Умеренное восстановление

Standard & Poor’s присвоила новые рейтинги банкам Казахстана, России и Украины

Согласно обзору службы кредитных рейтингов Standard & Poor’s, банковские системы Казахстана, России и Украины постепенно возвращаются к нормальной деятельности после тяжелых финансово-экономических пертурбаций 2009–2010 годов.

Свидетельством тому является 11 повышений и 2 понижения рейтингов, а также более 30 позитивных изменений прогнозов по рейтингам банков указанных стран. Эти меры предприняты Standard & Poor’s по отношению к финансовым институтам трех стран, начиная с 1 апреля 2010 года. Банковский сектор КРУ все еще имеет низкий рейтинг в сравнении со средним уровнем рейтингов банковских учреждений других стран, что объясняется высокими экономическими и отраслевыми рисками в целом по региону. Standard & Poor’s повысила рейтинги трех ранее дефолтных казахстанских банков до категории «В» – АО «Темiрбанк» (B/Стабильный/В; рейтинг по национальной шкале: kzBB), АО «БТА Банк» (B-/Стабильный/C; рейтинг по национальной шкале: kzBB-) и АО «Альянс Банк» (B-/Стабильный/C; рейтинг по национальной шкале: kzBB-) – после реструктуризации их внешних займов в 2010 году. Однако ни один казахстанский банк не имеет рейтинга с «позитивным» прогнозом. К слову, наивысшими рейтингами по данному исследованию обладают российские банки, менее всего пострадавшие от кризиса.
После приобретения фондом национального благосостояния «Самрук-Казына» (рейтинги по обязательствам в иностранной валюте: BBB/Стабильный/A-3; рейтинги по обязательствам в национальной валюте: ВВВ+/Стабильный/А-2; рейтинг по национальной шкале: kzAAA) контрольных пакетов акций трех дефолтных банков и мощной финансовой поддержки отечественной банковской системы доля активов государства в банковском секторе выросла до 25%.

Казахстанский банковский сектор, закрывший 2009 год с отрицательным сальдо, в 2010 году зафиксировал прибыль в размере $9,6 млрд и рентабельность активов на уровне 11,96%. По итогам 2010-го, украинская банковская система получила убытков на $1,6 млрд. В российской банковской системе в 2010 году прибыль составила $19 млрд, а рентабельность активов – 1,8%. Проблемы, связанные с качеством банковских активов, также отрицательно сказываются на итоговой прибыльности банков исследованных стран. За последние два года наметилась тенденция снижения внешних займов и привлечения внутреннего капитала.

Так, на конец 2010 года 64% от общих обязательств казахстанских банков составляют оте-чественные клиенты, в России – 73%, в Украине – 55%. Банки КРУ вновь возобновляют займы на внешних рынках капитала: к 2011 году объем непогашенной внешней задолженности банков Казахстана достиг $17 млрд, в России – $144 млрд и в Украине – $28 млрд. От общего объема обязательств это составило 24, 14 и 28% соответственно. На сокращение внешних обязательств казахстанских банков повлияло также «прощение долгов» в размере $7,9 млрд трех дефолтных банков в процессе реструктуризации их задолженности. Данная цифра составляет около 6% ВВП Казахстана.

Рост экономики Казахстана обусловлен увеличением объемов производства и роста цен на экспортное сырье. По прогнозам, добыча нефти в ближайшие 15 лет удвоится. Экономики трех стран привязаны к сырьевому сектору, что делает их уязвимыми к изменениям внешних факторов. Экспорт углеводородов Казахстана обеспечивает до 25% ВВП и 60% совокупного экспорта. В России на долю нефтегазового сектора приходится 20% ВВП и 64% совокупного экспорта. Химическая промышленность и металлургия Украины составляют более 60% совокупного экспорта. Рост экономики России характеризуется увеличением внутреннего потребления, а Украина сильно зависит от внешнего спроса на их промышленное производство. Изменения валютного курса и темп инфляции в странах негативно отражаются на стабильности банковского сектора и потребительском доверии. Другой причиной экономических дисбалансов являюся колебания цен на рынке недвижимости. Standard & Poor’s допускает возможность появления новых витков ценовых пузырей, особенно в России. На экономическую картину также влияют высокие политические риски, связанные с преемственностью президентской власти в Казахстане, неясностью исхода президентских выборов в России в 2012 году и непрочностью позиций нового правительства Украины.

В целом банковские секторы всех трех стран имеют приблизительно схожие проблемы: взыскание просроченных займов, повышение капитализации, расширение базы кредитоспособных заемщиков, поддержание достаточной нормы резервирования и оптимизации структуры затрат. Эксперты Standard & Poor’s полагают, что возобновление нормальной работы банков будет постепенным и займет несколько лет. Это означает, что банки будут уязвимы для разного рода неблагоприятных событий и их рост будет ограниченным.