Идеи технического анализа

Оуэн Лоренс,
финансовый аналитик Forex-Market

Новостей мало, но они есть. Позитивной для евро стала вышедшая статистика по ценам производителей в еврозоне, продемонстрировав самый резкий годовой рост за два с половиной года (значение 6,7%, прогноз 6,6%, предыдущее значение 6,6%). Статистика в целом усиливает ожидание того, что ЕЦБ пойдет на повторное повышение процентных ставок уже в июне – июле. Кроме того, долговой рынок еврозоны демонстрирует интересную динамику – доходность греческих 10-леток во вторник снизилась более чем на 40 базисных пунктов, до 15,2%. Такое резкое снижение доходности греческих бумаг отодвигает тему возможной реструктуризации греческого долга на второй план, а это позитивно для евро.
Что касается фунта стерлинга: он в негативе после выхода слабых данных по снабжению в обрабатывающей промышленности Великобритании за апрель. Примечательно, что данные эти стали неожиданными (значение 54,6, по прогнозам 57), достигнув семимесячного минимума.
Важно отметить перспективы денежной политики Банка Англии. Все упирается в заявления г-на Мервина Кинга, главы Банка Англии, который сообщил, что «Центробанк не намерен ужесточать денежную политику, так как экономические последствия высокой долговой нагрузки окажутся еще более пагубными, если процентные ставки будут повышаться». В связи с этим очень актуальными могут быть покупки в паре EUR/GBP под рост дифференциала процентных ставок.
Доллар США вырос против основных валют во вторник, так как возникло неприятие риска на фоне нарастания опасений по поводу безопасности после убийства в воскресенье лидера «Аль-Каиды» Усамы бен Ладена. Стоит отметить, что склонность инвесторов к риску снижается. Есть опасения, что после заявленной смерти со стороны террористов будут предприняты какие-либо действия. Кроме того, Резервный банк Индии увеличил во вторник ключевую процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов в связи с повышенными инфляционными рисками. Большинство экспертов ожидало, что если ставка и будет повышена, то не более чем на 25 пунктов, но столь резкое повышение заставило всех задуматься о перспективах восстановления развивающейся экономики.
Резервный банк Австралии сохранил процентную ставку на уровне 4,75%, что свидетельствует о том, что рекордно сильный австралийский доллар будет сдерживать рост потребительских цен до конца этого года.

EUR/USD
Паре пока не удается преодолеть отметку 1,4900. Вероятно развитие коррекции, которая подтвердится в случае уверенного падения ниже отметки 1,4750. При этом ее ближайшей целью может стать поддержка в районе 1,4500. Преодоление отметки 1,4500 станет первым подтверждением смены тренда и нацелит пару на снижение к 50-дневной SMA в район 1,4240.

GBP/USD
Пара резко находится на уровне 1,6450. Преодоление поддержки 1,6450 станет первым подтверждением разворота тренда вниз, после чего пара будет нацелена на снижение к 50-дневной SMA в районе 1,6275.

USD/JPY
Пара продолжает постепенно снижаться в направлении отметки 80,00. При этом RSI четырехчасового графика далек от перепроданности. Риски по-прежнему носят понижательный характер, и поскольку паре удалось закрепиться ниже отметки 81,00, нисходящий тренд продолжается в направлении отметки 80,00.

Аналитики
SaxoBank

Федеральная резервная система США: после окончания срока действия программы QE2 в июне процентные ставки еще долгое время будут оставаться на низком уровне.
Доллар продолжил свое нисходящее движение, параллельно стимулируя развитие «бычьих» настроений на фондовом и товарном рынках.
Индекс Reuters Jefferies CRB в течение недели не изменился, но за этот год уже вырос на 10% – довольно впечатляющий результат по прошествии всего четырех месяцев с начала года. Однако за это же самое время доллар потерял около 8% против корзины валют, а это значит, что недолларовые инвесторы пока что в этом году почти ничего не заработали.
Пока что инвестициям в золото и серебро не сопутствуют никакие риски. Такие факторы, как долгосрочные низкие процентные ставки в США, которые могут привести к росту инфляции в будущем, а также падающий курс доллара в сочетании с тенденцией к инвестированию денег в металлы помогли обоим представителям этого класса в апреле подняться к новым максимумам.
На этой неделе серебро побило несколько удивительных рекордов. Во-первых, оно достигло максимума на уровне $50, который был установлен в 1980 году в результате сделки братьев Хант. В понедельник под влиянием торговой лихорадки объемы по биржевому индексному фонду iShares Silver Trust превысили объемы по фонду SPDR S&P 500, который считается одним из самых активно торгуемых инструментов в мире. Объемы торговли фьючерсами также резко увеличились. CME Group зафиксировала оборот в 319 205 контрактов, что на 58,6% выше предыдущего рекорда, установленного в ноябре прошлого года.
В определенной степени росту объемов способствовало закрытие коротких позиций. Короткие продавцы стали спешно покидать поле боя после того, как всего за восемь торговых сессий цена на серебро выросла на 25%. Ежедневный диапазон торговли на прошедшей неделе варьировался от 4 до 9%, из-за чего невероятно трудно торговать при ценовом коридоре $45–50, который вряд ли долго продержится. Фундаментальные факторы и текущая рыночная динамика продолжают оказывать поддержку драгоценным металлам, но при этом всегда существует риск сильной коррекции в результате фиксации прибыли. Краткосрочная поддержка по серебру находится на уровне 45 и далее – возле 42.
Золото пока существенно проигрывает серебру по динамике. В других основных валютах картина пока значительным образом не изменилась, и номинированное в евро золото демонстрирует отрицательную доходность на уровне 2,5%. Центральные банки по-прежнему отдают предпочтение золоту. Бывшие продавцы стали покупателями, что в сочетании с отрицательными реальными ставками продолжает оказывать металлу поддержку. Линия поддержки проходит в области 1490, но ключевое значение будет иметь отметка 1455.

Бензин как движущий фактор
Цены на бензин в США остаются лидерами роста, оставляя позади нефть. На этой неделе цена подскочила до 33-месячного максимума на фоне сокращения запасов на протяжении 10 недель подряд, в результате чего они опустились до минимального уровня с августа 2009 года. В итоге розничная цена бензина на американских АЗС достигла $3,8 за 1 галлон, что всего на 5% ниже максимума 2008 года.