Перейти к основному содержанию

kursiv_in_telegram.JPG


1765 просмотров

В Нурбанке прокомментировали рейтинговую оценку

12 августа агентство S&P подтвердило рейтинги банка и негативный прогноз по ним

Рейтинги АО «Нурбанк» подтверждены на уровне «В-/В» в связи с ожидаемым получением внешней поддержки; прогноз остается «Негативным» вследствие низкого качества активов, говорится в отчете S&P Global Ratings от 12 августа.

«Подтверждение рейтингов обусловлено нашими ожиданиями того, что Нурбанк получит достаточную внешнюю поддержку (…), которая, как мы понимаем, будет оказана ему в ближайшие шесть месяцев», – отмечают аналитики S&P.

Они допускают, что объем такой поддержки может быть достаточен для покрытия резервами примерно 50-60% проблемных кредитов. Вероятнее всего, пишут авторы отчета, внешняя поддержка будет иметь форму долгосрочного финансирования.

Кроме того, полагают в S&P, при необходимости акционер (Рашит Сарсенов. – «Курсив») может оказать банку дополнительную значительную поддержку ликвидностью, которой будет достаточно, чтобы компенсировать потенциальный отток средств клиентов.

«История предоставления такой поддержки подтверждает наши ожидания. Так, в 2018 году акционер выкупил портфель проблемных кредитов, что позволило банку отразить в отчетности значительную разовую прибыль. Кроме того, в 2017-2018 годах он разместил на счетах банка значительный объем депозитов, что способствовало стабилизации профиля фондирования после существенного оттока депозитов», – говорится в отчете.

Как уточняют аналитики, акционер Нурбанка, по данным Forbes, является одним из самых богатых бизнесменов в Казахстане, занимая в этом списке шестое место с состоянием $780 млн.

S&P констатирует, что, несмотря на проводимую Нурбанком с 2013 года расчистку баланса, объем проблемных кредитов, сформировавшихся в прошлые периоды, остается высоким и оказывает значительное давление на жизнеспособность бизнес-модели банка.

«Показатели качества активов Нурбанка по-прежнему ниже среднего уровня по банковской системе Казахстана. Доля проблемных кредитов (кредиты третьей стадии согласно определениям МСФО 9) составляет около 40% совокупного кредитного портфеля и 170% совокупного собственного капитала», – говорится в отчете.

Статистика просроченных кредитов, представленная на сайте регулятора, не подтверждает мнения S&P о том, что качество активов Нурбанка ниже среднего. На 1 августа доля NPL 90+ (займы с просрочкой свыше 90 дней) в Нурбанке составляет 8,26% (на начало года – 7,62%), доля всей просрочки – 15,99% (на начало года – 9,42%). Таким образом, оценка проблемных кредитов Нурбанка аналитиками S&P превышает уровень NPL 90+ почти в пять раз.

В пресс-службе Нурбанка «Курсиву» объяснили, с чем связано расхождение в оценках.

«Нацбанк считает уровень NPL по просрочке основного долга более 90 дней. S&P считает, что всё, что по отчетности МСФО 9 относится к третьей стадии, – это проблемная задолженность. При этом в третьей стадии могут быть кредиты без просрочек, но имеющие определенные признаки обесценения, например реструктуризация. При этом заем может быть обеспечен полностью хорошими залогами. Мы считаем, что это не проблемный кредит, но рейтинговое агентство такие нюансы не учитывает», – сообщили в Нурбанке.

Согласно аудированной отчетности Нурбанка, существует целый ряд критериев для перевода кредита в третью стадию, когда актив становится кредитно-обесцененным (дефолтным). Помимо просрочки свыше 90 дней, это может быть снижение внутреннего кредитного рейтинга заемщика до уровня «CC»; подача иска о признании заемщика банкротом; появление информации об обстоятельствах, которые нанесли заемщику существенный материальный ущерб; реструктуризация займа в связи с ухудшением финансового состояния заемщика один и более раз за последние 12 месяцев; и другое.

По данным аудированной отчетности Нурбанка, объем кредитов, выданных клиентам, на конец 2018 года составил 264,9 млрд тенге. Из них кредиты третьей стадии составляют 103,3 млрд тенге, или 39%, что практически совпадает с оценкой 40%, которой руководствуется S&P. Причем в корпоративном портфеле Нурбанка доля таких кредитов составляет 43,6%, в рознице – 35,5%, в портфеле МСБ ¬– 28,6%. 

Аналитики S&P оценивают коэффициент покрытия проблемных кредитов резервами (около 25%) в Нурбанке как «очень низкий».

«Мы полагаем, что объем генерируемой прибыли от основной деятельности до вычета расходов на формирование резервов недостаточен для существенного улучшения этого показателя. В связи с этим мы считаем Нурбанк зависимым от внешней поддержки», – говорится в отчете рейтингового агентства.

Получение такой поддержки, по мнению S&P, позволит банку сформировать значительные резервы на потери по кредитам с признаками обесценения и, как следствие, улучшить качество активов. 

