nedvijimost-v-krizis.png

1410 просмотров

M&A за наличные

Эксперты Deutsche Bank считают, что, несмотря на затянувшийся долговой кризис в Европе, в 2012 году продолжится тенденция роста количества и совокупного объема слияний и поглощений финансовых структур. По итогам первого полугодия 2011 года мировой рынок M&A вырос на 40%, до $1,4 трлн.

Эксперты Deutsche Bank считают, что, несмотря на затянувшийся долговой кризис в Европе, в 2012 году продолжится тенденция роста количества и совокупного объема слияний и поглощений финансовых структур. По итогам первого полугодия 2011 года мировой рынок M&A вырос на 40%, до $1,4 трлн.

о состоянию на 9 ноября объем мирового рынка M&A вырос примерно на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. Лидерами стали страны Северной и Южной Америки, где рынок слияний и поглощений подрос на 22%. В странах Азии, Европы, Ближнего Востока и Африки рост составил 13%. В Японии рост рынка за девять месяцев достиг 72%.

Также эксперты Deutsche Bank прогнозируют рост экономики еврозоны в 2012 году в 0,4% против 1,5% в текущем году. Что касается экономики США, то банк оценивает ее рост в 1,8% по итогам 2011 года и 2,3% – в 2012 году.

Напомним, за первое полугодие мировой рынок слияний и поглощений вырос на 40%, до $1,4 трлн. Об этом свидетельствует исследование компании Thomson Reuters. С начала 2011 года резко выросло число сделок M&A, в крупнейших американских компаниях наличных средств скопилось примерно на $1 трлн.

По данным Thomson Reuters, в I квартале во всем мире было объявлено о слияниях и поглощениях на сумму $717 млрд, что на 58% больше, чем год назад. Причем почти половина M&A – $352 млрд – было проведено с участием американских компаний. Это стало крупнейшим квартальным показателем для американских M&A со II квартала 2008 года.

По данным исследования Ernst&Young, сейчас около 44% компаний в мире в ближайшие два года планируют M&A, а это довольно высокий показатель.

Несколько крупных M&A, объявленных в 2011 году, были в той или иной степени профинансированы наличными. К ним можно отнести объявленную 20 марта покупку американской AT&T своего конкурента T-Mobile USA у Deutsche Telekom за $39 млрд (из которых $25 млрд наличными), объявленную 14 марта инвесткомпанией Уоррена Баффета Berkshire Hathaway покупку за $9,7 млрд химической компании Lubrizol Corporation; объявленную 4 апреля американским производителем электроники и компонентов Texas Instruments покупку своего конкурента National Semiconductor за $6,5 млрд

Выкуп конкурентов является не единственным способом применения избыточной ликвидности. Компании тратят ее и на buyback своих акций с рынка. По данным агентства Bloomberg и исследовательской компании Birinyi Associates, организации, составляющие индекс S&P 500, провели на 38% больше обратных выкупов акций, чем год назад.

Cогласно данным Bloomberg, во всем мире в 2011 году было заключено свыше 6 тыс. сделок M&A, их объем оценивается в $1,57 трлн. Лидируют в этом списке телекоммуникации и здравоохранение.

Аналитик ГК «АЛОР» Светлана Корзенева согласна с тем, что сейчас складывается самое подходящее время для сделок M&A: мировые долговые проблемы создали трудности некоторым фирмам, которые ради выживания готовы пойти на значительные уступки. «Более сильные компании могут приобрести конкурентов по более низким ценам. Сейчас недостаток ликвидности испытывают в основном европейские банки. У крупных российских банков с ликвидностью все в порядке, что позволяет тратить свободные средства на усиление своих конкурентных преимуществ, в частности, в Европе примером является приобретение «Сбербанком» австрийского Volksbank», – заявила «Къ» эксперт.

Top-10 крупнейших заявленных или завершенных сделок M&A в 2011 году
Дата Сумма сделки ($

млрд)
Объект сделки Страна

компании-объекта
Рынок, на котором работает

компания-объект


Покупатель
Страна

компании-покупателя
Рынок, на котором работает

компания-покупатель
Структура

финансирования

сделки
14.01.11 58,980 AIG США Страхование Держатели привилегированных

акций
Нет данных Инвестиционные компании, биржи Акции
20.03.11 39,000 T-Mobile USA Inc США Телекоммуникации AT&T Inc США Телекоммуникации Наличные и акции
10.01.11 26,015 Progress Energy Inc США Электро-, газо-,

водоснабжение
Duke Energy Corp США Электро-, газо-, водоснабжение Акции
03.01.11 18,489 Fiat SpA-Auto Business Италия Транспортное оборудование Акционеры Италия Инвестиционные компании, биржи Наличные и акции
31.01.11 15,156 ProLogis США Инвестиционные компании,

биржи
AMB Property Corp США Инвестиционные компании, биржи Акции
18.01.11 14,851 Cargill Inc США Пищевая промышленность Cargill Inc США Пищевая промышленность Акции
04.04.11 11,319 SFR SA Франция Телекоммуникации Vivendi SA Франция Кинопроизводство и дистрибуция Наличные
01.04.11 11,110 NYSE Euronext Inc США Инвестиционные компании Группа инвесторов Nasdaq OMX США Инвестиционные компании, биржи Наличные и акции
15.02.11 10,164 NYSE Euronext Inc США Инвестиционные компании,

биржи
Deutsche Boerse AG Германия Инвестиционные компании, биржи Наличные и акции
01.03.11 9,400 Centro Properties Group-US США Недвижимость, ипотечное

кредитование
BRE Retail Holdings Inc США Инвестиционные компании, биржи Наличные

Читайте "Курсив" там, где вам удобно. Самые актуальные новости из делового мира в Facebook, Telegram и Яндекс.Дзен

kursiv_in_telegram.JPG

banner_wsj.gif


Материалы по теме


Читайте в этой рубрике

 

#Коронавирус в Казахстане

Читайте нас в TELEGRAM | https://t.me/kursivkz

kursiv_instagram.gif

Читайте свежий номер

kursiv_opros.gif

kursiv_opros.gif