регулятор наказал персонально Шадиева письменным предписанием за невыполнение ранее примененных мер надзорного реагирования, а именно плана мероприятий по улучшению финансового состояния Capital Bank и AsiaCredit Bank.

Улучшить статистику безнадежной просрочки в текущем году удалось только АТФБанку, у которого объем NPL 90+ на отчетную дату снизился на 7 млрд тенге. Тройку банков с наибольшим ростом плохих кредитов составили Jýsan, Сбербанк и AsiaCredit. Резко растет доля NPL 90+ в испытывающем финансовые трудности Tengri – с 6,5% на начало года до 17,7% на 1 июня. У этого банка сумма просроченной задолженности по выданным зай­мам составляет 41 млрд тенге, в то время как объем провизий недотягивает до 19 млрд. В целом провизии в банковской системе с начала года выросли на 78 млрд тенге, а безнадежная просрочка – на 221 млрд. 

Рынок депозитов

Вклады физлиц с начала года увеличились на 5,2%, но в апреле и мае демонстрировали снижение на фоне укрепления тенге после резкой мартовской девальвации. Больше всего средств населения хранится в Халыке, Kaspi и Жилстройсбербанке. Эти же игроки и в том же порядке являются лидерами по динамике привлечения денег граждан. 

Причем за май Kaspi (с нетто-притоком в размере 53 млрд тенге) существенно сократил отставание от Халыка (с нетто-оттоком в размере 67 млрд тенге) именно с точки зрения динамики, потому что в абсолютных цифрах показатели Халыка и его конкурентов продолжают оставаться несопоставимыми.

У девяти банков объем вкладов физлиц с начала года снизился. Сильнее всего – у Forte, Tengri и АТФ. Для таких крупных игроков, как Forte и АТФ, эти нетто-оттоки не являются сколько-нибудь чувствительными, чего нельзя сказать про маленький и проблемный Tengri. Ведь помимо 8 млрд тенге депозитов населения он лишился 16 млрд тенге корпоративных вкладов. В результате депозитная база Tengri за пять месяцев сократилась с 71 млрд до 47 млрд тенге, или на 34%.
 
Вклады юрлиц с начала года выросли на 6,4%, в том числе пусть немного, но прибавили в мае. Больше всего средств бизнеса аккумулировано в Халыке, Сбербанке и Forte. Лидерами по привлечению новых вкладов за отчетный период стали Forte, Jýsan и Халык.
 
Десять банков столкнулись с оттоком корпоративных депозитов. Худшую динамику продемонстрировали АТФ, китайский ICBC и Хоум Кредит. Что касается вышеупомянутого Tengri, то его бизнес-клиенты забрали из банка 16 млрд тенге буквально за два месяца: 12 млрд в апреле (когда банк ввел лимиты по платежам) и 4 млрд в мае. 

Прибыль 

В мае банки заработали в три раза больше, чем в апреле (45,8 млрд против 14 млрд тенге), но вдвое меньше, чем в марте (98,2 млрд). Впервые с начала года совокупная прибыль сектора за отчетный период оказалась меньше прошлогодней. Если исключить из общей статистики финансовые результаты Jýsan (который на 1 июня 2019 года отразил в своей отчетности убыток в размере 186 млрд тенге), то получится, что прибыль банков по итогам пяти месяцев снизилась на 3,8% год к году (с 311 млрд до 299 млрд тенге). Выпавшие из-за кредитных каникул доходы банки теоретически должны начать восстанавливать уже в июне. На практике все будет зависеть от того, восстановится ли платежеспособность самих заемщиков.

Пятерку самых прибыльных банков составили Халык (прибыль год к году упала на 9 млрд тенге), Kaspi (+34 млрд), Forte (+14 млрд), Сбербанк (–6 млрд) и Ситибанк (+7 млрд). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года в топ-5 произошло одно изменение: Forte вытеснил Хоум Кредит (прибыль которого снизилась на 3,5 млрд тенге).
 
Для семи банков май оказался убыточным. Худший результат демонстрирует Нурбанк, чьи убытки в апреле и мае составили 25 млрд и 15 млрд тенге соответственно. Воскресший Цеснабанк, ныне известный как Jýsan, по итогам I квартала зафиксировал прибыль в размере 22 млрд тенге, после чего в апреле и мае допустил убыток на сумму 10 млрд и 2,6 млрд соответственно. Зато в марте этот банк успел выплатить своему единственному акционеру дивиденды в объеме 19,3 млрд тенге по простым акциям, а также сообщил о намерении выплатить дивиденды по префам (сумма и сроки выплат в размещенном банком сообщении на бирже не указаны).

Евразийский банк в мае допустил убыток в размере 1,2 млрд тенге, а по итогам пяти месяцев заработал 374 млн тенге символической прибыли. Остальные четыре убыточных банка по результатам мая – это Tengri (–821 млн), AsiaCredit (–516 млн), Capital (–239 млн), а также карликовый НБ Пакистана (–11 млн). 

По итогам пяти месяцев четыре банка с точки зрения прибыли отработали в минус. Антилидером номинации стал Нурбанк, чей убыток составил 40 млрд тенге. Этот институт прошел процедуру AQR, был включен в программу повышения финансовой устойчивости, получил докапитализацию от акционера и, по крайней мере, не сталкивается с оттоком депозитов. Перспективы трех остальных убыточных игроков – Tengri, AsiaCredit и Capital – находятся в подвешенном состоянии.

банки копия копия-1.jpg

banner_wsj.gif

#Коронавирус в Казахстане

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

Читайте свежий номер

kursiv_uz_banner_240x400.jpg