В Нурбанке информацию о сроках, объемах и источниках внешней поддержки «Курсиву» не раскрыли. Комментируя ситуацию с провизиями, в банке отметили, что в данном случае (рейтинговым агентством. – «Курсив») не учитывается, что заемщики могут иметь хорошие залоги.

«Если заемщик обеспечен залогами, ставка по нему рыночная, но испытывает временные трудности, то почему банк должен сразу начинать процедуру взыскания долга через залоги? Мы неоднократно говорили, что к каждому заемщику, у которого возникают трудности, мы подбираем индивидуальный подход для выхода из сложившейся ситуации. В итоге выигрывают все: заемщик имеет возможность «встать на ноги», то есть выигрывает реальный сектор экономики, а банк имеет свою прибыль от вознаграждения. Но это не отражается в рейтинговой оценке», – сообщили в пресс-службе Нурбанка.

Возможно, расхождения в оценках между рейтинговым агентством и финансовым институтом будут приведены к общему знаменателю в рамках проводимой сейчас в Казахстане процедуры AQR .

Как отмечают аналитики S&P, прогноз «Негативный» отражает их мнение о том, что низкое качество активов Нурбанка обусловливает риски негативного вмешательства в его деятельность со стороны регулятора.

«Эти риски особенно актуальны в контексте правительственной программы по оценке качества активов в казахстанском банковском секторе. Насколько мы понимаем, ее результаты могут быть публичными. В отсутствие своевременной и достаточной внешней поддержки это может обусловить дополнительное давление на позицию капитала Нурбанка и его взаимоотношения с клиентами», – сказано в отчете.

О том, что фактическая ситуация на банковском рынке РК, мягко говоря, не совпадает с официальными данными, сигнализирует и агентство Fitch Ratings. В опубликованном вчера обзоре казахстанских банков за II квартал 2019 года (цитаты по interfax.kz) аналитики Fitch подчеркнули, что реальный объем проблемных займов в секторе как минимум вдвое выше, чем 11,4% (средний показатель неработающих кредитов согласно регулятивной финотчетности банков на конец II квартала).

«Об этом свидетельствуют данные по МСФО 9, которые мы считаем более показательными для оценки качества активов. По нашим оценкам, согласно отчетности банков по МСФО на конец 2018 года, средний показатель кредитов третьей стадии в секторе был равен 22%, а кредиты второй стадии составляли еще 7%», – говорится в обзоре Fitch.

Неясно, пишет Fitch, насколько строгой будет процедура AQR, но некоторым банкам, возможно, придется увеличить резервы, а банкам с существенными объемами недопровизирования может потребоваться привлечение капитала или даже применение мер финансового оздоровления. При этом Fitch не исключает, что при необходимости банкам вновь может быть предоставлена господдержка – например, через передачу плохих кредитов в принадлежащие государству фонды.


345 просмотров

Kaspi.kz Лондондағы IPO-сын неге кейінге шегерді?

Банк басшылығы мен сарапшылар нарықта қолайлы жағдай қалыптасқанын күтіп отыр

Фото: Shutterstock

АЛМЭКС тобы Халық банктің 10 пайыз акциясын қор нарығына сәтті орналастырғаны сол еді, Kaspi.kz өз IPO-ның датасы ауысқанын мәлімдеді. Ресми себеп – әлемдік акция нарығындағы турбуленттік.
 
«Халықаралық қаржы нарығы сәл тұрақтанғанша, Лондон биржасына шығуды кідірте тұруға шешім қабылдадық»,– деп мәлімдеді 7 қазанда Kaspi.kz басқарма төрағасы Михаил Ломтадзе. Компания өкілдерінің айтуынша, қазіргі кезде халықаралық қор нарығы мен жаһандық технология секторы құбылып тұр. 

Компания IPO-ның биыл IV тоқсанда өтетіні туралы 16 қыркүйекте хабарлаған еді.  Осылайша, Kaspi.kz-тің жоспарлары бір айдың ішінде өзгеріп кеткен. 

Бүгінгі күні компания қызметін 5 миллионнан аса халық пайдаланады, жеке тұлға депозиттерінің көлемі – 1,3 трлн теңге (нарық бойынша жалпы сомасы – 8,6 трлн теңге) болса, NPL үлесі – 7%-дан сәл артық (басқа банктердегі орташа көрсеткіш – 9,5%).  Реттеушінің қырағы көзіне биыл тек үш рет түскен: екі рет айыппұл салынса, бір рет бақылаушы органнан ұсыным хат алған. Бір қарағанда банктің жағдайы жақсы. Осы орайда «Курсив» сарапшылардан банктің жоспары неге тез өзгергенін сұрастырып көрді. 

Қазақстан қаржыгерлер қауымдастығы IPO үшін қолайлы сәтті таңдау өте  маңызды, ал бастапқы орналастыруды ауыстыру – қалыпты жайт екенін айтады. «Барлық әлемдік компаниялар нарықта барынша қолайлы жағдай қалыптасқанын күте отырып, IPO-ға шығу жоспарларын өзгертеді. Мысалы, Saudi Aramco IPO-ға шығу датасын бірнеше рет ауыстырды. Ал WeWork коворкинг желісі қыркүйекте IPO мерзімін кейінге қалдырды», – дейді ҚҚҚ баспасөз қызметі.

Қазіргі кезде қаржы нарығында тұрлаусыз жағдай қалыптасып тұр, оның басты себебі – Америка, Еуропа, Қытай сынды елдердің экономмкасындағы біраз уақыттан бері жалғасып келе жатқан рецессия. 

«Қытай АҚШ-пен арадағы сауда-саттық соғысынан зардап шегіп отыр. Осы «соғыс барысында» ҚХР-дың ішкі жалпы өнімі 0,6 пайыз жоғалтып, 6,2 пайызға түсіп кетті. ФРЖ бағалауы бойынша, Вашингтон мен Пекиннің  текетіресі салдарынан Америка экономикасы кем дегенде $200 миллиард шығынға ұшырауы мүмкін», – деп түсіндірді ALPHALUX Consulting бас сарапшысы Сергей Полыгалов.

Ал әлемдік деңгейге  америка регуляторы 850 млрд доллардан  айырылады деген болжам бар. Осы дерекке сүйене отырып, әлемдік экономиканы рецессияның жаңа толқыны жайлайды деп пайымдауға болады. «Экономикалық өсімді қолдау мақсатында жетекші орталық банктер ақша-несие саясатын жұмсартады. Алайда әлемдік нарықтағы жағдай Вашингтон мен Пекин арасында бәрін тұтас қамтитын сауда келісімі жасалса ғана жақсаруы мүмкін», – деп пайымдайды Қаржыгерлер қауымдастығының өкілдері. 

Еуропа Орталық банкінің қолға алған шараларына қарамастан,  Еуропа экономикасы 2008-2009 жылдардағы құлдыраудан әлі есін жия алмай жатқанын сарапшылар да мойындайды. Өте жұмсақ ақша-несие саясаты да, осы күнге дейін жалғасып келе жатқан қаржы нарығын ынталандыру бағдарламалары да жағымды нәтиже бермей тұр.
 
«Британ қор нарығында белгісіздік басым. LSE (FTSE 100) негізгі индексі наурыздың соңына дейін өсім динамикасын көрсетсе, наурыздан бері «дауылдың астында» қалып, кенеттен құлдырау мен өсім кезеңдері алмасып келеді. Бұл британ экономикасының болашағына қатысты нақтылық жоқ екенін байқатады»,– дейді Полыгалов. 

Сарапшы дәл осындай жағдайда жоғары технологиялық өнімді саудаға шығару – бейқамдықтың белгісі санайды. «Kaspi өкілдерінің әлемдік қаржы нарығының тұрақсыздығы жөніндегі пікірімен толық келісем. Бұндай жағдайда қандай да бір биржаға акция орналастырудың еш мәні жоқ, өйткені оның артына баға белгіленімі қатты төмендеп кетуі мүмкін»,– дейді ол.

Сарапшының пікірінше, әлемдік сауда алаңдарында барлық тәуекелді қаржы құралдарының құнына салып, тұрақтануын, кезекті өсім кезеңін тоса тұру керек. «Сонда акция орналастыру нәтижелі болмақ.  Kaspі өкілдері де дәл осылай пайымдап, IPO-ны сәтті өткізуге ыңғайлы уақытты күтіп отырған сыңайлы», – деп тұжырымдайды Полыгалов. 

Kaspi.kz-ті IPO-ға шығару туралы жоспарын Ломтадзе алғаш рет былтыр қараша айында жариялаған, сол кездің өзінде компанияның биржаға шығуға 10-12 ай бойы дайындалатыны белгілі еді. «IPO шығу мерзімінің нақты айтылмауы – қабылданған ережелерге байланысты. Биржа ережесіне сәйкес, кез келген компанияның бұл туралы түсініктеме беруге құқығы жоқ»,– деп түсіндірді Қаржыгерлер қауымдастығының өкілдері.

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

 

Цифра дня

64-е
место
занял Казахстан по скорости фиксированного интернета в мире

Цитата дня

Популизм – это политика посредственности. Я не раздаю пустых обещаний. Я - человек конкретных дел. Я буду твердо проводить в жизнь свою программу реформ.

Касым-Жомарт Токаев
президент Республики Казахстан

Спецпроекты

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Рейтинг прозрачности крупнейших компаний Казахстана

Биржевой навигатор от Freedom Finance

Биржевой навигатор от Freedom Finance


KAZATOMPROM - IPO уранового гиганта
Новый Курс - все о мире инвестиций

Банк Хоум Кредит

Home Credit Bank

Вы - главная инвест-идея

Home Credit Bank


Новый Курс - все о мире инвестиций
Новый Курс - все о мире инвестиций